新型儲能公司流動資金管理_參考

1、新型儲能公司流動資金管理xxx（集團）有限公司目錄第一章 項目基本情況4一、 項目概況4二、 結論分析4第二章 流動資金管理7一、 決策與控制7二、 分析與考核7三、 財務管理原則8四、 企業(yè)財務管理目標12五、 現金的日常管理19六、 現金概述24七、 短期融資的分類25八、 銀行短期借款26第三章 項目背景分析34一、 電化學儲能為主流34第四章36一、 基本假設及基礎參數選取36二、 經濟評價財務測算36三、 項目盈利能力分析40四、 財務生存能力分析43五、 償債能力分析43六、 經濟評價結論45第一章 項目基本情況一、 項目概況（一）項目投資人xxx（集團）有限公司（二）建設地點本期

2、項目選址位于xx（以最終選址方案為準）。二、 結論分析（一）項目選址本期項目選址位于xx（以最終選址方案為準），占地面積約35.00畝。（二）項目實施進度本期項目建設期限規(guī)劃24個月。（三）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資17938.13萬元，其中：建設投資14313.08萬元，占項目總投資的79.79%；建設期利息365.85萬元，占項目總投資的2.04%；流動資金3259.20萬元，占項目總投資的18.17%。（四）資金籌措項目總投資17938.13萬元，根據資金籌措方案，xxx（集團）有限公司計劃自籌資金（資本金）10471.87萬元

3、。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額7466.26萬元。（五）經濟評價1、項目達產年預期營業(yè)收入（SP）：33800.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：27672.63萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：4467.65萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：17.45%。5、全部投資回收期（Pt）：6.37年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：15111.61萬元（產值）。（六）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積23333.00約35.00畝1.1總建筑面積45295.79容積率1.941.2基底面積14933.12建筑系數64.

4、00%1.3投資強度萬元/畝406.732總投資萬元17938.132.1建設投資萬元14313.082.1.1工程費用萬元12685.912.1.2工程建設其他費用萬元1290.112.1.3預備費萬元337.062.2建設期利息萬元365.852.3流動資金萬元3259.203資金籌措萬元17938.133.1自籌資金萬元10471.873.2銀行貸款萬元7466.264營業(yè)收入萬元33800.00正常運營年份5總成本費用萬元27672.636利潤總額萬元5956.867凈利潤萬元4467.658所得稅萬元1489.219增值稅萬元1420.8910稅金及附加萬元170.5111納稅總額萬

5、元3080.6112工業(yè)增加值萬元10850.7013盈虧平衡點萬元15111.61產值14回收期年6.37含建設期24個月15財務內部收益率17.45%所得稅后16財務凈現值萬元3888.15所得稅后第二章 流動資金管理一、 決策與控制（一）財務決策財務決策是指按照財務戰(zhàn)略目標的總體要求，利用專門的方法對各種備選方案進行比較和分析，從中選出最佳方案的過程。財務決策是財務管理的核心，決策的成功與否直接關系到企業(yè)的興衰成敗。財務決策的方法主要有兩類：一類是經驗判斷法，是根據決策者的經驗來判斷選擇，常用的方法有淘汰法、排隊法、歸類法等；另一類是定量分析方法，常用的方法有優(yōu)選對比法、數學微分法、線性

6、規(guī)劃法、概率決策法等。（二）財務控制財務控制是指利用有關信息和特定手段，對企業(yè)的財務活動施加影響或調節(jié)，以便實現計劃所規(guī)定的財務目標的過程。財務控制的方法通常有前饋控制、過程控制、反饋控制幾種。二、 分析與考核（一）財務分析財務分析是指根據企業(yè)財務報表等信息資料，采用專門方法，系統分析和評價企業(yè)財務狀況、經營成果以及未來趨勢的過程。財務分析的方法通常有比較分析、比率分析、綜合分析等。（二）財務考核財務考核是指將報告期實際完成數與規(guī)定的考核指標進行對比，確定有關責在單位和個人完成任務的過程。財務考核與獎懲緊密聯系，是貫徹責任制原則的要求，也是構建激勵與約束機制的關鍵環(huán)節(jié)。財務考核的形式多種多樣，

7、可以用絕對指標、相對指標、完成百分比考核，也可采用多種財務指標進行綜合評價考核。三、 財務管理原則財務管理的原則是企業(yè)財務管理工作必須遵循的準則。它是從企業(yè)理財實踐中抽象出來的并在實踐中證明是正確的行為規(guī)范，它反映著理財活動的內在要求。企業(yè)財務管理的原則一般包括如下內容。（一）貨幣時間價值原則貨幣時間價值是客觀存在的經濟范疇，它是指貨幣經歷一段時間的投資和再投資所增加的價值。從經濟學的角度看，即使在沒有風險和通貨膨脹的情況下，一定數量的貨幣資金在不同時點上也具有不同的價值。因此在數量上貨幣的時間價值相當于沒有風險和通貨膨脹條件下的社會平均資本利潤率。今天的一元錢要大于將來的一元錢。貨幣時間價值

