第十三章　不確定性分析與風險分析

1、第十三章不確定性分析與風險分析一、單項選擇題 1.下列有關投資項目風險的表述中，正確的是（）。（2009年真題） A.風險是未來變化偏離預期的可能性及其對目標產生影響的大小 B.風險的大小與變動發(fā)生的可能性成反比 C.風險的大小與變動發(fā)生后對項目影響的大小成反比 D.風險是可以清除的 2.市場風險可能來源于市場需求量變化、價格變化等，價格變化又包括產品或服務的價格、原材料的價格和其他投入物價格的變化等。這體現了不確定性和風險的（）特征。（2009年真題） A.相對性 B.層次性 C.多樣性 D.階段性 3.投資項目的有關各方可能會有不同的風險；同一風險因素對不同主體的影響也是不同的。這體現了風

2、險的（）特征。 A.客觀性 B.可變性 C.層次性 D.相對性 4.工程風險對業(yè)主而言可能產生不利后果，而對于保險公司而言，正是由于風險的存在，才使得保險公司有了通過工程保險而獲利的機會，屬于不確定性與風險的（）。 A.客觀性 B.可變性 C.階段性 D.相對性 5.可能帶來損失，也可能產生利益的風險屬于（）。 A.純風險 B.投機風險 C.自然風險 D.非責任風險 6.投資項目評價的不確定性分析是指對影響項目的各種不確定因素進行分析。下列分析方法中，可用于不確定性分析的是（）。（2009年真題） A.敏感性分析 B.概率樹分析 C.蒙特卡洛模擬 D.投資組合分析 7.敏感性分析的步驟是首先（

3、）。 A.選取不確定因素 B.確定敏感性分析的目標 C.選取分析指標 D.確定不確定因素的變化程度 8.下列有關敏感性分析的方法說法正確的是（）。 A.敏感性分析通常是改變一種不確定因素的數值 B.敏感性分析包括單因素敏感性分析和多因素敏感性分析 C.為了找出關鍵的敏感性因素，通常進行多因素敏感性分析 D.敏感性分析選取的效益指標只能是內部收益率 9.某投資項目的單因素敏感性分析中，基本方案對應的銷售量為0.8萬臺/年，財務內部收益率為25。當產品的銷售量減少10時，該項目的財務內部收益率降低到22，則此時的敏感度系數為（）。（2008年真題） B.0.83 C.1.20 D.1.36 10.

4、經測算，項目的經濟凈現值為890萬元，影子匯率為1美元=7.98元人民幣。如果匯率增加10%，則經濟凈現值減少到760萬元，則該項目相對于匯率的敏感度系數是（）。 B.-1.24 C.1.24 D.-1.46 11.從下圖中可以看出，最敏感的不確定因素是（）。 A.建設投資 B.主要原材料價格 C.銷售價格 D.生產運營負荷 12.從下圖中可以看出，基準收益率為10%，臨界點最低的點是（）。 A.建設投資 B.生產運營負荷 C.銷售價格 D.主要原材料價格13.某投資項目的敏感性分析選定財務內部收益率為分析指標，銷售價格和可變成本為不確定因素，分析結果如下圖所示。如果項目的基準收益率為10，則

5、根據該圖可變成本的臨界點大約為（）。 A.5% B.10% C.15% D.20% 14.下列有關盈虧平衡分析的說法不正確的是（）。 A.盈虧平衡分析根據到達設計生產能力時的數據計算 B.項目決策分析與評價中一般只進行線性盈虧平衡分析 C.盈虧平衡點上，銷售收入等于總成本費用 D.盈虧平衡點可以用產品售價來表示 15.盈虧平衡分析的作用不包括（）。 A.考察項目對產出品變化的適應能力和抗風險能力 B.用固定成本表示的盈虧平衡點越低，表示項目的抗風險能力越強 C.用生產能力利用率表示的盈虧平衡點越低，表示項目的抗風險能力越強 D.用產品售價表示的盈虧平衡點越低，表示企業(yè)適應市場價格下降的能力越大

