內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價在商業(yè)銀行績效考核中的作用

1、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價在商業(yè)銀行績效考核中的作用 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價在商業(yè)銀行績效考核中的作用 經(jīng)濟觀察加入時間：2009-8-3 10:28:54 點擊：162梁永紅 一、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（FTP）的意義（一）有利于商業(yè)銀行建立科學(xué)的績效考核體系。建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（FTP）體系，銀行可以為評價分支機構(gòu)、部門經(jīng)營績效提供基礎(chǔ)，能夠比較合理地將銀行的凈利差收益在各個業(yè)務(wù)部門間進(jìn)行劃分，來確定各分支機構(gòu)或部門對利潤的貢獻(xiàn)度，促使資金經(jīng)營者由被動經(jīng)營向主動經(jīng)營轉(zhuǎn)變,引導(dǎo)資金從低效益業(yè)務(wù)向高利潤業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移，從低收益區(qū)域向高效益區(qū)域轉(zhuǎn)移。所以，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的建立為評價各分支機構(gòu)或部門的經(jīng)營業(yè)績,衡量經(jīng)營成

2、果提供基礎(chǔ)。從而對商業(yè)銀行各業(yè)務(wù)部門的經(jīng)營績效進(jìn)行科學(xué)有效的評估。（二）提高商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理水平。建立科學(xué)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制，可以提高商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平，將利率風(fēng)險從日常經(jīng)營業(yè)務(wù)中分離出去，交由專門的利率風(fēng)險管理部門進(jìn)行專業(yè)化的監(jiān)控和管理，從而使日常經(jīng)營管理部門可以集中精力關(guān)注于客戶營銷和信用風(fēng)險管理，通過專業(yè)化分工，各司其職，從而提高管理效率和經(jīng)營效益。（三）提高商業(yè)銀行的產(chǎn)品定價水平。建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（FTP）體系，將利率風(fēng)險從業(yè)務(wù)部門分離出來，這個過程中就會形成包含市場風(fēng)險的資金價格，只要再加上信用風(fēng)險準(zhǔn)備、費用分?jǐn)傄约邦A(yù)期收益，就可以為業(yè)務(wù)產(chǎn)品確定合理的價格。（四）有

3、利于商業(yè)銀行優(yōu)化資源配置。建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系，可以系統(tǒng)地分析不同業(yè)務(wù)和不同產(chǎn)品的邊際收益，為商業(yè)銀行細(xì)分客戶市場、篩選金融產(chǎn)品、界定部門利潤提供依據(jù)，使商業(yè)銀行由粗放式經(jīng)營向集約化經(jīng)營轉(zhuǎn)變，從而可以提高經(jīng)營效益，增強競爭力，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。二、FTP在商業(yè)銀行績效考核中的作用FTP系統(tǒng)核心是運用于績效考核中。商業(yè)銀行的利潤表中有整個機構(gòu)的凈利息收入項目，可是沒有對單個產(chǎn)品或單個業(yè)務(wù)部門進(jìn)行凈利息收入貢獻(xiàn)度的計算。當(dāng)前，大型商業(yè)銀行越來越成為一系列各不相同的、相對擁有較大自主權(quán)的業(yè)務(wù)單元的組合，但這些業(yè)務(wù)單元的資產(chǎn)與負(fù)債的數(shù)量并不相對應(yīng)。因而它們或者成為凈資金提供者（負(fù)債大于資產(chǎn)），或者

4、成為凈資金使用者（資產(chǎn)大于負(fù)債）。例如，銀行的營業(yè)分支機構(gòu)往往產(chǎn)生較多的存款，但其資產(chǎn)業(yè)務(wù)卻較少；而貸款部門卻正好相反，其負(fù)債較少但資產(chǎn)較多。貸款部門為客戶提供貸款的資金大部分來自于銀行各營業(yè)分支機構(gòu)所吸收的存款。于是，在評價貸款部門和營業(yè)分支機構(gòu)的經(jīng)營績效時,就產(chǎn)生了這樣一個問題：貸款所產(chǎn)生的凈利差收益到底應(yīng)歸哪個部門？通過傳統(tǒng)的會計辦法來測度單個分支機構(gòu)的盈利狀況是失真的。在利用傳統(tǒng)的分支行利潤表中，貸款所獲得的利息顯示為利息收入，而付給存款的利息看作是利息成本。但是這種分析忽視了存款所具有的有利價值它可以為貸款提供廉價的資金支持。相反，這種方法也忽視了伴隨著貸款的過程會產(chǎn)生融資成本。由此