8、原則在財務管理實踐中得到廣泛的運用。長期投資決策中的凈現值法、現值指數法和內含報酬率法，都要運用到貨幣時間價值原則；籌資決策中比較各種籌資方案的資本成本、分配決策中利潤分配方案的制定和股利政策的選擇，營業(yè)周期管理中應付賬款付款期的管理、存貨周轉期的管理、應收賬款周轉期的管理等，都充分體現了貨幣時間價值原則在財務管理中的具體運用。（二）資金合理配置原則擁有一定數量的資金，是企業(yè)進行生產經營活動的必要條件，但任何企業(yè)的資金總是有限的。資金合理配置是指企業(yè)在組織和使用資金的過程中，應當使各種資金保持合理的結構和比例關系，保證企業(yè)生產經營活動的正常進行，使資金得到充分有效的運用，并從整體上（不一定是每

9、一個局部）取得最大的經濟效益。在企業(yè)的財務管理活動中，資金的配置從籌資的角度看表現為資本結構，具體表現為負債資金和所有者權益資金的構成比例，長期負債和流動負債的構成比例，以及內部各具體項目的構成比例。企業(yè)不但要從數量上籌集保證其正常生產經營所需的資金，而且必須使這些資金保持合理的結構比例關系。從投資或資金的使用角度看，企業(yè)的資金表現為各種形態(tài)的資產，各形態(tài)資產之間應當保持合理的結構比例關系，包括對內投資和對外投資的構成比例。對內投資中：流動資產投資和固定資產投資的構成比例、有形資產和無形資產的構成比例、貨幣資產和非貨幣資產的構成比例等；對外投資中：債權投資和股權投資的構成比例、長期投資和短期投

10、資的構成比例等；各種資產內部的結構比例。上述這些資金構成比例的確定，都應遵循資金合理配置原則。（三）成本效益原則成本效益原則就是要對企業(yè)生產經營活動中的所費與所得進行分析比較，將花費的成本與所取得的效益進行對比，使效益大于成本；產生“凈增效益”。成本效益原則貫穿于企業(yè)的全部財務活動中。企業(yè)在籌資決策中；應將所發(fā)生的資本成本與所取得的投資利潤率進行比較；在投資決策中，應將與投資項目相關的現金流出與現金流入進行比較；在生產經營活動中，應將所發(fā)生的生產經營成本與其所取得的經營收入進行比較；在不同備選方案之間進行選擇時，應將所放棄的備選方案預期產生的潛在收益視為所采納方案的機會成本與所取得的收益進行比

11、較。在具體運用成本效益原則時，應避免“沉沒成本”對我們決策的干擾，“沉沒成本”是指已經發(fā)生、不會被以后的決策改變的成本。因此，我們在做各種財務決策時，應將其排除在外。（四）風險一報酬均衡原則在市場經濟的激烈競爭中不可避免地要遇到風險。企業(yè)要想獲得收益，就不能回避風險。風險一報酬均衡原則是指決策者在進行財務決策時，必須對風險和報酬做出科學的權衡，使所冒的風險與所取得的報酬相匹配，達到趨利避害的目的。在籌資決策中，負債資本成本低，財務風險大，權益資本成本高，財務風險小。企業(yè)在確定資本結構時，應在資本成本與財務風險之間進行權衡。在何投資項目都有一定的風險，在進行投資決策時必須認真分析影響投資決策的各

12、種可能因素，科學地進行投資項目的可行性分析，在考慮投資報酬的同時考慮投資的風險。在具體進行風險與報酬的權衡時，由于不同的財務決策者對風險的態(tài)度不同，有的人偏好高風險、高報酬，有的人偏好低風險、低報酬，但每一個人都會要求風險和報酬相對等，不會去冒沒有價值的無謂風險。（五）收支積極平衡原則財務管理實際上是對企業(yè)資金的管理，量入為出、收支平衡是對企業(yè)財務管理的基本要求。資金不足，會影響企業(yè)的正常生產經營，坐失良機，嚴重時，會影響企業(yè)的生存；資金多余，會造成閑置和浪費，給企業(yè)帶來不必要的損失。收支積極平衡原則要求企業(yè)一方面要積極組織收入，確保生產經營和對內、對外投資對資金的正常合理需要；另一方面，要節(jié)

13、約成本費用，壓縮不合理開支，避免盲目決策。保持企業(yè)一定時期資金總供給和總需求動態(tài)平衡和每一時點資金供需的靜態(tài)平衡。要做到企業(yè)資金收支平衡，在企業(yè)內部，要增收節(jié)支，縮短生產經營周期，生產適銷對路的優(yōu)質產品，擴大銷售收入，合理調度資金，提高資金利用率；在企業(yè)外部，要保持同資本市場的密切聯系，加強企業(yè)的籌資能力。（六）利益關系協調原則企業(yè)是由各種利益集團組成的經濟聯合體。這些經濟利益集團主要包括企業(yè)的所有者、經營者、債權人、債務人、國家稅務機關、消費者、企業(yè)內部各部門和職工等。利益關系協調原則要求企業(yè)協調、處理好與各利益集團的關系，切實維護各方的合法權益；將按勞分配、按資分配、按知識和技能分配、按績

14、分配等多種分配要素有機結合起來。只有這樣，企業(yè)才能營造一個內外和諧、協調的發(fā)展環(huán)境，充分調動各有關利益集團的積極性，最終實現企業(yè)價值最大化的財務管理目標。四、 企業(yè)財務管理目標企業(yè)財務管理目標有如下幾種類型。（一）利潤最大化利潤最大化就是假定企業(yè)財務管理以實現利潤最大化為目標。以利潤最大化作為財務管理目標，其主要原因有三：一是人類從事生產經營活動的目的是為了創(chuàng)造更多的剩余產品，在市場經濟條件下，剩余產品的多少可以用利潤這個指標來衡量；二是在自由競爭的資本市場中，資本的使用權最終屬于獲利最多的企業(yè)；三是只有每個企業(yè)都最大限度地創(chuàng)造利潤，整個社會的財富才可能實現最大化，從而帶來社會的進步和發(fā)展。利

