那些燦若星辰的明星基金是流星還是恒星？

1、中國(guó)基金報(bào)報(bào)道，公募基金行業(yè)發(fā)展至今已有18個(gè)年頭，18年來(lái)，許多基金公司、眾多基金經(jīng)理都表示希望能夠讓自己的基金業(yè)績(jī)常青。然而，在每日排名的壓力下，市場(chǎng)的目光總是難免集中在月度、季度、年度的冠軍基金身上。那么，那些曾經(jīng)的明星基金的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)究竟如何呢?那些明星基金能否做到“業(yè)績(jī)常青”?中國(guó)基金報(bào)記者翻閱了2007年至今的年度股票型、偏股型或靈活配置型的基金業(yè)績(jī)的前三名，試圖考察這些基金至今的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)情況。在這些戰(zhàn)績(jī)驕人的基金中，記者發(fā)現(xiàn)了不少明星基金的身影，而其中最著名的無(wú)疑就是華夏大盤(pán)，2007年冠軍、2008年季軍、2009年冠軍。2007年華夏大盤(pán)凈值增長(zhǎng)率是同期上證綜指漲幅的2倍多，成

2、為萬(wàn)眾矚目的?；?，此后又經(jīng)歷2008年股市大跌與2009年股市突漲的大波動(dòng)而業(yè)績(jī)依然能夠領(lǐng)跑全行業(yè)，也使得王亞偉成為“基金一哥”。2012年王亞偉離開(kāi)華夏基金，此后，失去了“一哥”光環(huán)的華夏大盤(pán)就再也沒(méi)有登上過(guò)冠軍寶座。據(jù)東財(cái)choice的數(shù)據(jù)口徑，2013年到2015年華夏大盤(pán)的凈值增長(zhǎng)率分別為14.92%、6.7%和28.17%，而同類排名情況是，華夏大盤(pán)在2013年排在前1/2，而其后兩年均在后1/2，業(yè)績(jī)情況較其巔峰時(shí)期不可同日而語(yǔ)。不過(guò)，可能是因?yàn)槿A夏大盤(pán)前幾年的業(yè)績(jī)太出色，因此，整體算下來(lái)，其長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?nèi)暂^可觀，該基金年化收益率達(dá)26.26%，成立以來(lái)的收益率高達(dá)1666.97%，相

3、比之下，其近3年以來(lái)的收益率就有點(diǎn)“寒酸”，僅為13.23%。眾所周知，公募基金的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，從過(guò)往業(yè)績(jī)來(lái)看，除了王亞偉時(shí)代的華夏大盤(pán)能夠“逆天”地反復(fù)占據(jù)基金排行榜首之外，極少有基金能夠連續(xù)登頂。其間，博時(shí)主題基金在2007年、2011年均位列前三，時(shí)任基金經(jīng)理鄧曉峰也因此成為名副其實(shí)的明星基金經(jīng)理。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，博時(shí)主題基金的年度業(yè)績(jī)波動(dòng)較大，2013年排在同類后1/2，2014年排進(jìn)同類前十。該基金今年半年報(bào)顯示，自2005年成立以來(lái)，其凈值增長(zhǎng)率也高達(dá)880%，且過(guò)去3年的凈值增長(zhǎng)率高達(dá)111.72%。不過(guò)，鄧曉峰已于2014年帶著驕人戰(zhàn)績(jī)奔私，其后博時(shí)基金連續(xù)為這只品牌基金任命了兩

4、位基金經(jīng)理。鄧曉峰走后，該基金業(yè)績(jī)有所回落，過(guò)去一年收益率為-11.8%，過(guò)去6個(gè)月收益率為-4.7%，考慮到去年市場(chǎng)的大波動(dòng)以及今年以來(lái)疲軟的市場(chǎng)走勢(shì)，這樣的收益率水平不能算差，但與前幾年的“強(qiáng)勁風(fēng)頭”已不可比。在過(guò)去幾年的基金排行榜上，年度性特征非常明顯。例如2013年，在整個(gè)市場(chǎng)萎靡不振，而只有創(chuàng)業(yè)板的一些新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股開(kāi)始上漲行情時(shí)，數(shù)只新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域基金跑在了市場(chǎng)的前頭。到了2014年，當(dāng)年下半年的一輪藍(lán)籌股行情則幫助工銀金融地產(chǎn)基金、海富通國(guó)策導(dǎo)向基金跑在市場(chǎng)的最前頭。但是，市場(chǎng)的轉(zhuǎn)向總是那么快，次年，即2015年，一批中小板、創(chuàng)業(yè)板乃至量化小盤(pán)基金突出重圍，還有另一些密切聯(lián)系市場(chǎng)的主

5、題型基金也隨市場(chǎng)熱點(diǎn)的波動(dòng)而嶄露頭角。但總有一些基金會(huì)被人們念念不忘，總有一些掌舵基金經(jīng)理的能力為全市場(chǎng)所認(rèn)可。其中，2010年冠軍基金華商盛世成長(zhǎng)和2013年冠軍中郵戰(zhàn)略新興就屬于此類。華商盛世成長(zhǎng)成立于2008年，2010年孫建波與莊濤、梁永強(qiáng)共同管理的華商盛世成長(zhǎng)業(yè)績(jī)傲人，當(dāng)年年初其規(guī)模僅20億元，而到了年底已經(jīng)驟增至126億元，其時(shí)華商基金還是一家規(guī)模小型基金公司，但華商盛世的戰(zhàn)績(jī)讓整個(gè)華商基金的規(guī)模迅速擴(kuò)大，在當(dāng)時(shí)的熊市里“一枝獨(dú)秀”。不過(guò)，此后，這只明星基金業(yè)績(jī)開(kāi)始?xì)w于平淡，2011年、2012年，該基金均在同類中排在后1/2，而2013年，孫建波也離開(kāi)了華商基金。公告顯示，自20

6、08年基金合同生效起至今年中期，其凈值增長(zhǎng)334.84%，過(guò)去3年凈值增長(zhǎng)率為96.34%。據(jù)東財(cái)choice測(cè)算，其年化收益率為19.27%。截至今年半年報(bào)，該基金最近一年來(lái)凈值增長(zhǎng)率為-5.30%，最近6個(gè)月凈值增長(zhǎng)率-6.44%。如果更換基金經(jīng)理難以避免業(yè)績(jī)產(chǎn)生波動(dòng)，那么同一個(gè)明星基金經(jīng)理管理下的明星基金產(chǎn)品又是什么情況呢?2013年基金冠軍中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金的基金經(jīng)理任澤松，已成基金行業(yè)的“新一哥”。該基金成立于2012年，在其第一個(gè)完整年度2013年就戰(zhàn)績(jī)傲人。任澤松自2012年底擔(dān)任其基金經(jīng)理至今。該基金今年半年報(bào)顯示，自其合同生效起至今年上半年，凈值增長(zhǎng)率為433.4%，不可謂不豐厚，過(guò)去3年期的凈值增長(zhǎng)率為283.29%。不過(guò)，該基金的業(yè)績(jī)也存在波動(dòng)，過(guò)去6個(gè)月的凈值增長(zhǎng)率為-12.84%。翻看過(guò)往的那些業(yè)績(jī)冠軍們就會(huì)發(fā)現(xiàn)，要想