高收入家庭投資理財(cái)方案設(shè)計(jì)與分析

1、.摘要隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展最近幾年我國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄總額高達(dá)約48.53萬(wàn)億元，居民家庭可支配收入日益增加，由此帶動(dòng)高收入家庭數(shù)量不斷攀升。但是受到傳統(tǒng)思想觀念的約束和專(zhuān)業(yè)投資理財(cái)知識(shí)的限制，目前我國(guó)相當(dāng)大比重的高收入家庭傾向于將大部分閑置資金投資于銀行一般性?xún)?chǔ)蓄業(yè)務(wù)中的定、活期存款業(yè)務(wù)。在當(dāng)今全球性經(jīng)濟(jì)產(chǎn)能過(guò)剩、經(jīng)濟(jì)危機(jī)下的通貨膨脹等引發(fā)的頻繁降息的背景下，銀行的一般性?xún)?chǔ)蓄等理財(cái)方式對(duì)于大多數(shù)家庭來(lái)說(shuō)這是一種資產(chǎn)流失。通過(guò)中國(guó)中國(guó)社會(huì)調(diào)查事務(wù)所的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，目前國(guó)內(nèi)高收入家庭中有超過(guò)70%的家庭自身限制資產(chǎn)沒(méi)有得到專(zhuān)業(yè)性的投資理財(cái)分析，這不僅使資金價(jià)值處于下行狀態(tài)，同時(shí)使得資金的利用率不

2、斷降低。目前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)推出的各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，在這種火熱的發(fā)展態(tài)勢(shì)下，如何合理的對(duì)家庭限制資金進(jìn)行財(cái)務(wù)籌劃，保證財(cái)產(chǎn)增值速度超過(guò)貨幣購(gòu)買(mǎi)力下行的速度，是國(guó)內(nèi)眾多高收入家庭關(guān)注的重中之重。筆者通過(guò)本文，將高收入家庭投資理財(cái)方案作為實(shí)驗(yàn)案例，使用理論與案例相結(jié)合的方法進(jìn)行研究，進(jìn)行高收入家庭理財(cái)計(jì)劃的設(shè)計(jì)。這樣不僅有利于促進(jìn)社會(huì)貧富差距縮小，同時(shí)更加有利于塑造正確的家庭投資觀念，提高人民的生活水平。關(guān)鍵詞：高收入 家庭理財(cái) 計(jì)劃設(shè)計(jì) 案例分析ABSTRACTWith the continuous development of market&

3、#160;economy in recent years, total household savings of up to about 48.53 trillion yuan, increasing household disposable income, thus driving the rising number of high-income 

4、;families. But by the limitations of traditional ideas and the constraints of professional finance and investment knowledge, at present a large proportion of high-income families&#

5、160;tend to be idle most of the funds invested in bank savings business in general fixed, demand deposits business. Global overcapacity in the economy today, under the

6、60;background of frequent interest rate cuts triggered by inflation and other economic crisis, a general savings banks and other financial way for most families, this is 

7、a loss of assets.Chinese statistics by China Social Investigation Office is not difficult to find, more than 70% of household assets has not been self-limiting professional

8、60;finance and investment analysis of the current domestic high-income households, which not only value for money in the down state, while making money utilization continue to

9、 lower. At present, China's financial institutions introduced a range of financial products and styles in this hot development trend, how reasonable financial constraints on

10、60;the family financial planning, to ensure that the property value-added purchasing power of money faster than the speed of downlink, is one of many domestic high-income 

11、;families the most important concern. The author of this article, the high-income families finance and investment program as an experimental case, use a combination of theory&

12、#160;and case study methods, design and high-income families in financial planning. This will not only help to promote social gap between rich and poor, and more conduciv

13、e to shaping the right family investment concepts, improve people's living standards.Key words:：highincomefamily financialmanagementprogram design studycase studies第一章高收入家庭理財(cái)概念1.1高收入家庭的概念2005年，我國(guó)對(duì)高收入家庭的提出了明文規(guī)定：“凡個(gè)人年收入達(dá)到12萬(wàn)元以上的，需于次年4月1日向相關(guān)稅務(wù)部

14、門(mén)繳納高收入稅費(fèi)”。但據(jù)2012年國(guó)家統(tǒng)計(jì)部的數(shù)據(jù)分析可知，城鎮(zhèn)居民高收入家庭的年度人均可支配收入為5.9萬(wàn)元。2013年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)分析認(rèn)定我國(guó)高收入家庭的整體收入標(biāo)準(zhǔn)為年均50萬(wàn)元。2014年由世界銀行對(duì)世界的197個(gè)國(guó)家的國(guó)民收入結(jié)果進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，人均達(dá)到1.3萬(wàn)美元是符合高收入家庭的界定范圍。同年，美國(guó)紐約經(jīng)濟(jì)實(shí)驗(yàn)室結(jié)合中國(guó)貧富差距展開(kāi)整體分析，確定人均年收入30萬(wàn)元的家庭為高收入家庭。由此可以，目前我國(guó)高收入家庭的界定存在普遍的爭(zhēng)議，目前國(guó)家層面尚未給出一個(gè)明確的范圍區(qū)間。通常意義上講，高收入家庭就是其積累的財(cái)富資產(chǎn)總值已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出普通人，隨著經(jīng)濟(jì)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的變更也在發(fā)生動(dòng)態(tài)的

