高會(huì)應(yīng)試精華講義業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

1、第一節(jié) 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)概述見(jiàn)P182-190第二節(jié) 分權(quán)管理與責(zé)任中心認(rèn)定一、 分權(quán)管理與管理控制系統(tǒng)二、 分權(quán)設(shè)立一） 按產(chǎn)品和服務(wù)類型（業(yè)務(wù)分部）二） 按區(qū)域（地區(qū)分部）三） 按責(zé)任（責(zé)任中心）三、 責(zé)任中心的類型及其認(rèn)定一） 成本中心 只對(duì)成本或費(fèi)用負(fù)責(zé)的責(zé)任中心二） 收入中心 只對(duì)產(chǎn)品或勞務(wù)的銷售收入負(fù)責(zé)三） 利潤(rùn)中心 既對(duì)成本負(fù)責(zé)又對(duì)收入和利潤(rùn)負(fù)責(zé)的責(zé)任中心四） 投資中心 既對(duì)成本、收入和利潤(rùn)負(fù)責(zé)，又對(duì)投資效果負(fù)責(zé)的責(zé)任中心第三節(jié) 責(zé)任中心的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)一 業(yè)績(jī)指標(biāo)設(shè)計(jì)的原則1. 與戰(zhàn)略相關(guān)2. 均衡互補(bǔ)3. 目標(biāo)一致4. 系統(tǒng)性5. 可操作性二、責(zé)任中心的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)一）成本中心的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指

2、標(biāo)1.標(biāo)準(zhǔn)成本中心的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)成本差異是產(chǎn)品實(shí)際成本與標(biāo)準(zhǔn)成本之間的差額 成本差異=實(shí)際成本-標(biāo)準(zhǔn)成本 = =成本差異分析：借助因素分析1. 經(jīng)濟(jì)關(guān)系式：N=a.b 銷售收入=銷售數(shù)量Î銷售價(jià)格2. 原理：êN=êa+êb3. 分析的程序：首先計(jì)算差異 然后確定關(guān)系1）計(jì)算總差異êN=N1-N22)計(jì)算因素差異一）數(shù)量差異 由于銷售量的變化對(duì)總量的影響êa=(a1-a2)b0二）質(zhì)量差異êb=（b1-b2）a1原則：數(shù)基質(zhì)報(bào)3）確定關(guān)系êN=êa+êb【例4-2】分析公式1. 直接材料成本分析

3、：1）êN（材料成本差異）=實(shí)際用量Î實(shí)際單價(jià)實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)用量Î標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)=25000Î55-4000Î6Î50=175000 2）êa（直接材料數(shù)量差異）=(用量-實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)用量）Î標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)=(25000-4000Î6) Î50=50000 3)êb（實(shí)際材料價(jià)格差異）=（實(shí)際單價(jià)-標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)）Î實(shí)際用量 =（55-50）Î25000=125000原理： êN=êa+êb 175000元=50000元+125000元2. 直接人

4、工差異分析：1）êN直接人工成本差異=實(shí)際直接人工-標(biāo)準(zhǔn)直接人工實(shí)際直接人工=實(shí)際工時(shí)Î實(shí)際工資率標(biāo)準(zhǔn)直接人工（實(shí)際產(chǎn)量下的）=實(shí)際產(chǎn)量Î工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)Î標(biāo)準(zhǔn)工資率 =8900Î51-4000Î2Î50=53900 2）êa（直接人工的效率差異）=實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）Î標(biāo)準(zhǔn)工資率 =（8900-4000Î2）Î50 =450003）êb（直接人工工資率差異）=（實(shí)際工資率-標(biāo)準(zhǔn)工資率）Î實(shí)際工時(shí) =（51-50）Î8900 =8900êN=

5、êa+êb 53900=45000+89003變動(dòng)制造費(fèi)用分析：1）êN(變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異)=實(shí)際工時(shí)Î實(shí)際分配率-實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)Î標(biāo)準(zhǔn)分配率 分配率=22 =195800-4000Î2Î20 =35800 2）êa（變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異）=（實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）Î標(biāo)準(zhǔn)分配率 =（8900-4000Î2）Î20 =18000 3）êb（變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異）=（實(shí)際分配率-標(biāo)準(zhǔn)分配率）Î實(shí)際工時(shí)=（22-20）Î8900 =17800