6、 16.計算盈虧平衡點時，下列說法不正確的是（）。 A.盈虧平衡點不能按計算期內的平均值計算 B.盈虧平衡點應按還款期間和還完借款后的年份分別計算 C.盈虧平衡點可以采用公式法和圖解法求解 D.BEP(生產能力利用率)=BEP(產量)計算期內生產能力平均值 17.某項目達產期銷售收入為2700萬元。銷售稅金與附加為33萬元，可變成本為85元/件，該項目設計生產能力為10萬件，如果盈虧平衡時產量為6萬件，則該項目的固定成本應為（）萬元。 A.1090.2 B.1700 C.1172 D.2100 18.某投資項目達產后每年固定總成本4000萬元，可變成本3500萬元，營業(yè)收入與成本費用采用不含稅

7、價格表示，項目設計生產能力為3500臺。若該項目的產品銷售單價為5萬元，臺，營業(yè)稅金及附加為400元臺，則該項目年利潤總額達到1500萬元的最低年銷售量為（）臺。 A.1010 B.1389 C.1512 D.1815 19.某投資項目達產后每年的可變成本為4 000萬元，產品銷售單價為23萬元噸，營業(yè)收入與成本費用均采用不含稅價格，單位產品營業(yè)稅金及附加為0.2萬元噸，項目設計生產能力為500噸。在采用生產能力利用率表示的盈虧平衡點為60的情況下，其年固定成本為（）萬元。（2009年真題） A.1 704 B.2 840 C.2 900 D.4 440 20.在下面的盈虧平衡分析圖中，盈虧平

8、衡點是（）。 A.點B B.點C C.點A D.圖中沒有標示出盈虧平衡點 21.風險分析的程序中，第三個階段是（）。 A.風險識別 B.風險估計 C.風險評價 D.風險對策 22.風險分析的流程圖正確的為（）。 A.風險識別風險估計風險評價風險應對 B.風險估計風險識別風險對策風險評價 C.風險評價風險識別風險評價風險對策 D.風險對策風險識別風險對策風險評價 23.項目決策分析與評價中，應該首先從（）入手去識別風險因素。 A.風險的分類 B.敏感性分析結果 C.風險特征 D.風險的影響 24.風險的影響可以分為五個等級，一旦發(fā)生，將導致整個項目的標值嚴重下降的是（）。 A.嚴重影響 B.較大

9、影響 C.中等影響 D.較小影響 25.風險分析中將風險概率劃分為五個檔次，風險發(fā)生的概率在61%80%，意味著發(fā)生的可能性較大，此時屬于（）檔次。 A.很高 B.較高 C.中等 D.較低 26.風險分析中，風險因素發(fā)生的可能性分為五個檔次，其中M表示（）。 A.很高 B.較高 C.中等 D.較低 27.風險估計的方法包括風險概率估計方法和風險影響估計方法，前者分為（）。 A.主觀估計和客觀估計 B.主觀估計和概概率分析 C.客觀估計和蒙特卡洛模擬 D.概概率分析和蒙特卡洛模擬 28.按風險評價矩陣方法區(qū)分風險程度，發(fā)生可能性大，且造成的損失嚴重將使項目由可行變?yōu)椴豢尚械娘L險屬于（）風險。 A

10、.中等 B.較大 C.重大 D.高級 29.風險評價要采用一定的指標體系和評價標準對風險程度進行評價，以揭示關鍵風險因素。下列評價方法中，屬于單因素風險評價方法的是（）。（2009年真題） A.流程圖分解法 B.情景分析法 C.風險概率矩陣法 D.風險概率分析法 30.運用專家調查法進行風險分析時，專家的規(guī)模應控制在（）人左右。 A.57 B.1525 C.1020 D.2030 31.下列有關風險分析的方法說法正確的是（）。 A.主觀概率最大的缺點是需要足夠的信息 B.客觀概率可以通過大量的實驗來推定 C.分布的特點是密度函數以均值為中心對稱分布 D.正態(tài)分布是由最悲觀.最可能值和最樂觀值構