15、改變。1.2家庭理財(cái)?shù)母拍钤缭?0世紀(jì)90年代初期，理財(cái)這一概念得以提出。它主要是指將現(xiàn)有的閑置資金進(jìn)行合理的規(guī)劃，從而達(dá)到增值的目的。隨著目前國(guó)內(nèi)家庭收入的普遍增長(zhǎng)，閑置資金越來(lái)越多，各大機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)推出的理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，股票市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的模式促使廣大高收入家庭投入其中，從而博取更為可觀的收益?；谥袊?guó)金融理財(cái)委員會(huì)的官方界定：居民家庭理財(cái)主要包含現(xiàn)金流的管理及預(yù)算、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理、職業(yè)生涯規(guī)劃、居住規(guī)劃、投資規(guī)劃、各個(gè)生命階段投資的負(fù)債分析及資金規(guī)劃、子女教育及居住規(guī)劃、退休規(guī)劃等。目前國(guó)內(nèi)部分學(xué)者將家庭理財(cái)分解為投資理財(cái)及家庭理財(cái)兩部分。投資理財(cái)主要是基于客戶(hù)當(dāng)前自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力及

16、財(cái)產(chǎn)規(guī)模，來(lái)不斷調(diào)整儲(chǔ)蓄、基金、股票、子女教育保險(xiǎn)、信托之間的投資比例，組件最佳方案來(lái)獲取資金的最大增值。生活理財(cái)主要是指結(jié)合家庭的生活目標(biāo)及具體資產(chǎn)的分配狀況，對(duì)客戶(hù)未來(lái)的生活展開(kāi)詳盡的理財(cái)規(guī)劃，保證生活質(zhì)量提升的前提下，實(shí)現(xiàn)均衡的消費(fèi)。與此同時(shí)，部分學(xué)者將家庭理財(cái)分為保障性理財(cái)、消費(fèi)性理財(cái)及投資理財(cái)三個(gè)層面。保障性理財(cái)主要是用于當(dāng)家庭或個(gè)人財(cái)產(chǎn)遭受不可抗力的因素時(shí)，為了保障生活穩(wěn)定和諧而進(jìn)行的提前性理財(cái)規(guī)劃；消費(fèi)性理財(cái)主要是指將資金用于合理的規(guī)劃消費(fèi)，在保證生活質(zhì)量的基礎(chǔ)上將有效的資金安排與目前的生活體系中，從而達(dá)到資金利用效率的最大化；投資性理財(cái)主要指家庭閑置資金用以進(jìn)行增值、保值的資產(chǎn)

17、規(guī)劃。國(guó)內(nèi)知名學(xué)者林功實(shí)面對(duì)家庭理財(cái)，提出了自己獨(dú)特的意見(jiàn)。他綜合考慮資金在時(shí)間區(qū)間上呈現(xiàn)的價(jià)值，認(rèn)定以犧牲目前的消費(fèi)價(jià)值去獲取未來(lái)更具有資產(chǎn)價(jià)值的活動(dòng)便是一種投資，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值大于資產(chǎn)時(shí)間的概念。家庭理財(cái)是以會(huì)計(jì)學(xué)根基為主動(dòng)脈，追求經(jīng)濟(jì)最大化為核心宗旨，綜合行為學(xué)、財(cái)務(wù)學(xué)等多學(xué)科知識(shí)，將投資活動(dòng)與家庭和財(cái)兩者進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，從而創(chuàng)造出更多的資產(chǎn)價(jià)值、衍生出社會(huì)財(cái)富。綜合眾多學(xué)者的分析結(jié)果，并結(jié)合本文的研究對(duì)象高收入家庭，將家庭理財(cái)?shù)母拍钸M(jìn)行界定：家庭理財(cái)為綜合考慮全生命周期特征、家庭風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、保險(xiǎn)規(guī)劃、應(yīng)急規(guī)劃等眾多因素，對(duì)家庭財(cái)產(chǎn)資源進(jìn)行優(yōu)化布置，利用合理的規(guī)劃設(shè)計(jì)，將家庭資產(chǎn)用于儲(chǔ)蓄、

18、股票、基金、債券、保險(xiǎn)等多種渠道，從而實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)的增值，用以提升家庭的整體生活質(zhì)量。第二章國(guó)內(nèi)外家庭理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r2.1國(guó)內(nèi)家庭理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r在我國(guó)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起步較晚，直到20世紀(jì)90年代中期，商業(yè)銀行才率先開(kāi)展了這項(xiàng)業(yè)務(wù)。1997 年，中信實(shí)業(yè)銀行廣州分行推出了國(guó)內(nèi)首個(gè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。隨后，各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)紛紛跟進(jìn)，個(gè)人理財(cái)這一業(yè)務(wù)逐步得到重視，并逐漸發(fā)展起來(lái)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在發(fā)展初期只是各銀行用來(lái)吸引客戶(hù)和強(qiáng)化客戶(hù)忠誠(chéng)度的免費(fèi)促銷(xiāo)手段，沒(méi)有盈利目標(biāo)。近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，居民財(cái)富不斷增加，尤其是近兩年，CPI連創(chuàng)新高，居民的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力下降，這使得居民開(kāi)始放棄銀行定期存款這種

19、傳統(tǒng)的方式，尋求新的資產(chǎn)保值增值途徑。根據(jù)美林集團(tuán)和凱捷咨詢(xún)的2006年全球財(cái)富報(bào)告，中國(guó)擁有100萬(wàn)美元以上資產(chǎn)的個(gè)人已經(jīng)達(dá)到42.3萬(wàn)。可見(jiàn)，那些擁有富裕資產(chǎn)和穩(wěn)定高收入的個(gè)人群體，尤其需要專(zhuān)業(yè)的金融機(jī)構(gòu)為其提供全方位、專(zhuān)業(yè)化、個(gè)性化的資產(chǎn)管理服務(wù)，確保個(gè)人資產(chǎn)的保值增值，這為商業(yè)銀行拓展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)提供了廣闊的發(fā)展前景。根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)在2005 年9月29日頒布的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法中對(duì)于“商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)”給出的定義：商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行根據(jù)客戶(hù)的資產(chǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)活動(dòng)，以