15、潤最大化目標的主要優(yōu)點是：企業(yè)追求利潤最大化，就必須講求經濟核算，加強管理，改進技術，提高勞動生產率，降低產品成本。這些措施都有利于企業(yè)資源的合理配置有利于企業(yè)整體經濟效益的提高。但是，以利潤最大化作為財務管理目標存在以下缺陷：（1）沒有考慮利潤實現時間和資金時間價值。比如，今年10萬元的利潤和10年以后同等數量的利潤其實際價值是不一樣的，10年間還會有時間價值的增加；而且這一數值會隨著貼現率的不同而有所不同。（2）沒有考慮風險問題。不同行業(yè)具有不同的風險，同等利潤值在不同行業(yè)中的意義也不相同，比如；風險比較高的高科技企業(yè)和風險相對較小的制造業(yè)企業(yè)無法簡單比較。（3）沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資

16、本之間的關系。（4）可能導致企業(yè)短期財務決策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展。由于利潤指標通常按年計算，因此，企業(yè)決策也往往會服務于年度指標的完成或實現。（二）股東財富最大化股東財富最大化是指企業(yè)財務管理以實現股東財富最大化為目標。在上市公司，股東財富是由其所擁有的股票數量和股票市場價格兩方面決定的。在股票數量一定時，股票價格達到最高，股東財富也就達到最大。與利潤最大化相比，股東財富最大化的主要優(yōu)點是：（1）考慮了風險因素，因為通常股價會對風險做出較敏感的反應。（2）在一定程度上能避免企業(yè)短期行為，因為不僅目前的利潤會影響股票價格，未來的利潤同樣會對股價產生重要影響。（3）對上市公司而言，股東財富最大化

17、目標比較容易量化，便于考核和獎懲。以股東財富最大化作為財務管理目標也存在以下缺點：（1）通常只適用于上市公司，非上市公司難于應用，因為非上市公司無法像上市公司一樣隨時準確獲得公司股價。（2）股價受眾多因素影響，特別是企業(yè)外部的因素，有些還可能是非正常因素。股價不能完全準確反映企業(yè)財務管理狀況；如有的上市公司處于破產的邊緣，但由于可能存在某些機會，其股票市價可能還在走高。（3）它強調的更多的是股東利益，而對其他相關者的利益重視不夠。（三）企業(yè)價值最大化企業(yè)價值最大化是指企業(yè)財務管理行為以實現企業(yè)的價值最大化為目標。企業(yè)價值可以理解為企業(yè)所有者權益的市場價值，或者是企業(yè)所能創(chuàng)造的預計未來現金流量的

18、現值。未來現金流量這一概念，包含了資金的時間價值和風險價值兩個方面的因素。因為未來現金流量的預測包含了不確定性和風險因素，而現金流量的現值是以資金的時間價值為基礎對現金流量進行折現計算得出的。企業(yè)價值最大化要求企業(yè)通過采用最優(yōu)的財務政策，充分考慮資金的時間價值和風險與報酬的關系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上使企業(yè)總價值達到最大。以企業(yè)價值最大化作為財務管理目標，具有以下優(yōu)點：（1）考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量。（2）考慮了風險與報酬的關系。（3）將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，因為不僅目前利潤會影響企業(yè)的價值，預期未來的

19、利潤對企業(yè)價值增加也會產生重大影響。（4）用價值代替價格，克服了過多受外界市場因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。但是，以企業(yè)價值最大化作為財務管理目標也存在以下問題：（1）企業(yè)的價值過于理論化，不易操作。盡管對于上市公司，股票價格的變動在一定程度上揭示了企業(yè)價值的變化，但是，股價是多種因素共同作用的結果，特別是在資本市場效率低下的情況下，股票價格很難反映企業(yè)的價值。（2）對于非上市公司，只有對企業(yè)進行專門的評估才能確定其價值，而在評估企業(yè)的資產時，由于受評估標準和評估方式的影響，很難做到客觀和準確。近年來，隨著上市公司數量的增加，上市公司在國民經濟中地位、作用的增強，企業(yè)價值最大化目標逐

20、漸得到了廣泛認可。（四）相關者利益最大化在現代企業(yè)是多邊契約關系的總和的前提下，要確立科學的財務管理目標，首先就要考慮哪些利益關系會對企業(yè)發(fā)展產生影響。在市場經濟中，企業(yè)的理財主體更加細化和多元化。股東作為企業(yè)所有者，在企業(yè)中承擔著最大的權力、義務、風險和報酬，但是債權人、員工、企業(yè)經營者、客戶、供應商和政府也為企業(yè)承擔著風險。比如：（1）隨著舉債經營的企業(yè)越來越多，舉債比例和規(guī)模也不斷擴大，使得債權人的風險大大增加。（2）在社會分工細化的今天，由于簡單勞動越來越少，復雜勞動越來越多，使得職工的再就業(yè)風險不斷增加。（3）在現代企業(yè)制度下，企業(yè)經理人受所有者委托，作為代理人管理和經營企業(yè)，在激烈

