廣發(fā)基金穩(wěn)進2號多空策略A期客戶經(jīng)理培訓材料

1、廣發(fā)基金-穩(wěn)進2號多空策略A/B期廣發(fā)基金管理有限公司廣發(fā)基金管理有限公司20142014年年2 2月月廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2目錄目錄1.1.策略簡介策略簡介2.2.仿真投資業(yè)績仿真投資業(yè)績3.3.優(yōu)勢總結(jié)優(yōu)勢總結(jié)4.4.實際投資業(yè)績實際投資業(yè)績 5.5.產(chǎn)品簡介產(chǎn)品簡介6.6.市場展望市場展望廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2目錄目錄1.1.策略簡介策略簡介2.2.仿真投資業(yè)績仿真投資業(yè)績3.3.高峰回落值高峰回落值4.4.客戶服務(wù)客戶服務(wù)廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2v投資策略投資策略 通過把握行業(yè)發(fā)展趨勢和市場運行趨勢，精選優(yōu)勢行業(yè)中經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績良好、具有長期增長潛力的“金股”進行投資，并運用金融衍生工具

2、控制市場下行風險，追求長期穩(wěn)定回報。策略簡介策略簡介廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2v策略的原理策略的原理策略簡介策略簡介股票現(xiàn)貨多頭股票現(xiàn)貨多頭股指期貨空頭股指期貨空頭超額收益超額收益市場波動市場波動對沖市場波動對沖市場波動超額收益超額收益廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2v策略的特色策略的特色 創(chuàng)新升級的基本面選股+對沖投資策略 v策略的優(yōu)勢策略的優(yōu)勢 精選金股，靈活主動 創(chuàng)新升級，加入對沖策略優(yōu)化組合 平穩(wěn)風控，降低波動率策略簡介策略簡介廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2朱平先生，公司副總經(jīng)理，兼任廣發(fā)基金管理有限公司量化投資部總經(jīng)理，中國證券監(jiān)督管理委員會第五屆創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會兼職委員。曾任上海榮臣集團市場部經(jīng)理、

3、廣發(fā)證券投資銀行部華南業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理、基金科匯基金經(jīng)理、易方達基金管理有限公司投資部研究負責人、廣發(fā)基金管理有限公司總經(jīng)理助理。投資經(jīng)理簡介投資經(jīng)理簡介廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2目錄目錄1.1.投資策略投資策略2.2.仿真投資業(yè)績仿真投資業(yè)績3.3.高峰回落值高峰回落值4.4.客戶服務(wù)客戶服務(wù)廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2仿真投資業(yè)績以投資經(jīng)理實盤操作的多頭組合真實業(yè)仿真投資業(yè)績以投資經(jīng)理實盤操作的多頭組合真實業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)?？?yōu)榛A(chǔ)。以真實的多頭業(yè)績整合了即期的股指期貨對沖策略，以真實的多頭業(yè)績整合了即期的股指期貨對沖策略，展示的是組合對沖后的仿真業(yè)績。展示的是組合對沖后的仿真業(yè)績。仿真投資業(yè)績仿真投資業(yè)績

4、模擬方法模擬方法廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2仿真投資業(yè)績仿真投資業(yè)績凈值表現(xiàn)凈值表現(xiàn)風險提示：由于我國股票市場成立時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段，股票的過往收益情況及策略的仿真業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成以此為投資標的或采用本策略的投資組合業(yè)績表現(xiàn)的保證。廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2仿真投資業(yè)績仿真投資業(yè)績月回報月回報20122013201420141 1月月-3.01%-3.01%2.67%2.67%6.80%6.80%2 2月月3.49%3.49%1.36%1.36%0.51%0.51%3 3月月2.88%2.88%7.84%7.84%4 4月月-2.96%-2.96%0.70%0.70%5

5、 5月月3.27%3.27%6.59%6.59%6 6月月3.96%3.96%11.17%11.17%7 7月月1.45%1.45%1.04%1.04%8 8月月3.05%3.05%-2.77%-2.77%9 9月月-1.43%-1.43%1.34%1.34%1010月月2.00%2.00%-4.64%-4.64%1111月月-2.02%-2.02%1.76%1.76%1212月月1.16%1.16%1.51%1.51%月平均回報月平均回報0.99%0.99%2.38%2.38%3.65%3.65%月回報波動月回報波動2.63%2.63%4.35%4.35%4.45%4.45%最佳月回報最佳月