11、成的對稱分布 32.某項目的產品價格可能出現三種狀態(tài)值，分別為70元/t，80元/t和100元/t，經專家估計，各種狀態(tài)的可能性為30%，60%，10%，則產品價格預測的方差為（）。 A.69 B.79 C.44 D.38 33.投資項目決策分析與評價中，用于描述風險變量偏離期望值程度的相對指標是（）。 A.密度系數 B.方差 C.標準差 D.離散系數 34.為應對采用新技術的風險，業(yè)主可在技術合同談判中增加保證性條款，以保證當新技術達不到設計能力或設計消耗指標時能獲得技術轉讓方的賠償。這種風險對策屬于（）。 A.風險回避 B.風險控制 C.風險轉移 D.風險自擔 35.徹底規(guī)避風險，斷絕風險

12、的來源的風險對策是（）。 A.風險控制 B.風險轉移 C.風險自擔 D.風險回避 36.具有系統(tǒng)、全面、簡單、快捷、高效等優(yōu)點，容易集中專家智慧和意見，不容易遺漏主要風險，對風險分析人員有啟發(fā)思路、開拓思路的作用的風險分析方法是（）。 A.風險解析 B.專家調查 C.風險識別調查表 D.風險對照檢查表 二、多項選擇題 1.風險與不確定性的區(qū)別體現在（）方面。 A.可否量化 B.可否保險 C.可否控制 D.影響大小 E.概率可獲得性 2.不確定性與風險的性質包括（）。 A.客觀性 B.可變性 C.階段性 D.單一性 E.級別性 3.風險按照后果劃分包括（）。 A.純風險 B.投機風險 C.自然風

13、險 D.認為風險 E.技術風險 4.下列關于投資項目敏感性分析的表述中，正確的有（）。 A.進行敏感性分析時，應首先計算敏感性指標 B.敏感性分析最基本的分析指標是內部收益率或凈現值 C.敏感性分析重點是針對不確定因素的不利變化進行分析 D.敏感性分析只能用于項目財務分析與評價 E.敏感性分析可以估計不確定因素對項目效益的影響程度 5.經驗表明，對建設項目應予以進行敏感性分析的因素包括（）。 A.產出品價格 B.人民幣匯率 C.建設期 D.可變成本 E.固定成本 6.下列說法不正確的是（）。 A.敏感度系數的計算公式為E=A/F B.臨界點只能用百分率表示 C.臨界點的高低與設定的基準收益了有

14、關 D.臨界點越低，表示項目適應市場變化的能力越強，抗風險能力越強 E.通過敏感性分析圖可以準確地求得臨界點的數值 7.敏感性分析的方法與步驟包括（）。 A.選取確定因素 B.確定不確定因素變化程度 C.選取分析指標 D.計算敏感性指標 E.分析不確定因素 8.對敏感性分析結果進行分析，說法正確的是（）。 A.敏感性系數較高或者臨界點較低者為較為敏感的因素 B.結合敏感度系數及臨界點的計算結果，按不確定性因素的敏感程度進行排序 C.定性分析的臨界點所表示的不確定因素變化發(fā)生的可能性 D.歸納敏感性分析的結論，找出最敏感的一個因素 E.應當敏感性分析表和敏感性分析圖顯示的結果進行文字說明 9.線

15、性盈虧平衡分析的條件是（）。 A.當年生產的產品(扣除自用量)當年銷售出去 B.產量變化，可變成本不變 C.產量變化，產品售價不變 D.產量變化，固定成本不變 E.只生產單一產品或者可以換算為單一產品計算 10.根據風險評價矩陣方法，將風險程度分為五個等級，不影響項目可行性的風險等級包括（）。 A.微小風險 B.較小風險 C.一般風險 D.較大風險 E.重大風險 11.單因素風險評價的方法包括（）。 A.蒙特卡洛模擬法 B.流程圖法 C.專家評價法 D.風險分解法 E.風險概率矩陣 12.風險對策研究的基本要求包括（）。 A.應貫穿于項目投資決策全過程 B.應具有針對性 C.應有可行性 D.應

