金融學(xué)實(shí)驗(yàn)報(bào)告2017

1、 編號(hào)： 山東建筑大學(xué)商學(xué)院上機(jī)實(shí)驗(yàn)報(bào)告課程名稱： 金融學(xué) 班 級(jí)： 會(huì)計(jì)161 指導(dǎo)教師： 馬瑞華 學(xué)生姓名： 高宇 學(xué) 號(hào)： 201609101040 所屬學(xué)期： 2017 2018 學(xué)年第 1 學(xué)期 實(shí)驗(yàn)名稱 金融投資模擬分析一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康? 使學(xué)生宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的實(shí)際運(yùn)用，并能夠運(yùn)用所學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理進(jìn)行行業(yè)分析。2. 通過對(duì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷和某一具體行業(yè)的分析，能夠運(yùn)用所學(xué)的證券投資技術(shù)分析方法進(jìn)行實(shí)際的金融投資模擬操作。二、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容及要求1結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)所學(xué)知識(shí)，通過國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站、中國人民銀行網(wǎng)站、國家財(cái)政部網(wǎng)站、國研網(wǎng)等權(quán)威官方網(wǎng)站，篩選所需宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，并根據(jù)指標(biāo)都目前的宏觀經(jīng)濟(jì)

2、形勢(shì)進(jìn)行初步判斷。2進(jìn)一步通過個(gè)行業(yè)網(wǎng)站等信息搜集所需的行業(yè)資料，主要包括行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)競(jìng)爭分析、行業(yè)發(fā)展前景分析等。3. 通過宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)判斷和行業(yè)分析，選擇某一行業(yè)板塊的股票進(jìn)行模擬投資操作，最后以模擬投資的收益率作為自己投資成功與否的判斷標(biāo)準(zhǔn)。三、實(shí)驗(yàn)步驟1. 第3周：登錄搜索引擎查找國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站、中國人民銀行網(wǎng)站、國家財(cái)政部網(wǎng)站、國研網(wǎng)等權(quán)威官方網(wǎng)站。（在后續(xù)投資中應(yīng)適時(shí)觀察宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以便對(duì)投資組合進(jìn)行調(diào)整）2第4周：訪問有關(guān)行業(yè)網(wǎng)站，獲取相關(guān)行業(yè)數(shù)據(jù)，并進(jìn)行分析。3第5周-第15周，注冊(cè)并參加同花順金融實(shí)驗(yàn)室的模擬比賽，挑選某一行業(yè)板塊的股票進(jìn)行模擬投資。4第16周：金融投

3、資模擬實(shí)驗(yàn)結(jié)束，導(dǎo)出實(shí)驗(yàn)成績即每位同學(xué)的投資收益率，作為此次模擬股票投資成功與否的判斷標(biāo)準(zhǔn)。但是投資收益率不作為評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，只要按照實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書的要求完成了上機(jī)實(shí)驗(yàn)，即可根據(jù)實(shí)驗(yàn)報(bào)告獲得相應(yīng)成績。四、實(shí)驗(yàn)報(bào)告內(nèi)容（金融投資模擬分析報(bào)告）1、實(shí)驗(yàn)名稱：金融投資模擬分析 2、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析：根據(jù)中華人民共和國國家統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)的2017年國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，一些數(shù)據(jù)月度之間出現(xiàn)了小波動(dòng)，但是總體上、多維度觀察，國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持了總體平穩(wěn)、穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，以十月份為例，主要表現(xiàn)在四個(gè)方面：第一，生產(chǎn)需求總體保持比較穩(wěn)定，大部分的生產(chǎn)需求指標(biāo)月度之間波動(dòng)比較小，增長水平大都好于上年同期。從生產(chǎn)方面看，10

4、月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.2%，比去年同月加快0.1個(gè)百分點(diǎn)；服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)當(dāng)月同比增長8.0%，比上年同月加快0.2個(gè)百分點(diǎn)。從需求方面來看，10月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長10%，與上年同月持平；1-10月份固定資產(chǎn)投資增速比1-9月份略有回落，回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，但投資在優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)方面的作用在持續(xù)發(fā)揮。從出口看，10月份出口同比增長6.1%，而上年同月出口下降了3.8%。第二，就業(yè)持續(xù)向好。就業(yè)是民生之本，從宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來看，就業(yè)是否充分也是判斷整體經(jīng)濟(jì)是否平穩(wěn)和健康的重要指標(biāo)。從國家統(tǒng)計(jì)局監(jiān)測(cè)的10月份城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率來看，無論是全國城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率還是31個(gè)大城市城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)