20、幫助客戶(hù)實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)的保值增值。我國(guó)居民金融資產(chǎn)發(fā)展與狀況表1 計(jì)量單位：萬(wàn)元2006年2005年2006年比2005年增加金融資產(chǎn)種類(lèi)擁有量人均擁有量擁有量人均擁有量擁有量人均擁有量現(xiàn)金2246917091994515252524184存款1717371306515055111514211861551其中： 活期存款2240170182914041131 儲(chǔ)蓄存款1619251231914126010803206651515 外匯存款48523695309406-457-37證劵2363117981494311438688655其中：國(guó)債6944528653450041029 股票16687

21、126984096348278626保險(xiǎn)準(zhǔn)備金2268917251831514014365325其他1285597862654756590501合計(jì)2533721927521001916060433533215根據(jù)金融資產(chǎn)存量核算資料的初步測(cè)算，截止2006年底，我國(guó)居民金融資產(chǎn)余額達(dá)到25.34億元，比2005年末增加43353億元，增長(zhǎng)20.6%比1978年的376億元增加了673.9倍。我國(guó)居民金融資產(chǎn)構(gòu)成中，居民存款為171737億元，人均13065元嗎，占總金融資產(chǎn)的67.85%。而居民證券持有量為22469億元，人均持有量?jī)H為1798元。居民保險(xiǎn)準(zhǔn)備金持有量為22680億元，人均持

22、有量為1725元。隨著我國(guó)居民的金融資產(chǎn)的增加，居民儲(chǔ)蓄占據(jù)著絕大部分，居民對(duì)其他金融資產(chǎn)的投資所占總金融資產(chǎn)的比例還是很少。而對(duì)于高收入家庭，其實(shí)他們的金融資產(chǎn)狀況與上圖幾乎沒(méi)有什么區(qū)別。高收入家庭也把主要的錢(qián)放在銀行，只是拿一小部分進(jìn)行證券投資或者保險(xiǎn)投資。由于我國(guó)理財(cái)事業(yè)起步較晚，所以大多數(shù)人對(duì)理財(cái)規(guī)劃不是很了解，加上我國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)存在著各種問(wèn)題，人們所以更愿意把錢(qián)存在銀行而不是投資。2.2國(guó)外家庭理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r理財(cái)業(yè)務(wù)在西方商業(yè)銀行自二十世紀(jì)七十年代以來(lái)發(fā)展迅速，且體系完整研究深入。以美國(guó)為例，美國(guó)擁有全世界最發(fā)達(dá)和最具有影響力的金融市場(chǎng)，同時(shí)，豐富齊全的投資工具，完善便利的金融

23、服務(wù)，全面而到位的金融服務(wù)也促進(jìn)了美國(guó)家庭理財(cái)業(yè)的飛速發(fā)展。因此美國(guó)的家庭理財(cái)業(yè)務(wù)非常發(fā)達(dá)。這主要?dú)w因于三點(diǎn)：第一，正確的投資理念?！伴L(zhǎng)期投資，理性投資。”是美國(guó)家庭從事投資理財(cái)活動(dòng)所尊崇的理念，為制定最適合自身的投資方案，很多家庭都會(huì)咨詢(xún)專(zhuān)業(yè)的投資理財(cái)顧問(wèn)。第二，相關(guān)的法制健全。美國(guó)的金融投資市場(chǎng)產(chǎn)品豐富環(huán)境良好，這與政府對(duì)金融投資市場(chǎng)的監(jiān)管和立法嚴(yán)格有不可分割的關(guān)系。第三，理財(cái)?shù)幕A(chǔ)教育工作。金融投資理財(cái)要求投資者具有相關(guān)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)。因此美國(guó)隊(duì)友投資者的教育和保護(hù)工作十分重視。2.3國(guó)內(nèi)外家庭理財(cái)業(yè)務(wù)狀況的對(duì)比相比于國(guó)外體系、制度成熟的金融理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，我國(guó)仍存在許多缺陷。第一，我國(guó)的

24、金融投資市場(chǎng)隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展也迅速發(fā)展，但在中國(guó)仍屬于不成熟的新產(chǎn)業(yè)。第二，投資者投資理念扭曲，夢(mèng)想一夜暴富。第三，政府對(duì)于金融市場(chǎng)缺乏強(qiáng)有力的嚴(yán)格監(jiān)管，各種內(nèi)幕交易丑聞?lì)l出。第四，對(duì)理財(cái)基礎(chǔ)教育工作不夠重視，專(zhuān)業(yè)技術(shù)強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)投資顧問(wèn)少。第五，08年金融危機(jī)的影響對(duì)我國(guó)剛興起不久的金融市場(chǎng)產(chǎn)生了嚴(yán)重的沖擊，使得原本不成熟的市場(chǎng)變得更加混亂。第三章高收入家庭主要投資渠道及特點(diǎn)3.1常用的理財(cái)工具以家庭投資的用途為切入點(diǎn)，對(duì)高收入家庭的投資選擇進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)股票、銀行理財(cái)、黃金、債券、基金為投資理財(cái)所選取的熱門(mén)產(chǎn)品。它們?cè)诟呤杖爰彝ブ兴紦?jù)的比例如圖3.1所示。圖3.1 高收入家庭投資理財(cái)?shù)木唧w分布狀

