第三章利潤表分析

1、整理ppt第三章利潤表分析第三章利潤表分析整理ppt【學(xué)習(xí)內(nèi)容學(xué)習(xí)內(nèi)容】第一節(jié)利潤表分析概述第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析第三節(jié)利潤表的綜合分析本章小結(jié)【學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)】了解利潤表的性質(zhì)與作用；了解利潤表的性質(zhì)與作用；熟悉利潤表的格式與內(nèi)容，以及表中各要素之間的關(guān)系；熟悉利潤表的格式與內(nèi)容，以及表中各要素之間的關(guān)系；掌握利潤表項目的閱讀及分析方法，能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營成果掌握利潤表項目的閱讀及分析方法，能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營成果作出正確的分析與評價。作出正確的分析與評價。目目 錄錄整理ppt第一節(jié)利潤表分析概述一、利潤表的性質(zhì)與作用1定義：是總括反映企業(yè)在一定期間內(nèi)（月度、年度）利潤盈利或虧損的實現(xiàn)情況

2、的會計報表，它將“收入費(fèi)用=利潤”的公式用一目了然的表格形式表現(xiàn)出來。其性質(zhì)： 反映企業(yè)在一定期間經(jīng)營成果的會計報表； 是一張“動態(tài)”的會計報表； 反映收入、費(fèi)用、投資收益、營業(yè)外收支及利潤等情況。整理ppt第一節(jié)利潤表分析概述2利潤表與資產(chǎn)負(fù)債表的異同（1）區(qū)別（2）聯(lián)系資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實力，表中的資源是利潤表中所有經(jīng)營活動開展的基礎(chǔ)。利潤表反映企業(yè)的盈利水平，表中的經(jīng)營成果是資產(chǎn)負(fù)債表中所列示的資源的使用效益的綜合反映。即：循環(huán)往復(fù)以致無窮，決定了企業(yè)資產(chǎn)的保值增值和企業(yè)的發(fā)展壯大。決定決定具體項目具體項目利潤表利潤表資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表報表性質(zhì)報表性質(zhì)動態(tài)報表動態(tài)報表靜態(tài)報表靜態(tài)

3、報表反映金額反映金額累計數(shù)累計數(shù)余額數(shù)余額數(shù)報表內(nèi)容報表內(nèi)容經(jīng)營成果經(jīng)營成果財務(wù)狀況財務(wù)狀況編報基礎(chǔ)編報基礎(chǔ)利潤收入費(fèi)用利潤收入費(fèi)用資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益整理ppt第一節(jié)利潤表分析概述3利潤表的作用（1）反映企業(yè)的盈利能力，評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績（2）發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的問題，為經(jīng)營決策提供依據(jù)（3）揭示利潤的變化趨勢，預(yù)測企業(yè)未來的獲利能力（4）幫助投資者和債權(quán)人做出正確的投資與信貸決策（5）為企業(yè)在資本市場融資提供重要依據(jù)整理ppt 課堂討論：從利潤表中能看到某企業(yè)利潤總額或者凈利潤很高，但財務(wù)專家卻說企業(yè)沒課堂討論：從利潤表中能看到某企業(yè)利潤總額或者凈利潤很高，但財務(wù)專家卻說企

4、業(yè)沒有獲利能力，請你分析可能的原因是什么有獲利能力，請你分析可能的原因是什么 年份年份項目項目19981998199919992000200020012001主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入100100200200300300400400管理費(fèi)用管理費(fèi)用100100909080807070第一節(jié)利潤表分析概述第一節(jié)利潤表分析概述例：某企業(yè)例：某企業(yè)整理ppt第一節(jié)利潤表分析概述二、利潤表的格式與內(nèi)容1格式單步式多步式2內(nèi)容表頭、正表和補(bǔ)充資料3特點簡單、直觀、易于理解整理ppt 利潤表的基本格式利潤表的基本格式單步式利潤表單步式利潤表 凈收益凈收益= =所有的收入所有的收入所有的費(fèi)用所有的費(fèi)用多步驟式

5、的利潤表多步驟式的利潤表 -采用配比原則采用配比原則主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入 在利潤中占在利潤中占70%70%以上的業(yè)務(wù)以上的業(yè)務(wù) 減減 主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)成本 企業(yè)主要業(yè)務(wù)發(fā)生的實際成本。企業(yè)主要業(yè)務(wù)發(fā)生的實際成本。 減減 主營業(yè)務(wù)成本及附加主營業(yè)務(wù)成本及附加 營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城建費(fèi)營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城建費(fèi)7%7%，教育費(fèi)附加，教育費(fèi)附加3%3%主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤 可靠的可靠的 加加 其他業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)利潤 專利的使用權(quán)專利的使用權(quán) 減減 營業(yè)費(fèi)用營業(yè)費(fèi)用 銷售商品和提供勞務(wù)等主要經(jīng)營活動發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用銷售商品和提供勞務(wù)等主要經(jīng)營活動發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 行政管理部門組織

