第一至五章、第七章,金融理論與實(shí)務(wù)

1、第一章 貨幣與貨幣制度（一） 貨幣的起源與貨幣形式的演變一名詞解釋1. 實(shí)物貨幣：（P51）世界上最早的貨幣是實(shí)物貨幣。所謂實(shí)物貨幣，是指以自然界中存在的某種物品或人們生產(chǎn)的某種商品來(lái)充當(dāng)貨幣。2. 鑄幣：（P51）鑄幣，即由國(guó)家印記證明其重量和成色的金屬塊。3. 信用貨幣：（P52）信用貨幣與商品貨幣相對(duì)應(yīng)。商品貨幣是足值貨幣，而信用貨幣是不足值貨幣，即作為貨幣商品的實(shí)物，其自身的商品價(jià)值低于其作為貨幣的購(gòu)買價(jià)值，紙質(zhì)貨幣、存款貨幣、電子貨幣都屬于信用貨幣范疇。4. 銀行券：（P53）銀行券是銀行發(fā)行的一種以銀行自身為債務(wù)人的紙質(zhì)票證，也是一種紙制貨幣。5. 存款貨幣：（P53）存款貨幣是能

2、夠簽發(fā)支票的活期存款發(fā)揮著與銀行券同樣的購(gòu)買功能。6. 電子貨幣：（P53）電子貨幣，是指處于電磁信號(hào)形態(tài)，通過(guò)電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付的貨幣。7. 足值貨幣：（P52）商品貨幣是足值貨幣，即作為貨幣商品的各類實(shí)物和金、銀、銅等金屬的自身商品價(jià)值與其作為貨幣的購(gòu)買價(jià)值相等。8. 不足值貨幣：（P52）信用貨幣是不足什貨幣，即作為貨幣商品的實(shí)物，其自身的商品價(jià)值低于其作為貨幣的購(gòu)買價(jià)值。二簡(jiǎn)答1. 馬克思的貨幣起源說(shuō)（P50）答：貨幣產(chǎn)生后，有許多學(xué)者從理論上對(duì)貨幣的起源進(jìn)行解說(shuō)。馬克思的貨幣起源說(shuō)是其中的一個(gè)典型代表，他從商品和商品交換入手，用完整的勞動(dòng)價(jià)值理論富有邏輯地論證了貨幣產(chǎn)生的客觀必然性。除

3、了從商品交換的歷史演進(jìn)中探索貨幣的起源外，一些學(xué)者還從降低交易成本的思路對(duì)貨幣的產(chǎn)生進(jìn)行了論述。2. 推動(dòng)貨幣形式由低級(jí)向高級(jí)不斷演變的動(dòng)力（P54）答：從幣材演變的角度看，貨幣形式經(jīng)歷了從商品貨幣到信用貨幣的演變過(guò)程。推動(dòng)貨幣形式演變的真正動(dòng)力是商品生產(chǎn)、商品交換的發(fā)展對(duì)貨幣產(chǎn)生的需求。伴隨著商品生產(chǎn)的發(fā)展，規(guī)模越來(lái)越大的商品交換對(duì)充當(dāng)交換媒介的貨幣產(chǎn)生更高的要求，不僅貨幣的數(shù)量要能夠伴隨著不斷增長(zhǎng)的商品數(shù)量而保持同步的增長(zhǎng)，而且還要使得交換更加使得、安全和快速。正是適應(yīng)這種需求，貨幣對(duì)自身的外在表現(xiàn)形式進(jìn)行不斷的揚(yáng)棄，從低級(jí)逐漸走向高級(jí)。（二） 貨幣的職能一名詞解釋1. 計(jì)價(jià)單位：（P54

4、）各種商品和勞務(wù)進(jìn)入交換前必須對(duì)其進(jìn)行標(biāo)價(jià)，否則交換難以進(jìn)行。貨幣作為計(jì)價(jià)單位，就是指用貨幣去計(jì)量商品和勞務(wù)的價(jià)值，賦予商品、勞務(wù)以價(jià)格形態(tài)。2. 交易媒介：（P55）在商品流通中，起媒介作用的貨幣，被稱為交易媒介，馬克思稱其為流通手段。3. 支付手段：（P55）支付手段是隨著商品賒賬買賣的產(chǎn)生而出現(xiàn)的。在賒銷賒購(gòu)中，貨幣被用來(lái)支付債務(wù)。后來(lái)，它又被用來(lái)支付地租、利息、稅款、工資等。4. 財(cái)富貯藏：（P55）貨幣的財(cái)富貯藏職能是指貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)作社會(huì)財(cái)富的一般代表保存起來(lái)的職能。二簡(jiǎn)答1. 貨幣的交易媒介職能（P54）答：貨幣在商品流通中發(fā)揮媒介作用。交易媒介職能的發(fā)揮首先需要貨幣將

5、商品的價(jià)格表現(xiàn)出來(lái)，此時(shí)貨幣是計(jì)價(jià)單位；商品具有了價(jià)格，貨幣便可充當(dāng)交易媒介，實(shí)現(xiàn)商品交換；如果商品交換中出現(xiàn)延期付款的狀況，貨幣則成為延期支付的手段。因此，貨幣的交易媒介實(shí)際包含著貨幣三個(gè)相輔相成的功能：計(jì)價(jià)單位，交易媒介，支付手段。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貨幣作為支付手段的職能也擴(kuò)展到商品流通之外，在借貸、財(cái)政收支、工資發(fā)放、租金收取等活動(dòng)中，貨幣都發(fā)揮著支付手段的職能。2. 貨幣為什么具有財(cái)富貯藏職能（P55）答：貨幣的財(cái)富貯藏職能是指貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)作社會(huì)財(cái)富的一般代表保存起來(lái)的職能。當(dāng)貨幣成為能夠與其他一切商品相交換的媒介時(shí)，它便成為了社會(huì)財(cái)富的一般代表，人們?cè)敢鈱⒇泿抛鳛橘A藏財(cái)富的

6、一種形式。（三） 貨幣制度一名詞解釋1. 貨幣制度：（P56）貨幣制度。是指國(guó)家對(duì)貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織和管理等進(jìn)行的一系列規(guī)定。2. 貨幣單位：（P56）當(dāng)貨幣作為計(jì)價(jià)單位為商品和勞務(wù)標(biāo)價(jià)時(shí)，其自身也需要一個(gè)可以比較不同貨幣數(shù)量的單位，這就是貨幣單位。3. 無(wú)限法償：（P57）無(wú)限法償是指法律保護(hù)取得這種能力的貨幣，不論每次支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付（購(gòu)買商品、支付服務(wù)、結(jié)清債務(wù)、亦或繳納稅款等），支付的對(duì)均不得拒絕接收。4. 有限法償：（P57）有限法償與無(wú)限法償相對(duì)，是指在一次支付行為中，超過(guò)一定的金額，收款人有權(quán)拒收，在法定限額內(nèi)，拒收則不受法律保護(hù)。5. 主幣：（P

7、57）主幣又稱本位幣，是一個(gè)國(guó)家流通中的基本通貨。在金屬貨幣制度下，主幣是指用法律規(guī)定的金屬幣材按照國(guó)家規(guī)定的規(guī)格經(jīng)國(guó)家造幣廠鑄造的貨幣。6. 輔幣：（P57）在金屬貨幣制度下，輔幣多由賤金屬鑄造，是一種不足值貨幣。7. 特里芬難題：（P63）為了滿足世界各國(guó)發(fā)展的需要，美元供應(yīng)必須不斷增長(zhǎng)；而美元供應(yīng)的不斷增長(zhǎng)，將使美元同黃金的兌換性難以維持。這種矛盾被稱為特里芬難題。8. 區(qū)域貨幣一體化：（P63）區(qū)域貨幣一體化，是指一定地域內(nèi)的國(guó)家和地區(qū)通過(guò)協(xié)調(diào)形成一個(gè)貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家主要銀行來(lái)發(fā)行和管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣。二簡(jiǎn)答1. 貨幣制度的構(gòu)成要素（P55）答：貨幣制度的構(gòu)成要素一般包括以下