25、況近些年來(lái)，銀行投資理財(cái)產(chǎn)品持續(xù)攀升，呈現(xiàn)出迅猛的發(fā)展模式，在2015年達(dá)到歷史的峰值。根據(jù)2015年11月統(tǒng)計(jì)的分析稱(chēng)，全國(guó)共有137家銀行共計(jì)發(fā)行4547類(lèi)款銀行理財(cái)產(chǎn)品，同比增長(zhǎng)45.6%。其資金占據(jù)量位于金融市場(chǎng)的榜首。因此這一配置對(duì)于高收入家庭來(lái)說(shuō)具有極大的吸引力。于此同時(shí)，受?chē)?guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式和宏觀政策的調(diào)整，房地產(chǎn)市場(chǎng)經(jīng)過(guò)短期的平穩(wěn)發(fā)展后又進(jìn)入投資人的焦點(diǎn)區(qū)域，根據(jù)2015年12月國(guó)家反饋的數(shù)據(jù)分析，目前全國(guó)80個(gè)大中城市的新建商品房?jī)r(jià)格，相對(duì)于去年同期相比僅有2家出現(xiàn)下降的趨勢(shì)，其余均出現(xiàn)高漲幅的發(fā)展態(tài)勢(shì)。加之國(guó)家去庫(kù)存、降息降準(zhǔn)的利好政策的退出，投資房產(chǎn)也將作為未來(lái)市場(chǎng)投資的熱

26、點(diǎn)區(qū)域。高收入家庭對(duì)于經(jīng)營(yíng)式投資也處于熱衷狀況，在國(guó)家創(chuàng)業(yè)政策的驅(qū)動(dòng)下，自建公司、連鎖店鋪、購(gòu)物廣場(chǎng)、娛樂(lè)場(chǎng)所等都成為目前國(guó)內(nèi)高收入家庭的投資趨勢(shì)。3.1.1保值型理財(cái)工具（一）銀行一般性理財(cái)工具銀行一般性理財(cái)工具通常來(lái)說(shuō)是指以?xún)?chǔ)蓄方面定、活期存款為主要的家庭理財(cái)手段。(1)本幣的活期存款 對(duì)于家庭來(lái)說(shuō)，本幣的活期是最簡(jiǎn)單最便捷的投資方式，從我國(guó)實(shí)際情況看，大多數(shù)家庭目前任然作為理財(cái)?shù)氖走x。(2)本幣的定期存款 我國(guó)本幣定期存款的存款其分為七天通知存款、三個(gè)月、半年、一年、二年、三年和五年6個(gè)檔次，存款利息與期限相關(guān)，期限越長(zhǎng)，利息越高。（二）債券債券是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)

27、等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書(shū)，具有法律效力。債券購(gòu)買(mǎi)者或投資者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資者即債權(quán)人。債券是一種有價(jià)證券。由于債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券的一種。在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，債券可以上市流通。在中國(guó)，比較典型的政府債券是國(guó)庫(kù)券。人們對(duì)債券不恰當(dāng)?shù)耐稒C(jī)行為，例如無(wú)貨沽空，可導(dǎo)致金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。債券投資可以獲得固定的利息收入，也可以在市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)中賺取差價(jià)。（三）保險(xiǎn)保險(xiǎn)本意是穩(wěn)妥可靠；后延伸成一種保障機(jī)制，是用來(lái)規(guī)劃人生財(cái)務(wù)的一種工具。是

28、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下風(fēng)險(xiǎn)管理的基本手段，是金融體系和社會(huì)保障體系的重要的支柱。 保險(xiǎn)是理財(cái)計(jì)劃中必不可少的投資產(chǎn)品，因?yàn)樨?cái)務(wù)安全規(guī)劃是投資者財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)。保險(xiǎn)最基本的作用是解決因疾病、意外導(dǎo)致的昂貴的開(kāi)支，保證收入不中斷，并提供養(yǎng)老金和教育基金，它不僅保護(hù)投資者已經(jīng)擁有的一切，還可以保護(hù)其依存者在其發(fā)生意外時(shí)免受財(cái)產(chǎn)損失。3.1.2增值型理財(cái)工具（一）基金 在國(guó)外基金是大眾化的理財(cái)工具，美國(guó)有37%的家庭投資基金?；鹗菍⒈姸嗤顿Y者的零星資金通過(guò)集中而成的投資機(jī)構(gòu)大戶(hù)，該資金有投資的“基金管理公司”進(jìn)行專(zhuān)業(yè)管理與投資。它是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的投資方式，最大的特點(diǎn)是“專(zhuān)家理財(cái)”和“化零為整”

29、。（二）股票 股票是一種典型的風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)工具，最主要的特點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)。它是由股份有限公司發(fā)行，用來(lái)證明投資者的股東權(quán)益和身份，并根據(jù)以獲取股息和紅利的一種憑證。（三）房地產(chǎn)因其具有很高的保值功能和較高的收益性，房地產(chǎn)投資越來(lái)越受到高收入家庭的追捧。北京市目前公寓的投資回報(bào)率大約為8%10%。而我國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)，專(zhuān)業(yè)的房地產(chǎn)投資咨詢(xún)專(zhuān)家的數(shù)量還不多。為減少投資決策的盲目性，個(gè)人投資者應(yīng)該對(duì)這種投資的特性有客觀的認(rèn)識(shí)。3.1.3其他理財(cái)工具 除了上述幾大類(lèi)理財(cái)工具外，還有諸如藝術(shù)品、古玩、郵票等收藏品。這類(lèi)投資歷來(lái)已久，其投資需要專(zhuān)門(mén)的知識(shí)，并且流動(dòng)性較差。表2 主要理財(cái)工具的風(fēng)險(xiǎn)收益比較工

