商業(yè)企業(yè)財務報表分析報告

1、實用標準文檔冏業(yè)企業(yè)財務報表分析以洽洽食品股份為例xxx學號：xxxxxxxxx班級：12級會計x班文案大全目錄1、公司簡介31.1公司概況3.1.2經營圍3.2、報表分析32.1資產負債表分析3.2.1.1資產負債表水平分析，垂直分析42.1.2資產負債表各主要項目的分析52.1.3資產負債表的總體評價2.2利潤表分析6.2.2.1總體狀況初步分析6.2.2.2主要項目分析7.2.2.3總體評價8.2.3現(xiàn)金流量表分析8.2.3.1總體狀況初步分析8.2.3.2主要項目分析9.2.3.3總體評價9.3、財務比率分析103.1償債能力分析103.2盈利能力分析103.3營運能力分析114、杜邦

2、分析125、財務分析結論與建議121.公司簡介1.1公司概況洽洽食品股份（股份代碼：002557）是由洽洽食品整體變更設立的外商投資股份，成立于2001年8月9日。公司地處國家級市經濟技術開發(fā)區(qū)，是一家以傳統(tǒng)炒貨、堅果為主營，集白主研發(fā)、規(guī)模生產、市場營銷為一體的現(xiàn)代休閑食品企業(yè)，被譽為中國炒貨行業(yè)的領跑者。公司堅持以“創(chuàng)造優(yōu)質產品，傳播快樂味道”為使命，經過近十年的潛心經營，產品線日趨豐富，生產運營管理體系逐步完善，產品知名度和美譽度不斷提升，經濟效益和社會效益逐年增長。1.2經營圍公司專業(yè)從事堅果炒貨類食品生產和銷售，產品種類齊全，品質優(yōu)良，主要產品有葵花子類、西瓜子類、豆類、南瓜子類、花

3、生類等傳統(tǒng)炒貨產品和以開心果、核桃、杏仁等為代表的高檔堅果產品；農副產品的生產和收購（除糧、油）;油炸食品生產和銷售；膨化食品生產和銷售;焙烤類食品生產與銷售；肉制品類、蜜餞類、海藻類、糖果類、果凍類、預包裝食品批發(fā)、食品添加劑的生產和銷售（涉及許可證的憑許可證經營）。2.財務分析2.1資產負債表分析根據洽洽食品股份2012年12月31日，2013年12月31日，2014年12月31日的資產負債表，編制資產負債表水平分析和垂直變動表。2.1.1資產負債表水平分析，垂直分析根據表1、圖1可以看出，洽洽食品股份2014年總資產是4280650000元，總負債是1461030000元，2013年總資

4、產是3871420000元，總負債是1172540000元，2012年總資產是3295540000，總負債是647214000。2014年總資產比2013年增加了409230000元，增長率為10.57%,總負債增加了288490000元，增長率為24.60%,并且由近三年資產負債對比柱狀圖可以看出該企業(yè)的總資產呈現(xiàn)逐年增長趨勢；負債也呈逐年增長的趨勢。201212312013123120141231資產總計329554000038714200004280650000409230000負債合計64721400011725400001461030000288490000根據2014年資產負債表結

5、構表可以看出，其中2014年流動資產的比重為64.60%，較2013年63.90%略有上升；2014年非流動資產的比重為35.40%，較2013年36.10%有所下降；可以認定該公司的流動性較強，資產風險較小。2014流動負債比重為33.01%,較2013年28.88%有所上升；2014年所有者權益比重為65.87%,較2013年69.71%有所下降。表明資本結構還是較穩(wěn)定，財務實力有所減弱報表日期20131231結構白分比法20141231結構白分比法流動資廣合計247399000063.90%276551000064.60%非流動資廣合計139743000036.10%1515140000

6、35.40%流動負債合計111804000028.88%141324000033.01%非流動負債合計545056001.41%477842001.12%所有者權益合計269888000069.71%281962000065.87%2.1.2資產負債表各主要項目的分析一、貨幣資金14年貨幣資金同比235363000元，增長54.36%,增長幅度非常大。貨幣資金占總資產的結構百分比為15.61%,說明公司白身創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較強，應對市場變化，貨幣資金較充裕，能滿足公司交易性、預防性、和投機性動機。在公司籌資渠道暢通的情況下，仍持有過多的貨幣資金，標明公司在運用資金方面可能比較保守，存在資金閑置問

