信托？受人之托,忠人之事？or代人理財(cái)？

1、一、信托是什么？定義：信托是委托人基于對受托人的信任,將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或特定目的,進(jìn)行治理和處分的行為.信托(Trust)是一種理財(cái)方式,是一種特殊的財(cái)產(chǎn)治理制度和法律行為,同時(shí)又是一種金融制度.信托與銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系.信托業(yè)務(wù)是一種以信用為根底的法律行為,一般涉及三方面當(dāng)事人,即投入信用的委托人,受信于人的受托人,以及受益于人的受益人.二、信托的開展史現(xiàn)代信托(Trust)的說法,中西方公認(rèn)的從中世紀(jì)的英國為起源.在理解信托概念之前,需要對英國的立法制度進(jìn)行簡單的了解.從11世紀(jì)末開始,英國法院實(shí)行“雙軌制,即一

2、般案件由普通法院(CourtsofCommonLaw)受理,根據(jù)已有立法的法律條款(ActsofParliament)判決.特殊案件,由衡平法院(CourtsofChancery),根據(jù)衡平(Equity)的原那么進(jìn)行判決,衡平判決可以凌駕于普通法院的判決,并立為判例法(JudgeMadeLaw).需要用衡平原那么來判決的特殊案件就是有關(guān)信托訴訟.這時(shí)的信托概念也是我們一般理解的“受人之托,忠人之事.這類的訴訟也是,比方,受托人不遵照委托人的信托,但是在現(xiàn)有法律層面并不違法,只是道德上的“背信棄義,普通法院不能判定受托人違法.那么,此時(shí)委托人就可以上告衡平法院,其大法官就可以根據(jù)衡平原那么,保

3、護(hù)委托人的利益.由于信托有不受普通法律所約束的自由性,越來越多的人使用信托這種方式來處理生活中大小事.在信托不斷開展壯大的過程中,由于其與般法律的判決相沖突,特別是土地制度判決,衡平法院和普通法院一直處于劇烈的斗爭中.爭斗持續(xù)至1643年,英國正式確立有效的信托制度,該制度對現(xiàn)代的信托和信托法來說意義重大.信托制度由三方當(dāng)事人構(gòu)成：委托人(settlor),受托人(trustee)和受益人(beneficiary).在財(cái)產(chǎn)信托中,委托人是財(cái)產(chǎn)的所有人,受托人接受信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán),負(fù)責(zé)該財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營和治理,且將該財(cái)產(chǎn)的收益交付與受益人.現(xiàn)代信托受托人的定義可以是有償或者無償受托的個(gè)人,機(jī)構(gòu),公司或

4、者銀行.現(xiàn)代信托制度卻是19世紀(jì)初傳入美國后,在傳入美國后信托得到快速的開展壯大起來的.美國于1822年成立的紐約農(nóng)業(yè)火險(xiǎn)放款公司,后更名為農(nóng)民放款信托投資公司,是世界上第一家信托投資公司.美國是目前信托制度最為健全,信托產(chǎn)品最為豐富、開展總量最大的國家.我國信托業(yè)的真正開展開始于改革開放,是改革開放的產(chǎn)物.1978年,改革初期,百廢待新,許多地區(qū)和部門對建設(shè)資金產(chǎn)生了極大的需求,為適應(yīng)全社會對融資方式和資金需求多樣化的需要,1979年10月我國第一家信托機(jī)構(gòu)一一中國國際信托投資公司經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)同意誕生了.它的誕生標(biāo)志著我國現(xiàn)代信托制度進(jìn)入了新的紀(jì)元,也極大促進(jìn)了我國信托行業(yè)的開展.到1988

5、年到達(dá)最頂峰時(shí)共有1000多家,總資產(chǎn)到達(dá)6000多億,占到當(dāng)時(shí)金融總資產(chǎn)的10%.從1999年開始,人民銀行就對原有的239家信托投資公司進(jìn)行了清理整頓,擬合并保存60家,目前,已有50家經(jīng)過了重新審核登記.此次清理整頓采取的方式是：一方面改變局部信托投資公司的企業(yè)性質(zhì),并讓其徹底退出信托市場,另一方面通過資產(chǎn)整合和進(jìn)行股份制改造,重新審核登記了局部信托投資公司.在中國信托業(yè)開展過程中,隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷深化,全行業(yè)先后經(jīng)歷五次清理整頓.在歷史跨入新世紀(jì)之時(shí),伴隨?信托法?和?信托投資公司治理方法?的公布實(shí)施,信托業(yè)終于迎來了開展的春天,我國的信托業(yè)也必將為加快建設(shè)有中國特色的社會主義事業(yè),