6、回報3.96%3.96%11.17%11.17%6.80%6.80%最差月回報最差月回報-3.01%-3.01%-4.64%-4.64%3.65%3.65%年回報年回報12.07%12.07%31.33%31.33%7.34%7.34%滬深滬深300300指數(shù)指數(shù)6.52%6.52%-7.65%-7.65%-5.04%-5.04%與滬深與滬深300300指數(shù)差額指數(shù)差額5.55%5.55%38.97%38.97%12.38%12.38%風險提示：由于我國股票市場成立時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段，股票的過往收益情況及策略的仿真業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成以此為投資標的或采用本策略的投

7、資組合業(yè)績表現(xiàn)的保證。廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2仿真投資業(yè)績仿真投資業(yè)績月回報月回報風險提示：由于我國股票市場成立時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段，股票的過往收益情況及策略的仿真業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成以此為投資標的或采用本策略的投資組合業(yè)績表現(xiàn)的保證。廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2仿真投資業(yè)績仿真投資業(yè)績勝率統(tǒng)計勝率統(tǒng)計勝率統(tǒng)計日周月盈利盈利2776720虧損222386總計49910526勝率56%64%77%風險提示：由于我國股票市場成立時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段，股票的過往收益情況及策略的仿真業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成以此為投資標的或采用本策略的投資組合業(yè)績表現(xiàn)的保證。

8、廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2v高峰回落值的含義高峰回落值的含義從投資組合的資產(chǎn)凈值高峰到其最低值（最大虧損）的百分從投資組合的資產(chǎn)凈值高峰到其最低值（最大虧損）的百分比。比。用來測量投資組合在一個時間段的風險的手段。用來測量投資組合在一個時間段的風險的手段。通常表示為組合份額凈值的下降百分比。通常表示為組合份額凈值的下降百分比。v本策略的高峰回落值本策略的高峰回落值測試期間，本策略最低高峰回落值為測試期間，本策略最低高峰回落值為-9.84%-9.84%。測試期間，未曾有兩個月的連續(xù)虧損；組合份額凈值回落后，測試期間，未曾有兩個月的連續(xù)虧損；組合份額凈值回落后，一般在一個季度內(nèi)即回補并再創(chuàng)新高。一般在

9、一個季度內(nèi)即回補并再創(chuàng)新高。仿真投資業(yè)績仿真投資業(yè)績高峰回落值高峰回落值廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2目錄目錄1.1.投資策略投資策略2.2.仿真投資業(yè)績仿真投資業(yè)績3.3.優(yōu)勢總結(jié)優(yōu)勢總結(jié)4.4.客戶服務(wù)客戶服務(wù)廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2v長期回報高長期回報高 從2012年1月9日至2014年2月7日，累計收益為1.58，同期滬市300指數(shù)累計收益為0.93。 夏普比率達1.83v抗跌性強抗跌性強 從2012年1月9日至2014年2月7日，高峰回落值最低為 -9.84%，同期滬市300指數(shù)高峰回落值最低為-21.40%。策略的優(yōu)勢總結(jié)策略的優(yōu)勢總結(jié)風險提示：由于我國股票市場成立時間較短，不能反映股市發(fā)展

10、的所有階段，股票的過往收益情況及策略的仿真業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成以此為投資標的或采用本策略的投資組合業(yè)績表現(xiàn)的保證。廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2目錄目錄1.1.投資策略投資策略2.2.仿真投資業(yè)績仿真投資業(yè)績3.3.高峰回落值高峰回落值4.4.實際投資業(yè)績實際投資業(yè)績廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2實際投資業(yè)績實際投資業(yè)績凈值表現(xiàn)凈值表現(xiàn)風險提示：由于我國股票市場成立時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段，股票的過往收益情況并不預示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成以此為投資標的或采用本策略的投資組合業(yè)績表現(xiàn)的保證。朱總運用相同策略實際操作的某組合。從2013年12月24日至2014年2月7日，組合實際收益為6.1

11、%，同期滬深300收益為-3.2%。廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2實際投資業(yè)績實際投資業(yè)績月回報月回報風險提示：由于我國股票市場成立時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段，股票的過往收益情況并不預示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成以此為投資標的或采用本策略的投資組合業(yè)績表現(xiàn)的保證。廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2朱平管理的某現(xiàn)貨組合表現(xiàn)（不對沖）朱平管理的某現(xiàn)貨組合表現(xiàn)（不對沖）注：1、該組合規(guī)模19.44億元，為0-95%倉位靈活配置型產(chǎn)品2、因合同中與委托人約定，該組合不允許投資創(chuàng)業(yè)板3、其余現(xiàn)貨組合因運作時間未滿1年，未做展示廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2朱平管理的某現(xiàn)貨組合表現(xiàn)（不對沖）朱平管理的某現(xiàn)貨組合表現(xiàn)（不對沖）52