6、和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動所發(fā)生的費(fèi)用行政管理部門組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動所發(fā)生的費(fèi)用 財務(wù)費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用 企業(yè)在籌集資金的過程中發(fā)生的費(fèi)用企業(yè)在籌集資金的過程中發(fā)生的費(fèi)用營業(yè)利潤營業(yè)利潤 可靠的可靠的 加加 投資收益投資收益 對外投資所取得的扣除投資損失后的凈收益，對外投資所取得的扣除投資損失后的凈收益， 補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入 國家補(bǔ)給的，多少不可控制國家補(bǔ)給的，多少不可控制 營業(yè)外收入營業(yè)外收入 偶然的收入（賣固定設(shè)備，賣專利）偶然的收入（賣固定設(shè)備，賣專利） 減減 營業(yè)外支出營業(yè)外支出 與正常經(jīng)營活動無關(guān)的支出與正常經(jīng)營活動無關(guān)的支出利潤總額利潤總額 減減 企業(yè)所得稅（企業(yè)所得稅（25%25%）凈利潤凈

7、利潤整理ppt 利 潤 表 會企02表 編制單位： 200年月日 單位： 元 整理ppt（續(xù)表）（續(xù)表） 整理ppt利潤表的基本內(nèi)容利潤表的基本內(nèi)容1 1、利潤表項目列示原則、利潤表項目列示原則收入按其重要性進(jìn)行列示收入按其重要性進(jìn)行列示費(fèi)用按其性質(zhì)進(jìn)行列示費(fèi)用按其性質(zhì)進(jìn)行列示利潤按其構(gòu)成分類分項列示利潤按其構(gòu)成分類分項列示2 2、誰受益、誰付費(fèi)、誰受益、誰付費(fèi)-利潤表中的配比原則利潤表中的配比原則凈利潤凈利潤利潤總額利潤總額所得稅營業(yè)利潤營業(yè)利潤投資收益補(bǔ)貼收入營業(yè)外收支主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)利潤營業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)支出主營業(yè)務(wù)稅金及

8、附加自檢自檢你認(rèn)為企業(yè)主要的利潤來源于什么地方？影響營業(yè)利潤的項目有那些？你認(rèn)為企業(yè)主要的利潤來源于什么地方？影響營業(yè)利潤的項目有那些？+-+-整理ppt 課堂練習(xí)：按下列資料計算主營業(yè)務(wù)利潤、其他業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤主營業(yè)務(wù)利潤、其他業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入180000180000營業(yè)外支出營業(yè)外支出750750主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)成本9500095000營業(yè)費(fèi)用營業(yè)費(fèi)用1000010000營業(yè)外收入營業(yè)外收入18001800主營業(yè)務(wù)稅金及附加主營業(yè)務(wù)稅金及附加1850018500管理費(fèi)用管理費(fèi)用1900019000所得稅所得稅141001

9、4100財務(wù)費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用25002500投資收益投資收益27002700其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入5000050000其他業(yè)務(wù)支出其他業(yè)務(wù)支出4600046000整理ppt課堂討論：收益的質(zhì)量課堂討論：收益的質(zhì)量 假設(shè)你正考慮對兩家制造業(yè)公司進(jìn)行股票投資。在看它們的年度報告時，你了解到兩家公司去年底凈收益相同，而且每家公司過去5年凈收益的年增長率都是15%。 但兩家公司獲取收益的途徑不一樣： 公司A的收益主要來自其主業(yè)（制造業(yè)）的成功經(jīng)營。 公司B的制造業(yè)務(wù)兩年來一直不景氣。凈收益的增長來自公司出售其業(yè)務(wù)分部獲得的利潤。 你的選擇是什么？整理ppt利潤表項目分析的程序 利潤表的項目分析以以主營業(yè)

10、務(wù)收入為起點主營業(yè)務(wù)收入為起點，以，以凈利潤為終點凈利潤為終點。利潤表的這種結(jié)構(gòu)不僅將業(yè)務(wù)分塊，進(jìn)而區(qū)別采用累加形式排列，最終揭示出收益總額。利潤表收益項目關(guān)系分析 收益質(zhì)量評價是一個主觀過程，企業(yè)的報告收益是由不同部分組成的，每個部分對于盈利的持續(xù)性和重要性不一樣。由前述可知，企業(yè)的利潤可以分為：l、營業(yè)利潤與非營業(yè)利潤 一個公司的營業(yè)利潤應(yīng)該遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他利潤（如投資收益、處置固定資產(chǎn)收益等）。營業(yè)活動是公司賺取利潤的基本途徑，代表公司有目的活動取得的成果。2、經(jīng)常業(yè)務(wù)利潤和偶然利潤 偶然業(yè)務(wù)利潤是沒有保障的，不能期望它經(jīng)常地、定期地發(fā)生，偶然業(yè)務(wù)利潤比例較高的企業(yè)，其收益質(zhì)量較低。經(jīng)常性業(yè)