30、具風(fēng)險(xiǎn)性收益性本幣存款債券保險(xiǎn)基金股票房地產(chǎn)從表2中可以直觀的看出，風(fēng)險(xiǎn)性和收益性是同向的，即風(fēng)險(xiǎn)性越低，獲利能力越差，如存款、債券；風(fēng)險(xiǎn)越高的工具，獲利能力越強(qiáng)，如基金、股票、房地產(chǎn)。因此對(duì)于高收入家庭，由于每個(gè)家庭的目標(biāo)不同，有的喜好風(fēng)險(xiǎn)，有點(diǎn)厭惡風(fēng)險(xiǎn)，因此投資理財(cái)需要根據(jù)家庭的本身情況來(lái)進(jìn)行理財(cái)設(shè)計(jì)。3.2對(duì)高收入家庭理財(cái)規(guī)劃項(xiàng)目建議第一，具有比較多的收入的家庭，大家要對(duì)于它的多收入的理財(cái)?shù)男枰幸欢ǖ恼J(rèn)知。因?yàn)樗倪M(jìn)賬相對(duì)于多一些，所以對(duì)于自身各個(gè)計(jì)劃的要求同樣也不會(huì)低。可是由于每一個(gè)個(gè)體對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的要求不盡相同，所以才應(yīng)該對(duì)進(jìn)賬比較多的個(gè)體的理財(cái)產(chǎn)品要實(shí)行具體的計(jì)劃規(guī)劃。1.教育規(guī)

31、劃基礎(chǔ)教育方面的計(jì)劃以及高等教育方面的計(jì)劃是教育的規(guī)劃方面的兩個(gè)方面。家里的小孩從開(kāi)始讀幼兒園直到讀到高中的時(shí)間就是基礎(chǔ)方面的教育計(jì)劃，統(tǒng)共為十六年。在這一個(gè)基礎(chǔ)教育方面，進(jìn)賬多的個(gè)體和相對(duì)平常的個(gè)體的花費(fèi)并不存在太大的差距。這一階段中一共的花費(fèi)大約為九萬(wàn)元，這九萬(wàn)元是去掉通貨膨脹和學(xué)習(xí)費(fèi)用或者其他花費(fèi)突然增加的情況。一個(gè)家庭里的小孩從接受大學(xué)的教育時(shí)就開(kāi)始了這個(gè)家庭的高等教育方面的計(jì)劃，高等教育方面的規(guī)劃是進(jìn)賬比較多的家庭中的子女的特別重視的方面，因?yàn)榧依锏暮⒆与x開(kāi)家在外面生活，所以很多進(jìn)賬多的家庭給孩子的錢(qián)大多多于平常的家庭，所以高等教育方面的花費(fèi)一般都會(huì)占據(jù)很大的部分。并且還存在這樣的情

32、況，就是一些家長(zhǎng)為了讓孩子能夠?qū)W到更優(yōu)秀的知識(shí)就把孩子送到國(guó)外去讀大學(xué)等到。一般情況下把通貨膨脹的因素和學(xué)費(fèi)突然增長(zhǎng)的情況去掉，去國(guó)外學(xué)習(xí)的費(fèi)用大多七十萬(wàn)左右。所以，不論是基礎(chǔ)教育還是高等教育，它們?cè)谝粋€(gè)家庭的花費(fèi)中都占有了很大的比例，一般占收入高的家庭的百分之二十到百分之三十左右，更是我們不能不重視的。2.保險(xiǎn)規(guī)劃當(dāng)前的社會(huì)生活中到處有存在無(wú)法意料的事，不分地點(diǎn)也不分人的種類(lèi)，只要是在社會(huì)中就有可能遇到突發(fā)的事情?？墒俏覀円悄軌蛟谑虑榘l(fā)生之前就提前準(zhǔn)備好，就能夠把突發(fā)的事情的損害極大程度的減少，進(jìn)而能夠有效地避免損害，進(jìn)而達(dá)到使生活和生命有保護(hù)。對(duì)于進(jìn)賬和花費(fèi)都比較多的個(gè)體來(lái)說(shuō)，他們所擁有

33、的各項(xiàng)保險(xiǎn)也就更加重要。并且，從進(jìn)賬和花費(fèi)都比價(jià)多的個(gè)體來(lái)說(shuō)，它們本來(lái)就會(huì)很重視保險(xiǎn)的作用。進(jìn)賬和花費(fèi)都比較多的個(gè)體之所以會(huì)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，實(shí)際上是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前的投資手段。同時(shí)這種投資手段也是一項(xiàng)相當(dāng)完美的理財(cái)手段，更是能夠有效規(guī)避交稅的合法的手段。很多進(jìn)賬和花費(fèi)比較多個(gè)體一般情況下會(huì)選擇時(shí)間定期的保險(xiǎn)種類(lèi)。全部保費(fèi)的支出按照目前家庭收入的10%-15%之間。3.投資規(guī)劃對(duì)于理財(cái)規(guī)劃來(lái)所，投資規(guī)劃是最為要重視的。這種規(guī)劃一般指的是投資人已經(jīng)有了投資的目的個(gè)體，把投資的目標(biāo)和投資人的投資時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)的偏好和承受風(fēng)險(xiǎn)的承受力，結(jié)合多樣的理財(cái)手段和投資產(chǎn)品，將所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行合理的優(yōu)化組合，進(jìn)而能夠得到一定