8、幾個(gè)方面：1.規(guī)定貨幣材料；2.規(guī)定貨幣單位；3.規(guī)定流通中貨幣的種類；4.規(guī)定貨幣的法定支付能力；5.規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行。2. 自由鑄造的意義（P58）答：“自由鑄造”的意義體現(xiàn)在它可以使鑄幣的市場(chǎng)價(jià)值與其所包含的金屬價(jià)值保持一致：如果流通中鑄幣的數(shù)量較多，由此導(dǎo)致鑄幣的市場(chǎng)價(jià)值偏低，人們就會(huì)把部分鑄幣溶化為貴金屬退出流通，流通中鑄幣數(shù)量的減少會(huì)引起鑄幣市場(chǎng)價(jià)值的回升，直到與其所包含的金屬價(jià)值相等；相反，人們就會(huì)把法定金屬幣材拿到國(guó)家造幣廠要求鑄造成金屬鑄幣，流通中的鑄幣數(shù)量就會(huì)增加，鑄幣的市場(chǎng)價(jià)值隨之下降。3. 劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象（P59）答：“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象：兩種市場(chǎng)價(jià)格不同而法定

9、價(jià)格相同的貨幣同時(shí)流通時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格偏高的貨幣（良幣）就會(huì)被市場(chǎng)價(jià)格偏低的貨幣（劣幣）排斥，在價(jià)值規(guī)律作用下，良幣退出流通進(jìn)入貯藏，而劣幣充斥市場(chǎng)。這種劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律又被稱為“格雷欣法則”。4金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制的區(qū)別（P59）答：金塊本位制與金幣本位制的區(qū)別主要表現(xiàn)為以下三點(diǎn)：1.在金塊本位制下,沒(méi)有金幣流通，國(guó)內(nèi)只限流通銀行券、紙幣、輔幣等價(jià)值符號(hào)。2.在金塊本位制下,有限制的金塊兌換代替了自由的金幣兌換。3.在金塊本位制下,買入金塊制代替了自由鑄造制,國(guó)家按一定價(jià)格購(gòu)買黃金,由中央銀行或政府集中儲(chǔ)存。金匯兌本位制與金塊本位制不同之處在地，銀行券不能在國(guó)內(nèi)兌換黃金，要想兌

10、換黃金，只能先兌換成本國(guó)在該國(guó)存有黃金并與該國(guó)貨幣保持固定匯率國(guó)家的外匯，然后再用外匯在該國(guó)兌換黃金。5我國(guó)人民幣貨幣制度的主要內(nèi)容（P61）答：我國(guó)人民幣制度的主要內(nèi)容包括：（1） 人民幣是我國(guó)的法定貨幣，以人民幣支付中華人民共和國(guó)境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任何單位和個(gè)人不得拒收。人民幣請(qǐng)向的單位是“元”，輔幣的單位有“角”和“分”兩種，分、角、元均為十進(jìn)制。（2） 人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣。人民幣以現(xiàn)金和存款貨幣兩種形式存在，現(xiàn)金由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一印制、發(fā)行，存款貨幣由銀行體系通過(guò)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)入流通，中國(guó)人民銀行依法實(shí)施貨幣政策，對(duì)人民幣問(wèn)題和結(jié)構(gòu)進(jìn)行管理和調(diào)控。（3） 2

11、005年7月21日，我國(guó)開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制。人民幣匯率不再盯住單一美元，而是按照我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，選擇若干種主要貨幣，賦予相應(yīng)的權(quán)重，組成一個(gè)貨幣籃子。同時(shí)，根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣計(jì)算人民幣多邊匯率指數(shù)的變化，對(duì)人民幣匯率進(jìn)行管理和調(diào)節(jié)，維護(hù)人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。6 為什么說(shuō)布雷頓森林體系實(shí)際上是一種國(guó)際金匯兌本位制（P62）答：布雷頓森林體系實(shí)際上是一種國(guó)際金匯兌本位制，它的建立對(duì)第二次世界大戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用。首先，美元等同于黃金成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，彌補(bǔ)了國(guó)際清償

12、能力的不足。其次，固定匯率制使匯率保持相對(duì)穩(wěn)定，為世界貿(mào)易、投資的發(fā)展提供了匯率條件。第三，國(guó)際貨幣基金組織的成立促進(jìn)了國(guó)際貨幣合作，其對(duì)會(huì)員國(guó)提供的各種貸款緩解了會(huì)員國(guó)國(guó)際收支的困難，有助于世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。7 布雷頓森林體系崩潰的原因（P62）答：布雷頓森林體系是在美國(guó)在全世界經(jīng)濟(jì)中占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的條件下建立起來(lái)的，因而其盛衰與美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和地位的變化有著緊密聯(lián)系。隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)地位相對(duì)衰落和美元危機(jī)的不斷爆發(fā)，以美元為中心的這個(gè)國(guó)際貨幣體系也必然逐步削弱，并最終走向終結(jié)。8牙買加體系的核心內(nèi)容（P63）答：牙買加體系的核心內(nèi)容包括：一是將業(yè)已形成的浮動(dòng)匯率和其他浮動(dòng)匯率制度合法化，國(guó)際貨幣

13、基金組織對(duì)匯率政策進(jìn)行監(jiān)督，并且盡量縮小匯率波動(dòng)幅度。二是黃金非貨幣化。三是國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多元化。四是國(guó)際收支調(diào)節(jié)形式多樣化，主要通過(guò)匯率機(jī)制、利率機(jī)制、國(guó)際貨幣基金組織的干預(yù)和貸款活動(dòng)來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡。第二章信用（一）信用的含義與作用一名詞解釋1. 道德范疇的信用：（P66）道德范疇的信用是指誠(chéng)信不欺，恪守諾言，忠實(shí)地踐履自己的許諾或誓言。2. 經(jīng)濟(jì)范疇的信用：（P67）經(jīng)濟(jì)范疇中的信用則是指以償還本金和支付利息為條件的借貸行為，因此，償還性與支付利息是信用活動(dòng)的基本特征。3. 直接融資：（P69）如果貨幣資金供求雙方通過(guò)一定的信用工具直接實(shí)現(xiàn)貨幣資金的互通有無(wú)，則這種融資形式被稱為直接融資

14、。4. 間接融資：（P69）如果貨幣資金供求雙方通過(guò)金融機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)傾向資金的相互融通，則這種融資形式被稱為間接融資。5. 信用風(fēng)險(xiǎn)：（P71）信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人因各種原因未能及時(shí)、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性。二簡(jiǎn)答1. 道德范疇信用與經(jīng)濟(jì)范疇信用的關(guān)系（P67）答：道德范疇中的信用與經(jīng)濟(jì)范疇中的信用既有聯(lián)系又有區(qū)別。二者的聯(lián)系體現(xiàn)在道德范疇信用是經(jīng)濟(jì)范疇信用的支撐與基礎(chǔ)。如果沒(méi)有基本的誠(chéng)信概念，沒(méi)有借貸雙方當(dāng)事人之間基本的信任，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中就不會(huì)有任何借貸行為的發(fā)生。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，沒(méi)有人愿意將貨幣或商品出借給一個(gè)缺乏誠(chéng)信的個(gè)人；同樣，一個(gè)缺乏誠(chéng)信的企業(yè)會(huì)被所有的貸方所摒棄。二者最大的區(qū)別