5、率，都雙雙降到5%以下。31個(gè)大城市城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率連續(xù)8個(gè)月保持在5%以下，同時(shí)企業(yè)用工時(shí)間繼續(xù)保持比較高的水平。從就業(yè)總量來看，全國城鎮(zhèn)新增就業(yè)1-10月份完成了1191萬人，已經(jīng)超額完成了年初的預(yù)定目標(biāo)1100萬人。所以，不管是從失業(yè)率還是從就業(yè)總量來看，今年以來就業(yè)形勢(shì)確實(shí)是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的最大亮點(diǎn)，主要?dú)w功于大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的蓬勃發(fā)展，也歸功于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)尤其是服務(wù)業(yè)吸納就業(yè)能力的持續(xù)增強(qiáng)。第三，物價(jià)總體穩(wěn)定。物價(jià)是代表市場(chǎng)供求的綜合性指標(biāo)。從10月份居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)看，CPI上漲1.9%，在經(jīng)濟(jì)增速保持較快的水平下，價(jià)格保持在2%以下的漲幅是非常理想的水平。10月份工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格上

6、漲6.9%，漲幅與上月持平。這兩個(gè)價(jià)格指數(shù)表明，目前市場(chǎng)供求關(guān)系確實(shí)是在持續(xù)改善的。第四，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量效益穩(wěn)步提升。從前三季度看，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤同比增長22.8%，比去年同期加快14.4個(gè)百分點(diǎn)；服務(wù)業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤前三季度同比增長31.4%，也是比較高水平的增長。從企業(yè)的經(jīng)營效益來看，今年以來持續(xù)提升，前三季度規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)每百元資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入同比提高4.8元，人均主營業(yè)務(wù)收入同比提高16萬元，包括產(chǎn)成品的周轉(zhuǎn)天數(shù)等效益指標(biāo)都表明，微觀企業(yè)的經(jīng)營效率也是在提高的。從上面四個(gè)方面來看，生產(chǎn)需求保持穩(wěn)定、就業(yè)持續(xù)向好、物價(jià)總體穩(wěn)定、質(zhì)量效益穩(wěn)步提升，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行始終保持在合理區(qū)間，國民

7、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中提質(zhì)，穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)持續(xù)發(fā)展，為更好地完成全年預(yù)期目標(biāo)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 3、采掘服務(wù)行業(yè)分析： 行業(yè)現(xiàn)狀：采掘服務(wù)行業(yè)主要有石油天然氣開采、煤炭開采、 礦產(chǎn)開采三類。采掘業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，目前我國93%的能源、80%的工業(yè)原料、70%的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料來自于采掘業(yè)產(chǎn)品。采掘業(yè)的發(fā)展為各個(gè)部門提供了豐富的礦物原料，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了支撐作用。國內(nèi)采掘業(yè)企業(yè)已經(jīng)初步具備了上述所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)。行業(yè)競(jìng)爭分析：國外采掘服務(wù)業(yè)大小企業(yè)并存，市場(chǎng)集中度比較高，小企業(yè)眾多。三家綜合性油服公司斯倫貝謝、哈里伯頓和貝克休斯實(shí)力比較雄厚，占據(jù)大部分市場(chǎng)，在各個(gè)細(xì)小領(lǐng)域

8、都也占據(jù)了比較大的優(yōu)勢(shì)。近幾年來，國民油井和威德福發(fā)展勢(shì)頭也相當(dāng)不錯(cuò)。在其他領(lǐng)域，除去綜合性油服公司，也出現(xiàn)了相應(yīng)領(lǐng)域的一些領(lǐng)頭羊，各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度都比較高。而且，我國90%以上隸屬于中國石油、中國石化、中國海油的子公司，而三大公司占據(jù)著國內(nèi)大部分的資源，其余中小型公司僅占有市場(chǎng)10%左右的市場(chǎng)份額。行業(yè)前景分析：我國政府逐步完善FDI的促進(jìn)政策和支持體系，特別是加強(qiáng)有關(guān)對(duì)外投資立法，鼓勵(lì)和保護(hù)我國企業(yè)進(jìn)行國際化經(jīng)營的動(dòng)力與利益。我國企業(yè)積極推進(jìn)對(duì)發(fā)達(dá)國家采掘業(yè)的投資，以獲取知識(shí)和技術(shù)等戰(zhàn)略資產(chǎn)，進(jìn)一步提升企業(yè)現(xiàn)有的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)。海外經(jīng)營企業(yè)極力規(guī)避因采掘業(yè)投資的不確定性所帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