34、的回報(bào)收益。進(jìn)賬和花費(fèi)都比價(jià)多的家庭，他自身是不會(huì)要求很大的資本量，這是因?yàn)檫@樣的個(gè)體它們有持穩(wěn)的進(jìn)賬，自身有的資金多的原因。也能夠?qū)⑹种辛粝碌馁Y本重新計(jì)劃整理。進(jìn)賬和花費(fèi)都比價(jià)多的家庭在要求回報(bào)和收益的同時(shí)，同時(shí)也應(yīng)該注重資本的安全保障；在規(guī)劃具備風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也應(yīng)該能夠達(dá)到資產(chǎn)的增加的目的。并且，進(jìn)賬和花費(fèi)比較多的個(gè)體需要比較高質(zhì)量的保險(xiǎn)要求。因此在它們的投資計(jì)劃中對(duì)于保險(xiǎn)的要求也擁有著相當(dāng)?shù)牟糠?。所以相?duì)于進(jìn)賬和花費(fèi)比較多的個(gè)體來(lái)說(shuō)，是歸于穩(wěn)健型的風(fēng)險(xiǎn)的投資偏好者那一類(lèi)的。第四章 收入多的家庭的理財(cái)存在的問(wèn)題4.1銀行理財(cái)部門(mén)中家庭理財(cái)業(yè)務(wù)出現(xiàn)的問(wèn)題：（1）商業(yè)銀行對(duì)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)定位模糊

35、第一,在個(gè)體的理財(cái)產(chǎn)品和理財(cái)業(yè)務(wù)上的認(rèn)知來(lái)說(shuō)，銀行的認(rèn)知還存在著不足的地方。我國(guó)銀行在思想觀念上,還沒(méi)有從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的思維框架中解脫出來(lái),尤其是對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在商業(yè)化經(jīng)營(yíng)中的重要性和效益性認(rèn)識(shí)不足,影響了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的開(kāi)拓和發(fā)展。第二,當(dāng)前我國(guó)的個(gè)人的理財(cái)規(guī)劃和理財(cái)業(yè)務(wù)的生長(zhǎng)所要求的環(huán)境，我國(guó)的商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)并沒(méi)有完全的適應(yīng)。就現(xiàn)在的個(gè)人的理財(cái)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，它是能夠提供給消費(fèi)者一個(gè)新的綜合性的一站式流程的業(yè)務(wù)，所以這種業(yè)務(wù)能夠成功的進(jìn)行是因?yàn)樗鼘?duì)于之前和之后的業(yè)務(wù)的優(yōu)化組合的依賴(lài)。在當(dāng)前的我國(guó)國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行所設(shè)立的內(nèi)部的組織機(jī)構(gòu)中，個(gè)體的理財(cái)產(chǎn)品和理財(cái)業(yè)務(wù)的工作一般都?xì)w類(lèi)到了個(gè)人的金融業(yè)務(wù)

36、部門(mén)，但是實(shí)際上是不具備一個(gè)專(zhuān)門(mén)設(shè)立的部門(mén)，進(jìn)行對(duì)于個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的整體的規(guī)整、研發(fā)和整理。（2）產(chǎn)品單一、缺乏技術(shù)含量與創(chuàng)新從現(xiàn)在我國(guó)所擁有的各種的理財(cái)業(yè)務(wù)和種類(lèi)來(lái)說(shuō)，銀行所設(shè)立的個(gè)人的理財(cái)業(yè)務(wù)的領(lǐng)域都不夠?qū)挿?，無(wú)外乎就是集中或者多種業(yè)務(wù)的整理結(jié)合。當(dāng)下我國(guó)各項(xiàng)理財(cái)業(yè)務(wù)的增值功能都是處于功能的比較弱的態(tài)勢(shì),而且這些產(chǎn)品和服務(wù)都是沒(méi)有高的技術(shù)的含量的。理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)實(shí)際上是作為相當(dāng)有自身的個(gè)性化的業(yè)務(wù)的，但是當(dāng)下的我國(guó)的理財(cái)產(chǎn)品都過(guò)于重視其本身的營(yíng)銷(xiāo)，卻忽略了理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展，理財(cái)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品趨同化變得更加明顯。（3）理財(cái)客戶(hù)經(jīng)理人才仍需完善當(dāng)前我國(guó)的個(gè)人的理財(cái)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)在很多區(qū)域內(nèi)到涉及到了，這

37、種情況也要求理財(cái)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的客戶(hù)經(jīng)理具備更高的業(yè)務(wù)能力?，F(xiàn)在我國(guó)銀行里的具備的理財(cái)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的具體服務(wù)員，很多都是在之前負(fù)責(zé)傳統(tǒng)的工作和業(yè)務(wù)的工作員，這些人員銀行并沒(méi)有對(duì)他們進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的、高效的教育和訓(xùn)練，所以他們對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)的深層次的知識(shí)儲(chǔ)備并沒(méi)有，在他們當(dāng)中能夠給客戶(hù)開(kāi)出優(yōu)化合理的規(guī)劃的專(zhuān)業(yè)人員就少之又少了，和需要專(zhuān)業(yè)化理財(cái)?shù)目蛻?hù)群體的數(shù)量相比，專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員的數(shù)量有很大的差距。具備專(zhuān)業(yè)能力的理財(cái)人員是相當(dāng)缺乏的。4.2收入多的家庭理財(cái)存在的問(wèn)題（1）個(gè)人理財(cái)?shù)耐顿Y心理不成熟二零零七年我國(guó)的理財(cái)市場(chǎng)雖然表面上生生向榮，但是實(shí)際上卻是危險(xiǎn)重生。從二零零八年來(lái)我國(guó)的股市開(kāi)始進(jìn)入下滑的趨勢(shì)，市