5、可見，利用傳統(tǒng)的利潤表格式，在存款方面有優(yōu)勢的分支行看起來是虧損的，同時，在貸款方面有優(yōu)勢的就會顯示出高贏利狀況。那些為其他分支行提供低成本資金的分支行在財務(wù)報表中的凈利息收入中會顯示虧損。同時，那些在貸款方面具有優(yōu)勢的，而自身沒有大量存款的分支行，會從其他地區(qū)的分支行拆借資金來彌補存款的不足，但是這類分支行的財務(wù)報表中的凈利息收入顯示高利潤率。這就表明用傳統(tǒng)的會計分析方法來測度分支行的盈利狀況是不準(zhǔn)確的，失真的。這會給整體的管理帶來什么問題呢？是不是前者的分支行沒有效率，沒有盈利呢？不是的，這些分支行有大量的利息成本是因為大量的存款造成的，這不能表明它是不贏利的。而這些存款對于那些其他地區(qū)有

6、資金需求的分支行來說是十分必要的。所以，通過分支行財務(wù)報表中的凈利息收入來判斷它們的贏利性是非常困難的，是失真的，這也就使得內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（FTP）在績效考核中顯得十分有用。在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)，所有的貸款都具有一個內(nèi)部的成本，所有的存款都有利潤。這將會有利于確定每個分支機構(gòu)的真實贏利情況，同時有利于對不同的分支機構(gòu)進(jìn)行比較。在資金轉(zhuǎn)移定價體系中，資金盈余的業(yè)務(wù)部門在銀行內(nèi)部資金市場上作為資金提供者向資金使用者貸放資金。資金的轉(zhuǎn)移價格通常采用銀行在外部資金市場上的利率。于是，在資金使用者的資產(chǎn)負(fù)債表中，將包括資產(chǎn)方及負(fù)債方；同樣，在其損益表上，該貸款所獲得的利差收益將等于貸款的利率與內(nèi)部資

7、金市場上獲得提供貸款資金的轉(zhuǎn)移價格之間的價差。而對于資金提供者來說，它在內(nèi)部資金市場上出售的資金將作為其資產(chǎn)負(fù)債表上的一項資產(chǎn)；同時在損益表上，該業(yè)務(wù)部門的凈利差收益將等于轉(zhuǎn)移資金的價格與獲得該部分資金對應(yīng)的存款利率的價差。這樣，資金轉(zhuǎn)移定價體系就通過外部資本市場的資金價格標(biāo)準(zhǔn)將整個貸款的凈利差收益分解為兩個部分：一部分產(chǎn)生于資金提供方；另一部分產(chǎn)生于資金使用方，用于分別衡量存款或貸款部門的經(jīng)營利潤。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格是銀行內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門與資金營運中心之間資金轉(zhuǎn)移的價格，該價格的確定有兩個基本步驟：一是通過模擬資金市場交易的，選擇合適的市場無風(fēng)險利率作為基準(zhǔn)，進(jìn)而確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格曲線；二是根

8、據(jù)金融產(chǎn)品的現(xiàn)金流特性確定對應(yīng)的期限，進(jìn)而確定其對應(yīng)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格。為了提高對考核個體的考核精確度，有必要對寬泛的FTP系統(tǒng)實施改造建立多檔次的FTP體系。例如，在幣別方面按照人民幣、外幣分設(shè)FTP；在產(chǎn)品種類上按照資產(chǎn)與負(fù)債分設(shè)、不同利率產(chǎn)品分設(shè)，這樣，一種多檔次的設(shè)定為各種產(chǎn)品提供了合理的評判標(biāo)準(zhǔn)，把績效管理從籠統(tǒng)的存貸款直接落實到對產(chǎn)品的個性化評判，大大地加強了銀行對產(chǎn)品的駕馭能力。根據(jù)內(nèi)部資金價格體系，考核各分支機構(gòu)和業(yè)務(wù)部門的經(jīng)營業(yè)績，以更好地激勵各分支機構(gòu)和業(yè)務(wù)部門經(jīng)營的積極性，實現(xiàn)整體利潤的最大化經(jīng)營目標(biāo)。三、實施內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的難點及對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的轉(zhuǎn)變（一）利率不完