11、務(wù)收入因其可以持續(xù)不斷地發(fā)生而成為收入的主力。一次性收入是沒有保障的，不代表企業(yè)的盈利能力。3、內(nèi)部利潤和外部利潤 內(nèi)部利潤是指依靠企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動取得的利潤，它具有較好的持續(xù)性。外部利潤是指通過政府補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠或接受捐贈等，從公司外部轉(zhuǎn)移來的收益。外部收益的持續(xù)性較差。外部收益比例越大，收益的質(zhì)量越低。第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-收入、費(fèi)用收入、費(fèi)用一、收入、費(fèi)用分析一、收入、費(fèi)用分析收入、費(fèi)用項目收入、費(fèi)用分析應(yīng)關(guān)注的問題整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-收入、費(fèi)用收入、費(fèi)用（一）收入、費(fèi)用項目概念“營業(yè)收入”項目：反映企業(yè)經(jīng)營主要業(yè)務(wù)和其他

12、業(yè)務(wù)所確認(rèn)的收入總額。該項目應(yīng)根據(jù)“主營業(yè)務(wù)收入”和“其他業(yè)務(wù)收入”科目的發(fā)生額合計分析填列?！盃I業(yè)成本”項目：反映企業(yè)經(jīng)營主要業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)發(fā)生的實際成本總額。該項目應(yīng)根據(jù)“主營業(yè)務(wù)成本”和“其他業(yè)務(wù)成本”科目的發(fā)生額合計分析填列?！盃I業(yè)稅金及附加”項目：反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)應(yīng)負(fù)擔(dān)的營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅、土地增值稅和教育費(fèi)附加等。該項目應(yīng)根據(jù)“營業(yè)稅金及附加”科目的發(fā)生額分析填列。整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-收入、費(fèi)用收入、費(fèi)用“銷售費(fèi)用”項目:是指企業(yè)銷售商品和材料、提供勞務(wù)的過程中發(fā)生的各種費(fèi)用，包括保險費(fèi)、包裝費(fèi)、展覽費(fèi)和廣告費(fèi)、商品維修費(fèi)、預(yù)計產(chǎn)品質(zhì)量保證損

13、失、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)等以及為銷售本企業(yè)商品而專設(shè)的銷售機(jī)構(gòu)（含銷售網(wǎng)點、售后服務(wù)網(wǎng)點等）的職工薪酬、業(yè)務(wù)費(fèi)、折舊費(fèi)等經(jīng)營費(fèi)用。該項目應(yīng)根據(jù)“銷售費(fèi)用”科目的發(fā)生額分析填列。“管理費(fèi)用”項目:是指企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所發(fā)生的各項費(fèi)用，包括企業(yè)在籌建期間內(nèi)發(fā)生的開辦費(fèi)、董事會和行政管理部門在企業(yè)的經(jīng)營管理中發(fā)生的或者應(yīng)由企業(yè)統(tǒng)一負(fù)擔(dān)的公司經(jīng)費(fèi)（包括行政管理部門職工薪酬、物料消耗、低值易耗品攤銷、辦公費(fèi)和差旅費(fèi)等）、工會經(jīng)費(fèi)、董事會費(fèi)（包括董事會成員津貼、會議費(fèi)和差旅費(fèi)等）、聘請中介機(jī)構(gòu)費(fèi)、咨詢費(fèi)（含顧問費(fèi)）、訴訟費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償

14、費(fèi)、研究費(fèi)用、排污費(fèi)等。該項目應(yīng)根據(jù)“管理費(fèi)用”科目的發(fā)生額分析填列。 “財務(wù)費(fèi)用”項目:是指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金等而發(fā)生的籌資費(fèi)用，包括利息支出（減利息收入）、匯兌損益以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣等。為購建或生產(chǎn)滿足資本化條件的資產(chǎn)發(fā)生的應(yīng)予資本化的借款費(fèi)用，應(yīng)計入有關(guān)資產(chǎn)的購建或生產(chǎn)成本，不包括在財務(wù)費(fèi)用的核算范圍內(nèi)。該項目應(yīng)根據(jù)“財務(wù)費(fèi)用”科目的發(fā)生額分析填列。整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-收入、費(fèi)用收入、費(fèi)用（二） 收入類項目的閱讀與分析1認(rèn)識收入收入是經(jīng)營利益的總流入它在企業(yè)日?；顒又行纬蓵?dǎo)致所有者權(quán)益增加與所有者投入資本無關(guān)2確認(rèn)收入確認(rèn)條

15、件：商品銷售收入的確認(rèn)條件提供勞務(wù)收入的確認(rèn)條件讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入的確認(rèn)條件3 3、分析收入、分析收入營業(yè)收入：營業(yè)收入：構(gòu)成變動分析構(gòu)成變動分析增減變動分析增減變動分析主營業(yè)務(wù)收入變動分主營業(yè)務(wù)收入變動分析：析：品種構(gòu)成變動分析品種構(gòu)成變動分析增長情況分析增長情況分析地區(qū)構(gòu)成分析地區(qū)構(gòu)成分析整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-收入、費(fèi)用收入、費(fèi)用 （三） 費(fèi)用類項目的閱讀與分析1認(rèn)識費(fèi)用：費(fèi)用是經(jīng)濟(jì)利益的總流出，它在企業(yè)日常活動中發(fā)生，會導(dǎo)致所有者權(quán)益減少。2確認(rèn)費(fèi)用;確認(rèn)條件;確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn).3分析費(fèi)用（1）營業(yè)成本的分析重點：分析變動趨勢，判斷增長的合理性。（2）營業(yè)稅金及附加的分析重點：