38、場(chǎng)上的黃金價(jià)格變得忽高忽低，基金也開(kāi)始進(jìn)入收縮的狀態(tài)，有數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)的儲(chǔ)蓄存款在我國(guó)的金融資產(chǎn)當(dāng)中占據(jù)了很大的一個(gè)比例，這個(gè)比例高到了百分之六十七點(diǎn)八五，這個(gè)比例實(shí)際上卻是在我國(guó)現(xiàn)在的資本和市場(chǎng)發(fā)展中不應(yīng)該表現(xiàn)出來(lái)的比例。而這個(gè)比例的表現(xiàn)出來(lái)的是當(dāng)前的資本市場(chǎng)還是需要一步步去完善的，但是這個(gè)比例的出現(xiàn)同時(shí)應(yīng)引起我們對(duì)于收入比較多的家庭的理財(cái)?shù)耐顿Y心理的不穩(wěn)定，以及對(duì)于理財(cái)認(rèn)知的理解的不夠。因?yàn)槔碡?cái)心理存在的不足，很多的收入比較多的家庭將自己的財(cái)產(chǎn)和資金交給了銀行去保管，也個(gè)原因也就是我國(guó)的金融資本中儲(chǔ)蓄占據(jù)了很大部分的比重的重要原因。（2）理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)收益低個(gè)體開(kāi)始有了對(duì)于金融的產(chǎn)品的意識(shí)

39、的萌芽開(kāi)始于本世紀(jì)，開(kāi)始重視幾個(gè)或多個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的組合，可是這樣的理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)收益率確實(shí)無(wú)法使投資人滿(mǎn)足的。股市開(kāi)始變好了就會(huì)把資金都投資到股市中，甚至包括著沒(méi)有到期的定期存款資金，而當(dāng)股市開(kāi)始下滑，就會(huì)趕緊把手中的股票拋售，但是這種沒(méi)有理性的做法，在我國(guó)的有理財(cái)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的家庭中是普遍存在的。就在基金方面的投資來(lái)說(shuō)，這種投資具有的風(fēng)險(xiǎn)本應(yīng)該是比較低的，可是因?yàn)槌醋鞯牧Χ冗^(guò)大，重視回報(bào)和收益卻不重視風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，是這種投資失卻了具備的投資的安全的根本。（3）對(duì)投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制不足因?yàn)楫?dāng)前我們的投資理財(cái)產(chǎn)品生長(zhǎng)的速度很緩慢，我們對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的具有的風(fēng)險(xiǎn)的理解不夠，所以導(dǎo)致理財(cái)和投資能夠得到的回報(bào)

40、率不夠高，比較多的是依賴(lài)政府給與的優(yōu)惠條例來(lái)獲得收入，進(jìn)而也會(huì)不知覺(jué)的形成對(duì)于政府的條例和規(guī)定的依靠心理，也會(huì)導(dǎo)致開(kāi)始有忽略理財(cái)產(chǎn)品過(guò)程中的不規(guī)范的做法。大部分情況下，我們的資產(chǎn)主要有以下的風(fēng)險(xiǎn)：第一，就是在操作過(guò)程中的操作的方法的不正確，忽視了在過(guò)程中應(yīng)該規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果就導(dǎo)致了理財(cái)過(guò)程中增長(zhǎng)了很多的不優(yōu)的資產(chǎn)，造成對(duì)于我們的投資的質(zhì)量的損失。第二，投資理財(cái)?shù)暮?jiǎn)單化，把投資的風(fēng)險(xiǎn)也提高了，造成對(duì)于投資理財(cái)?shù)牟煌晟频睦斫?。單單?duì)于儲(chǔ)蓄資產(chǎn)，很多個(gè)體都覺(jué)得儲(chǔ)蓄的風(fēng)險(xiǎn)低，但實(shí)際上不是這樣的，如果我們把擁有的大部分的資產(chǎn)都放到儲(chǔ)蓄中，就會(huì)導(dǎo)致在銀行內(nèi)部的不良的儲(chǔ)蓄增加，容易導(dǎo)致產(chǎn)生大潮流的兌現(xiàn)的哄潮，

41、而且我國(guó)的法律對(duì)于銀行倒閉后的儲(chǔ)蓄的賠款制度并沒(méi)有明確的明文規(guī)定，這種模式就導(dǎo)致了儲(chǔ)蓄在銀行中的存款實(shí)際上風(fēng)險(xiǎn)是比較大的。因此，個(gè)人的理財(cái)和投資產(chǎn)品過(guò)程中要重視規(guī)范合理的做法，同時(shí)要重視理財(cái)產(chǎn)品比例的分散，幾個(gè)或者多個(gè)產(chǎn)品的結(jié)合是提高投資安全性的重要的手段，同樣也是能夠增加資產(chǎn)的方法。（4）受年齡因素影響較明顯有數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)的收入比較多的家庭的一年的開(kāi)銷(xiāo)也是在比較高的花費(fèi)的，這些家庭的資產(chǎn)隨著時(shí)間也會(huì)增長(zhǎng)，它們積累的資產(chǎn)也就逐漸的提高，收入比較多的個(gè)體能夠隨意支配的資產(chǎn)所占的比例也愈來(lái)愈大，這種情況給家庭中的理財(cái)和投資給予了非常好的保障。同樣，跟著我國(guó)的注冊(cè)機(jī)制的完善以及我國(guó)股票市場(chǎng)的發(fā)展完