15、在于道德范疇信用的非強(qiáng)制性和經(jīng)濟(jì)范疇信用的強(qiáng)制性。誠(chéng)信不欺是人類從事任何活動(dòng)都應(yīng)該遵守的基本首先規(guī)范，但這種道德規(guī)范僅受社會(huì)輿論、傳統(tǒng)習(xí)慣和內(nèi)心信念的約束，卻不受成文契約的制約，不具有法律的強(qiáng)制性；而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的借貸活動(dòng)以產(chǎn)權(quán)明晰為基礎(chǔ)，以法律條文為保障，借貸合同具有法律效應(yīng)，貸方與借方的權(quán)利與都受法律的保護(hù)和約束。2. 信用關(guān)系中的各個(gè)部門分別起著什么樣的作用（P68）答：宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中，為了對(duì)一國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析，通常會(huì)把國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為五個(gè)部門，即個(gè)人部門、非金融企業(yè)部門、政府部門、金融部門和國(guó)外部門。各部門內(nèi)部及各部門之間的經(jīng)濟(jì)往來(lái)交易構(gòu)成一國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。在一國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)

16、行中，五個(gè)部門之間有著復(fù)雜的信用關(guān)系。個(gè)人部門：個(gè)人是指任何有貨幣收入的自然人。當(dāng)把所有的個(gè)人作為一個(gè)整體，從整體的視角來(lái)看，幾乎在任何國(guó)家，個(gè)人部門都是貨幣資金的盈余部門，是貨幣資金的主要貸出者。非金融企業(yè)部門:企業(yè)部門既是貨幣資金的主要需求者，同時(shí)也是貨幣資金的重要供給者。但從整體視角看，企業(yè)部門對(duì)貨幣資金的需求通常大于其對(duì)貨幣資金的供給，是赤字部門，是貨幣資金的主要需求者。政府部門：信用關(guān)系中的政府通常是貨幣資金的凈需求者。國(guó)外部門：國(guó)際收支是指一個(gè)國(guó)家在一定時(shí)期內(nèi)與其他國(guó)家因經(jīng)濟(jì)交易所發(fā)生的全部貨幣收支。如果在這個(gè)時(shí)期內(nèi)，一國(guó)來(lái)自其他國(guó)家的所有收入少于該國(guó)對(duì)其他國(guó)家的貨幣支出，則稱為國(guó)

17、際收支逆差；反之，則稱為國(guó)際收支順差。當(dāng)一國(guó)出現(xiàn)國(guó)際收支順差時(shí)，其盈余部分的外匯資金就成為國(guó)際間貨幣借貸的主要供給來(lái)源；反之，當(dāng)一國(guó)出現(xiàn)國(guó)際收支逆差時(shí)，其赤字部分的外匯資金需要從其他國(guó)家借入。金融部門：在信用關(guān)系中，金融機(jī)構(gòu)的主要功能是充當(dāng)信用媒介。3. 直接融資與間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)（P70）答：直接融資的優(yōu)點(diǎn)在于：1)有利于引導(dǎo)貨幣資金合理流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)貨幣資金的合理配置。2）有利于加強(qiáng)貨幣資金供給者對(duì)需求者的關(guān)注與監(jiān)督，提高貨幣資金的使用效益。3）有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定的、可以長(zhǎng)期使用的投資資金。4）直接融資由于沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)獲取利差等中間環(huán)節(jié)，因此，對(duì)于貨幣資金需求者來(lái)說(shuō)，籌資成本較低；對(duì)于

18、貨幣資金借給者來(lái)說(shuō)，投資收益較高。直接融資的局限性主要表現(xiàn)在：1)直接融資的便利度、成本及其融資工具的流動(dòng)性在很大程度上受制于金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度與效率。2）對(duì)貨幣資金供給者來(lái)說(shuō)，由于其要與資金的需求者直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系和所有權(quán)關(guān)系，因而資金需求者的經(jīng)營(yíng)狀況會(huì)直接影響其本金的收回和收益率的高低，其在直接融資中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要高于間接融資。間接融資的優(yōu)點(diǎn)在于：1）靈活便利。2）分散投資、安全性高。3）具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)。間接融資的局限性主要表現(xiàn)為：1）由于割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，從而減少了資金供給者對(duì)資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力。2）金融機(jī)構(gòu)作為資金供求雙方的信用中介，要從其經(jīng)營(yíng)服務(wù)中獲取收益，這相

19、應(yīng)增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的投資收益。4. 信用在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的作用（P71）答：信用在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的作用具有雙重性。信用在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的積極作用：1）調(diào)劑貨幣資金余缺，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。2）動(dòng)員閑置資金，失去經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。信用在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的消極作用，信用風(fēng)險(xiǎn)。如果對(duì)信用利用不當(dāng)，信用規(guī)模過(guò)度擴(kuò)張，也會(huì)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的集聚，進(jìn)而威脅社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的正常運(yùn)行。信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人因各種原因未能及時(shí)、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性。（二）現(xiàn)代信用形式一名詞解釋1 商業(yè)信用：（P72）商業(yè)信用是工商企業(yè)間以賒銷或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用。2 商業(yè)票據(jù)：（P73）商

20、業(yè)票據(jù)是在商業(yè)信用中被廣泛使用的表明買賣雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證。3 商業(yè)本票：（P74）商業(yè)本票是一種承諾式票據(jù)，通常是由債務(wù)人簽發(fā)給債權(quán)人承諾在一定無(wú)條件支付給收款人或持票人的債務(wù)證書。4 商業(yè)匯票：（P74）商業(yè)匯票是一種命令式票據(jù)，通常由商業(yè)的賣方對(duì)買方委托的付款銀行簽發(fā)，標(biāo)示買方于規(guī)定日期支付貨款。5 銀行信用：（P76）銀行信用是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的間接信用。6 國(guó)家信用：（P77）國(guó)家信用是以政府作為債權(quán)人或者債務(wù)人的信用。7 中央政府債券：（P78）中央政府債券亦稱國(guó)債，是一國(guó)中央政府為彌補(bǔ)財(cái)政赤字或籌措建設(shè)資金而發(fā)行的債券。8 地方政府債券：（P78）地方政府債券

21、指某一國(guó)家中有財(cái)政收入的地方政府地方公共機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。9 消費(fèi)信用：（P79）消費(fèi)信用是工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的、用于其消費(fèi)支出的一種信用形式。10 消費(fèi)信貸：（P80）消費(fèi)信貸是銀行及其他金融機(jī)構(gòu)采用信用放款或抵押放款方式對(duì)消費(fèi)者個(gè)人發(fā)放的貸款。二簡(jiǎn)答1.商業(yè)信用的作用與局限性（P73） 答：商業(yè)信用的作用為：溝通上下游企業(yè)之間的聯(lián)系，從而促進(jìn)生產(chǎn)和流通的順暢進(jìn)行。 在強(qiáng)調(diào)商業(yè)信用積極作用的同時(shí)，也不能否認(rèn)商業(yè)信用的局限性。首先，商業(yè)信用在規(guī)模上存在著局限性。商業(yè)信用是企業(yè)間買賣商品時(shí)發(fā)生的信用，以商品買賣為基礎(chǔ)，因而，其規(guī)模會(huì)受商品買賣數(shù)量的限制，而且生產(chǎn)企業(yè)也不可

22、能超出所售商品量向?qū)Ψ教峁┥虡I(yè)信用，這決定了商業(yè)信用的規(guī)模上的界限。其次，商業(yè)信用存在方向上的局限性。商業(yè)信用通常是由上游下游企業(yè)，如原材料企業(yè)向加工企業(yè)提供，生產(chǎn)企業(yè)向銷售企業(yè)提供，批發(fā)企業(yè)向零售企業(yè)提供，一般很能逆向提供，而在那些相互之間沒(méi)有買賣關(guān)系的企業(yè)之間，則更不容易發(fā)生商業(yè)信用。再次，商業(yè)信用存在著期限上的局限性。商業(yè)信用的期限一般較短，會(huì)受到企業(yè)生產(chǎn)周轉(zhuǎn)時(shí)間的限制，通常只能用來(lái)解決短期資金融通的需要。2.商業(yè)票據(jù)的基本特征和票據(jù)行為（P73） 答：商業(yè)票據(jù)的基本特征包括：1）是一種有價(jià)票證，以一定的貨幣金額表現(xiàn)其價(jià)值。2）具有法定的式樣和內(nèi)容。3）是一種無(wú)因票證。4）可以轉(zhuǎn)讓流通。