7、題。二、應收賬款該公司2014年的應收賬款為96285900元，比2013年增加7888800元，所占比重上升了8.92%,由此，公司流動資產數(shù)額增大流動資產所占比重增加。三、應收票據14年應收票據相對于13年減少了3080000，降低了-63.11%,對總資產的影響率為0.04%，由此可見2014年公司資金相對于2013年相對充裕，但是應付票據的降低可能由于銷售減小導致。四、存貨14年存貨同比增長117553000元，增長速度14.11%,去年存貨的增長速度為57.83%,變動幅度較大。14年的存貨占總資產的結構百分比為22.20%,13年較去年增長21.52%。從中可以看出企業(yè)的存貨變動幅

8、度較大，說明生產能力還不是很穩(wěn)定。五、固定資產原值14年固定資產同比增長272916000元，增長速度30.29%,固定資產增長速度快于資產總額，所以固定資產在資產總額中的占比由年初的23.27%變?yōu)槟昴┑?7.42%,略有上升。在同行業(yè)中，公司固定資產在近年來處于較高的水平，固定資產的比重上升，說明洽洽的市場生命周期逐漸走向了成熟型。六、無形資產14年無形資產同比增長11353000元，增長速度6.53%，使得公司非流動資產所占比重增加。2.1.3資產負債表的總體評價總的來說，公司的資產規(guī)模有所增加，財務結構合理，資產結構也較為穩(wěn)健。再者，公司的凈資產較上年有所增加，企業(yè)的整體實力有所增強，

9、未分配利潤有很大的增長，企業(yè)盈利能力增強。2.2利潤表分析2.2.1利潤表總體狀況的初步分析根據下表可以看出，2014年恰恰公司營業(yè)收入較2013年增長了124780000元，增長了4.18%;2014年營業(yè)成本較2013年減少了10050000元，減少了0.47%,企業(yè)在獲得更多營業(yè)收入的同時，減少了營業(yè)成本，是企業(yè)的進步。同時由下圖可知，企業(yè)的營業(yè)收入三年來呈增長趨勢，對于企業(yè)而言有很大的益處。報表日期2013123120141231變動額變動率營業(yè)收入298845000031132300001247800004.18%宮業(yè)成本21594300002149380000-10050000-0

10、.47%宣業(yè)收入和宣業(yè)成本對比柱狀圖營業(yè)收入營業(yè)成本2.2.2利潤表各主要項目的分析一、營業(yè)收入根據圖可知，可以看出營業(yè)收入呈增長趨勢，總體情況良好，發(fā)展前景良好，說明企業(yè)的銷售能力強。二、營業(yè)成本由減到增再由增到減且增長幅度較小，說明企業(yè)有加強管理，降低銷售成本，提高銷售凈收入。三、期間費用根據下圖可知，銷售費用占66%，管理費用占32%,財務費用占-2%。14年的財務費用降低，洽洽一直注重創(chuàng)新，擁有白己的核心技術，研發(fā)費用的投放較多，實行前瞻性的綠色戰(zhàn)略，研發(fā)領先的綠色產品，注重創(chuàng)新，注重核心技術的研究，造成了14年的管理費入增加財務費用-2%2014年期間費用結構圖.銷售費用.管理費用.

11、財務費用四、營業(yè)利潤有所增長，增長幅度較大，增長速度為18.22%、財務費用降低，銷售收入增加。五、利潤總額有所增長，增長幅度較大，增長速度為14.32%,主要因為銷售收入增加，14年洽洽在同行中位居前列。六、凈利潤有所增長，增長幅度較大，增長速度為13.95%,主要因為銷量增加。2.2.3利潤表的總體評價2014年的總體都呈增長趨勢，凈利潤收入增加，說明企業(yè)的發(fā)展前景良好，銷售政策和策略適合市場，同時企業(yè)的銷售情況良好。2.3現(xiàn)金流量表分析2.3.1現(xiàn)金流量表總體狀況分析洽洽食品公司近三年的經營活動產生的凈現(xiàn)金流量、投資活動產生的凈現(xiàn)金流量和籌資活動產生的凈現(xiàn)金流量對比圖(如：圖7),可以看

12、出該公司2014年經營活動產生的現(xiàn)金凈流量比前兩年減少,投資和籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額先增加后減少，由此可以看出企業(yè)產品銷售狀況比前兩年有所提高，投資活動和籌資活動還不穩(wěn)定經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額400,000,000.00300,000,000.00200,000,000.00100,000,000.000.00(100,000,000.00)(200,000,000.00)(300,000,000.00)(400,000,000.00)(500,000,000.00)(600,000,000.00)2.3.2現(xiàn)金流量表各主要項目的分析