6、êN=êa+êb 35800=18000+17800固定制造費(fèi)用分析：1）êN=實(shí)際費(fèi)用-預(yù)計(jì)費(fèi)用 =142400-120000 =22400總成本差異=直接材料成本差異+直接人工成本差異+變動(dòng)制造費(fèi)用差異+固定制造費(fèi)用差異175000+53900+35800+22400=287100見(jiàn)【例4-2】二）收入中心的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)三）利潤(rùn)中心的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)與內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格1.利潤(rùn)中心的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)1）貢獻(xiàn)毛益（邊際貢獻(xiàn)）=銷售凈收入-變動(dòng)收入2）可控貢獻(xiàn)毛益=貢獻(xiàn)毛益-可控固定成本3）部門稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=可控貢獻(xiàn)毛益-不可控固定成本4）部門稅前利潤(rùn)=部門稅前營(yíng)業(yè)利

7、潤(rùn)-總部分?jǐn)偟墓芾碣M(fèi)用 2.內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格 1）市場(chǎng)價(jià)格 2）以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的協(xié)商價(jià)格 3）變動(dòng)成本加固定費(fèi)用轉(zhuǎn)移價(jià)格 4）全部成本轉(zhuǎn)移價(jià)格 四）投資中心的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo) 1.投資報(bào)酬率（ROI）見(jiàn)【例4-4】2.剩余收益法 （主要指標(biāo)）3.經(jīng)濟(jì)增加值（EVA） 公式一 EVA=（投資資本收益率-加權(quán)平均資本成本率）Î投資資本總額 投資資本指所有的權(quán)益+有息負(fù)債 當(dāng)企業(yè)的負(fù)債全部有息，則投資資本是企業(yè)的資產(chǎn) 投資資本收益率=息前稅后利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+利息Î（1-T）案例分析大全P320案例四案例分析題四(本題10分)M公司為一家中央國(guó)有企業(yè)，擁有兩家業(yè)務(wù)范圍相同的控股子公司A、B，控

8、股比例分別為52%和75%。在M公司管控系統(tǒng)中，A、B兩家子公司均作為M公司的利潤(rùn)中心。A、B兩家公司2009年經(jīng)審計(jì)后的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下(金額單位為萬(wàn)元)：公司相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 子公司A子公司B1.無(wú)息債務(wù)(平均)3001002.有息債務(wù)(平均，年利率為6%)7002003.所有者權(quán)益(平均)5007004.總資產(chǎn)(平均)150010005.息稅前利潤(rùn)150100適用所得稅稅率25%平均資本成本率5.5%2010年初，M公司董事會(huì)在對(duì)這兩家公司進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與分析比較時(shí)，出現(xiàn)了較大的意見(jiàn)分歧。以董事長(zhǎng)為首的部分董事認(rèn)為，作為股東應(yīng)主要關(guān)注凈資產(chǎn)回報(bào)情況，而A公司凈資產(chǎn)收益率遠(yuǎn)高于B公司，因此A公司

9、的業(yè)績(jī)好于B公司。以總經(jīng)理為代表的部分董事認(rèn)為，A、B兩公司都屬于總部的控股子公司且為利潤(rùn)中心，應(yīng)當(dāng)主要考慮總資產(chǎn)回報(bào)情況，從比較兩家公司總資產(chǎn)報(bào)酬率(稅后)結(jié)果分析，B公司業(yè)績(jī)好于A公司。假定不考慮所得稅納稅調(diào)整事項(xiàng)和其他有關(guān)因素。要求：1.根據(jù)上述資料，分別計(jì)算A、B兩家公司2009年凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率(稅后)(要求列出計(jì)算過(guò)程)。2.根據(jù)上述資料，分別計(jì)算A、B兩家公司的經(jīng)濟(jì)增加值，并據(jù)此對(duì)A、B兩家公司做出業(yè)績(jī)比較評(píng)價(jià)(要求列出計(jì)算過(guò)程)。3.簡(jiǎn)要說(shuō)明采用經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的優(yōu)點(diǎn)和不足。【分析與解釋】1（1）A公司凈資產(chǎn)收益率=（150-700×6%）

10、5;（1-25%）÷50016.2% （1分）  （2）B公司凈資產(chǎn)收益率=（100-200×6%）×(1-25%)÷7009.43%（1分）  （3）A公司總資產(chǎn)報(bào)酬率（稅后）=（150-700×6%）×（1-25%）÷1500=5.4%（1分）  （4）B公司總資產(chǎn)報(bào)酬率（稅后）=（100-200×6%）×（1-25%）÷1000=6.6%（1分）2（1）A公司經(jīng)濟(jì)增加值=81+700×6%×（1-25%）（500+700）×5.5