16、分析計算的準(zhǔn)確性和交納的及時性。（3）銷售費(fèi)用的分析重點：分析變動的合理性和有效性。（4）管理費(fèi)用的分析重點：分析變動的合理性和有效性，分析判斷企業(yè)的綜合經(jīng)營管理水平。（5）財務(wù)費(fèi)用的分析重點：分析增減變動的合理性和有效性；還本付息的保障程度；財務(wù)風(fēng)險程度；確定合理的籌資方案（6）所得稅費(fèi)用的分析重點：分析應(yīng)納稅所得額的確定是否合法，時間性差異的跨期攤配是否準(zhǔn)確、及時。整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-收入、費(fèi)用收入、費(fèi)用*（四）收入、費(fèi)用分析應(yīng)關(guān)注的問題1、營業(yè)收入及其現(xiàn)金含量的走向：營業(yè)收入的現(xiàn)金含量是用銷售收現(xiàn)率來衡量的銷售收現(xiàn)率銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金營業(yè)收入 該比率反映了企

17、業(yè)的收入質(zhì)量，一般的，該比率越高收入質(zhì)量越高。當(dāng)比值小于1時，說明本期的收入有一部分沒有收到現(xiàn)金；當(dāng)比值大于1時，說明本期的收入不僅全部收到了現(xiàn)金，而且還收回了以前期間的應(yīng)收款項或預(yù)收款項增加。 營業(yè)收入與銷售收現(xiàn)率兩個指標(biāo)聯(lián)袂走高，通常意味著企業(yè)的銷售環(huán)境和內(nèi)部管理都處于非常良好的狀況。如果這兩個指標(biāo)同時走低，則企業(yè)的經(jīng)營管理肯定存在問題。整理ppt 2、毛利率的大小及其走向：毛利率（營業(yè)收入營業(yè)成本）營業(yè)收入 良好的財務(wù)狀況要求企業(yè)的毛利率在同行業(yè)中處于平均水平以上，且不斷上升。如果企業(yè)的毛利率下降，則意味著企業(yè)所生產(chǎn)的同類產(chǎn)品在市場上競爭加劇，銷售環(huán)境惡化；如果企業(yè)的毛利率顯著低于同行業(yè)

18、的平均水平，則意味著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況明顯比同行業(yè)其他企業(yè)要差。3、企業(yè)的費(fèi)用是否與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)： 企業(yè)的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用等期間費(fèi)用，其金額總量的變化按照與企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)量水平的關(guān)系可以分為變動費(fèi)用和固定費(fèi)用。其中，總額隨著企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)量水平的高低成正比例變化的費(fèi)用為變動費(fèi)用；總額不隨企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)量水平的高低變化而保持固定的費(fèi)用為固定費(fèi)用。 這就是說，在企業(yè)各個年度可比同類費(fèi)用的走勢上，其總額應(yīng)該與經(jīng)營業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)，即一般情況下，企業(yè)的期間費(fèi)用會隨著經(jīng)營業(yè)務(wù)規(guī)模的提高而增長，但增長的幅度低于經(jīng)營業(yè)務(wù)規(guī)模增長的幅度。而在企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)規(guī)模因為競爭加劇的原因而下降的情況下，期間費(fèi)用的規(guī)

19、模由于參與競爭、需要更多費(fèi)用投入的原因也不一定會下降。因此，我們應(yīng)該對企業(yè)在年度間費(fèi)用上升或下降的合理性進(jìn)行分析。第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-收入、費(fèi)用收入、費(fèi)用整理ppt案例28：收入變動和利潤貢獻(xiàn)分析一個公司失敗的原因很多，業(yè)務(wù)的盈利能力持續(xù)弱化是其中很重要的一條。春都和雙匯都是我國從事肉類加工的上市公司，但兩家企業(yè)在市場競爭中卻出現(xiàn)不同景觀（見下表1和2）。同是國務(wù)院確定的全國520家重點企業(yè)、同是中國名牌、同是地處中原的肉類加工企業(yè)，雙匯的崛起和春都的滑坡引起了我們對企業(yè)盈利能力的思考。整理ppt案例28：收入變動和利潤貢獻(xiàn)分析 表表1 1 雙匯雙匯1998199820002000年

20、度利潤表主要數(shù)據(jù)年度利潤表主要數(shù)據(jù) （單位：元）（單位：元）項項 目目19981998年年19991999年年20002000年年一、主營業(yè)務(wù)收入 2 015 620 4242 015 620 424 2 400 830 3732 400 830 373 3 107 212 2473 107 212 247減：主營業(yè)務(wù)成本 1 800 807 7561 800 807 7562 024 865 3362 024 865 336 2 647 854 4772 647 854 477 主營業(yè)稅金及附加 675 496675 496 3 868 3733 868 373 5 031 1005 031