23、 商業(yè)票據(jù)行為：1）票據(jù)簽發(fā)。2）票據(jù)背書。3）票據(jù)貼現(xiàn)。4）票據(jù)抵押。3.銀行信用的特點(diǎn)及其與商業(yè)信用的關(guān)系（P76） 答：銀行信用具有三個(gè)突出特點(diǎn)：第一，銀行信用的貨幣資金來(lái)源于誰(shuí)都中部門暫時(shí)閑置的貨幣資金，銀行通過(guò)吸收存款的方式將其積聚為巨額的可貸資金，又通過(guò)發(fā)放貸款的方式將其貸放給貨幣資金的需求者，銀行在其中發(fā)揮信用中介的職能。第二，銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的，而貨幣是一般的購(gòu)買手段，可以與其他任何商品相交換，因此銀行信用可以獨(dú)立于商品買賣活動(dòng)，具有廣泛的授信對(duì)象。第三，銀行信用提供的存貸款方式具有相對(duì)的靈活性，期限可長(zhǎng)可短，數(shù)量可大可小，可以滿足存貸款人在數(shù)量和期限上的多樣化需求。銀

24、行信用與商業(yè)信用的關(guān)系：1）銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來(lái)的。2）銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性。3）銀行信用的出現(xiàn)進(jìn)一步促進(jìn)了商業(yè)信用的發(fā)展。4.國(guó)家信用的作用（P77）答：國(guó)家信用是以國(guó)家為主體進(jìn)行的一種信用活動(dòng)。國(guó)家按照信用原則以發(fā)行債券等方式， 從國(guó)內(nèi)外貨幣持有者手中借入貨幣資金，因此，國(guó)家信用是一種國(guó)家負(fù)債 指以國(guó)家為一方所取得或提供的信用。包括國(guó)內(nèi)信用和國(guó)際信用。國(guó)內(nèi)信用是國(guó)家以債務(wù)人身份向國(guó)內(nèi)居民、企業(yè)、團(tuán)體取得的信用，它形成國(guó)家的內(nèi)債。國(guó)際信用是國(guó)家以債務(wù)人身份向國(guó)外居民、企業(yè)、團(tuán)體和政府取得的信用。就國(guó)內(nèi)信用來(lái)說(shuō)，它是由于政府財(cái)政收入不敷支出、出現(xiàn)赤字時(shí)發(fā)生

25、的，是政府彌補(bǔ)財(cái)政赤字的一種手段。5.消費(fèi)信用的形式與作用（P79） 答：賒銷、分期付款、消費(fèi)信貸是消費(fèi)信用的典型形式。 消費(fèi)信用的作用具有雙重性。從積極方面來(lái)說(shuō)：第一，消費(fèi)信用的正常發(fā)展有利于促進(jìn)消費(fèi)品的生產(chǎn)與銷售，有利于擴(kuò)大一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)的消費(fèi)需求總量，從而促進(jìn)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。第二，消費(fèi)信用的發(fā)展主消費(fèi)者個(gè)人提供了將未來(lái)的預(yù)期收入用于當(dāng)前消費(fèi)的有效途徑，使其實(shí)現(xiàn)了跨時(shí)消費(fèi)選擇，提升了消費(fèi)者的生活質(zhì)量及其效用總水平。第三，消費(fèi)信用的正常發(fā)展有利于促進(jìn)新技、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的 更新?lián)Q代。第三章 利息與利率（一） 利息與收益的一般形態(tài)一名詞解釋1. 貨幣的時(shí)間價(jià)值：（P85）貨幣的時(shí)間價(jià)值，

26、就是指同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價(jià)值要大于其未來(lái)的價(jià)值。2. 收益資本化：（P86）利息轉(zhuǎn)化主收益的一般形態(tài)發(fā)揮著非常重要的作用，它可以將任何有收益的事物通過(guò)收益與利率的對(duì)比倒算出該事物相當(dāng)于多大的資本金額，這便是收益的資本化。二簡(jiǎn)答1. 利息為什么成為收益的一般形態(tài)（P86）答：作為貨幣時(shí)間價(jià)值的外在表現(xiàn)形式，利息通常被人們看作是收益的一般形態(tài)利息是貨幣資金所有者理所當(dāng)然的收入。與此相對(duì)應(yīng)，生產(chǎn)者總是把自己經(jīng)營(yíng)所得的利潤(rùn)分為利息與企業(yè)主收入兩部分，似乎只有扣除利息所余下的利潤(rùn)才是經(jīng)營(yíng)所得。于是利息就成為一個(gè)尺度，用來(lái)衡量投資收益的高低，如果投資回報(bào)率低于利息率則根本不要投資。2. 利息成為收益的

27、一般形態(tài)有什么作用（P86）答：利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)發(fā)揮著非常重要的作用，它可以將任何有收益的事物通過(guò)收益與利率的對(duì)比倒算出該事物相當(dāng)于多大的資本金額，這便是收益的資本化。一般來(lái)說(shuō)，收益（C）是本金（P）與利率( r )的乘積，即：C=P*r三應(yīng)用收益資本化規(guī)律的應(yīng)用（P86）答：收益資本化是商品經(jīng)濟(jì)是的規(guī)律，只要利息成為收益的一般代表，這個(gè)規(guī)律就發(fā)揮作用。收益資本化規(guī)律作用的領(lǐng)域非常廣泛，土地交易、證券買賣、人力資本的衡量等，都是這一規(guī)律發(fā)揮作用的場(chǎng)所。（二） 利率的計(jì)量與種類一 名詞解釋1. 現(xiàn)值：（P88）現(xiàn)值，指資金折算至基準(zhǔn)年的數(shù)值，也稱折現(xiàn)值、也稱在用價(jià)值，是指對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量以

28、恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)后的價(jià)值。2. 終值：（P88）按一定的利率水平計(jì)算出來(lái)其在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的金額，這個(gè)金額通常被稱作終值。3. 到期收益率：（P88）到期收益率通常被稱作為利率的代表，被認(rèn)為是計(jì)量利率最精確的指標(biāo)。4. 基準(zhǔn)利率：（P89）基準(zhǔn)利率是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。5. 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率：（P89）無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，是指這種利率僅反映貨幣的時(shí)間價(jià)值，即僅反映市場(chǎng)中貨幣資金的供求關(guān)系，不包含對(duì)任何風(fēng)險(xiǎn)因素的補(bǔ)償。6. 名義利率：（P90）名義利率是包含了通貨膨脹因素的利率。7. 實(shí)際利率：（P90）實(shí)際利率是指在物價(jià)不變從而貨幣的實(shí)際購(gòu)買力不變條件下的利率。8. 固定利率：（P

29、90）固定利率是指在整個(gè)借貸期限內(nèi)不隨市場(chǎng)上貨幣資金供求善的變化而相應(yīng)調(diào)整的利率。9. 浮動(dòng)利率：（P90）浮動(dòng)利率是指在借貸期內(nèi)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)上貨幣資金供求狀況的變化情況而定期進(jìn)行調(diào)整的利率。10. 市場(chǎng)利率：（P90）由貨幣資金的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率是市場(chǎng)利率，市場(chǎng)利率按照市場(chǎng)規(guī)律而自由變動(dòng)。11. 官定利率：（P90）由一國(guó)政府金融管理部門或中央銀行確定的利率是官定利率，官定利率是政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的一種政策手段。12. 行業(yè)利率：（P90）由非政府部門的民間金融組織，如銀行公會(huì)等，為了維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)所確定的利率是行業(yè)利率。二 簡(jiǎn)答1. 基準(zhǔn)利率的作用（P89）答：基準(zhǔn)利率