42、善，我國(guó)的股市將會(huì)進(jìn)到非常好的生長(zhǎng)階段。跟隨者我國(guó)政府對(duì)于市場(chǎng)的政策支持，市場(chǎng)中的理財(cái)和投資將會(huì)迎來(lái)發(fā)展的大潮流，因此收入比較多的個(gè)體有比較多的理財(cái)和投資意向以及需要，這些意向以及需要占了很大一部分比例，因此也是被能夠得到更多的重視。家庭里的理財(cái)投資和金融市場(chǎng)中的專(zhuān)業(yè)化的投資來(lái)比較，是有很大的差異的，這些差異大多表現(xiàn)在生命周期發(fā)展時(shí)期的具有的特征。不相同的年齡階段的個(gè)體理財(cái)?shù)囊庀?、投資的需要、掌握的資產(chǎn)、可支付的比例都不盡相同。位于青年時(shí)期的家庭成員，人生正位于開(kāi)始的時(shí)期，手中所掌握的資產(chǎn)金額是相對(duì)有限額的，而且會(huì)受到來(lái)自生活和工作中的影響，以及受到未來(lái)的人生發(fā)展計(jì)劃的影響，所以能夠用于理財(cái)和

43、投資的資產(chǎn)的比例相對(duì)少一點(diǎn)，有限制條件的資產(chǎn)一般占到了全部資產(chǎn)的百分之七十八左右。在三十到四十歲之間的人，他們的事業(yè)生活工作都處于生長(zhǎng)的持穩(wěn)階段，他們能夠承擔(dān)的投資和理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)同樣也表現(xiàn)出一種正在發(fā)展的狀態(tài)，手中掌握的能夠投資的資產(chǎn)也變多，因此選擇的投資和理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品也就增加。對(duì)于四十歲以上的人來(lái)說(shuō)，他們面對(duì)著很多的來(lái)自生活和工作的困難，比如養(yǎng)老、子女成家工作等等，雖然掌握的資產(chǎn)比較多，但是因?yàn)槊媾R的問(wèn)題較多所以理財(cái)投資的選擇出現(xiàn)了下滑的狀態(tài)。老年時(shí)期的人們，因?yàn)樗麄兊奶幚韱?wèn)題的能力以及精力開(kāi)始下滑，而且他們資金收入也慢慢降低，所以他們選擇理財(cái)投資的比重也隨之降低了，這一時(shí)期的人大部分都選擇了規(guī)避

44、投資風(fēng)險(xiǎn)，自己的資產(chǎn)進(jìn)行保值。所以，在一個(gè)家庭中的理財(cái)投資規(guī)劃，基本上表現(xiàn)了是首先上升然后下降的生長(zhǎng)趨勢(shì)。圖4.1收入多的家庭個(gè)人理財(cái)投資年齡分布4.3高收入家庭理財(cái)實(shí)例分析1.家庭概況年齡為四十六歲的上海的房先生，房先生是上海的某一個(gè)公司的公司高管，他的身體非常健康，并且房先生擁有穩(wěn)定的收入年薪，他的企業(yè)給房先生購(gòu)入了養(yǎng)老保險(xiǎn)、重大疾病險(xiǎn)。房先生的愛(ài)人房太太是來(lái)自北京的，房太太今年三十八歲，身體同樣非常健康，房太太是一個(gè)自由的職業(yè)者，一年下來(lái)的收入也非常的高，但是她沒(méi)有住房公積金，也沒(méi)有繳納社會(huì)保險(xiǎn)等。方先生的兒子現(xiàn)在在北京一所小學(xué)里讀書(shū)，今年已經(jīng)十歲，同樣房先生的兒子沒(méi)有繳納保險(xiǎn)。房先生的

45、父親已經(jīng)退休，近年六十二，老先生擁有有社會(huì)保險(xiǎn)以及退休工資。因此我們分析，這個(gè)家庭應(yīng)該歸類(lèi)于收入比較多的范圍內(nèi)，他們?cè)谟凶约旱姆孔雍妥约旱母呒?jí)私家車(chē)，生活的環(huán)境相當(dāng)富裕。房先生和房太太每天忙著自己的工作，沒(méi)有時(shí)間將家里的資本優(yōu)化組合，手中掌握的可以投資的資產(chǎn)有很多，因此想要進(jìn)行優(yōu)化的理財(cái)計(jì)劃。我們對(duì)與這個(gè)家庭的每年的資產(chǎn)的理解，他們的進(jìn)賬一般是八十萬(wàn)作用，一年下來(lái)的花費(fèi)大概是十萬(wàn)左右。因此我們能夠得到這個(gè)家的年度的現(xiàn)金流量表，如表3.1所示。表3.1 年度現(xiàn)金流量表(計(jì)量單位：萬(wàn)元)穩(wěn)定收入不穩(wěn)定收入支出房先生80日常生活12房太太150-5個(gè)人支出15子女教育5汽車(chē)2合計(jì)950-534結(jié)余610-5我們按照這個(gè)案例的所擁有的資產(chǎn)來(lái)分析能得到，這個(gè)家庭有一套價(jià)格大約在二百萬(wàn)左右的自己使用的房子，還有一輛價(jià)格大概在四十五萬(wàn)元左右的的私家車(chē)。他們手中掌握的靈活的存款大概為九十萬(wàn)左右；還有大概一百萬(wàn)元左右的定期存款。因此我們能夠分析得到這個(gè)家的資產(chǎn)和負(fù)債的情況，如表3.2所示。表3.2 房先生家庭資產(chǎn)負(fù)債表(計(jì)量單