9、全市場化帶來FTP定價問題。近年來，我國利率的改革取得了很大進(jìn)展，但是資金價格傳導(dǎo)渠道仍然難以發(fā)揮有效作用。在期限匹配定價方法中，所有產(chǎn)品的基礎(chǔ)FTP價格都是基于市場收益率曲線確定的。而國內(nèi)銀行所面對的資金市場中沒有公認(rèn)的市場收益率曲線，也就是說存、貸款業(yè)務(wù)沒有公認(rèn)的機會收益或機會成本。確定FTP定價曲線，是確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格最基本且最重要的步驟，其作用是確定一個為所有業(yè)務(wù)部門所認(rèn)同的定價標(biāo)尺。建議商業(yè)銀行應(yīng)明確推行FTP體系的總體目標(biāo)，按照FTP定價曲線代表銀行機會籌資成本或機會投資收益的基本原理，利用平均成本法或邊際成本法來構(gòu)建自身的FTP定價曲線。（二）綜合評價成本與風(fēng)險對產(chǎn)品盈利性的

10、分析問題。產(chǎn)品盈利狀況的分析必須全面反映業(yè)務(wù)的成本和風(fēng)險，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價只是解決了其中的資金成本或資金收益，并未對經(jīng)營成本和風(fēng)險成本進(jìn)行量化，如果僅追求高FTP凈利差，可能造成分支機構(gòu)簡單地以FTP凈利差大小來評價業(yè)務(wù)收益和確定經(jīng)營方向，導(dǎo)致經(jīng)營的片面性。建議商業(yè)銀行建立FTP體系的同時，也要對產(chǎn)品的經(jīng)營成本和風(fēng)險成本進(jìn)行度量，不能一味追求高FTP凈利差。（三）分行凈利息收入核算方式的轉(zhuǎn)變。在傳統(tǒng)的商業(yè)銀行核算中，分支機構(gòu)的凈利息收入（Net Interest Income，NII）等于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的利息收入減去負(fù)債業(yè)務(wù)的利息支出，但是，分支機構(gòu)與總行間的上存、下借業(yè)務(wù)都屬于分支機構(gòu)的資產(chǎn)、負(fù)債

11、業(yè)務(wù)。在推行FTP體系后，分支機構(gòu)的凈利息收入等于每筆業(yè)務(wù)利息與FTP價格間的凈利差。由于分支機構(gòu)FTP凈利息收支的大小取決于其資產(chǎn)與負(fù)債的規(guī)模、期限、利率特征等多方面因素。因此，在實施FTP體系后，各分支機構(gòu)或部門凈利息收入的變化程度不一，由此一定會帶來分支機構(gòu)原有凈利息收入貢獻(xiàn)率的變化。（四）資金管理模式的轉(zhuǎn)變。目前，我國商業(yè)銀行的內(nèi)部資金市場尚處于起步階段，資金頭寸的管理部門并沒有成為商業(yè)銀行的資金管理中心、配置中心和營運中心，關(guān)鍵是尚未形成適應(yīng)現(xiàn)代商業(yè)銀行的資金管理體制。推行FTP體系后，資金管理模式應(yīng)由資金的差額轉(zhuǎn)移模式轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金的全額轉(zhuǎn)移管理模式。在現(xiàn)有的上存下借資金管理模式下，分支機構(gòu)的資金來源和資金運用首先在分支機構(gòu)內(nèi)部進(jìn)行安排和匹配，只有資金余缺部分才通過上存或下借與總行發(fā)生資金往來。而推行FTP體系后，分支機構(gòu)所有的營運資金都通過FTP價格與總行發(fā)生轉(zhuǎn)移，每筆負(fù)債業(yè)務(wù)通過FTP價格將資金上存給總行，并從中獲取FTP利息收入；每筆資產(chǎn)業(yè)