30、是在整個(gè)利率體系中起核心作用并能制約其他利率的基本利率。 基準(zhǔn)利率首先要是一個(gè)市場(chǎng)化的利率，有廣泛的市場(chǎng)參與性，能夠充分地反映市場(chǎng)供求關(guān)系，其次他要是一個(gè)傳導(dǎo)性利率，在整個(gè)利率體系中處于支配地位，關(guān)聯(lián)度強(qiáng)，影響大，最后它要具備一定的穩(wěn)定性，便于控制。2. 名義利率與實(shí)際利率的區(qū)別與聯(lián)系（P90）答： 實(shí)際利率與名義利率有的區(qū)別：名義利率并不是投資者能夠獲得的真實(shí)收益，還與貨幣的購(gòu)買力有關(guān)。如果發(fā)生通貨膨脹，投資者所得的貨幣購(gòu)買力會(huì)貶值，因此投資者所獲得的真實(shí)收益必須剔出通貨膨脹的影響，這就是實(shí)際利率。 實(shí)際利率，指物價(jià)水平不變，從而貨幣購(gòu)買力不變條件下的利息率。名義利率與實(shí)際利率存在著下述關(guān)系

31、： 1、當(dāng)計(jì)息周期為一年時(shí)，名義利率和實(shí)際利率相等，計(jì)息周期短于一年時(shí)，實(shí)際利率大于名義利率。 2、名義利率不能是完全反映資金時(shí)間價(jià)值，實(shí)際利率才真實(shí)地反映了資金的時(shí)間價(jià)值。 3、名義利率越大，周期越短，實(shí)際利率與名義利率的差值就越大。3. 經(jīng)濟(jì)學(xué)家為什么將到期收益率作為計(jì)量利率最精確的指標(biāo)（P88）答：貨幣具有時(shí)間價(jià)值，今天的1元我要比1元錢具有更高的價(jià)值，具體上來(lái)說(shuō)，n年后才能得以的1元錢，只值今天的1/(1 + r )n元。債券的到期收益率是使從債券工具上獲得的回報(bào)的現(xiàn)值與其價(jià)值相等的利率，其計(jì)算是基于最基本的貨幣時(shí)間價(jià)值原理，所以經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為這一指標(biāo)對(duì)利率進(jìn)行了最精確的描述。三 應(yīng)用1

32、. 單利計(jì)息法和復(fù)利計(jì)息法（P87）單利計(jì)息：C = P * r * n (C表示利息，P表示本金，r表示利率，n表示年限)復(fù)利計(jì)算：S = P * ( 1 + r )n (S表示本利和，P表示本金，r表示利率，n表示年限)2. 在我國(guó)目前的利率體系中，哪些屬于市場(chǎng)利率，哪些屬于官定利率（P90）答：市場(chǎng)利率是指在某一時(shí)點(diǎn)，金融市場(chǎng)上由貨幣資金的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。官定利率是指中央銀行或金融管理當(dāng)局確定的利率。行業(yè)利率是指由非政府部門的金融行業(yè)自律性組織，如銀行公會(huì)等所確定的利率。 中國(guó)人民銀行制定、調(diào)整以下利率：中國(guó)人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率和再貼現(xiàn)利率、金融機(jī)構(gòu)

33、存貸款利率、優(yōu)惠貸款利率、罰息利率、同業(yè)存款利率、利率浮動(dòng)幅度、其他。 金融機(jī)構(gòu)根據(jù)中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定確定以下利率：浮動(dòng)利率、內(nèi)部資金往來(lái)利率、同業(yè)拆借利率、貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率、中國(guó)人民銀行允許確定的其他等量利率。 可見在我國(guó)，目前以官定利率為主，尤其是存貸款利率；市場(chǎng)利率范圍有限，主要是在同業(yè)拆借等領(lǐng)域。目前，我國(guó)沒(méi)有行業(yè)利率。（三） 利率的決定與影響因素一 簡(jiǎn)答1. 馬克思的利率決定理論（P91）答：馬克思提出，利息是貸出資本的資本家從借入資本的資本家那里分割來(lái)的一部分剩余價(jià)值，而利潤(rùn)是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。利息的這種質(zhì)的規(guī)定性決定了它的量的規(guī)定性：利息量的多少取決于利潤(rùn)總額，利率取決

34、于平均利潤(rùn)率。馬克思認(rèn)為，利息只能是利潤(rùn)的一部分，因此，利潤(rùn)本身就成為利息的最高界限，平均利潤(rùn)率則成為利率的上限。利率的下限應(yīng)該是大于零的正數(shù)，因?yàn)槿绻蕿榱?，那么有資本而未營(yíng)運(yùn)的資本家就不會(huì)把資本貸出。因此，利率總是在零和平均利潤(rùn)之間波動(dòng)。馬克思進(jìn)一步指出，在零和平均利潤(rùn)率之間，利率的高低主要取決于借貸雙方的競(jìng)爭(zhēng)。一般來(lái)說(shuō)，如果資本的供給大于資本的需求，利率會(huì)較低，反之，利率較高。2. 西方利率決定理論（P91）答：西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的利率決定理論主要從供求關(guān)系著眼，他們都認(rèn)為利率是由供求均衡點(diǎn)所決定的。他們之間的主要分歧在于是什么供求關(guān)系決定利率。1） 傳統(tǒng)利率決定理論：傳統(tǒng)利率理論也被稱為實(shí)

35、際利率理論。這咱理論強(qiáng)調(diào)非貨幣的實(shí)際因素在利率決定中的作用，認(rèn)為儲(chǔ)蓄和投資是決定兩個(gè)重要因素。2） 凱恩斯的利率決定理論：凱恩斯強(qiáng)調(diào)貨幣因素在利率決定中的作用，認(rèn)為利率決定于貨幣供給貨幣需求數(shù)量的對(duì)比。3） 可貸資金論：可貸資金論將傳統(tǒng)的利率理論和凱恩斯的利率理論結(jié)合起來(lái)，提出利率是由可貸資金的供給和需求決定的。3. 影響利率變化的因素（P92）答：影響利率變化的因素有：1）風(fēng)險(xiǎn)因素2）通貨膨脹因素3）利率管制因素（四） 利率的作用一 簡(jiǎn)答1. 利率在微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用（P93）答：利率在微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用：1） 利率的變動(dòng)影響個(gè)人收入在消費(fèi)和儲(chǔ)蓄之間的分配2） 利率的變動(dòng)影響金融資產(chǎn)的價(jià)

36、格，進(jìn)而會(huì)影響人們對(duì)金融資產(chǎn)的選擇3） 利率的變動(dòng)影響企業(yè)的投資決策和經(jīng)營(yíng)管理2. 利率在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中的作用（P94）答：利率在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中的作用：在經(jīng)濟(jì)蕭條期，中央銀行會(huì)通過(guò)貨幣政策操作引導(dǎo)利率走低，促進(jìn)消費(fèi)和投資，以此拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；在經(jīng)濟(jì)高漲期，中央銀行財(cái)會(huì)通過(guò)政策操作促使利率提高，進(jìn)而降低消費(fèi)和投資，抑制經(jīng)濟(jì)地?zé)帷?. 利率發(fā)揮作用的條件（P9）答：利率發(fā)揮作用的條件為：第一，微觀經(jīng)濟(jì)主體對(duì)利率的變動(dòng)比較敏感。第二，由市場(chǎng)上資金供求的狀況決定利率水平的升降。第三，建立一個(gè)合理、聯(lián)動(dòng)的利率結(jié)構(gòu)體系。二應(yīng)用我國(guó)為什么要實(shí)行利率市場(chǎng)化（P95）答：簡(jiǎn)單的說(shuō)，利率由市場(chǎng)決定，是自由主義學(xué)派的

