客戶資產(chǎn)配置與規(guī)劃PPT課件

1、客戶資產(chǎn)配置與規(guī)劃04 投資規(guī)劃01 金融理財基礎(chǔ)知識02 理財目標規(guī)劃03 保險規(guī)劃05 綜合理財規(guī)劃實務06 業(yè)務合規(guī)和持續(xù)學習01 金融理財基礎(chǔ)知識1 1、貨幣時間價值、貨幣時間價值2 2、家庭財務分析與診斷、家庭財務分析與診斷3 3、家庭生命周期理財規(guī)劃、家庭生命周期理財規(guī)劃1、貨幣的時間價值 今天的1元錢=明天的1元錢？ 計算房產(chǎn)價值： 折現(xiàn)率為6%，每年年初支付租金，今年的租金為3萬元，今后每年租金的漲幅為10%，預計第5年年初的房產(chǎn)價值200萬元。（Excel）2 2、家庭財務分析與診斷、家庭財務分析與診斷通用會計概念（企業(yè)財務會計） 資產(chǎn)=負債+權(quán)益 應計制/收付實現(xiàn)制 資產(chǎn)負

2、債表（存量） 利潤表（流量）/現(xiàn)金流量表（流量）53 3、家庭生命周期理財規(guī)劃、家庭生命周期理財規(guī)劃6家庭生命周期及理財重點客戶風險特征年齡資金的投資期限主觀的風險偏好理財目標彈性尺度（相對論）702 理財目標規(guī)劃1、房產(chǎn)規(guī)劃2、子女教育規(guī)劃3、退休規(guī)劃4、個人稅務籌劃5、遺產(chǎn)籌劃1 1、房產(chǎn)規(guī)劃、房產(chǎn)規(guī)劃 目標房產(chǎn)定位購房負擔能力分析可負擔房屋單價測算其他購房成本2 2、子女教育規(guī)劃子女教育規(guī)劃 子女教育規(guī)劃的原則寧松勿緊寧多勿少合理利用教育年金教育規(guī)劃納入保險計劃3 3、退休規(guī)劃、退休規(guī)劃 退休計劃操作流程發(fā)現(xiàn)客戶資產(chǎn)評估估算赤字規(guī)劃設(shè)計規(guī)劃理財4 4、個人稅務籌劃、個人稅務籌劃累進稅率比

3、例稅率5 5、遺產(chǎn)籌劃、遺產(chǎn)籌劃時效性財產(chǎn)性可轉(zhuǎn)移合法性權(quán)利義務遺產(chǎn)的法律特征03 保險規(guī)劃1、風險與風險管理2、保險相關(guān)理論3、應有壽險保額規(guī)劃4、不同類型的家庭保險需求1 1、風險與風險管理、風險與風險管理風險管理識別評估對策計劃2 2、保險相關(guān)理論、保險相關(guān)理論保險的基本原則最大誠信保險利益補償近因2 2、保險相關(guān)理論、保險相關(guān)理論 保險合同的法律特征p有償性合同p保障性合同p雙務合同p大部分是附和合同p射幸合同p最大誠信合同3 3、應有壽險保額規(guī)劃、應有壽險保額規(guī)劃 壽險分類 定期 終身 兩全 年金普通 分紅 投資連結(jié) 萬能新型3 3、應有壽險保額規(guī)劃、應有壽險保額規(guī)劃計算客戶的應有壽

4、險保額與目前已投保壽險保額進行比較，計算應加保壽險保額根據(jù)保額選擇具體的壽險產(chǎn)品根據(jù)所選產(chǎn)品費率表計算應增加保費預算4 4、不同類型的家庭保險需求、不同類型的家庭保險需求 定期、固定繳費的人壽保險：定期、固定繳費的人壽保險： 定期：成長與高責任時期的保障 定期兩全（含分紅）：保障與強制儲蓄 終身壽險（含分紅）：保障與儲蓄資源在更長時間的綜合利用 收益、保費比較靈活的人壽保險（萬能壽險、投資連結(jié)保險）：收益、保費比較靈活的人壽保險（萬能壽險、投資連結(jié)保險）： 銷售對象對風險的心理承受能力 對產(chǎn)品的理性理解能力 自我約束能力，包括在金融理財師協(xié)助下的約束能力 意外、健康等保險：意外、健康等保險：

5、對某一類特殊目的的補充 本人健康狀況、已有保障、成本效益觀念 如：意外死亡保險，手術(shù)費用保險VS重大疾病保險04 投資規(guī)劃企業(yè)視角信貸發(fā)債理財信托資管計劃私募股權(quán)客戶資金A公司22金融產(chǎn)品國債銀行理財信托陽光私募保險資管券商資管公募基金基金專戶基金子公司資管計劃私募股權(quán)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品其他23資產(chǎn)配置 基本原理 適用條件 兩個問題24資產(chǎn)配置的原理 Fred 1 30歲，65歲退休：$5000/年，35年 選擇一：3% 選擇二：正（+30%），反（-10%） $302,310$107,436$ 162,000,0003%：23次反 P5%25資產(chǎn)配置的原理 Fred 2結(jié)果結(jié)果第一次第一次第二次