21、的市場競爭和復雜多變的形勢下，代理人所承擔的責任越來越大，風險也隨之加大。（4）隨著市場競爭和經濟全球化的影響，企業(yè)與客戶以及企業(yè)與供應商之間不再是簡單的買賣關系，更多的情況下是長期的伙伴關系，處于一條供應鏈上，并共同參與同其他供應鏈的競爭，因而也與企業(yè)共同承擔一部分風險。（5）政府不管是作為出資人，還是作為監(jiān)管機構，都與企業(yè)各方的利益密切相關。綜上所述，企業(yè)的利益相關者不僅包括股東，還包括債權人、企業(yè)經營者、客戶、供應商、員工、政府等因此，在確定企業(yè)財務管理目標時，不能忽視這些相關利益群體的利益。相關者利益最大化目標的具體內容包括如下幾個方面：（1）強調風險與報酬的均衡，將風險限制在企業(yè)可以

22、承受的范圍內。（2）強調股東的首要地位，并強調企業(yè)與股東之間的協調關系。（3）強調對代理人即企業(yè)經營者的監(jiān)督和控制，建立有效的激勵機制以便企業(yè)戰(zhàn)略目標的順利實施。（4）關心本企業(yè)普通職工的利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境和提供合理恰當的福利待遇，培養(yǎng)職工長期努力為企業(yè)工作。（5）不斷加強與債權人的關系，培養(yǎng)可靠的資金供應者。（6）關心客戶的長期利益，以便保持銷售收入的長期穩(wěn)定增長。（7）加強與供應商的協作，共同面對市場競爭，并注重企業(yè)形象的宣傳，遵守承諾，講究信譽。（8）保持與政府部門的良好關系。以相關者利益最大化作為財務管理目標，具有以下優(yōu)點：（1）有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。這一目標注重企業(yè)在發(fā)展

23、過程中考慮并滿足各利益相關者的利益關系。在追求長期穩(wěn)定發(fā)展的過程中，站在企業(yè)的角度上進行投資研究，避免了站在股東的角度進行投資可能導致的一系列問題。（2）體現了合作共贏的價值理念，有利于實現企業(yè)經濟效益和社會效益的統一。由于兼顧了企業(yè)、股東、政府、客戶等的利益，企業(yè)就不僅僅是一個單純牟利的組織，還承擔了一定的社會責任，企業(yè)在尋求其自身的發(fā)展和利益最大化過程中，由于客戶及其他利益相關者的利益，就會依法經營，依法管理，正確處理各種財務關系，自覺維護和確實保障國家、集體和社會公眾的合法權益。（3）這一目標本身是一個多元化、多層次的目標體系，較好地兼顧了各利益主體的利益。這一目標可使企業(yè)各利益主體相互

24、作用、相互協調，并在使企業(yè)利益、股東利益達到最大化的同時，也使其他利益相關者利益達到最大化。也就是將企業(yè)財富這塊“蛋糕”做到最大化的同時，保證每個利益主體所得的“蛋糕”更多。（4）體現了前瞻性和現實性的統一。比如，企業(yè)作為利益相關者之一，有其一套評價指標，如未來企業(yè)報酬貼現值；股東的評價指標可以使用股票市價；債權人可以尋求風險最小、利息最大；工人可以確保工資福利；政府可考慮社會效益等。不同的利益相關者有各自的指標，只要合理合法、互利互惠、相互協調，就可以實現所有相關者利益最大化。五、 現金的日常管理現金日常管理的目的在于提高現金的使用效率，為達到這一目的，不僅要從總體上對現金進行有效的控制與管

25、理，還要進一步加強現金的回收和支出的日常管理。（一）現金的總體管理1.遵守對現金使用和管理的規(guī)定國家相關部門對現金使用和管理有以下規(guī)定：明確現鈔的使用范圍：支付職工工資津貼；根據國家規(guī)定頒發(fā)給個人的科學技術、文化藝術、體育等各種獎金；支付各種勞保、福利費用以及國家規(guī)定的對個人的其他支出；向個人收購農副產品和其他物資的價款；出差人員必須隨身攜帶的差旅費；結算起點（1000元）以下的零星支出；中國人民銀行確定的需要支付現金的其他支出。規(guī)定庫存現金限額。企業(yè)庫存現金，由其開戶銀行根據企業(yè)的實際需要核定限額，一般以35天的零星開支額為限。不得坐支現金。即企業(yè)不得從本單位的人民幣現鈔收入中直接支付交易款

26、?，F鈔收入應于當日終了送存開戶銀行。不得出租、出借銀行賬戶。不得簽發(fā)空頭支票和遠期支票。不得套取銀行信用。不得保存賬外公款，包括將公款以個人名義存入銀行和保存賬外現鈔等各種形式的賬外公款。2.加強對現金收支的內部控制既然現金的風險隱患較大，就應該加強其內部控制。主要應做好以下幾個方面的工作：現金收支與記賬崗位分離。現金收入、支出要有合理、合法的憑證。全部收支要及時、準確地入賬，并且支出要有核準手續(xù)?？刂片F金坐支，當日收入現金及時送存銀行。按月盤點現金，編制銀行存款余額調節(jié)表，以做到賬實相符。加強對現金收支業(yè)務的內部審計。3.力爭現金流量同步.如果企業(yè)能盡量使它的現金流入與現金流出發(fā)生的時間趨于