21、 100二、主營業(yè)務(wù)利潤 214 137 172214 137 172 372 096 664372 096 664 454 326 670454 326 670加：其他業(yè)務(wù)利潤 137 588137 588 1 569 0171 569 017 8 269 6778 269 677減：營業(yè)費(fèi)用 88 047 92788 047 927 150 564 950150 564 950 222 687 624222 687 624 管理費(fèi)用 29 380 27829 380 278 56 357 12156 357 121 41 143 61441 143 614 財務(wù)費(fèi)用 7 650 6307

22、650 630 9 569 2709 569 270 2 122 4552 122 455三、營業(yè)利潤 89 195 92589 195 925 176 312 879176 312 879 200 887 564200 887 564加：投資收益 14 706 03714 706 037 11 009 49811 009 498 22 789 52822 789 528 補(bǔ)貼收入 2 656 9072 656 907 12 491 37312 491 373 營業(yè)外收入 7 831 8827 831 882 4 776 3564 776 356 15 754 96615 754 966減：營

23、業(yè)外支出 2 097 0562 097 056 1 598 4951 598 495 3 143 9953 143 995四、利潤總額 112 293 695112 293 695 202 991 611202 991 611 236 288 064236 288 064減：所得稅 16 062 39016 062 390 40 775 18540 775 185 33 049 44133 049 441 少數(shù)股東收益 29 094 12829 094 128 39 678 22239 678 222 44 880 67444 880 674五、凈利潤 67 137 17767 137 177

24、 116 318 585116 318 585 154 698 250154 698 250整理ppt案例28：收入變動和利潤貢獻(xiàn)分析 表2 春都19982000年度利潤表主要數(shù)據(jù) （單位：元）項項 目目19981998年年19991999年年20002000年年一、主營業(yè)務(wù)收入一、主營業(yè)務(wù)收入 501 641 281501 641 281 455 777 720455 777 720 294 841 684294 841 684減：主營業(yè)務(wù)成本減：主營業(yè)務(wù)成本 422 938 276422 938 276 422 656 054422 656 054 284 005 853284 005 8

25、53 主營業(yè)稅金及附加主營業(yè)稅金及附加 1 400 9781 400 978 1 414 6031 414 603 315 536315 536二、主營業(yè)務(wù)利潤二、主營業(yè)務(wù)利潤 77 302 02777 302 027 31 707 06331 707 063 10 520 29410 520 294加：其他業(yè)務(wù)利潤加：其他業(yè)務(wù)利潤 7 572 0297 572 029 740 003740 003 724 000724 000減：營業(yè)費(fèi)用減：營業(yè)費(fèi)用 12 248 38412 248 384 20 759 81420 759 814 18 110 73118 110 731 管理費(fèi)用管理費(fèi)用

26、 8 070 1598 070 159 14 043 83114 043 831 29 090 40129 090 401 財務(wù)費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用 5 486 1385 486 138 7 113 6917 113 691 359 040359 040三、營業(yè)利潤三、營業(yè)利潤 59 069 37559 069 375 4 757 1124 757 112 35 597 79935 597 799加：投資收益加：投資收益 310310 補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入 5 100 0005 100 000 15 146 61615 146 616 營業(yè)外收入營業(yè)外收入 291 145291 145 12 171 88

27、512 171 885 25 38525 385減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出 340 654340 654 48 34148 341 358 915358 915四、利潤總額四、利潤總額 64 120 17664 120 176 32 027 27232 027 272 35 931 32935 931 329減：所得稅減：所得稅 22 119 56322 119 563 7 946 6167 946 616 五、凈利潤五、凈利潤 42 000 61342 000 613 24 080 65524 080 655 35 931 32935 931 329整理ppt案例28：收入變動和利潤貢獻(xiàn)分

28、析 雙匯在發(fā)展中緊緊圍繞主業(yè)做文章，依靠高新技術(shù)提高產(chǎn)品質(zhì)量，積極擴(kuò)大主業(yè)生產(chǎn)規(guī)模，利用價格優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢，實現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益的連年增長。公司生產(chǎn)的“雙匯”牌火腿腸系列產(chǎn)品是國內(nèi)肉類加工行業(yè)的名牌產(chǎn)品，擁有全世界生產(chǎn)規(guī)模最大的肉類制品綜合生產(chǎn)工業(yè)工程大廈，裝備著具有國際先進(jìn)水平的火腿腸生產(chǎn)線100條，已形成年產(chǎn)火腿腸20萬噸，其他肉類制品5萬噸的生產(chǎn)能力，約占全國總生產(chǎn)能力的30%。公司1997年的市場占有率就已高達(dá)38%，在全國肉類制品行業(yè)中名列前茅。正是雙匯強(qiáng)勁的主營業(yè)務(wù)盈利能力給企業(yè)效益的持續(xù)增長奠定了良好基礎(chǔ)。 春都自1998年年底募股上市后由于管理混亂，對主營業(yè)務(wù)之外的領(lǐng)域投資過度，結(jié)果