37、觀點(diǎn)。早期代表人物是英國(guó)亞當(dāng) 斯密，也就是發(fā)揮市場(chǎng)這個(gè)看不見的手的作用，讓資源配置通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)和優(yōu)勝劣汰來(lái)實(shí)現(xiàn)。政府是民主和自由的障礙，政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)只會(huì)增加市場(chǎng)成本和壁壘。凱恩斯學(xué)派則提倡政府的監(jiān)管，認(rèn)為市場(chǎng)的實(shí)現(xiàn)需要若干條件，比如完全競(jìng)爭(zhēng)，但是實(shí)際是難以實(shí)現(xiàn)的，需要政府干預(yù)來(lái)彌補(bǔ)。利率是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的重要指標(biāo)，目前我國(guó)還是行政干預(yù)和命令決定為主的，而不是由完全由市場(chǎng)決定?，F(xiàn)在較為普遍的觀點(diǎn)認(rèn)為，利率由市場(chǎng)決定，但政府應(yīng)該實(shí)現(xiàn)必要的干預(yù)。例如美國(guó)的利率雖然實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化，仍由聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)進(jìn)行必要的調(diào)整，尤其在最近幾個(gè)財(cái)政年度，調(diào)整十分頻繁。第四章匯率與匯率制度（一） 外匯與匯率一 名詞解釋1. 外

38、匯：（P99）外匯是指以外向表示的可以用途國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，包括外幣現(xiàn)鈔（包括紙幣、鑄幣）、外幣支付憑證或者支付工具（包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等）、外幣有價(jià)證券（包括債券、股票等）、告別提款權(quán)和其他外匯資產(chǎn)。2. 自由外匯：（P100）自由外匯是指無(wú)需貨幣改造國(guó)貨幣管理當(dāng)局批準(zhǔn)，就可以隨時(shí)自由兌換成其他國(guó)有的貨幣或者向第三國(guó)輸支付的外匯。3. 即期外匯：（P100）即期外匯又稱現(xiàn)匯，是指在外匯買賣成效后2個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)進(jìn)行交割的外匯。4. 遠(yuǎn)期外匯：（P100）遠(yuǎn)期外匯又稱期匯，是指按遠(yuǎn)期外匯合同約定的日期在未來(lái)輸交割的外匯。5. 匯率：（P101）匯率又稱匯價(jià)、外匯行市或外匯牌價(jià)，

39、是一國(guó)貨幣折算成另一國(guó)貨幣的比率，或者說(shuō)是一國(guó)貨幣相對(duì)于另一國(guó)貨幣的價(jià)格。6. 直接標(biāo)價(jià)法：（P101）直接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位（100或1000）的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的本國(guó)貨幣來(lái)表示匯率。7. 間接標(biāo)價(jià)法：（P101）間接票價(jià)法是指以一定單位的本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的外國(guó)貨幣來(lái)表示的匯率。8. 基準(zhǔn)匯率：（P101）各國(guó)選定一種或幾種外國(guó)貨幣作為關(guān)鍵貨幣，制定各關(guān)鍵貨幣與本國(guó)貨幣的兌換比率，這個(gè)匯率即被稱為基準(zhǔn)匯率。9. 套算匯率：（P101）套算匯率又稱交叉匯率，是根據(jù)本國(guó)基準(zhǔn)匯率套算出本國(guó)貨幣對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)上其他貨幣的匯率，或套算出其他外向之間的匯率。10. 即期匯

40、率：（P101）一般的外匯交易是在買賣雙方成交后的當(dāng)日或2個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)進(jìn)行外匯交割，這種即期外匯使用的匯率就是即期匯率，也叫現(xiàn)匯匯率。11. 遠(yuǎn)期匯率：（P101）遠(yuǎn)期匯率是在未來(lái)一定時(shí)期進(jìn)行外匯交割，而事先由買賣雙方簽訂合同達(dá)成協(xié)議的匯率 。12. 中間匯率：（P102）中間匯率亦稱“外匯買賣中間價(jià)”。買入?yún)R率與賣出匯率的平均數(shù)。它是不含銀行買賣外匯收益的匯率。銀行在買賣外匯時(shí)，要以較低的價(jià)格買進(jìn)，以較高的價(jià)格賣出，從中獲取營(yíng)業(yè)收入。中間匯率常用來(lái)衡量和預(yù)測(cè)某種貨幣匯率變動(dòng)的幅度和趨勢(shì)。13. 買入?yún)R率：（P102）買入?yún)R率是銀行向同業(yè)或客戶買入外匯時(shí)所使用的匯率。14. 賣出匯率：（P102

41、）賣出匯率是銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時(shí)所使用的匯率。15. 官方匯率：（P102）官方匯率亦稱法定匯率，是指國(guó)家貨幣管理當(dāng)局所公布的匯率。16. 市場(chǎng)匯率：（P102）市場(chǎng)匯率是指在外匯市場(chǎng)上由外匯供求決定的匯率。17. 有效匯率：（P102）有效匯率是指某種加權(quán)平均匯率，它是一種貨幣與其他多種貨幣雙邊匯率的加權(quán)平均數(shù)。18. 名義匯率：（P102）名義利率，是央行或其它提供資金借貸的機(jī)構(gòu)所公布的未調(diào)整通貨膨脹因素的利率，即利息（報(bào)酬）的貨幣額與本金的貨幣額的比率。19. 實(shí)際匯率：（P102）實(shí)際利率，指物價(jià)水平不變，從而貨幣購(gòu)買力不變條件下的利息率。二簡(jiǎn)答1.外匯的含義（P99） 答：外匯

42、的最初含義是指國(guó)外匯兌，即人們通過(guò)特定的金融機(jī)構(gòu)將一國(guó)貨幣兌換成另一種貨幣，借助于各種金融工具對(duì)國(guó)際債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行非現(xiàn)金結(jié)算的行為。這也是外匯的動(dòng)態(tài)含義。 外匯的靜態(tài)含義是指一切以外國(guó)貨幣表示的資產(chǎn)，包括外國(guó)貨幣、外幣有價(jià)證券（如外國(guó)政府債券、信用級(jí)別比較高的外國(guó)公司債券和股票等）、外幣支付憑證等。2.直接標(biāo)價(jià)法與間接標(biāo)價(jià)法的區(qū)別（P101） 答：直接報(bào)價(jià)法是把美元作為固定單位，即一美元等于多少外幣，如日元、港幣、瑞士法郎、加拿大元采取這種報(bào)價(jià)法。報(bào)價(jià)：數(shù)字增大表示美元上漲，數(shù)字減少表示美元下跌。間接報(bào)價(jià)法是指一單位的某種外幣等于多少美元，如英鎊、澳元、歐元采取這種報(bào)價(jià)法。報(bào)價(jià)：數(shù)字增大表示

43、美元下跌，數(shù)字減少表示美元上漲。3.匯率種類的劃分（P101） 答：匯率的種類有： 根據(jù)制定匯率的方法不同，分為基準(zhǔn)匯率和套算匯率。 按照外匯交易的清算交割時(shí)間劃分，分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率。 從銀行買賣外匯的角度區(qū)分，可分為買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率。 按照國(guó)家對(duì)匯率管制的寬嚴(yán)程度可分為官方匯率和市場(chǎng)匯率。 以是否剔除通貨膨脹因素為標(biāo)準(zhǔn)，可分為名義匯率和實(shí)際匯率。（二）匯率的決定與影響因素一名詞解釋1.絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)：（P103）不同國(guó)家的可貿(mào)易商品的物價(jià)水平以同一種貨幣計(jì)量時(shí)是相等的。即匯率取決于不同貨幣對(duì)可貿(mào)易商品的購(gòu)買力之比。外幣的本幣價(jià)格等于本國(guó)物價(jià)指數(shù)比外國(guó)物價(jià)指數(shù)。2.相對(duì)購(gòu)買力