27、一致，就可以使其所持有的交易性現金余額降到最低水平。從而達到降低整個企業(yè)現金持有量、提高經營效益的目的。這應是每個企業(yè)努力實現的理想化現金管理狀態(tài)（二）現金回收管理企業(yè)在日常的生產經營活動中，應及時回收應收賬款，使企業(yè)支付能力增強。為了加速現金的回收，就必須盡可能縮短應收賬款的平均收現期。企業(yè)在制定銷售政策和賒銷政策時，要權衡增加應收賬款投資和延長收賬期乃至發(fā)生壞賬的利弊，采取合理的現金折扣政策；采用適當的信用標準、信用條件、信用額度，建立銷售回款責任制，制定合理的信用政策；另一方面是加速收款與票據交換，盡量避免由于票據傳遞而延誤收取貨款的時間。具體可采用以下方法。1.郵政信箱法郵政信箱法又稱

28、鎖箱法，是西方企業(yè)加速現金流轉的一種常用方法。企業(yè)可以在客戶分布地區(qū)的郵局設置加鎖信箱，讓客戶將支票匯至當地的這種信箱，然后由當地指定的銀行每天數次收取信箱中的支票并存入特別的活期賬戶。由銀行將這些支票在當地交換后以電匯方式存入該企業(yè)的銀行賬戶。這種方法的優(yōu)點是不但縮短了票據郵寄時間，還免除了公司辦理收賬、貸款存入銀行等手續(xù)；因而縮短了票據郵寄在企業(yè)的停留時間。但采用這種方法成本較高，因為被授權開啟郵箱的當地銀行除了要求扣除相應的補償性余額外還要收取額外服務的勞務費，導致現金成本增加。因此，是否采用郵政信箱法，需視提前回籠現金產生的收益與增加的成本的大小而定。2.銀行業(yè)務集中法銀行業(yè)務集中法即

29、在客戶較為集中的若干地區(qū)分設“收款中心”，并指定一個收款中心的開戶銀行（通常是企業(yè)總部所在地）為“集中銀行”。各收款中心的客戶在收到付款通知后，就近將貨款交至收款中心；收款中心每天將收到的款項存入指定的當地銀行；當地銀 在進行票據交換后立即轉給企業(yè)總部所在銀行。這種方法可以縮短客戶郵寄票據所需的時間和票據托收所需時間，但是采用這種方法須設立多個收賬中心，從而增加相應的費用支出。因此，企業(yè)應在權衡利弊得失的基礎上，做出是否采用銀行業(yè)務集中法的決策。除上述方法外，還可以采取電匯、大額款項專人處理、企業(yè)內部往來多邊結算，集中軋抵、減少不必要的銀行賬戶等方法加快現金回收。（三）現金支出的管理（1）使用

30、現金浮游量。現金浮游量是指企業(yè)存款賬戶上存款余額和銀行賬簿上企業(yè)存 款賬戶余額之間的差額，也就是企業(yè)和銀行之間的未達賬項。充分利用浮游量是西方企業(yè) 廣泛采用的一種提高現金利用效率、節(jié)約現金支出總量的有效手段?？蓮氖湛罘胶透犊罘?兩個角度加強浮游量的管理。收款方：設立多個收款中心來代替設在總部的單一收款中心；承租郵政信箱并授權當地開戶行每天數次收取信箱內匯款，存入企業(yè)賬戶；對于金額較大的貨款可直接派人前往收取并及時送存銀行；對企業(yè)內部各部門間的現金往來要嚴加控制，防止現金滯留；保證支票即時處理并當自送存銀行將支付渠道通知付款方。付款方：付款方在處理浮游量中處于優(yōu)勢地位，應在短期效益和長期信譽之間

31、做出權衡，確定合理的浮游量。加速收款。主要指縮短應收賬款的時間。發(fā)生應收賬會增加企業(yè)資金的占用，但它又是必要的，因為它可以擴大銷售規(guī)模，增加銷售收入。問題是如何在吸引顧客和縮短收款時間之間找出平衡點，這需要制定出合理的信用政策和妥善的收賬策略。推遲應付款的支付。企業(yè)在不影響自己信譽的前提下，盡可能地推遲應付款的支付期，充分運用供貨方所提供的信用期限。確定最佳現金持有量?，F金的管理除了做好上述日常收支控制、預測等管理外，還需控制好現金持有規(guī)模，即確定適當的現金持有量，以從實質上實現企業(yè)現金管理的目標，即在資產的流動性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的長期利潤。（2）控制現金支出，推遲應付款的支

32、付。企業(yè)應在不影響本身信譽的前提下，盡可能地推遲應付款的支付期，充分運用供貨方提供的信用優(yōu)惠。如果貨幣資金很緊，也可以放棄供貨方的折扣優(yōu)惠，在信用期的最后一天支付貨款。推遲應付款的支付，當然，這要權衡折扣優(yōu)惠與急需現金之間的利弊得失而定。或者利用匯票付款，充分利用匯票的付款期間來 延緩貨幣的支付。六、 現金概述現金的定義有狹義與廣義之分。狹義的現金僅指庫存現金，而廣義的現金除了庫存現金以外，還包括各種現金等價物，即指隨時可以根據需要轉換成現金的貨幣性資產，如銀行存款、外埠存款和在途現金。本書所指的現金是廣義的現金?，F金是流動性最強的一種貨幣性資產，是指在企業(yè)的生產經營過程中以貨幣形態(tài)存在的那部