6、繁榮市場經(jīng)濟(jì)發(fā)揮出巨大的作用.三、信托類型以信托關(guān)系成立的方式為標(biāo)準(zhǔn),信托業(yè)務(wù)根本可以分為任意信托和法定信托.一任意信托根據(jù)當(dāng)事人之間的自由意思表示而成立的信托稱為任意信托,任意信托又稱為自由信托或明示信托,主要指信托委托人、受托人、受益人自由自愿形成信托關(guān)系,而且這種自由自愿意思在信托契約中明確地表示出來,大局部信托業(yè)務(wù)都屬于任意信托.二法定信托法定信托是與任意信托相對應(yīng)的一種信托形式.主要指由司法機(jī)關(guān)確定當(dāng)事人之間的信托關(guān)系而成立的信托.也即信托的當(dāng)事人之間原本并沒有成立信托的意思,司法機(jī)關(guān)為了當(dāng)事人的利益,根據(jù)實(shí)際情況和法律規(guī)定,判定當(dāng)事人之間的關(guān)系為信托關(guān)系,當(dāng)事人無論自己的意思如何,

7、都要服從司法機(jī)關(guān)的判定.設(shè)立法定信托的目的主要是保護(hù)當(dāng)事人的合法利益,預(yù)防當(dāng)事人財(cái)產(chǎn)被不法使用.比方,某人去世后,留下一筆遺產(chǎn),但他并未對遺產(chǎn)的處置留下任何遺言,這時(shí)只能通過法庭來判定遺產(chǎn)的分配.即由法庭依照法律對遺產(chǎn)的分配進(jìn)行裁決.法庭為此要做一系列的準(zhǔn)備工作,比方進(jìn)行法庭調(diào)查等等.在法庭調(diào)查期間,遺產(chǎn)不能無人照管,這時(shí),司法機(jī)關(guān)就可委托一個(gè)受托人在此期間治理遺產(chǎn),妥善保護(hù)遺產(chǎn).信托財(cái)產(chǎn)劃分以信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn),信托業(yè)務(wù)分為金錢信托、動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托、有價(jià)證券信托和金錢債權(quán)信托.一金錢信托金錢信托也叫資金信托,它是指在設(shè)立信托時(shí)委托人轉(zhuǎn)移給受托人的信托財(cái)產(chǎn)是金錢,即貨幣形態(tài)的資金,受托

8、人給付受益人的也是貨幣資金,信托終了,受托人交還的信托財(cái)產(chǎn)仍是貨幣資金.在金錢信托期間,受托人為了實(shí)現(xiàn)信托目的,可以變換信托財(cái)產(chǎn)的形式,比方用貨幣現(xiàn)金購買有價(jià)證券獲利,或進(jìn)行其它投資,但是受托人在給付受益人信托收益時(shí)要把其它形態(tài)的信托財(cái)產(chǎn)復(fù)原為貨幣資金.金錢信托是各國信托業(yè)務(wù)中運(yùn)用比擬普遍的一種信托形式.如日本的金錢信托占全日本信托財(cái)產(chǎn)總額的90%,日本的金錢信托根據(jù)金錢運(yùn)用的方式不同,又可以劃分為以下幾種：1 .特定金錢信托特定金錢信托是指在該項(xiàng)信托中金錢的運(yùn)用方式和用途由委托人特別具體指定,受托人只能根據(jù)委托人指定的用途運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn).比方,委托人假設(shè)指定金錢用于貸款時(shí),同時(shí)必須詳細(xì)規(guī)定貸款

9、對象、利率、期限、金額、擔(dān)保條件等；如用于投資有價(jià)證券,那么要詳細(xì)規(guī)定有價(jià)證券的品種價(jià)格、數(shù)量等等.受托人完全根據(jù)委托人指定的用途運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn),一旦出現(xiàn)財(cái)產(chǎn)運(yùn)用損失,都由委托人和受益人負(fù)責(zé).投資信托就是一種特定金錢信托.2 .指定金錢信托在這種信托形式中,委托人只指定金錢運(yùn)用的主要方向,其運(yùn)用的具體方式那么由受托人決定,比方委托人只說明金錢要用于貸款,但不規(guī)定貸款的具體對象、利率、期限,或要求進(jìn)行有價(jià)證券投資,但不規(guī)定有價(jià)證券的種類、形式.指定金錢信托又分為共同運(yùn)用指定金錢信托和單獨(dú)運(yùn)用指定金錢信托.共同運(yùn)用指定金錢信托是指受托人把運(yùn)用形式、范圍相同的金錢匯總起來,共同進(jìn)行投資,收益統(tǒng)一計(jì)算,