11、%=46.5（萬(wàn)元）（1分）       B公司經(jīng)濟(jì)增加值=66+200×6%×（1-25%）（200+700）×5.5%=25.5（萬(wàn)元）（1分）評(píng)分說(shuō)明：列出計(jì)算過(guò)程，計(jì)算結(jié)果正確的，得相應(yīng)分值。未理出計(jì)算過(guò)程、計(jì)算結(jié)果正確的，得相應(yīng)分值的一半。（2）評(píng)價(jià)：從經(jīng)濟(jì)增加值角度分析，A公司業(yè)績(jī)好于B公司。（1分）3（1）采用經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的優(yōu)點(diǎn)：       可以避免會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)評(píng)價(jià)的局限性，有利于消除或降低盈余管理的動(dòng)機(jī)或機(jī)會(huì)（0.

12、5分）（或：考慮了資本投入與產(chǎn)出效益）（0.5分）       比較全面地考慮了企業(yè)資本成本（0.5分）      能夠促進(jìn)資源有效配置和資本使用效率提高（或：促進(jìn)企業(yè)價(jià)值管理或創(chuàng)造）（2）采用經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的不足：經(jīng)濟(jì)增加值未能充分反映產(chǎn)品、員工、客戶、創(chuàng)新等非財(cái)務(wù)信息；(0.5分)經(jīng)濟(jì)增加值對(duì)于長(zhǎng)期現(xiàn)金流量缺乏考慮；（0.5分）計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值需要預(yù)測(cè)資本成本并取得相關(guān)參數(shù)有一定難度（0.5分）案例分析大全P337案例三【案例分析題三】（本題10分）甲企業(yè)是全球

13、最大的新型干法水泥生產(chǎn)線建設(shè)企業(yè)之一，下屬A、B、C 三家分公司；甲企業(yè)對(duì)三家分公司實(shí)施直接考核。A、B、C 三家分公司均獨(dú)立從事新型干法水泥生產(chǎn)線的裝備制造、工程施工和營(yíng)銷工作。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，三家分公司之間業(yè)務(wù)重疊、重復(fù)開(kāi)支的情況日趨嚴(yán)重，既不利于企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值最大化財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，也無(wú)法適應(yīng)企業(yè)多元化、國(guó)際化發(fā)展的需要。甲企業(yè)董事會(huì)于2011 年初召開(kāi)會(huì)議，決定調(diào)整企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。會(huì)上，董事李某建議，撤銷三家分公司，設(shè)立裝備制造部、工程部和營(yíng)銷部等部門，將三家分公司的相關(guān)工作并入上述職能部門。董事羅某認(rèn)為，李某的方案與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和當(dāng)前的業(yè)務(wù)規(guī)模不相適應(yīng)，建議企業(yè)分別設(shè)立裝備制造

14、公司、工程公司和營(yíng)銷公司三家子公司，將三家分公司的相關(guān)工作分拆并入各子公司，賦予各子公司較大的決策自主權(quán)，甲企業(yè)分別設(shè)立專業(yè)事業(yè)部對(duì)不同子公司進(jìn)行管理。甲企業(yè)董事會(huì)決定，由戰(zhàn)略規(guī)劃部就企業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整問(wèn)題作進(jìn)一步研究并提出可行方案，同時(shí)要求企業(yè)財(cái)務(wù)部根據(jù)董事李某和羅某的方案，分別測(cè)算其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的影響。財(cái)務(wù)部預(yù)計(jì)2011 年有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：金額單位：億元項(xiàng)目按現(xiàn)行組織機(jī)構(gòu)測(cè)算按董事李某的方案測(cè)算按董事羅某的方案測(cè)算財(cái)務(wù)費(fèi)用（均為有息債務(wù)利息費(fèi)用）1.41.21營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1217.525利潤(rùn)總額1217.525凈利潤(rùn)101521有息債務(wù)（平均）202020所有者權(quán)益（平均）202020平均資