29、將主營業(yè)務(wù)拖垮。該公司1999年以來主營業(yè)務(wù)收入，尤其是主營業(yè)務(wù)利潤出現(xiàn)大幅下滑，1999年實現(xiàn)凈利潤2 408萬元（見上表），但扣除了非經(jīng)營性損益后的凈利潤為負(fù)2 056萬元，這里的非經(jīng)營性損益由三部分構(gòu)成：一是補(bǔ)貼收入1515萬元，包括副食品調(diào)劑基金720萬元和所得稅返還795萬元；二是發(fā)行新股募集資金凍結(jié)的利息收入1 217萬元，列入營業(yè)外收入；三是資金占用費(fèi)1 732萬元。失去了主營業(yè)務(wù)的春都在2000年陷入嚴(yán)重虧損，其實這個結(jié)果在1999年就可以預(yù)知。整理ppt案例29：收入現(xiàn)金含量分析銷售收入現(xiàn)金含量揭示企業(yè)銷售狀況 長安汽車（000625）是重慶市一家主要從事微型汽車及發(fā)動機(jī)的開

30、發(fā)制造和銷售的上市公司。產(chǎn)品包括各種型號的長安牌微型廂貨車、微型貨車、奧拓微型轎車以及用于微型汽車的江陵牌汽車發(fā)動機(jī)。 隨著中國汽車消費(fèi)的迅速崛起，公司的銷售形勢持續(xù)向好。我們用“銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金/主營業(yè)務(wù)收入”這個主營收入現(xiàn)金含量指標(biāo)對長安汽車的銷售進(jìn)行分析（見下表），發(fā)現(xiàn)該指標(biāo)自1999年起逐年走高，更為可貴的是，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入也逐年增長。因此，分析者可以大致得出結(jié)論，該企業(yè)銷售收入回籠現(xiàn)金情況良好，并且還不斷收回前期的應(yīng)收賬款，營業(yè)收入的質(zhì)量越來越高。通常情況下，營業(yè)收入與營業(yè)收入現(xiàn)金含量兩個指標(biāo)聯(lián)袂走高的經(jīng)濟(jì)含義是企業(yè)的銷售環(huán)境和內(nèi)部管理都處于非常良好的狀況。這樣的公司，

31、在2002年的證券市場上成為資金追捧的對象就不奇怪了。長安汽車19992001年主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金含量表1999年2000年2001年主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金含量 0.861.0811.287整理ppt案例30：收入毛利率分析 雙匯雙匯19981998年年19991999年年20002000年年主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入 2 015 620 4242 015 620 4242 400 830 3732 400 830 3733 107 212 2473 107 212 247主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)成本 1 800 807 7561 800 807 7562 024 865 3362 024 865 3362

32、 647 854 4772 647 854 477毛利毛利214 812 668214 812 668375 965 037375 965 037459 357 770459 357 770毛利率毛利率10.66%10.66%15.66%15.66%14.78%14.78%春都春都19981998年年19991999年年20002000年年主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入501 641 281501 641 281455 777 720455 777 720294 841 684294 841 684主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)成本422 938 276422 938 276422 656 054422 65

33、6 054284 005 853284 005 853毛利毛利78 703 00578 703 00533 121 66633 121 66610 835 83110 835 831毛利率毛利率15.69%15.69%7.27%7.27%3.68%3.68%整理ppt 案例31：銷售費(fèi)用的分析-運(yùn)費(fèi)結(jié)算方式變化造成銷售費(fèi)用大幅變化 唐鋼股份位于河北省唐山市，主要產(chǎn)品為小型材、線材和焊管等，用于建筑行業(yè)和大型工程建設(shè)。該公司2001年生產(chǎn)過程中消耗大約623萬噸鐵礦石、231萬噸焦碳及其他輔料，生產(chǎn)鋼材374萬噸，銷售區(qū)域集中于京津唐和東部沿海地區(qū)。這些原材料和產(chǎn)品均需要通過京山、京秦、大秦等鐵

34、路，京唐港、天津港、秦皇島港等港口及公路運(yùn)輸。唐鋼股份19992001年度的利潤表主要數(shù)據(jù)對照表（單位：元）19991999年年20002000年年20012001年年主營業(yè)務(wù)收入5 726 211 0245 726 211 0246 946 615 6746 946 615 6748 083 244 2548 083 244 254主營業(yè)務(wù)成本4 709 471 5684 709 471 5685 488 824 6375 488 824 6376 579 583 5576 579 583 557主營業(yè)務(wù)稅金及附加 40 037 90940 037 909 48 118 67648 118

35、676 61 315 008 61 315 008 主營業(yè)務(wù)利潤 976 701 547976 701 5471 397 375 1011 397 375 1011 442 345 6891 442 345 689營業(yè)費(fèi)用 77 991 30877 991 308 215 427 093215 427 093 93 246 32693 246 326占主營業(yè)務(wù)收入比重 1.36%1.36% 3.10%3.10% 1.15%1.15%管理費(fèi)用 205 138 823205 138 823 363 496 949363 496 949 397 780 238397 780 238財務(wù)費(fèi)用 120