10、最后按各項(xiàng)金錢所占比例向受益人分配收益,單獨(dú)運(yùn)用指定金錢信托,是指受托人將每個(gè)委托人的金錢單獨(dú)開立帳戶,各項(xiàng)金錢獨(dú)立運(yùn)用,各項(xiàng)收益分別計(jì)算.3 .非指定金錢信托非指定金錢信托是指委托人對金錢的運(yùn)用方式、運(yùn)用范圍不作任何限定,而是由受托人決定.為了保護(hù)受益信托人利益,日本從法律上對非指定金錢信托的資金運(yùn)用范圍進(jìn)行了嚴(yán)格的限制,主要是用于購置公債和用于以公債作擔(dān)保的貸款.在日本還有一種有別于以上金錢信托的信托形式,即“金錢信托以外的金錢信托,這種信托形式是指委托人在信托開始時(shí)轉(zhuǎn)移給受托人的信托財(cái)產(chǎn)是金錢,信托終了時(shí),受托人交付給受益人的是其他形式的財(cái)產(chǎn),比如受托人假設(shè)把金錢投資了有價(jià)證券,信托終了

11、,受托人把有價(jià)證券交付受益人,假設(shè)用于其它投資,那么以其它財(cái)產(chǎn)形式交付給受益人.在我國信托機(jī)構(gòu)從事的信托業(yè)務(wù)中,金錢信托占有很大的比重,主要包括信托貸款、信托投資、委托貸款、委托投資等形式.二有價(jià)證券信托有價(jià)證券信托是指委托人將有價(jià)證券作為信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人,由受托人代為治理運(yùn)用.比方委托受托人收取有價(jià)證券的股息、行使有關(guān)的權(quán)利,如股票的投票權(quán),或?qū)⒂袃r(jià)證券出租收取租金,或以有價(jià)證券作抵押從銀行獲取貸款,然后再轉(zhuǎn)貸出去,以獲取收益.三不動產(chǎn)信托不動產(chǎn)信托是指委托人把各種不動產(chǎn),如房屋、土地等轉(zhuǎn)移給受托人,由其代為治理和運(yùn)用,如對房產(chǎn)進(jìn)行維護(hù)保護(hù)、出租房屋土地、出售房屋土地等等.四動產(chǎn)信托動產(chǎn)

12、信托是指以各種動產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)而設(shè)定的信托.動產(chǎn)包括的范圍很廣,但在動產(chǎn)信托中受托人接受的動產(chǎn)主要是各種機(jī)器設(shè)備,受托人受委托人委托治理和處理機(jī)器設(shè)備,并在這個(gè)過程中為委托人融通資金,所以動產(chǎn)信托具有較強(qiáng)的融資功能.五金錢債權(quán)信托金錢債權(quán)信托是指以各種金錢債權(quán)作信托財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù).金錢債權(quán)是指要求他人在一定期限內(nèi)支付一定金額的權(quán)力,具體表現(xiàn)為各種債權(quán)憑證,如銀行存款憑證、票據(jù)、保險(xiǎn)單、借據(jù)等等.受托人接受委托人轉(zhuǎn)移的各種債權(quán)憑證后,可以為其收取款項(xiàng),治理和處理其債權(quán),并治理和運(yùn)用由此而獲得的貨幣資金.例如西方國家信托機(jī)構(gòu)辦理的人壽保險(xiǎn)信托就屬于金錢債權(quán)信托,即委托人將其人壽保險(xiǎn)單據(jù)轉(zhuǎn)移給受托人

13、,受托人負(fù)責(zé)在委托人去世后向保險(xiǎn)公司索取保險(xiǎn)金,并向受益人支付收益.以目的為標(biāo)準(zhǔn)以信托目的為標(biāo)準(zhǔn),信托可以劃分為擔(dān)保信托、治理信托、處理信托、治理和處理信托.一擔(dān)保信托擔(dān)保信托是指以保證信托財(cái)產(chǎn)的平安,保護(hù)受托人的合法權(quán)益為目的而設(shè)立的信托.當(dāng)受托人接受了一項(xiàng)擔(dān)保信托業(yè)務(wù)后,委托人將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人,受托人在受托期間并不運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)去獲取收益,而是妥善保管信托財(cái)產(chǎn),保證信托財(cái)產(chǎn)的完整.例如附擔(dān)保公司債信托就是一項(xiàng)擔(dān)保信托.附擔(dān)保公司債信托是西方國家信托機(jī)構(gòu)廣泛開展的一項(xiàng)信托業(yè)務(wù),是信托機(jī)構(gòu)在公司企業(yè)發(fā)行公司債券時(shí),為便利公司債券的發(fā)行,保護(hù)投資者的利益而設(shè)立的.發(fā)行債券是企業(yè)籌措資金的一種