33、分資產，是企業(yè)流動資產的重要組成部分?，F金包括一切可以自由流通與轉讓的交易媒介。如庫存現金、銀行存款、外埠存款、銀行本票存款、銀行匯票存款、在途現金等。根據核算和管理的需要，可以將現金按不同的標志進行分類?，F金按形式的不同可分為鑄幣、紙幣、銀行存款、支票、本票、銀行匯票等；按幣種不同可分為本幣和外幣。企業(yè)流入、流出及置存的現金是投資者、債權人和管理當局據以進行經營決策的最基本的因素之一。因此它代表著企業(yè)的現實購買力，并且這種現實購買力能夠在社會經濟生活中極易得到實現，具有流動性強的特點。企業(yè)為了進行正常的生產經營活動，必須擁有一定數額的現金，用于材料采購、支付工資、繳納稅金、支付利息及進行其他

34、投資活動。同時，一個企業(yè)擁有現金的多少，又標志著其償債能力與支付能力的大小，是企業(yè)投資人、債權人等分析判斷企業(yè)財務狀況好壞的重要標志。七、 短期融資的分類（一）按照應付金額確定與否以應付金額是否確定為標準，可把短期融資分為應付金額確定的短期融資和應付金額不確定的短期融資。（1）應付金額確定的短期融資，主要是指根據合同或法律的規(guī)定，到期必須償還，并有確定金額的流動負債。如短期借款、應付賬款、應付票據、應付短期融資券等。（2）應付金額不確定的短期融資，主要是指根據企業(yè)生產經營狀況，到一定時期才能確定的流動負債以及應付金額需要估計的流動負債。如應繳稅金、應付利潤等。（二）按照短期融資的來源不同以短期

35、融資的來源為標準，可把短期融資分為自然形成的短期融資和人為的短期融資。（1）自然形成的短期融資是指不需進行正式安排，由于企業(yè)經營中正常的結算程序等原因而自然形成的那部分短期資金來源。在企業(yè)生產經營過程中，由于法定結算程序等原因，使一部分應付款項的支付時間晚于形成時間，這部分已形成但尚未支付的款項就成為企業(yè)短期的資金來源，這一資金來源無需進行正式安排，而是自然形成的。如應付賬款、應付票據等。（2）人為的短期融資是指企業(yè)的財務管理人員根據企業(yè)生產經營中對短期資金的需求情況，通過人為安排所形成的短期資金來源。如銀行短期借款、應付短期融資券等。由于企業(yè)用以進行短期融資的方式比較多，本節(jié)只介紹銀行短期借

36、款、商業(yè)信用和短期融資券三種主要方式。八、 銀行短期借款銀行短期借款是指企業(yè)為解決短期資金需求，根據借款合同從有關銀行或非銀行金融機構申請借入的需要還本付息的款項。銀行短期借款的還款期限一般為1年以內（含1年），它是企業(yè)籌集短期資金的重要方式。（一）銀行短期借款的種類（1）按借款是否需要擔保，銀行短期借款可以分為信用借款、擔保借款和票據貼現信用借款。信用借款又稱無擔保借款，是指沒用保證人做保證或沒有財產作抵押僅憑借款人的信用而取得的借款。這種借款又分為兩類。A.信用額度借款。信用額度是商業(yè)銀行與企業(yè)之間商定的在未來一段時間內銀行能向企業(yè)提供無擔保貸款的最高限額。信用額度一般是在銀行對企業(yè)信用狀

37、況詳細調查后確定。信用額度一般要做出如下規(guī)定：第一，信用額度的期限。一般1年建立一次，更短期的也有。第二，信用額度的數量。它規(guī)定銀行能貸款給企業(yè)的最高限額。第三，應支付的利率和其他一些條款。B.循環(huán)協議借款。循環(huán)協議借款是一種特殊的信用額度借款，在此借款協議下，企業(yè)和銀行之間也要協商確定貸款的最高限額，在最高限額內，企業(yè)可以借款、還款，再借款、再還款，不停地周轉使用。信用額度借款與循環(huán)借款協議的主要區(qū)別在于：第一，二者的持續(xù)時間不同。信用額度的有效期一般為1年，而循環(huán)貸款可超過1年。在實際應用中，很多的循環(huán)借款協議是無期限的，只要企業(yè)和銀行之間遵照協議進行；貸款可不斷重復進行。第二，二者的法律

38、約束力不同。信用額度這一方式一般不具有法律約束力，不構成銀行對企業(yè)的必需的貸款責任，而循環(huán)貸款協議具有法律約束力，銀行要承擔限額內的貸款義務。第三，二者的費用支付不同。企業(yè)采用循環(huán)協議借款，除支付利息外，還要支付協議費。協議費是對循環(huán)貸款限額中未使用的部分收取的費用，銀行也正因為收取協議費，才構成了對企業(yè)提供資金的法定義務。在信用額度借款的情況下，一般無須支付協議費擔保借款。擔保借款是指有一定的保證人做保證或利用一定的財產作抵押或質押而取得的借款。這種借款又分為三類。A.保證借款。保證借款是指按中華人民共和國擔保法規(guī)定的保證方式以第三人承諾在借款人不能償還借款時，按約定承擔一般保證責任或連帶責