36、346 706120 346 706 121 058 295121 058 295 131 799 268131 799 268營業(yè)利潤 587 646 658587 646 658 712 548 616712 548 616 828 170 017828 170 017整理ppt案例31：銷售費(fèi)用的分析-運(yùn)費(fèi)結(jié)算方式變化造成銷售費(fèi)用大幅變化 從上表所示公司19992001年的利潤表相關(guān)項目的對比中可以看出，1999年該公司的營業(yè)費(fèi)用占主營業(yè)務(wù)收入比為1.36%，到了2000年突然增加到3.1%，而2001年又恢復(fù)到1%稍多的水平，如此巨幅的營業(yè)費(fèi)用占比變化是怎樣產(chǎn)生的？ 經(jīng)過對公司報表附注

37、相關(guān)披露的查閱，發(fā)現(xiàn)這是因為運(yùn)輸費(fèi)用結(jié)算方式變化導(dǎo)致的營業(yè)費(fèi)用占比的大幅波動： 2000年之前，該公司對船運(yùn)費(fèi)的結(jié)算是采用代墊代收方式，但2000年公司將這種結(jié)算方式改為將船運(yùn)費(fèi)打入銷售收入，同時計入營業(yè)費(fèi)用，造成當(dāng)年營業(yè)費(fèi)用較1999年增加1.76倍。但公司在實行這個新政策后，很顯然出現(xiàn)了一個問題，就是由于運(yùn)費(fèi)計入銷售收入，從而把價外費(fèi)用計入增值稅的稅基，增加了稅負(fù)， 所以，2001年6月開始，公司又將船運(yùn)費(fèi)改回按代墊代收方式結(jié)算，使2001年營業(yè)費(fèi)用下降為上年的43%。整理ppt 案例案例3232：管理費(fèi)用的分析：管理費(fèi)用的分析-高科技公司的研發(fā)費(fèi)用-形成企業(yè)核心競爭力的戰(zhàn)略 中興通訊主要

38、從事數(shù)字程控交換系統(tǒng)、移動通訊系統(tǒng)、數(shù)據(jù)通訊系統(tǒng)、多媒體通訊系統(tǒng)、通訊傳輸系統(tǒng)、衛(wèi)星及微波通訊系統(tǒng)、計算機(jī)軟硬件技術(shù)開發(fā)與生產(chǎn)以及包括承包境內(nèi)外通訊工程和國際招標(biāo)在內(nèi)的各種對內(nèi)、對外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作業(yè)務(wù)。 該公司是我國為數(shù)不多的立足于自主開發(fā)核心技術(shù)的高科技企業(yè)。該公司擁有強(qiáng)大的研究開發(fā)力量，并且逐年加大研發(fā)費(fèi)用投入，其每年用于研究開發(fā)的費(fèi)用都超過公司銷售收入的10%，2001年的研究開發(fā)費(fèi)用達(dá)到了9.89億元人民幣，占當(dāng)期管理費(fèi)用總額的57%，占銷售收入的10.6%（見下表）。依托強(qiáng)大的研發(fā)力量，公司在通訊領(lǐng)域形成了國內(nèi)比較領(lǐng)先的綜合實力。整理ppt案例32：管理費(fèi)用的分析 中興通訊中興通訊19

39、98200119982001年利潤表主要數(shù)據(jù)（單位：元）年利潤表主要數(shù)據(jù)（單位：元）19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入1 968 441 4711 968 441 4712 538 907 0652 538 907 0654 523 425 8034 523 425 8039 332 020 7549 332 020 754增長率增長率29%29%78%78%106%106%主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)成本 922 175 999922 175 9991 284 295 5091 284 295 5092 761 011 9982

40、761 011 9985 742 718 0555 742 718 055主營業(yè)務(wù)稅金及附加主營業(yè)務(wù)稅金及附加 4 780 8224 780 822 4 360 4264 360 426 3 942 6473 942 6479 009 1039 009 103主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤1 041 484 6501 041 484 6501 250 251 1301 250 251 1301 758 471 1581 758 471 1583 580 293 5963 580 293 596營業(yè)費(fèi)用營業(yè)費(fèi)用 309 660 028309 660 028 434 769 139434 769 139

41、 571 144 669571 144 669 969 998 605969 998 605管理費(fèi)用管理費(fèi)用 319 726 429319 726 429 567 826 857567 826 857 733 085 641733 085 6411 730 623 9771 730 623 977其中：研究開發(fā)費(fèi)用其中：研究開發(fā)費(fèi)用 989 000 000989 000 000管理費(fèi)用增長率管理費(fèi)用增長率78%78%29%29%136%136%財務(wù)費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用 79 635 83379 635 833 53 591 55353 591 553 112 065 233112 065 233 20