16、具有經濟性 E.應能滿足各有關方的需要 13.市場風險一般來自（）方面。 A.由于產業(yè)政策調整導致項目融資的困難 B.市場條件變化導致產品和主要原材料的供應發(fā)生重大變化 C.競爭格局的重大變化 D.消費者消費習慣等的變化導致市場需求的重大變化 E.市場預測方法或數據錯誤導致需求分析發(fā)生重大偏差 14.下列關于投資項目風險概率估計方法的表述中，正確的有（）。 A.客觀概率估計方法只能用于完全可重復事件 B.主觀概率反映了人們對風險現象的一種測度 C.客觀概率估計方法的最大優(yōu)點是僅需要少量的信息 D.主觀概率估計適用于不可能進行試驗的情況 E.主觀概率是人們根據實際觀測的數據估算出來的概率 答案部

17、分一、單項選擇題1. 【正確答案】：A【答案解析】：本題考查的是風險的概念和特征。風險的大小與變動發(fā)生的可能性有關，也與變動發(fā)生后對項目影響的大小有關。變動出現的可能性越大，變動出現后對目標的影響越大，風險就越高，且風險是不可以清除的。參見教材P420。 【該題針對“風險與不確定性概述”知識點進行考核】【答疑編號10186972】2. 【正確答案】：B【答案解析】：不確定性與風險有客觀性、可變性、階段性、多樣性、相對性和層次性等特征。層次性是指需要層層剖析，才能深入到最基本的風險單元，以明確風險的根本來源。如市場風險，可能表現為市場需求量的變化、價格的波動以及競爭對手的策略調整等，而價格的變化

18、又可能包括產品或服務的價格、原材料的價格和其他投入物價格的變化等，必須挖掘最關鍵的風險因素，才能制訂有效的風險應對措施。參見教材P422。 【該題針對“風險與不確定性概述”知識點進行考核】【答疑編號10187025】3. 【正確答案】：D【答案解析】：相對性體現在：對于項目的有關各方（不同的風險管理主體）可能會有不同的風險，而且對于同一風險因素，對不同主體的影響是不同的甚至截然相反。參見教材P422。 【該題針對“風險與不確定性概述”知識點進行考核】【答疑編號10187026】4. 【正確答案】：D【答案解析】：相對性體現在：對于項目的有關各方（不同的風險管理主體）可能會有不同的風險，而且對于

19、同一風險因素，對不同主體的影響是不同的甚至截然相反；如工程風險對業(yè)主而言可能產生不利后果，而對于保險公司而言，正是由于風險的存在，才使得保險公司有了通過工程保險而獲利的機會。參見教材P390。 【該題針對“風險與不確定性概述”知識點進行考核】【答疑編號10187027】5. 【正確答案】：B【答案解析】：按照風險的性質分：純風險和投機風險。純風險只會造成損失，不能帶來利益；投機風險可能帶來損失，也可能帶來損失。參見教材P422表13-1。 【該題針對“風險與不確定性概述”知識點進行考核】【答疑編號10187028】6. 【正確答案】：A【答案解析】：不確定性分析是對投資項目受不確定因素的影響進

20、行分析，主要的方法是敏感性分析和盈虧平衡分析。參見教材P424。 【該題針對“風險與不確定性概述”知識點進行考核】【答疑編號10187029】7. 【正確答案】：A【答案解析】：本題考查的是敏感性分析的方法和步驟。敏感性分析的方法與步驟如下：1.選取不確定因素2.確定不確定因素變化程度3.選取分析指標 4.計算敏感性指標5.敏感性分析結果表述6.對敏感性分析結果進行分析參見教材P425。 【該題針對“敏感性分析”知識點進行考核】【答疑編號10187030】8. 【正確答案】：B【答案解析】：敏感性分析通常是改變一種或多種不確定因素的數值因此A選項是錯誤的；為了找出關鍵的敏感性因素，通常進行單因