15、本成本率7%6%5%假定企業(yè)所得稅稅率為25，不考慮其他因素。要求：1. 分別指出甲企業(yè)現(xiàn)行組織結(jié)構(gòu)、董事李某提出的組織結(jié)構(gòu)調(diào)整方案和董事羅某提出的組織結(jié)構(gòu)調(diào)整方案所屬的組織結(jié)構(gòu)類型。2. 分別計(jì)算甲企業(yè)現(xiàn)行組織結(jié)構(gòu)、董事李某提出的組織結(jié)構(gòu)調(diào)整方案和董事羅某提出的組織結(jié)構(gòu)調(diào)整方案的經(jīng)濟(jì)增加值，并從經(jīng)濟(jì)增加值最大化財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)角度對(duì)甲企業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)行決策（要求列出計(jì)算過(guò)程）?！痉治雠c解釋】1.現(xiàn)行組織結(jié)構(gòu)屬于創(chuàng)業(yè)型組織結(jié)構(gòu)。（1 分）董事李某提出的方案屬于職能制組織結(jié)構(gòu)。（1 分）董事羅某提出的方案屬于事業(yè)部制組織結(jié)構(gòu)。（1 分）2.甲企業(yè)現(xiàn)行組織結(jié)構(gòu)下的經(jīng)濟(jì)增加值101.4×（1

16、25）（2020）×711.052.88.25 億元（2 分）董事李某提出的組織結(jié)構(gòu)調(diào)整方案下的經(jīng)濟(jì)增加值151.2×（125）（2020）×615.92.413.5 億元（2 分）董事羅某提出的組織結(jié)構(gòu)調(diào)整方案下的經(jīng)濟(jì)增加值211×（125）（2020）×521.75219.75 億元（2 分）決策：由于董事羅某提出的組織結(jié)構(gòu)調(diào)整方案下的經(jīng)濟(jì)增加值最大，甲企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇董事羅某提出的組織結(jié)構(gòu)調(diào)整方案。案例分析題三（本題10分）甲公司是一家大型高科技集團(tuán)上市公司，主營(yíng)手機(jī)、電腦以及其他電子科技產(chǎn)品，其生產(chǎn)、研發(fā)與銷售部門遍及全球各地，產(chǎn)品特征與類

17、型具有一定的地理特殊性。該公司的發(fā)展戰(zhàn)略是系列電子產(chǎn)品多元化。從多板塊、多渠道取得收益。甲公司重視研究開(kāi)發(fā)，持續(xù)推出新產(chǎn)品，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品配套服務(wù)，以此推動(dòng)消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行升級(jí)，提高產(chǎn)品邊際收益。近年來(lái)公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)日益明晰，高度重視企業(yè)價(jià)值管理，構(gòu)建了以經(jīng)濟(jì)增加值最大化為核心目標(biāo)，持續(xù)盈利能力和長(zhǎng)期現(xiàn)金流量現(xiàn)值為輔助目標(biāo)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)體系。按照財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)要求，2011年甲公司在2010年的基礎(chǔ)上，對(duì)部分業(yè)務(wù)板塊追加了投資，其中業(yè)務(wù)板塊A和業(yè)務(wù)板塊B各追加投資10 000萬(wàn)元，業(yè)務(wù)板塊C追加投資20 000萬(wàn)元。三個(gè)業(yè)務(wù)板塊的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)見(jiàn)下表：金額單位：萬(wàn)元項(xiàng)目業(yè)務(wù)板塊A業(yè)務(wù)板塊B業(yè)務(wù)板塊

18、C2010年2011年2010年2011年2010年2011年調(diào)整后資本80 000100 00070 00090 000100 000140 000凈資產(chǎn)收益率12.50%12.50%17.50%17.00%14.00%16.00%平均資本成本率15.00%15.00%15.00%15.00%15.00%15.00%稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)10 00012 50012 25015 30014 00022 400假定不考慮其他因素。要求：1分析說(shuō)明甲公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的特點(diǎn)。2根據(jù)甲公司業(yè)務(wù)情況，判斷甲公司應(yīng)采取何種組織結(jié)構(gòu)類型。3分別計(jì)算甲公司三個(gè)業(yè)務(wù)板塊2011年的經(jīng)濟(jì)增加值，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)增加值對(duì)各業(yè)務(wù)