39、任而取得的借款。B.抵押借款。抵押借款是指按中華人民共和國擔保法規(guī)定的抵押方式以借款人或第三人的財產作為抵押物而取得的借款。C.質押借款。質押借款是指按中華人民共和國擔保法規(guī)定的質押方式以借款人或第三人的動產或權利作為質押物而取得的借款。票據貼現。票據貼現是指商業(yè)票據的持有人把未到期的商業(yè)票據轉讓給銀行，貼付一定利息以取得銀行資金的一種借貸行為。銀行通過貼現把款項貸給銷貨企業(yè)，并于票據到期時向購貨企業(yè)收款。（2）按短期借款參與資金周轉時間的長短和具體用途，銀行短期借款可分為流動基金借款、生產周轉借款、臨時借款和結算借款。流動基金借款。流動基金借款是企業(yè)在核定流動資金計劃占用額的基礎上，由于自有

40、流動資金未達到規(guī)定的比例而向銀行申請的借款。這種借款具有短期周轉長期占用的特點。企業(yè)申請流動基金借款的數額取決于上年定額流動資金平均占用額和自有流動資金的數額。生產周轉借款。生產周轉借款是企業(yè)為滿足生產周轉的需要，在確定的流動資金計劃占用范圍內，彌補自有流動資金和流動基金借款不足部分而向銀行取得的借款。通常以核定的流動資金定額，扣除企業(yè)自有流動資金、流動基金借款和視同自有流動資金（定額負債）后的不足部分，為生產周轉借款的數額。臨時借款。臨時借款是企業(yè)在生產經營過程中由于臨時性或季節(jié)性原因形成超定額物資儲備，為解決流動資金周轉困難而向銀行申請取得的借款。結算借款。結算借款是企業(yè)采用托收承付結算方

41、式向異地發(fā)出商品，在委托銀行收款期間為解決在途結算資金占用的需要，以托收承付結算憑證為保證向銀行取得的借款。（二）銀行短期借款的程序1.企業(yè)提出借款申請在企業(yè)需要向銀行借入短期借款時，應當向主辦銀行或其他銀行的經辦機構提出申請，填寫包括借款金額、借款用途、償還能力以及還款方式等主要內容的借款申請書，并提供以下資料：借款人及保證人的基本情況；財政部門或會計師事務所核準的企業(yè)上年度財務報告；抵押物清單及同意抵押的證明，保證人擬同意保證的有關證明文件；貸款銀行認為需要提交的其他資料。2.銀行對申請借款企業(yè)進行調查銀行在受理了借款人的申請后，要對借款人的信用及借款的合法性、安全性和營利性等情況進行調查

42、，核實抵押物、保證人的情況，測定貸款的風險。3.貸款的審查批準貸款銀行一般都建立了審貸分離、分級審批的貸款管理制度。一般審查的內容包括以下幾方面：審查借款的用途和原因，做出是否貸款的決策；審查企業(yè)的產品銷售和物資保證情況，決定貸款的數額；審查企業(yè)的資金周轉和物資耗用狀況，確定貸款的期限。4.簽訂借款合同為維護借貸雙方的合法權益，保證資金的合理使用，企業(yè)向銀行借入資金時，雙方要簽訂借款合同。合同主要包括如下幾方面內容：基本條款。這是借款合同的基本內容，主要強調雙方的權利和義務。具體包括：借款數額、借款方式、放款時間、還款期限、還款方式、利息支付方式、利息率等。保證條款。這是保證款項能順利歸還的一

43、系列條款。包括借款按規(guī)定的用途使用、有關的物資保證、抵押財產、擔保人及其責任等內容。違約條款。這是對雙方若有違約現象時應如何處理的條款。主要載明對企業(yè)逾期不還或挪用貸款等如何處理和銀行不按期發(fā)放貸款的處理等內容。其他附屬條款。這是與借貸雙方有關的其他一系列條款，如雙方經辦人、合同生效日期等條款。5.企業(yè)取得借款雙方簽訂借款合同后，貸款銀行要按合同的規(guī)定按期發(fā)放貸款，企業(yè)便可取得相應的資金。貸款銀行不按合同約定發(fā)放貸款的，應償付違約金。借款企業(yè)不按合同約定用款的，也應償付違約金。6.短期借款的歸還企業(yè)應按借款合同的規(guī)定按時足額歸還借款本息。一般而言，貸款銀行會在短期貸款到期前1個星期，向借款企業(yè)

44、發(fā)送還本付息通知單。企業(yè)在接到還本付息通知單后，要及時籌備資金，按期還本付息。如果企業(yè)不能按期歸還借款，應在借款到期之前向銀行申請貸款展期，但能否展期，由貸款銀行視具體情況決定。貸款銀行對不能按借款合同約定期限歸還的貸款，可以按規(guī)定加罰利息；對不能歸還或者不能落實還本付息事宜的，應督促歸還或者依法起訴。企業(yè)提前歸還貸款，應當與貸款銀行協商。（三）銀行短期借款的優(yōu)缺點1，銀行短期借款的優(yōu)點（1）借款所需時間較短，可以迅速獲取資金。（2）銀行資金充足，實力雄厚，能隨時為企業(yè)提供比較多的短期借款。對于季節(jié)性和臨時性的資金需求，采用銀行短期借款尤為方便。而對于規(guī)模大，信譽好的大企業(yè)，更可以比較低的利率