6、第二次總回報率總回報率1正正+30%2正反+10%3反正+10%4反反-10%26資產(chǎn)配置的原理結(jié)果結(jié)果第一次第一次第二次第二次總回報率總回報率1正正+30%2正反+10%3反正+10%4反反-10%結(jié)果結(jié)果第一次第一次總回報率總回報率1正+30%2反-10%期望收益 標準差8.17% 20%9.08% 14%27風險和收益（配置帶來的機會）美股與20年美國國債的組合（1926-1998）28資產(chǎn)配置的條件（輪動）-30-20-100102030409798990123456股票債券表F1 標普500/雷曼兄弟全債收益情況29資產(chǎn)配置的條件（中國：輪動）-100.000%-50.000%0.0

7、00%50.000%100.000%150.000%2006200720082009201020112012201320142015上證綜合指數(shù)COMEX黃金布倫特原油上海二手房指數(shù)中債總?cè)珒r指數(shù)標準普爾500指數(shù)國債指數(shù)30資產(chǎn)配置的條件（相關(guān)性：美國）31資產(chǎn)配置的條件（中國：相關(guān)性）資產(chǎn)配置=多樣化？32資產(chǎn)配置的效果全股 45% （股債） 30% （股債金）22.5%（股債金油）18%（股債金油房）15%（股債金油房美）全債2006130.43%59.84%39.95%30.72%24.51%22.49%2.14%200796.66%41.75%27.90%33.19%32.97%28

8、.04%-4.34%2008-65.39%-24.11%-17.64%-24.71%-18.89%-21.45%11.01%200979.98%34.10%27.89%36.91%31.13%29.48%-4.44%2010-14.31%-6.68%4.44%8.22%6.94%7.73%-0.87%2011-21.68%-8.29%-2.35%1.32%1.26%1.11%2.52%20123.17%1.40%3.11%3.18%2.70%4.30%-0.67%2013-6.75%-5.12%-11.80%-8.84%-4.70%0.57%-5.28%201452.87%27.58%18.0

9、7%2.80%2.09%3.52%7.48%20159.41%6.59%1.36%-6.77%-3.33%-2.83%4.51%幾何回報11.79%9.95%7.67%5.90%6.30%6.25%1.08%標準差55.94%24.48%16.76%16.59%14.10%13.04%4.82%10%貨幣（國債收益）33資產(chǎn)配置的效果-100.00%-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015全股45%（股債）30%（股債金）22.5%（股債金油）18%（股債金油房）15%（股

10、債金油房美）全債34資產(chǎn)配置的效果 （10%貨幣）0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%全股45%（股債）30%（股債金）22.5%（股債金油）18%（股債金油房）15%（股債金油房美）全債幾何回報標準差35財富管理的實施 MOM的財富管理方式 個人資產(chǎn)配置步驟36MOM的財富管理方式 MOM： Manager of Managers 管理人（們）的管理人Mm1m2m3配置投資37資產(chǎn)配置步驟識別目標識別資產(chǎn)識別工具設(shè)立組合再平衡38目標1：認識市場39資產(chǎn)配置的實施:資產(chǎn)識別收益收益/ /風險風險0.50.5年年1 1年年3 3年年5 5年年中等中

11、等及以下及以下中高中高高高現(xiàn)金類金融產(chǎn)品銀行理財貨幣基金等國債、金融債等上市公司優(yōu)先股大盤股固定收益另類投資：房產(chǎn)、商品、私募股權(quán)等中小盤股海外投資（美國大盤股）貴金屬本圖是示例，不代表對具體資產(chǎn)的風險判斷本圖是示例，不代表對具體資產(chǎn)的風險判斷40信用、利率、流動性 最優(yōu)組合41配置表格樣本配置工具銀行理財信托產(chǎn)品陽光私募公募基金基金專戶券商資管債券保險資管互聯(lián)網(wǎng)理財平臺其他資產(chǎn)種類權(quán)益大盤成長大盤價值中小股票創(chuàng)業(yè)板美國權(quán)益固定收益國債投資級債券高收益?zhèn)Ｍ夤潭ㄊ找媪眍愅顿Y房地產(chǎn)大宗商品貴金屬對沖基金藝術(shù)品私募股權(quán)現(xiàn)金現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物總計總計424305 綜合理財規(guī)劃實務綜合理財規(guī)劃的流程需求面談理財目標財務狀況行為特征仿真分析理財規(guī)劃書（草稿）客戶溝通執(zhí)行檢視單一產(chǎn)品產(chǎn)品組合全權(quán)委托財富管理的發(fā)展階段（產(chǎn)品視角）46全權(quán)委托資產(chǎn)管理業(yè)務1. 提供投資信息和咨詢建議2. 需要自主選擇投資產(chǎn)品或組合1. 提供單個產(chǎn)品或組合2. 需滾動購買產(chǎn)品3. 各產(chǎn)品分散管理1. 基于個性化投資策略的資產(chǎn)管