44、平價(jià)：（P103）認(rèn)為交易成本的存在和各國(guó)一般價(jià)格水平的計(jì)算中商品及其相應(yīng)權(quán)數(shù)差異的存在需要對(duì)絕對(duì)購(gòu)買力評(píng)價(jià)梢做修改，各國(guó)的一般物價(jià)水平以同一種貨幣計(jì)算時(shí)并不相等，而是存在著一定的、較為穩(wěn)定的偏離。二簡(jiǎn)答1.匯率決定理論（P103） 答：匯率決定理論是匯率理論的重要組成部分。主要有： 1）國(guó)際借貸說(shuō) 2）購(gòu)買力平價(jià)理論 3）匯兌心理說(shuō) 4）利率平價(jià)理論 5）貨幣分析說(shuō) 6）資產(chǎn)組合平衡理論2.影響匯率變動(dòng)的主要因素（P106） 答：影響匯率變動(dòng)的主要因素有：1）通貨膨脹 2）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 3）國(guó)際收支 4）利率 5） 心理預(yù)期 6）政府干預(yù)三應(yīng)用影響我國(guó)人民幣匯率變動(dòng)趨勢(shì)的因素（P107）答：影響

45、我國(guó)人民幣匯率變動(dòng)趨勢(shì)的因素有：第一，中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期保持的快速增長(zhǎng)、較低的通貨膨脹和較高的利率水平，是人民幣匯率升值的內(nèi)在原因。第二，全球國(guó)際收支失衡因素。第三，市場(chǎng)預(yù)期因素。第四，該時(shí)期外匯管理體制下的一些制度安排，如企業(yè)強(qiáng)制性結(jié)售匯、外匯指定銀行頭寸持有限制管理等，扭曲了外匯市場(chǎng)供求關(guān)系，銀行、企業(yè)、居民的交易、投資、投機(jī)等外匯需求受到抑制，外匯供給被夸大，某種程度上也失去了人民幣升值壓力。第五，該時(shí)期人民幣升值也存在國(guó)際政治因素。（三）匯率的作用一簡(jiǎn)答匯率的作用（P108）答：匯率的作用有：1）匯率對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的影響2）匯率對(duì)資本流動(dòng)的影響3）匯率對(duì)物流水平的影響4）匯率對(duì)資產(chǎn)選擇的影響二

46、應(yīng)用人民幣升值的影響（P110）答：人民幣升值對(duì)中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響是相當(dāng)大的，其影響最大的是外貿(mào)領(lǐng)域。升值對(duì)我國(guó)外貿(mào)的影響既有積極方面，也有消極方面。積極方面有：第一，有利于進(jìn)口成本的降低。第二，有利于推動(dòng)外貿(mào)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。第三，有利于改善貿(mào)易條件。第四，有利于緩解貿(mào)易摩擦。第五，有利于中國(guó)企業(yè)“走出去”。 人民幣匯率升值對(duì)中國(guó)外貿(mào)的消極的影響:第一，削弱我國(guó)外貿(mào)出口增長(zhǎng)。第二，不利于我國(guó)吸引外資。（五） 匯率制度一 名詞解釋1. 固定匯率制：（P111）固定匯率制是指兩國(guó)貨幣的匯率基本固定，匯率的波動(dòng)幅度被限制在較小的范圍內(nèi)，各國(guó)貨幣當(dāng)局有義務(wù)維持本幣幣值基本穩(wěn)定的匯率制度。2. 浮動(dòng)匯率

47、制：（P111）浮動(dòng)匯率制是指一國(guó)貨幣當(dāng)局不再規(guī)定本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣的比價(jià)，也不規(guī)定匯率波動(dòng)的幅度，匯率由外匯市場(chǎng)的供求狀況自發(fā)決定的一種匯率制度。二簡(jiǎn)答一國(guó)選擇匯率制度時(shí)需要考慮的因素（P113）答：盡管浮動(dòng)匯率制度更為市場(chǎng)化和靈活，但浮動(dòng)匯率并不適用于所有國(guó)家，主要是由于：1）一般認(rèn)為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)或GNP衡量標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小的國(guó)家不太適用浮動(dòng)匯率制。經(jīng)濟(jì)規(guī)模較大的國(guó)家則較適宜采用浮動(dòng)匯率制。2）通貨膨脹率較氏的國(guó)家適宜采用浮動(dòng)匯率制。3）一國(guó)已經(jīng)放松了對(duì)國(guó)際資本注入、流出本國(guó)的限制，而且貨幣當(dāng)局手中沒(méi)有掌握足以干預(yù)外匯市場(chǎng)的外匯儲(chǔ)備數(shù)量，實(shí)施浮動(dòng)匯率制比較適宜。四 應(yīng)用1994年以后人民幣匯

48、率制度的改革及改革目標(biāo)（P114）答：1994年1月1日，人民幣官方匯率與外匯調(diào)劑價(jià)格正式并軌，我國(guó)開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制。企業(yè)和個(gè)人按規(guī)定向銀行買賣外匯，銀行進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)進(jìn)行交易，形成市場(chǎng)匯率。中央銀行設(shè)定一定的匯率浮動(dòng)范圍，并通過(guò)調(diào)控市場(chǎng)保持人民幣匯率穩(wěn)定第五章 金融市場(chǎng)概述（一）金融市場(chǎng)的含義與構(gòu)成要素一名詞解釋1.金融市場(chǎng)：（P118）是資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行貨幣資金融通與配置的市場(chǎng)。其含義有廣義和狹義之分。廣義金融市場(chǎng)既包括直接金融市場(chǎng)，又包括間接金融市場(chǎng)；狹義金融市場(chǎng)則僅包括直接金融市場(chǎng)。2.金融工具：（P119）是金融市場(chǎng)至關(guān)重要的構(gòu)成

49、要素，因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)中所有的貨幣資金交易都以金融工具為載體，資金供求雙方通過(guò)買賣金融工具實(shí)現(xiàn)資金的相互融通。3.股票：（P122）是股份有限公司在籌集資本金時(shí)向出資人發(fā)行的，用以證明其股東身份和權(quán)益的一種所有權(quán)憑證。4.債券：（P121）是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者出具的、承諾按約定條件支付利息和到期歸還酬金的債權(quán)債務(wù)憑證。5.政府債券：（P121）是指由中央政府和地方政府發(fā)行的債券，它以政府的信譽(yù)作保證，因而通常無(wú)需抵押品，其風(fēng)險(xiǎn)在各種債券中是最低的，利率水平也抵于金融債券和企業(yè)債券。6.金融債券：（P121）發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)。發(fā)行目的一般是為了

50、籌集長(zhǎng)期資金，金融債券的信用風(fēng)險(xiǎn)要低于公司債券，其利率水平也相應(yīng)低于公司債券。7.公司債券：（P121）又被稱為企業(yè)債券，是由公司企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的債券。8.可轉(zhuǎn)換債券：（P122）是指公司債券附加可轉(zhuǎn)換條款，賦予債券持有人在一定期限內(nèi)按預(yù)先確定的比例將債券轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權(quán)。9.可贖回債券：（P122）是指該債券的發(fā)行公司被允許在債券到期日之前以事先確定的價(jià)格和方式贖回部分或全部債券。10.償還基金債券：（P122）要求發(fā)行公司按發(fā)債總額每年從盈利中提取一定比例存入信托基金，定期償還本金，即從債券持有人手中購(gòu)回一定量的債券。11.帶認(rèn)股權(quán)證的債券：（P122）是指公司債券可把認(rèn)股