21、素敏感性分析，因此C選項是錯誤的；敏感性分析選取的效益指標可以是內部收益率或凈現值，因此D選項是錯誤的。參見教材P424-425。 【該題針對“敏感性分析”知識點進行考核】【答疑編號10187031】9. 【正確答案】：C【答案解析】：本題考查的是敏感度系數的計算。敏感度系數是項目效益指標變化的百分率與不確定因素變化的百分率之比，計算公式為：EA/F（22%25%）/25%/10%1.2參見教材P426。 【該題針對“敏感性分析”知識點進行考核】【答疑編號10187032】10. 【正確答案】：D【答案解析】：本題考查的是敏感度系數計算。匯率的敏感度系數=(760-890)/890/10%=1

22、.46。參見教材P426。 【該題針對“敏感性分析”知識點進行考核】【答疑編號10187033】11. 【正確答案】：A【答案解析】：敏感性分析中，斜率最大，即與縱軸夾角最小，此因素最敏感。參見教材P426。 【該題針對“敏感性分析”知識點進行考核】【答疑編號10187034】12. 【正確答案】：A【答案解析】：以基準收益率等于10%畫一條水平線，與各項目的交點即為臨界點，取絕對值最小的臨界點即建設投資，小于10%。參見教材P426。 【該題針對“敏感性分析”知識點進行考核】【答疑編號10187035】13. 【正確答案】：A【答案解析】：內部收益率隨可變成本的變化曲線與基準收益率線相交的交

23、點就是可變成本變化的臨界點，用該點對應的不確定因素的變化率表示，用該變化率換算的不確定因素的變化數值就成為臨界值，可以估算出可變成本的臨界點小于10%。則選擇A選項。參見教材P426。 【該題針對“敏感性分析”知識點進行考核】【答疑編號10187036】14. 【正確答案】：C【答案解析】：盈虧平衡點上，銷售收入（扣除銷售稅金與附加）等于總成本費用，參見教材P429。 【該題針對“盈虧平衡分析”知識點進行考核】【答疑編號10187037】15. 【正確答案】：B【答案解析】：盈虧平衡分析中不包括用固定成本表示的盈虧平衡點。參見教材P430。 【該題針對“盈虧平衡分析”知識點進行考核】【答疑編號

24、10187038】16. 【正確答案】：D【答案解析】：BEP(生產能力利用率)=年總固定成本/（年銷售收入年總可變成本年銷售稅金及附加）100%。參見教材P430。 【該題針對“盈虧平衡分析”知識點進行考核】【答疑編號10187039】17. 【正確答案】：A【答案解析】：BEP(生產能力利用率)=年總固定成本/(年銷售收入-年總可變成本-年銷售稅金及附加) 100%BEP(產量)= BEP(生產能力利用率)設計生產能力所以，BEP(產量)/設計生產能力=年總固定成本/(年銷售收入-年總可變成本-年銷售稅金及附加) 100%6/10=年總固定成本/(2700-8510-33)年總固定成本=1

25、090.2萬元參見教材P430。 【該題針對“盈虧平衡分析”知識點進行考核】【答疑編號10187040】18. 【正確答案】：B【答案解析】：單位可變成本為3500/3500=1（萬元），因為銷售收入與成本費用都是不含稅價格，那么銷售收入中不用減去增值稅。若最低銷售量為Q臺，要使總利潤達到1500萬元，則1500=5Q-4000-Q-0.04Q，可知Q1389臺，該值最接近B，即1389臺。參見教材P430。 【該題針對“盈虧平衡分析”知識點進行考核】【答疑編號10187041】19. 【正確答案】：D【答案解析】：BEP(生產能力利用率)=年總固定成本/(年銷售收入-年總可變成本-年銷售稅金

26、及附加) 100%年總固定成本60%（5002340005000.2）4440（萬元）參見教材P430。 【該題針對“盈虧平衡分析”知識點進行考核】【答疑編號10187042】20. 【正確答案】：C【答案解析】：用圖解法表示：盈虧平衡點上，銷售收入（扣除銷售稅金及附加）等于總成本費用，剛好盈虧平衡。參見教材P431圖13-2。 【該題針對“盈虧平衡分析”知識點進行考核】【答疑編號10187043】21. 【正確答案】：C【答案解析】：風險分析包括風險識別.風險估計.風險評價.風險對策四個基本階段。參見教材P432。 【該題針對“風險分析”知識點進行考核】【答疑編號10187044】22. 【

