上市公司相關(guān)法規(guī)及有關(guān)評(píng)估事項(xiàng)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上上市公司相關(guān)法規(guī)及有關(guān)評(píng)估事項(xiàng)(以上題目包括了首次公開(kāi)發(fā)行股票和重大資產(chǎn)重組)1> 上市公司及評(píng)估相關(guān)2> 發(fā)行股票審核及監(jiān)管要點(diǎn)3> 評(píng)估師充分應(yīng)用上市公司信息的途徑4> 重大資產(chǎn)重組相關(guān)法律及有關(guān)評(píng)估1上市公司及評(píng)估相關(guān)證卷評(píng)估機(jī)構(gòu)涉及上市的評(píng)估業(yè)務(wù)有那幾種？1 為上市通過(guò)股改，資產(chǎn)重組設(shè)立股份公司被中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理的稱(chēng)為擬上市公司評(píng)估業(yè)務(wù)2 已上市公司及下子公司的評(píng)估業(yè)務(wù)稱(chēng)為上市評(píng)估業(yè)務(wù)3 證卷經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)委托的評(píng)估業(yè)務(wù)稱(chēng)為上市評(píng)估業(yè)務(wù)按評(píng)估經(jīng)濟(jì)行為看上市公司的何種行為是首次公開(kāi)發(fā)行股票（IPO）何種是重大資產(chǎn)重組行為，監(jiān)管關(guān)注點(diǎn)及評(píng)估有何區(qū)別

2、？首次公開(kāi)發(fā)行股票上市；描述略上市公司重大資產(chǎn)重組（并購(gòu)重組）并購(gòu)重組不是準(zhǔn)確的法律概念，只是市場(chǎng)的通常說(shuō)法。主要包括上市公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)ㄊ召?gòu)）、資產(chǎn)重組（購(gòu)買(mǎi)、出售資產(chǎn)）、股份回購(gòu)、合并、分立等對(duì)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、利潤(rùn)及業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大影響的活動(dòng)。中國(guó)股票發(fā)行審核制度的演變，核準(zhǔn)制的特點(diǎn),審批制、核準(zhǔn)制、注冊(cè)制對(duì)評(píng)估的影響？審批制 總量控制上市公司數(shù)量 監(jiān)管的質(zhì)量初期 評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)低核準(zhǔn)制 監(jiān)管質(zhì)量為主，控制上市公司數(shù)量為輔 評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)加大注冊(cè)制 國(guó)際通行做法，由市場(chǎng)進(jìn)行優(yōu)勝劣汰 評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)特大，對(duì)評(píng)估師的業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)判斷能力提出挑戰(zhàn)。我國(guó)多層次的資本市場(chǎng)及發(fā)行渠道有那些？多層次資本市場(chǎng):主

3、板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、掛牌公司（柜臺(tái)交易）發(fā)行渠道：發(fā)行與上市（一級(jí)市場(chǎng)及2級(jí)市場(chǎng)）、公開(kāi)發(fā)行和非公開(kāi)發(fā)行、上市公司、非上市公眾公司2發(fā)行股票審核及監(jiān)管要點(diǎn)設(shè)立股份有限公司時(shí)主板和創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行審核區(qū)別是什么？主體資格要求：創(chuàng)業(yè)板沒(méi)有主板“但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)除外”條件，不開(kāi)口子；董、監(jiān)、高、主營(yíng)業(yè)務(wù)、實(shí)際控制人變更年限2年，少于主板的3年設(shè)立條件中出資：實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)、貨幣出資外。不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；出資比例限制：貨幣不低于30%：股權(quán)作為出資，只能是境類(lèi)的股權(quán)，境外的一事一議。出資對(duì)象和目的決定方法選擇選擇；除股權(quán)評(píng)估可以選擇三種評(píng)估