51、權(quán)證作為合同的一部分附帶發(fā)行。12.優(yōu)先股：（P122）是股份有限公司發(fā)行的具有收益分配和剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)的股票。其具兩種優(yōu)先權(quán)：一是優(yōu)先分配權(quán)；二是優(yōu)先求償權(quán)。13.普通股：（P122）是股份有限公司的股票。其股東可以出席股東大會(huì)，具有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)等。14.場(chǎng)內(nèi)交易方式：（P125）也叫交易所交易方式。交易所由金融管理部門批準(zhǔn)建立，為金融工具的集中交易提供固定場(chǎng)所和有關(guān)設(shè)施，制定各項(xiàng)規(guī)則，監(jiān)督市場(chǎng)交易活動(dòng)，管理和公布市場(chǎng)信息。15.場(chǎng)外交易方式：（P125）是相對(duì)于交易所方式而言的，凡是在交易所之外的交易都可稱作場(chǎng)外交易。由于這種交易最早主要是在各金融機(jī)構(gòu)的柜臺(tái)上進(jìn)行的，因而也

52、稱為柜臺(tái)交易方式。沒(méi)有固定的集中的場(chǎng)所，分散于各地，規(guī)模有大有小，交易主要通過(guò)電訊手段完成。二簡(jiǎn)答1.金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素（P119）答：由（1）、市場(chǎng)參與主體；（2）、金融工具即客體；（3）、交易價(jià)格；（4）、交易的組織方式構(gòu)成。2.金融工具的特征（P119）答：有（1）、期限性；（2）、流動(dòng)性；（3）、風(fēng)險(xiǎn)性；（4）、收益性。3.債券的種類（P）答：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券三大類；按內(nèi)含選擇權(quán)可分為可轉(zhuǎn)換條款、可贖回債券、償還基金債券和帶認(rèn)股權(quán)證的債券；按債券利率的確定方式可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和指數(shù)債券。4.普通股與優(yōu)先股的區(qū)別（P122-123）答

53、：普通股是股份有限公司的股票。優(yōu)先股是股份有限公司發(fā)行的具有收益分配和剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)的股票。普通股的股東可以出席股東大會(huì)，具有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)等。優(yōu)先股的股東沒(méi)有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)等。股息不為固定。優(yōu)先股股東具有兩種優(yōu)先權(quán)：一是優(yōu)先分配權(quán)；二是優(yōu)先求償權(quán)。其股息固定。優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)小于普通股，預(yù)期收益率也低于普通股。5.股票與債券的區(qū)別（P124）答：首先，股票一般無(wú)償還期限，股票一經(jīng)認(rèn)購(gòu)，持有者不能以任何理由要求退還股本，只能通過(guò)股票流通市場(chǎng)將其轉(zhuǎn)讓；而債券有償還期限。其次，股東從公司稅后利潤(rùn)中分享股息與紅利，普通股股息與紅利與公司經(jīng)營(yíng)善緊密相關(guān)；債券持有者則從公司稅前利潤(rùn)中

54、得到固定利息收入。第三，當(dāng)公司由于經(jīng)營(yíng)不善等原因破產(chǎn)時(shí)，債券持有人有優(yōu)先取得公司財(cái)產(chǎn)的權(quán)力，其次是優(yōu)先股股東，最后才是普通股股東。第四，普通股股票持有人具有參與公司財(cái)產(chǎn)的權(quán)力，而債券持有人通常沒(méi)有此權(quán)利。第五，股票價(jià)格波動(dòng)的幅度大于債券價(jià)格波動(dòng)的幅度，而且股票不涉及抵押擔(dān)保問(wèn)題，而債券可以要求以某一或某些特定資產(chǎn)作為保證償還的抵押，這降低了債務(wù)人無(wú)法按期還本付息的風(fēng)險(xiǎn)，因此，股票的風(fēng)險(xiǎn)高于債券。第六，在選擇方面，股票主要表現(xiàn)為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和可贖回優(yōu)先股而債券則更為普遍。6.我國(guó)為什么要進(jìn)行股權(quán)分置改革（P123）答：隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化和證券市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境的變化，股權(quán)分置的固有矛盾逐漸突出，成

55、為制約證券市場(chǎng)發(fā)展的重要制度障礙：一是扭曲證券市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，影響價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資源配置功能的有效發(fā)揮；二是股價(jià)漲跌形不成對(duì)非流通股股東的市場(chǎng)約束，公司治理缺乏共同的利益基礎(chǔ)；三是國(guó)有資產(chǎn)不能在順暢流轉(zhuǎn)中實(shí)現(xiàn)保值增值的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)和市場(chǎng)化考核，不利于深化國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革；四是股票定價(jià)環(huán)境存在不確定預(yù)期，制約資本市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程和產(chǎn)品創(chuàng)新。（二）金融市場(chǎng)的種類與功能一.名詞解釋1.發(fā)行市場(chǎng)：（P126）又稱一級(jí)市場(chǎng)或初級(jí)市場(chǎng)，是票據(jù)和證券等金融工具初次發(fā)行的場(chǎng)所。這個(gè)場(chǎng)所中，籌資者將金融工具出售給最初始的投資者。因此，發(fā)行市場(chǎng)的主要功能是資金籌集。2.流通市場(chǎng)：（P126）又稱二級(jí)市場(chǎng)或次級(jí)市場(chǎng)，是對(duì)已

56、發(fā)行金融工具進(jìn)行轉(zhuǎn)讓交易的市場(chǎng)。因此，流通市場(chǎng)最重要的功能在于實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)的流動(dòng)性。3.現(xiàn)貨市場(chǎng)：（P126）也稱即期交易市場(chǎng)，是指交易雙方達(dá)成成交協(xié)議后，在13日內(nèi)立即進(jìn)行付款交割的市場(chǎng)。4.期貨市場(chǎng)：（P126）是指交易雙方達(dá)成成交協(xié)議后，并不立即進(jìn)行交割，而是一定時(shí)間后，如1個(gè)月、2個(gè)月或者3個(gè)月后進(jìn)行交割。5.有形市場(chǎng)：（P127）是指有固定交易場(chǎng)所的市場(chǎng)，一般指交易所市場(chǎng)。6.無(wú)形市場(chǎng)：（P127）是對(duì)交易所外進(jìn)行的金融交易的統(tǒng)稱，它的交易一般通過(guò)現(xiàn)代化的電訊工具在各金融機(jī)構(gòu)、證券商及投資者之間進(jìn)行。二簡(jiǎn)答金融市場(chǎng)的功能（P127）答：（1）、資金聚集與資金配置功能；（2）、風(fēng)險(xiǎn)分散

57、和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能；（3）、對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的反映與調(diào)控功能。第七章 資本市場(chǎng)（一） 中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)一名詞解釋1. 資本市場(chǎng)：（P150）資本市場(chǎng)亦稱“長(zhǎng)期金融市場(chǎng)”、“長(zhǎng)期資金市場(chǎng)”。期限在一年以上各種資金借貸和證券交易的場(chǎng)所。2. 平價(jià)發(fā)行：（P150）一種按票面值發(fā)行，稱為平價(jià)發(fā)行。3. 折價(jià)發(fā)行：（P150）以低于票面值的價(jià)格發(fā)行，稱為折價(jià)發(fā)行。4. 溢價(jià)發(fā)行：（P150）以高于票面值的價(jià)格發(fā)行，稱為溢價(jià)發(fā)行。5. 公募發(fā)行：（P150）公募發(fā)行是指財(cái)政部門向不特定的社會(huì)公眾公開籌集資金。6. 私募發(fā)行：（P150）私募發(fā)行又稱不公開發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行，是指面向少數(shù)特定的投資人發(fā)行證券的方式。7. 名義收益率：（P153）名義收益率即主債券的票面收益率，是債券的票面年收益與票面額的比率。名義收益率是衡量債券收