27、正確答案】：A【答案解析】：風險的基本流程圖是風險識別風險估計風險評價風險應對。參見教材P432。 【該題針對“風險分析”知識點進行考核】【答疑編號10187045】23. 【正確答案】：C【答案解析】：項目決策分析中的風險分析應遵循以下程序，首先從認識風險特征入手去識別風險因素，然后根據需要和可能選擇適當的方法估計風險發(fā)生的可能性及其影響。參見教材P432。 【該題針對“風險分析”知識點進行考核】【答疑編號10187046】24. 【正確答案】：B【答案解析】：按照風險發(fā)生后對項目的影響大小，可以劃分為五個影響等級。其說明如下：(1)嚴重影響：一旦發(fā)生風險，將導致整個項目的目標失敗，可用字母

28、S表示。(2)較大影響：一旦發(fā)生風險，將導致整個項目的標值嚴重下降，用H表示。(3)中等影響：一旦風險發(fā)生，對項目的目標造成中度影響，但仍然能夠部分達到，用M表示。(4)較小影響：一旦風險發(fā)生，對于項目對應部分的目標受到影響，但不影響整體目標，用L表示。(5)可忽略影響：一旦風險發(fā)生，對于項目對應部分的目標影響可忽略，并且不影響整體目標，用N表示。參見教材P433。 【該題針對“風險分析”知識點進行考核】【答疑編號10187047】25. 【正確答案】：B【答案解析】：風險概率劃分為五個檔次：(1)很高：概率在81100，意味風險很有可能發(fā)生，用S表示。(2)較高：概率在6180，意味發(fā)生的可

29、能性較大，用H表示。(3)中等：概率在4160，意味可能在項目中預期發(fā)生，用M表示。(4)較低：概率在2140，意味不可能發(fā)生，用L表示。(5)很低：概率在020，意味非常不可能發(fā)生，用N表示 參見教材P433。 【該題針對“風險分析”知識點進行考核】【答疑編號10187048】26. 【正確答案】：C【答案解析】：S表示風險很高，H表示風險較高，M表示風險中等，L表示風險較低，N表示風險很低。參見教材P433。 【該題針對“風險分析”知識點進行考核】【答疑編號10187049】27. 【正確答案】：A【答案解析】：風險估計的方法包括風險概率估計方法和風險影響估計方法兩類，前者分為主觀估計和客

30、觀估價，后者有概率樹分析、蒙特卡洛模擬等方法。參見教材P435。 【該題針對“風險分析”知識點進行考核】【答疑編號10187050】28. 【正確答案】：C【答案解析】：根據風險因素對投資項目影響程度的大小，采用風險評價矩陣方法，可以將風險分為微小風險、較小風險、一般風險、較大風險和重大風險五個等級。重大風險：風險發(fā)生的可能性大，風險造成的損失大，將使項目由可行轉變?yōu)椴豢尚?，需要采取積極有效的防范措施。參見教材P434。 【該題針對“風險分析”知識點進行考核】【答疑編號10187051】29. 【正確答案】：C【答案解析】：單因素風險評價的方法主要有風險概率矩陣、專家評價法。參見教材P435。

31、 【該題針對“風險分析”知識點進行考核】【答疑編號10187052】30. 【正確答案】：C【答案解析】：專家應有合理的規(guī)模，人數一般應在1020位左右。參見教材P439。 【該題針對“風險分析”知識點進行考核】【答疑編號10187053】31. 【正確答案】：B【答案解析】：客觀概率最大的缺點是需要足夠的信息；分布的特點是密度函數為在最大值兩邊不對稱分布；三角形分布的特點是密度數由最悲觀.最可能值和最樂觀值構成的對稱分布或不對稱的三角形。參見教材P441-443。 【該題針對“風險分析”知識點進行考核】【答疑編號10187054】32. 【正確答案】：A【答案解析】：產品價格的期望值=703