14、方式,企業(yè)在發(fā)行債券時(shí)首先要解決一個(gè)問題,就是擔(dān)保品的保管問題.二治理信托治理信托是指以保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)的完整,保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)的現(xiàn)狀為目的而設(shè)立的信托.這里的治理是指不改變財(cái)產(chǎn)的原狀、性質(zhì),保持其完整.在治理信托中,信托財(cái)產(chǎn)不具有物上代位性.如果治理信托中的信托財(cái)產(chǎn)是房屋,那么受托人的責(zé)任就是對房屋進(jìn)行維護(hù)保護(hù),保持房屋的原貌,在此期問,也可以將房屋出租,但不得改建房屋.如果是以動產(chǎn),如機(jī)器設(shè)備為對象設(shè)立治理信托,那么受托人可以將設(shè)備出租獲取租金收入,但不可將動產(chǎn)出售變賣,換成其它形式的財(cái)產(chǎn).三處理信托處理信托是指改變信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)、原狀以實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)增值的信托業(yè)務(wù).在處理信托中,信托財(cái)產(chǎn)具有物上代位性

15、,即財(cái)產(chǎn)可以變換形式,如將財(cái)產(chǎn)變賣轉(zhuǎn)為資金,或購置有價(jià)證券等等.假設(shè)以房屋為對象設(shè)立處理信托,受托人就可以將房屋出售,換取其它形式的財(cái)產(chǎn).假設(shè)以動產(chǎn)為對象設(shè)立處理信托,受托人就可以將動產(chǎn)出售.四治理和處理信托信托這種信托形式包括了治理和處理兩種形式.通常是由受托人先治理財(cái)產(chǎn),最后再處理財(cái)產(chǎn).例如以房屋、設(shè)備等為對象設(shè)立治理和處理信托,受托人的責(zé)任就是先將房屋、設(shè)備等出租,然后再將其出售,委托人的最終目的是處理信托財(cái)產(chǎn).這種信托形式通常被企業(yè)當(dāng)作一種促銷和融資的方式.企業(yè)在銷售價(jià)值量巨大的商品,如房屋、大型設(shè)備的時(shí)候,假設(shè)采用一次性付款的方式很難將產(chǎn)品銷售出去.假設(shè)采用分期付款方式,企業(yè)又不能及

16、時(shí)收回本錢.企業(yè)以這些商品為對象設(shè)立治理和處理信托,把商品的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給信托機(jī)構(gòu),信托機(jī)構(gòu)那么通過各種形式為企業(yè)融通資金.這樣,商品可以順利銷售,企業(yè)的資金又可以順利回收事項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)劃分以信托事項(xiàng)的法律立場為標(biāo)準(zhǔn),信托可以分為民事信托和商事信托.一民事信托民事信托是指信托事項(xiàng)所涉及的法律依據(jù)在民事法律范圍之內(nèi)的信托.民事法律范圍主要包括：民法、繼承法、婚姻法、勞動法等法律,信托事項(xiàng)涉及的法律依據(jù)在此范圍之內(nèi)的為民事信托.例如涉及到個(gè)人財(cái)產(chǎn)的治理、抵押、變賣,遺產(chǎn)的繼承和治理等事項(xiàng)的信托.即為民事信托.二商事信托商事信托是指信托事項(xiàng)所涉及的法律依據(jù)在商法規(guī)定的范圍之內(nèi)的信托.商法也叫商事法主要包括；

17、公司法、票據(jù)法、海商法、保險(xiǎn)法等.信托事項(xiàng)涉及的法律依據(jù)在此范圍之內(nèi)的為商事信托,例如涉及到公司的設(shè)立、改組、合并、兼并、解散、清算,有價(jià)證券的發(fā)行、還本付息等事項(xiàng)的信托為商事信托.四、信托的作用信托的作用是信托職能發(fā)揮的結(jié)果,包括： 代人理財(cái)?shù)淖饔?拓寬了投資者的投資渠道.其特點(diǎn)：一是規(guī)模效益,信托將零散的資金巧妙的聚集起來,由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)運(yùn)用于各種金融工具或?qū)崢I(yè)投資,謀取資產(chǎn)的增值；二是專家治理,信托財(cái)產(chǎn)的治理的運(yùn)用均是由相關(guān)行業(yè)的專家來治理的,他們具有豐富的行業(yè)投資經(jīng)驗(yàn),掌握先進(jìn)的理財(cái)技術(shù),善于捕捉市場時(shí)機(jī),為信托財(cái)產(chǎn)的增值提供了重要保證. 聚集資金,為經(jīng)濟(jì)效勞：由于信托制度可有效的維護(hù)、治理所有者的資金和財(cái)產(chǎn),它具有很強(qiáng)的籌資水平,為企業(yè)籌集資金創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境,更為重要的是它可以將儲蓄資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金,可有力的支持經(jīng)濟(jì)的開展 躲避和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用：由于信托財(cái)產(chǎn)具有