19、板塊的業(yè)績(jī)水平由高到低進(jìn)行排序（要求列出計(jì)算過(guò)程）。4業(yè)務(wù)板塊B2011年的凈資產(chǎn)收益率由2010年的17.5%降低為17%，評(píng)價(jià)甲公司2011年對(duì)業(yè)務(wù)板塊B的追加投資是否合理，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由?！緟⒖即鸢浮?. 甲公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的特點(diǎn)：采取了以經(jīng)濟(jì)增加值最大化為核心目標(biāo)，持續(xù)盈利能力和長(zhǎng)期現(xiàn)金流量現(xiàn)值為輔助目標(biāo)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)體系，克服了單一財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)存在的不足，實(shí)現(xiàn)了三者的相互協(xié)調(diào)。2. 考慮公司多元化經(jīng)營(yíng)及公司規(guī)模大等特點(diǎn)，公司組織結(jié)構(gòu)類型應(yīng)為事業(yè)部制組織結(jié)構(gòu)。3. 2011年三個(gè)板塊的經(jīng)濟(jì)增加值分別為：A板塊經(jīng)濟(jì)增加值=12 500100 000×15%=2 500（萬(wàn)元）或

20、：A板塊經(jīng)濟(jì)增加值100000Î（12.5%-15%）=-2500（萬(wàn)元）B板塊經(jīng)濟(jì)增加值=15 30090 000×15%=1 800（萬(wàn)元）或：B板塊經(jīng)濟(jì)增加值=90000Î（17%-15%）=1800（萬(wàn)元）C板塊經(jīng)濟(jì)增加值= 22 400140 000×15%=1 400（萬(wàn)元）或：C板塊經(jīng)濟(jì)增加值=140000Î（16%-15%）=1400（萬(wàn)元）據(jù)此，B板塊業(yè)績(jī)最好；C板塊次之；A板塊最差。4.（1）從2011年與2010年對(duì)比看，甲公司對(duì)B板塊追加投資是合理的。（2）理由：B板塊2011年的經(jīng)濟(jì)增加值比上年有所增長(zhǎng) 或：凈資產(chǎn)收益

21、率超過(guò)資本成本率因此，按公司既定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，對(duì)B板塊追加投資是合理的。EVA=息前稅后利潤(rùn)-全部資本的成本 =凈利潤(rùn)+利息（1-T）-全部資本的成本實(shí)物中，經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算公式如下：經(jīng)濟(jì)增加值=會(huì)計(jì)利潤(rùn)利潤(rùn)調(diào)整-（占用資本資本調(diào)整）Î加權(quán)平均資本成本率【例4-6】P207經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-資本成本 =稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-調(diào)整后資本Î平均資本成本率例分析大全P122 案例三某石油公司嘗試運(yùn)用經(jīng)濟(jì)增加值方法評(píng)價(jià)2012年的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。根據(jù)2012年度的會(huì)計(jì)報(bào)表實(shí)際數(shù)據(jù)，經(jīng)分析判斷，本期稅后凈利潤(rùn)為3 00萬(wàn)元，利息支出為80萬(wàn)元，研究開(kāi)發(fā)調(diào)整項(xiàng)目費(fèi)用為30萬(wàn)元，非經(jīng)常性收

22、益調(diào)整費(fèi)用為20萬(wàn)元，平均所有者權(quán)益為6 00萬(wàn)元，平均負(fù)債合計(jì)5 00萬(wàn)元，無(wú)息流動(dòng)負(fù)債1 00萬(wàn)元，不存在建工程費(fèi)用，企業(yè)的加權(quán)平均資本成本率為12%。要求;1.計(jì)算該石油公司的經(jīng)濟(jì)增加值。2.若該石油公司2013年的經(jīng)濟(jì)增加值預(yù)期目標(biāo)為300萬(wàn)元，在其他條件不變的情況下，問(wèn)2013年的投資資本收益率比2012年提高多少才能完成經(jīng)濟(jì)增加值的預(yù)期目標(biāo)。3.簡(jiǎn)述經(jīng)濟(jì)增加值最大化目標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)。1該石油公司的經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算如下：稅后經(jīng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+（利息支出+研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用調(diào)整事項(xiàng)-非經(jīng)常性收益調(diào)整項(xiàng)×50%）×（1-25%）稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=300+（80+30-20

23、15;50%）×（1-25%）=3 75（萬(wàn)元） 調(diào)整后資本總額=6 00+（5 00-1 00）=10 00（萬(wàn)元） 經(jīng)濟(jì)增加值=稅后經(jīng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-調(diào)整后資本×平均資本成本率=375-1 000×12% =255（萬(wàn)元）該石油公司2012年度創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)增加值為255萬(wàn)元，可以與本企業(yè)歷史同期相比較，亦可以與同行業(yè)規(guī)模相當(dāng)?shù)钠渌髽I(yè)比較，分析評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。2經(jīng)濟(jì)增加值=（投資資本收益率-平均資本成本率）×調(diào)整后資本總額 2012年：255=（投資資本收益率-12%）×10 00 投資資本收益率=37.5%經(jīng)濟(jì)增加值=（投資資本收益率-平均資