32、0%+8060%+10010%=79產品價格預測的方差=(70-79)230%+(80-79)260%+(100-79)2 10%=24.3+0.6+44.1=69參見教材P443。 【該題針對“風險分析”知識點進行考核】【答疑編號10187055】33. 【正確答案】：D【答案解析】：描述風險概率分布的指標主要有期望值、方差、標準差、離散系數等。期望值是風險變量的加權平均值；方差和標準差是描述風險變量偏離期望值程度的絕對指標；離散系數是描述風險變量偏離期望值的離散程度的相對指標。參見教材P443。 【該題針對“風險分析”知識點進行考核】【答疑編號10187056】34. 【正確答案】：C【答

33、案解析】：本題考查風險轉移對策。參見教材P455。 【該題針對“風險分析”知識點進行考核】【答疑編號10187057】35. 【正確答案】：D【答案解析】：風險回避是徹底規(guī)避風險的一種做法，即斷絕風險的來源。參見教材P454。 【該題針對“風險分析”知識點進行考核】【答疑編號10187058】36. 【正確答案】：D【答案解析】：具有系統(tǒng)、全面、簡單、快捷、高效等優(yōu)點，容易集中專家智慧和意見，不容易遺漏主要風險，對風險分析人員有啟發(fā)思路、開拓思路的作用的風險分析方法是風險對照檢查表。參見教材P439。 【該題針對“風險分析”知識點進行考核】【答疑編號10187059】二、多項選擇題1. 【正確

34、答案】：ABDE【答案解析】：不確定性與風險的主要區(qū)別體現在：1.可否量化；2.可否保險；3.概率可獲得性；4.影響大小。參見教材P421。 【該題針對“風險與不確定性概述”知識點進行考核】【答疑編號10187060】2. 【正確答案】：ABC【答案解析】：1)客觀性；2)可變性；3)階段性；4)多樣性；5)相對性；6)層次性。參見教材P422。 【該題針對“風險與不確定性概述”知識點進行考核】【答疑編號10187061】3. 【正確答案】：AB【答案解析】：按照風險的后果分：純風險和投機風險。純風險只會造成損失，不能帶來利益；投機風險可能帶來損失，也可能帶來損失。參見教材P422表13-1。

35、 【該題針對“風險與不確定性概述”知識點進行考核】【答疑編號10187062】4. 【正確答案】：BCE【答案解析】：進行敏感性分析應首先選定不確定因素并確定其偏離基本情況的程度；敏感性分析通常是針對不確定因素的不利變化進行；建設項目經濟評價中有一整套指標體系，敏感性分析可選定其中一個或幾個主要指標進行，最基本的分析指標是內部收益率或凈現值；敏感性分析可以估計效益對于不確定因素的敏感程度。參見教材P425。 【該題針對“敏感性分析”知識點進行考核】【答疑編號10187063】5. 【正確答案】：ABCD【答案解析】：經驗表明，對建設項目應予進行敏感性分析的因素包括建設投資、產出價格、主要投入物

36、價格或可變成本、運營負荷、建設期以及人民幣匯率等，根據項目的具體情況也可選擇其他因素。參見教材P425。 【該題針對“敏感性分析”知識點進行考核】【答疑編號10187064】6. 【正確答案】：BDE【答案解析】：臨界點除了可以用百分率表示外，還可以用該百分比對應的具體數值表示；在一定的基準收益率下，臨界點越低，說明該因素對項目效益指標影響越大，項目對該因素就越敏感；通過敏感性分析圖只能大概的求得臨界點的數值。參見教材P426。 【該題針對“敏感性分析”知識點進行考核】【答疑編號10187065】7. 【正確答案】：BCD【答案解析】：敏感性分析的方法與步驟如下：1.選取不確定因素2.確定不確定因素變化程度3.選取分析指標 4.計算敏感性指標5.敏感性分析結果表述6.對敏感性分析結果進行分析參見教材P425-428。 【該題針對“敏感性分析”知識點進行考核】【答疑編號10187066】8. 【正確答案】：ABCE【答案解析】：歸納敏感性分析的結論，指出最敏感的一個或幾個關鍵因素，粗略預測項目可能的風險。參見教材P428-429。 【該題針對“敏感性分析”知識