45、借入資金。（3）銀行短期借款的彈性好。企業(yè)可以與銀行直接商談借款的時間、數量和利息率等條款。在借款期間，如果企業(yè)情況發(fā)生了變化，也可與銀行進行協商，修改借款的數量和條件。借款到期后，如有正當理由，還可延期歸還。2.銀行短期借款的缺點.（1）風險大。銀行借款都有確定的還款日期和利率規(guī)定，在企業(yè)經營不利時，可能會產生不能按期償付的風險，甚至會引起企業(yè)的破產。（2）限制多。企業(yè)與銀行簽訂的借款合同中，一般都有一些限制條款。如不準改變借款用途，并要求企業(yè)把流動比率、負債比率維持在一定的范圍之內等。（3）資金成本相對較高。銀行短期借款的成本要高于商業(yè)信用和短期融資券，而抵押借款因需要支付管理和服務費用，

46、成本會更高。第三章 項目背景分析當前時期，世界多極化、經濟全球化、文化多樣化、社會信息化深入發(fā)展，我國發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機遇期，但也面臨諸多矛盾疊加、風險隱患增多的嚴峻挑戰(zhàn)。在戰(zhàn)略機遇與矛盾凸顯并存的關鍵時期，必須準確把握戰(zhàn)略機遇期內涵的深刻變化，更加有效地應對各種風險和挑戰(zhàn)，繼續(xù)集中力量把自己的事情辦好，不斷開拓發(fā)展新境界。一、 電化學儲能為主流儲能技術按能量的轉化機制不同，可分為物理儲能（抽水蓄能、壓縮空氣儲能、飛輪儲能）、電化學儲能（鋰離子電池、鈉硫電池、鉛蓄電池和液流電池等）、電磁儲能（超級電容器、超導儲能）和光熱儲能（熔鹽儲能）四類。抽水蓄能技術成熟，電化學儲能等新型儲

47、能技術不甘落后。多個儲能技術中抽水蓄能技術最為成熟，在我國已投運儲能項目累計裝機規(guī)模中占比最大，根據CNESA數據，截至2020年底占比為89.30%。回顧近年各儲能技術裝機量占比，抽水蓄能占比其實有所下降，根據CNESA數據，截至2015年，抽水蓄能占比高達99.5%，至2020年降幅高達約10pct，反映出我國新型儲能技術商業(yè)化應用加速發(fā)展。截至2020年底，電化學儲能投運項目累計占比約為9.2%，其中鋰離子電池約為88.8%；熔鹽儲能規(guī)模進一步擴大，占比達1.5%；液流電池儲能、超級電容儲能、壓縮空氣儲能項目規(guī)模占比較2019年有所下滑，主要受市場熱擁電化學儲能賽道擠占該部分儲能項目投資

48、資源所致。第四章一、 基本假設及基礎參數選取（一）生產規(guī)模和產品方案本期項目所有基礎數據均以近期物價水平為基礎，項目運營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產品及服務產量等于當年產品銷售量。（二）項目計算期及達產計劃的確定為了更加直觀的體現項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。二、 經濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業(yè)收入33800.00萬元；具體測算數據詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。表格題目營業(yè)收入、

49、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0023660.0027040.0033800.002增值稅0.001154.081318.951420.892.1銷項稅0.003075.803515.204394.002.2進項稅0.001921.722196.252973.113稅金及附加0.00138.49158.28170.513.1城建稅0.0080.7992.3399.463.2教育費附加0.0034.6239.5742.633.3地方教育附加0.0023.0826.3828.42（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關

50、于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1420.89萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用27672.63萬元，其中：可變成本22717.98萬元，固定成本4954.65萬元。達產年項目經營成本26514.5

51、1萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。表格題目綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0014782.4716894.2621117.822工資及福利費0.001600.161600.161600.163修理費0.00544.16544.16544.164其他費用0.003252.373252.373252.374.1其他制造費用0.00267.49267.49267.494.2其他管理費用0.00226.07226.07226.074.3其他營業(yè)費用0.002758.812758.812758.815經營成本0.0020179.16

52、22290.9526514.516折舊費0.00783.40783.40783.407攤銷費0.008.878.878.878利息支出0.00365.85365.85365.859總成本費用0.0021337.2823449.0727672.639.1其中：固定成本0.004954.654954.654954.659.2可變成本0.0016382.6318494.4222717.98（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加170.51萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目達產年

53、利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=5956.86（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，達產年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=5956.8625.00%=1489.21（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額5956.86萬元，繳納企業(yè)所得稅1489.21萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業(yè)所得稅=5956.86-1489.21=4467.65（萬元）。表格題目利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0023660.0027040.00

54、33800.002稅金及附加0.00138.49158.28170.513總成本費用0.0021337.2823449.0727672.634利潤總額0.002184.233432.655956.865應納所得稅額0.002184.233432.655956.866所得稅0.00546.06858.161489.217凈利潤0.001638.172574.494467.658期初未分配利潤0.000.001474.353643.969可供分配的利潤0.001638.174048.848111.6110法定盈余公積金0.00163.82404.88811.1611可供分配的利潤0.001474.353643.967300.4512未分配利潤0.001474.353643.967300.4513息稅前利潤0.003096.144656.667811.92三、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=17.45%