12、周中，35周獲得正收益，周勝率67.3%。周最大收益5.9%，最大回撤-5.3%廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2廣發(fā)量子對沖系列產(chǎn)品廣發(fā)量子對沖系列產(chǎn)品業(yè)績表業(yè)績表資產(chǎn)管理計劃名稱資產(chǎn)管理計劃名稱 成立時間成立時間 最新最新凈值凈值 累計凈值累計凈值增長率增長率 累計收益累計收益折年化折年化同期滬深同期滬深300 廣發(fā)量子對沖1號 2011-11-41.32232.20%14.11%-15.10%廣發(fā)量子對沖2號 2012-11-231.19719.70%16.05%7.00%廣發(fā)量子對沖3號 2013-3-211.11711.70%12.94%-10.73%廣發(fā)量子對沖分級5號 2013-3-131.

13、1414.00%15.12%-8.83%廣發(fā)量子對沖6號 2013-3-61.12612.60%13.33%-11.16%廣發(fā)量子對沖7號 2013-3-251.12914.87%16.65%-11.01%廣發(fā)量子對沖8號 2013-3-251.12414.36%16.08%-11.01%廣發(fā)量子對沖分級9號 2013-4-271.11211.20%13.95%-4.79%廣發(fā)-華西-量子對沖分級10號 2013-9-51.0363.60%8.11%-0.88%廣發(fā)量子對沖11號 2013-12-111.0474.70%26.39%-5.03%廣發(fā)量子對沖12號 2013-12-111.046

14、4.60%25.83%-5.03%注：截至時間2014年2月14日量子對沖7號、8號按創(chuàng)新高法定期提取業(yè)績報酬，累計凈值增長率中包含部分未提取的業(yè)績報酬。累計收益折年化僅供相對參考，并不代表產(chǎn)品本身具有固定收益屬性。量子對沖系列產(chǎn)品策略原理與多空策略選股對沖產(chǎn)品有所不同，上述產(chǎn)品業(yè)績僅供參考。廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2廣發(fā)量子對沖系列產(chǎn)品廣發(fā)量子對沖系列產(chǎn)品業(yè)績表業(yè)績表 朱平自2010年1月25日以來，擔任招行招行81298129精選雙贏產(chǎn)品精選雙贏產(chǎn)品延期后的投資經(jīng)理。 截至今年1月29日，累計凈值已從0.6147回升至1.0577，期間漲幅72.07%72.07%（同期滬深300跌33.82%

15、），在可比主動管理偏股型基金中排名3/3443/344。 2013年度漲幅41.31%41.31%，在可比主動管理偏股型基金中排名26/55926/559。 如果按照市場中性原理，對8129延期以來的滬深300漲跌進行100%簡單對沖，模擬后的波動更平穩(wěn)，累計收益（圖中綠色線）逾100%。廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2目錄目錄 5.5. 產(chǎn)品簡介產(chǎn)品簡介廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2產(chǎn)品簡介產(chǎn)品簡介v 產(chǎn)品名稱：產(chǎn)品名稱：廣發(fā)基金-穩(wěn)進2號多空策略A期資產(chǎn)管理計劃v 產(chǎn)品代碼：產(chǎn)品代碼：275051v 存續(xù)期限：存續(xù)期限：3年v 運作方式：運作方式：合同生效月后第6個月起，每季度至多開放一 次參與和退出v 投

16、資目標：投資目標：通過把握行業(yè)發(fā)展趨勢和市場運行趨勢，精選優(yōu)勢行業(yè)中經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績良好、具有長期增長潛力的“金股”進行投資，并運用金融衍生工具控制市場下行風險，追求長期穩(wěn)定回報。廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2v費率結(jié)構(gòu)費率結(jié)構(gòu)運作費用管理費率0.75%/年托管費率0.25%/年客戶服務(wù)費率1.00%/年業(yè)績報酬投資增值部分的20%，如份額累計凈值增長率的年化值5%，則當期已提取的業(yè)績報酬暫緩支付，自動滾存至下一個計提區(qū)間。認購/參與費率1.00%退出費率0.00%違約退出費率2.00%產(chǎn)品簡介產(chǎn)品簡介廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2產(chǎn)品簡介產(chǎn)品簡介v開放期開放期本資產(chǎn)管理計劃的第一個常規(guī)開放期為合同生效月后第六