9、、政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)。且在未來，我國天然氣和頁巖氣的開發(fā)將進(jìn)入爆發(fā)期，中國非常規(guī)油氣資源開發(fā)有多方面支撐，即將迎來高速發(fā)展的黃金階段。 4、采掘服務(wù)行業(yè)板塊股票投資模擬分析： 打開領(lǐng)漲的采掘服務(wù)行業(yè)板塊，從中分析選股，逐步縮小選股范圍，然后參考股票市盈率，盡量選擇市盈率較低的增長型股票。在逐步縮小選股范圍后，然后參考市盈率，市凈率，毛利率，每股公積金等基本財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。最終通過股票的5日量額和換手率決定選購哪一支股票。此處以石化油服的賣出和新潮能源的追加買入兩支股票的操作為例。石油化服：量比1.34，換手率0.61%。12月1日漲停3.23，跌停2.93，開盤2.94。近期的

10、平均成本為2.94元，股價(jià)在成本下方運(yùn)行?？疹^行情中，反彈趨勢(shì)有所減緩。 5日內(nèi)該股資金總體呈流出狀態(tài)，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，5日共流出1578.89萬元。暫無明確利好或利空消息。因其尾盤拉升走勢(shì)出現(xiàn)，后市極有可能出現(xiàn)平臺(tái)破位下行的走勢(shì)。12月1日將其以2.99的價(jià)格賣出。購入時(shí)該股為3.059，該股虧損-2.580%新潮能源：12月1日成交均價(jià)為3.62元，溢價(jià)率0.00%，成交量48萬股，成交額173.76萬元。量比0.91，換手0.60%。近期的平均成本為3.55元，股價(jià)在成本下方運(yùn)行?？疹^行情中。近5日內(nèi)該股資金總體呈流入狀態(tài)，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，5日共流入3348.51萬元。因其業(yè)績大

11、幅增厚，產(chǎn)量逐步增長，12月1日以3.60追加1000股。目前收益率為0.710%5、金融投資模擬實(shí)驗(yàn)結(jié)果 結(jié)果：投資總體成功。該次股票模擬投資活動(dòng)始于2017年10月11號(hào)，終于2017年12月16日，大約歷經(jīng)70。起始資金2000000元人民幣，最終剩余212525.15元人民幣，其中總市值為212466.66元，另外因國中水務(wù)停牌而無法清倉，其市值為5148.00元。凈賺12525.25元人民幣。該次模擬投資總體趨勢(shì)為前期波動(dòng)盈利，中期持續(xù)盈利并達(dá)到最高盈利點(diǎn)約1.56萬元人民幣，后期連續(xù)虧損至最低點(diǎn)，總資產(chǎn)線總體呈山峰狀。 具體盈虧分析：受“雞蛋放在多個(gè)籃子里”理論的影響，本次模擬實(shí)驗(yàn)

12、投資多個(gè)板塊中多個(gè)行業(yè)。先期分散投資機(jī)場(chǎng)航運(yùn)、醫(yī)療器械服務(wù)、生物制品、非汽車航運(yùn)等領(lǐng)漲板塊。后調(diào)整策略，進(jìn)行深入分析和預(yù)測(cè)，轉(zhuǎn)向采掘服務(wù)業(yè)為主，其他行業(yè)股票選購的投資持股。此時(shí)通過石化油服、博邁科、江山化工、京東方A、太極實(shí)業(yè)等股票盈利頗多。但后期，由于股市持續(xù)下跌，于是堅(jiān)持價(jià)值投資，投資K線和MACD均線趨勢(shì)向上的，并且有成交量的配合的股票。少數(shù)持股出現(xiàn)了逆勢(shì)上揚(yáng)的情況。但是，由于個(gè)人目前技術(shù)低下，洞察力及判斷力的欠缺，投資過程中出現(xiàn)很多判斷預(yù)測(cè)錯(cuò)誤，不少股票都發(fā)生了較多虧損。加上受前期因倉位太低造成盈利少后膽子放開的情況影響，在后期應(yīng)該嚴(yán)格控制倉位的時(shí)候，未能很好的控制倉位，倉位過高，大約為15%至25%，造成后期股市下跌的時(shí)候虧損較多?？偨Y(jié)：通過此次股票模擬投資，掌握了股票投資的基本方法，投資理念也