24、本成本率）×調(diào)整后資本總額 2013年：300=（投資資本收益率-12%）×1000 投資資本收益率=42%2013年的投資資本收益率比2012年提高42%-37.5%=4.5% 3、優(yōu)點(diǎn)：1）考慮了資本投入與產(chǎn)生效率；2）考慮了資本成本的影響，有助于控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；3）有助于企業(yè)實(shí)施科學(xué)的價(jià)值管理和業(yè)績(jī)衡量。 缺點(diǎn):1）對(duì)于長(zhǎng)期現(xiàn)金流量缺乏考慮；2）有關(guān)資本成本的預(yù)測(cè)和參數(shù)的取得有一定難度?！纠?-7】?jī)衾麧?rùn)和EVA值上的差距主要源于：凈利潤(rùn)計(jì)算時(shí)忽略了股權(quán)資本成本，而股權(quán)資本成本要遠(yuǎn)高于債權(quán)資本成本。由于凈利潤(rùn)中沒(méi)有扣除股權(quán)資本的成本，因此，凈利潤(rùn)的值要遠(yuǎn)高于EVA的值，

25、業(yè)績(jī)上體現(xiàn)企業(yè)盈利，實(shí)際可能是虧損的。使用EVA指標(biāo)實(shí)施業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的效果包括：1. 提高企業(yè)資金的使用效率。2. 優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。3. 激勵(lì)經(jīng)營(yíng)管理者，實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富的保值增值。4. 引導(dǎo)企業(yè)做大做強(qiáng)主業(yè)，優(yōu)化資源配置。二 責(zé)任中心的主要內(nèi)容一） 業(yè)績(jī)報(bào)告的主要內(nèi)容1. 實(shí)際業(yè)績(jī)情況2. 業(yè)績(jī)目標(biāo)資料3. 差異及原因二） 成本中心的業(yè)績(jī)報(bào)告三） 利潤(rùn)中心的業(yè)績(jī)報(bào)告四） 投資中心的業(yè)績(jī)報(bào)告第四節(jié) 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法的改進(jìn)一 非財(cái)務(wù)指標(biāo)二 關(guān)鍵指標(biāo)法關(guān)鍵指標(biāo)評(píng)價(jià)法（KPI）的優(yōu)缺點(diǎn)三平衡計(jì)分卡平衡計(jì)卡是采用多重指標(biāo)、從多個(gè)維度或?qū)用鎸?duì)企業(yè)或分部進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)的一種系統(tǒng)化的方法。管理者通過(guò)回答下面四個(gè)層面的基

26、本問(wèn)題來(lái)關(guān)注企業(yè)的業(yè)績(jī)：（1） 我們的顧客如何看待我們？（顧客層面）（2） 我們必須擅長(zhǎng)什么？（內(nèi)部業(yè)務(wù)過(guò)程層面）（3） 我們能否持續(xù)增加或創(chuàng)造價(jià)值？（學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)層面）（4） 在股東眼里我們表現(xiàn)如何？平衡計(jì)分卡不僅僅是一個(gè)財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)的收集過(guò)程，還是一個(gè)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元的使命和戰(zhàn)略所驅(qū)動(dòng)的自上而下的過(guò)程。一）平衡計(jì)分卡的指標(biāo)設(shè)計(jì)1.財(cái)務(wù)層面案例分析大全P110案例七要求2.分析公司的獲利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況。 其中，基本指標(biāo)反映企業(yè)一定期問(wèn)財(cái)務(wù)績(jī)效的主要方面，并得出財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)的基本結(jié)果。修正指標(biāo)是根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)的差異性和互補(bǔ)性，對(duì)基本指標(biāo)的評(píng)價(jià)結(jié)果做出進(jìn)一步的補(bǔ)充和矯正。各項(xiàng)財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)及其權(quán)重見(jiàn)下表，其中，指標(biāo)權(quán)重實(shí)行百分制。  (1)基本指標(biāo)。  凈資產(chǎn)收益率=  總資產(chǎn)報(bào)酬率=  總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=  應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=  資產(chǎn)負(fù)債率=  已獲利息倍數(shù)=  資本保值增值率=  (2)修正指標(biāo)  營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=