13、(1) 經營活動產生的現(xiàn)金流入量比去年增加，增加幅度為0.61%,流出量比去年減少，減少幅度為3.73%,由此導致現(xiàn)金流量凈額發(fā)幅度增加，說明該公司經營活動創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力較強。(2) 投資活動產生的現(xiàn)金流入量和流出量都比去年降低，降低幅度分別為：60.22%和65.12%,由此可以說明公司投資規(guī)模減小。(3) 籌資活動產生的現(xiàn)金流入量比去年有所增加，增加了19.63%，現(xiàn)金流出量增加了85.71%,導致現(xiàn)金流量凈額減少。2.3.3現(xiàn)金流量表的總體評價今年洽洽產品銷售額呈上升趨勢，表現(xiàn)為經營活動中的大量資金回籠，同時為了擴大市場份額，企業(yè)仍需大量追加投資，而僅靠經營活動現(xiàn)金凈流量可能無法滿足

14、所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補充。3.財務比率分析3.1.償債能力分析公司的資產負債率由2013年的30.29%提高到了2014年的34.13%,漲幅較小，長期償債能力較弱，可見公司今年借入大量外債，以擴大其規(guī)模。公司的流動比率今年為1.96,表明企業(yè)的財務狀況穩(wěn)妥可靠，短期償債能力較強，其償債能力較前倆年有所降低；今年的速動比率為1.23接近1,較為合理；現(xiàn)金流動負債比率為47.29%,其用現(xiàn)金償還債務的能力尚可?？偟膩碚f，公司的財務結構較為合理、穩(wěn)定，資本結構也較為穩(wěn)健，但公司短期償債風險較大，短期償債能力較低。償債能力2012年2013年2014年短期償債能力流動比率4.092.

15、211.96速動比率3.011.391.23現(xiàn)金比率264.28%38.73%47.29%長期償債能力資產貝債率19.64%30.29%34.13%股東權益比率80.36%69.71%65.87%產權比率24.44%43.45%51.82%3.2盈利能力分析從公司連續(xù)三年的財務評價指標計算表可以看到公司3年各指標基本持平，財務效益狀況和盈利能力較為良好、穩(wěn)定。公司2014年各財務指標較前兩年有所提高，但幅度不大。2014年凈資產收益率從2013年的9.59%增長到到10.59%，銷售毛利率從2013年的27.74%增長到了30.96%,公司獲利能力有所提高；總資產報酬率也從2013年的9.17

16、%升為9.22%,基本持平?？偟膩碚f，公司的盈利能力連續(xù)三年一直呈上升趨勢，公司的成本費用水平控制較好，公司的盈利能力和利潤質量都較好。盈利能力盈利2013年2014年凈資產收益率9.59%10.59%總資產報酬率9.17%9.22%銷售毛利率27.74%30.96%銷售凈利率8.58%9.39%基本每股收益0.750.873.3營運能力分析公司資產營運能力連續(xù)三年基本一致，2014年的應收賬款周轉率較2013年的33.88減少到了33.71次。2010年應收賬款周轉率為33.71次，可見公司對應收賬款的管理效率較高；存貨周轉率為2.41次，周轉較慢，但是由于公司的行業(yè)性質，公司經營食品，該存

17、貨周轉率還算正常，可見公司存貨占用水平較低，公司在采購、儲存、生產和銷售各個環(huán)節(jié)管理狀況較好。存貨周轉率和總資產周轉率的偏低在一定程度上降低了公司整體的盈利能力和償債能力?？偟膩碚f，公司的營運能力較去年有所降低，對應收賬款的管理效率降低，對存貨周轉和總資產的管理效率不是很高，公司應想方設法提高公司存貨和總資產的周轉率，以加強公司的盈利能力和償債能力。營運能力2013年2014年XX資產周轉率總資產周轉率0.830.76流動資廣周轉率1.211.19存貨周轉率3.172.41應收賬款周轉率33.8833.71XX資產周轉大數(shù)總資產周轉大數(shù)431.68471.33流動資產周轉大數(shù)298.49302

18、.94存貨周轉大數(shù)113.42149.36應收賬款周轉大數(shù)10.6210.684.杜邦分析該公司的權益凈利率本年較上年增加了0.96%,影響此總差異的直接原因主要有總資產凈利率和權益乘數(shù)，計算結果表明，此兩種因素從總體看均為有利因素，其中總資產凈利率上升影響份額為0.2%,權益乘數(shù)上升影響份額為0.76%。對于權益乘數(shù)上升所引起的對權益凈利率影響，今后可考慮適當增加負債，利用財務杠桿來改善權益乘數(shù)，以提高權益凈利率。引起總資產凈利率上升的主要原因是總資產周轉率這個因素，今后要繼續(xù)強化企業(yè)管理，優(yōu)化資源管理。(1) 5財務分析結論與建議提升績效管理，精細人員管理。建立了以結果為導向的目標考核和以過程管理來