4、方法之一外，其他單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估只能選擇資產(chǎn)基礎(chǔ)法。57號(hào)令公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的作價(jià)出資金案不得高于該債權(quán)的評(píng)估值，評(píng)估由資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)承擔(dān)，今年開(kāi)始實(shí)施。這是新業(yè)務(wù)來(lái)源。設(shè)立股份公司必須由證卷評(píng)估結(jié)構(gòu)承擔(dān)，股改之前可由非證卷機(jī)構(gòu)承擔(dān)。 發(fā)行上市條件設(shè)立上主板和創(chuàng)業(yè)板的區(qū)別有那些？1對(duì)財(cái)務(wù)狀況和盈利能力的區(qū)別；股本總案；主板是發(fā)行前3000萬(wàn)人民幣；創(chuàng)業(yè)板是發(fā)行后3000萬(wàn)人民幣。凈利潤(rùn)：主板最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元；創(chuàng)業(yè)板是最近兩年凈利潤(rùn)不少于1000萬(wàn)元人民幣，且持續(xù)增長(zhǎng)或最近一年盈利且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元人民幣，近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不少于30%（注意：創(chuàng)業(yè)板對(duì)

5、成長(zhǎng)性要求很高）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面其他具體要求：基本一致。強(qiáng)調(diào)注師成交無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，發(fā)行方的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴(lài)，發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)、重大或有事項(xiàng)對(duì)產(chǎn)業(yè)政策方面的要求：主板；證監(jiān)會(huì)初審過(guò)程中，將征求發(fā)行注冊(cè)地省級(jí)人民政府對(duì)發(fā)行人發(fā)行股票意見(jiàn)，并就產(chǎn)業(yè)政策和投資要求征求發(fā)改委意見(jiàn)。創(chuàng)業(yè)板：就發(fā)行人的成長(zhǎng)性要求保薦人出具專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)關(guān)于自主創(chuàng)新能力。限制：政策淘汰、宏觀調(diào)控、信息披露。公司治理和規(guī)范；創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年不存在傷害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公眾利益的重大違法行為，這條與主板有不同要求。其他就“獨(dú)立性、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與不同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易與主板相同。（同

6、業(yè)不競(jìng)爭(zhēng)是指通過(guò)區(qū)域分隔達(dá)到同業(yè)不競(jìng)爭(zhēng)的情況）持續(xù)盈利能力：相同募集資金應(yīng)用：相同發(fā)行審核中主板和創(chuàng)業(yè)板異同是什么？發(fā)行程序：主板和創(chuàng)業(yè)板都是11步，發(fā)行審核原則：依法行政，公開(kāi)透明，集體決策，分工制衡。主要行業(yè)定價(jià)法規(guī)依據(jù)；證卷發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法關(guān)于進(jìn)一步改革和完善新股發(fā)行體制的指導(dǎo)意見(jiàn)關(guān)于深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見(jiàn)關(guān)于進(jìn)一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）深圳證卷信息有限公司發(fā)布上市公司行業(yè)平均市盈率上市公司行業(yè)平均市盈率統(tǒng)計(jì)發(fā)布說(shuō)明中證指數(shù)發(fā)布的行業(yè)市盈率統(tǒng)計(jì)說(shuō)明審 核評(píng)估報(bào)告關(guān)注點(diǎn)：1注冊(cè)資本變化 2股權(quán)結(jié)構(gòu)變化 3資產(chǎn)定價(jià)情況 45%的差異率的是個(gè)坎 5風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注 6業(yè)

7、務(wù)分析和行業(yè)分析。3充分利用上市公司信息平臺(tái)收集評(píng)估資料個(gè)人觀點(diǎn)：評(píng)估報(bào)告資產(chǎn)估值的質(zhì)量高低有賴(lài)于：1評(píng)估師的視野，要跳出評(píng)估來(lái)看評(píng)估，突破行業(yè)，與最新的國(guó)際評(píng)估理念接軌；2>收集的資料和數(shù)據(jù)的可靠性和充分性，評(píng)估中永遠(yuǎn)面臨信息資料缺失的困惑，信息不對(duì)稱(chēng)是絕對(duì)的，但是充分利用上市公司的信息平臺(tái)和投資同行們的信息數(shù)據(jù)是我們工作事半功倍的必然路徑。評(píng)估師發(fā)現(xiàn)衡量資產(chǎn)價(jià)值的三維框架1 現(xiàn)金流坐標(biāo) 2成長(zhǎng)性坐標(biāo)?，F(xiàn)在在行業(yè)的位置及未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)劣勢(shì) 3風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)。使我毛利率們?cè)谌S定位中發(fā)現(xiàn)價(jià)值。通過(guò)毛利率衡量盈利能力，發(fā)現(xiàn)影響盈利的關(guān)鍵支撐因素衡量持續(xù)盈利能力。2 講義第39頁(yè)第12條要求；投資價(jià)