17、個月的15號起連續(xù)5個工作日，之后的常規(guī)開放期為后續(xù)每三個月中最后一個月的15號起連續(xù)5個工作日，即第二個常規(guī)開放期為合同生效月后第九個月的15號起連續(xù)5個工作日，以此類推。如當月15號為非工作日，則順延至下一工作日起連續(xù)5個工作日。開放期內(nèi)每個工作日同時接受投資者的參與和退出申請。注冊登記機構(gòu)在開放期結(jié)束后對開放期內(nèi)的所有參與和退出申請進行確認，并以開放期最后一個開放日收市后計算的資產(chǎn)管理計劃份額凈值作為參與和退出的價格。廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2產(chǎn)品簡介產(chǎn)品簡介v認購認購/ /參與和退出參與和退出認購/參與限額投資者初始委托投資金額不得低于100萬元人民幣（不含認購/參與費用）并可追加投資，追

18、加投資金額應為1元人民幣的整數(shù)倍。退出條件當投資者持有的計劃資產(chǎn)凈值高于100萬元人民幣時，投資者可以選擇全部或部分退出資產(chǎn)管理計劃；選擇部分退出資產(chǎn)管理計劃的，投資者在退出后持有的計劃資產(chǎn)凈值不得低于100萬元人民幣。當資產(chǎn)管理人發(fā)現(xiàn)投資者申請部分退出資產(chǎn)管理計劃將致使其在部分退出申請確認后持有的計劃資產(chǎn)凈值低于100萬元人民幣的，資產(chǎn)管理人有權(quán)適當減少該投資者的退出金額，以保證部分退出申請確認后投資者持有的計劃資產(chǎn)凈值不低于100萬元人民幣。當投資者持有的計劃資產(chǎn)凈值低于100萬元人民幣（含100萬元人民幣）時，需要退出計劃的，投資者必須選擇一次性全部退出資產(chǎn)管理計劃。廣廣發(fā)發(fā)基金基金|

19、2v投資范圍投資范圍 現(xiàn)金、銀行存款、股票、債券、證券投資基金、央行票據(jù)、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券、股指期貨等金融衍生品以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資品種。本產(chǎn)品還可參與一級市場新股申購。 股票投資占比為0%-100%；股票市值與賣出股指期貨合約價值合計（軋差計算）占比為-25%至50%；債券類資產(chǎn)配置比例為0-100%；基金資產(chǎn)配置比例為0-100%；現(xiàn)金及貨幣市場工具的配置比例為0-100%。產(chǎn)品簡介產(chǎn)品簡介廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2v投資策略投資策略大類資產(chǎn)配置策略本產(chǎn)品將從宏觀面、政策面和資金面進行綜合分析，根據(jù)市場情況靈活配置大類資產(chǎn)，減小組合的系統(tǒng)性風險。在資產(chǎn)配置上，將優(yōu)先

20、考慮股票類資產(chǎn)的配置，在確定投資主題之后構(gòu)造股票組合，剩余資產(chǎn)將配置于基金、債券和現(xiàn)金等大類資產(chǎn)上。產(chǎn)品簡介產(chǎn)品簡介廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2產(chǎn)品簡介產(chǎn)品簡介v投資策略投資策略股票投資策略本產(chǎn)品將采取行業(yè)間優(yōu)化配置和行業(yè)內(nèi)個股精選相結(jié)合的股票投資策略，精選優(yōu)勢行業(yè)中基本面優(yōu)良且具有成長潛力的個股。金融衍生品投資策略根據(jù)對市場趨勢的判斷，以及對股票資產(chǎn)預期收益的評估，通過賣空股指期貨、融券賣出股票對沖市場下行風險或高相關(guān)性風格資產(chǎn)的下行風險。廣廣發(fā)發(fā)基金基金| 2目錄目錄1.1.策略簡介策略簡介2.2.仿真投資業(yè)績仿真投資業(yè)績3.3.優(yōu)勢總結(jié)優(yōu)勢總結(jié)4.4.實際投資業(yè)績實際投資業(yè)績6.6.市場展望市