8、值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)對(duì)影響發(fā)行人投資價(jià)值的因素進(jìn)行全面分析；至少包括16項(xiàng)，并要求行業(yè)公認(rèn)的估值方法（市場(chǎng)法）對(duì)發(fā)行人股票的合理投資估值進(jìn)行預(yù)測(cè)。3 投資銀行的估值報(bào)告和評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估報(bào)告的區(qū)別；投行估值先看行業(yè)、企業(yè)地位、個(gè)體分析欠缺；評(píng)估師估值；對(duì)企業(yè)和資產(chǎn)分析透徹，對(duì)行業(yè)分析欠缺。往往只看樹(shù)木不見(jiàn)森林。全局觀差，太細(xì)。4 評(píng)估實(shí)務(wù)中行業(yè)分析資料獲取途徑：1是行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站 2中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上尋找招股說(shuō)明書(shū) 3 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官方網(wǎng)站。最新國(guó)就際理念是；有活躍的交易市場(chǎng)的股值就代表公允價(jià)值。上市公司股價(jià)收集上中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站及行業(yè)定價(jià)的7個(gè)定價(jià)法規(guī)依據(jù)和渠道；交易案例收集推薦投資中國(guó)軟件cvsource

9、5> 招股說(shuō)明書(shū)使用；看一遍公開(kāi)發(fā)行證卷的公司信息披露類(lèi)人與格式準(zhǔn)則(第1號(hào)招股說(shuō)明書(shū))（第28號(hào)創(chuàng)業(yè)板招股說(shuō)明書(shū)）注意招股說(shuō)明書(shū)信息對(duì)評(píng)估是非常有用的，特別是風(fēng)險(xiǎn)因素建議選擇主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的最新上市公司的招股說(shuō)明書(shū)或者選擇你做過(guò)但沒(méi)有關(guān)注招股說(shuō)明書(shū)信息的上市公司重點(diǎn)閱讀招股說(shuō)明書(shū)的第4節(jié)；風(fēng)險(xiǎn)控制 第6節(jié)；產(chǎn)品及技術(shù)的業(yè)務(wù)分析 第11節(jié)；管理層討論問(wèn)題。如果你一直堅(jiān)持閱讀招股說(shuō)明書(shū)相信你對(duì)不同行業(yè)有著投資家的眼光和能力。4重大資產(chǎn)重組相關(guān)法律及評(píng)估1 并購(gòu)重組監(jiān)管的依據(jù)；見(jiàn)第2頁(yè)照片2 重大資產(chǎn)重組界定及構(gòu)成標(biāo)準(zhǔn)；上市公司及其控股或控制的公司在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外購(gòu)買(mǎi)出售資產(chǎn)或者其他

10、方式進(jìn)行資產(chǎn)交易達(dá)到規(guī)定的比例（資產(chǎn)總案、資產(chǎn)凈值、營(yíng)業(yè)收入三者有其一達(dá)到50%）導(dǎo)致上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、收入發(fā)生重大變化的資產(chǎn)交易行為。凡上市公司與他人新設(shè)企業(yè)，對(duì)已設(shè)立企業(yè)增資或者減資、受托、委托經(jīng)營(yíng)、附義務(wù)的資產(chǎn)贈(zèng)與或者對(duì)外捐贈(zèng)資產(chǎn)稱(chēng)為其他交易方式。3 需要提交重組委審議的情形 第7頁(yè)照片，重大資產(chǎn)重組的流程及特別規(guī)定。4 重大資產(chǎn)重組中審核關(guān)注點(diǎn)；1) 符合產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù) ,土地管理,反壟斷法律和行政法規(guī)2) 不會(huì)導(dǎo)致上市公司不符合股票上市條件3) 資產(chǎn)定價(jià)公允,不存在傷害上市公司和股東合法權(quán)益情形4) 重組涉及資產(chǎn)權(quán)益清晰,資產(chǎn)過(guò)戶轉(zhuǎn)移不存在法律 ,相關(guān)債權(quán)債務(wù)處理合理.5) 有利于增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力.6