42、2 393 013202 393 013營業(yè)利潤營業(yè)利潤 332 713 376332 713 376 180 700 383180 700 383 331 639 440331 639 440 682 520 519682 520 519凈利潤凈利潤 313 793 340313 793 340 211 471 963211 471 963 354 152 434354 152 434 570 268 941570 268 941每年用于研究開發(fā)的費(fèi)用都超過公司銷售收入的每年用于研究開發(fā)的費(fèi)用都超過公司銷售收入的10%，2001年的研究開發(fā)費(fèi)用達(dá)到了年的研究開發(fā)費(fèi)用達(dá)到了9.89億元億元人民

43、幣，人民幣，占當(dāng)期管理費(fèi)用總額的占當(dāng)期管理費(fèi)用總額的57%，占銷售收入的，占銷售收入的10.6%整理ppt案例33：財務(wù)費(fèi)用的分析財務(wù)費(fèi)用的波動改變對企業(yè)盈利能力的認(rèn)識廈門路橋1999年2月在招股說明書中向投資者披露了公司當(dāng)時主要的收入來源及募集資金的投向。該公司1999年的主營業(yè)務(wù)收入來自廈門大橋的過橋費(fèi)收入，同時從事海滄大橋的投資建設(shè)。廈門海滄大橋橫跨廈門島西部與海滄臺商投資開發(fā)區(qū)，為特大型三跨吊鋼箱梁懸索橋，全長5 926米，工程總投資人民幣287 400萬元，是廈門有史以來投資最大的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。根據(jù)招股說明書披露，海滄大橋項目的總投資為287 400萬元，項目資金按安排情況為

44、：日本輸出入銀行貸款13 000萬美元，折合人民幣107 900萬元，利率為浮動利率，即6個月的LIBOR（倫敦同業(yè)拆放利率）加0.25%和轉(zhuǎn)貸手續(xù)費(fèi)0.6%，期限15年；國家開發(fā)銀行貸款30 000萬元，年利率為12.42%，期限12年；交通部安排車購費(fèi)26 900萬元；廈門市財政局貼息借款30 000萬元；IPO（首次公開招股）募股資金投入49 617萬元；其余42 983萬元資金缺口已通過廈門大橋過橋費(fèi)收入補(bǔ)充、財政預(yù)算安排、有關(guān)金融機(jī)構(gòu)承諾貸款等方式大部分已予以落實。整理ppt案例33：財務(wù)費(fèi)用的分析 在1999年2月廈門路橋IPO招股的時候海滄大橋已經(jīng)進(jìn)入施工期，該橋于1999年12

45、月30日舉行了通車典禮，股份公司于2000年1月3日起開始征收海滄大橋通行費(fèi)。 從海滄大橋通車后的2000年廈門路橋的利潤情況來看，實現(xiàn)營業(yè)利潤4 685萬元，比1999年的10 549萬元下降了55.6%(見下表)，其中財務(wù)費(fèi)用上升約8 000萬元是較為主要的一個減利因素。公司的負(fù)債規(guī)模并沒有較大改變，卻出現(xiàn)了財務(wù)費(fèi)用的異常變化，核心原因是海滄大橋的竣工使得利息支出不再可以資本化。 海滄大橋1999年對應(yīng)的貸款利息只計入在建工程費(fèi)用，而2000年海滄大橋運(yùn)營后，該項目的貸款利息已計入了公司財務(wù)費(fèi)用。在投入的28億多元資金中，貸款約13億元，由此，每年會增加財務(wù)費(fèi)用8 000多萬元。從利用會計

46、分析評價企業(yè)盈利能力的角度，廈門路橋1999年度的營業(yè)利潤率是不可思議的77%，但我們不能就此認(rèn)為這是企業(yè)的正常盈利水平，相反，只有自2000年海滄大橋建成通車收費(fèi)后，廈門路橋的真實盈利能力才在報表中得到了反映，所以，我們看到2000年、2001年的營業(yè)利潤率降到了20%以下，當(dāng)然，一旦企業(yè)還貸周期結(jié)束，或是尋找到其他特殊還貸政策，則企業(yè)的盈利水平又將是另外一番景象。整理ppt案例33：財務(wù)費(fèi)用的分析 廈門路橋19992001年度利潤表主要數(shù)據(jù)(單位：元)1999年2000年2001年主營業(yè)務(wù)收入136 978 449230 175 574254 428 433主營業(yè)務(wù)利潤114 819 78

47、7133 811 378129 657 753營業(yè)費(fèi)用 3 881 629 3 288 399 4 342 254管理費(fèi)用 15 249 858 22 502 986 24 530 601財務(wù)費(fèi)用8 301 596 72 337 066 69 653 708營業(yè)利潤105 491 295 46 851 599 37 975 895營業(yè)利潤率77%20%15%整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-利潤類項目三、利潤類項目的具體分析：三、利潤類項目的具體分析：利得、損失、所得稅費(fèi)用項目利潤分析應(yīng)關(guān)注的問題整理ppt 一、利得、損失、所得稅費(fèi)用項目的概念一、利得、損失、所得稅費(fèi)用項目的概念“資產(chǎn)減

48、值損失”項目反映企業(yè)各項資產(chǎn)發(fā)生的減值損失。該項目應(yīng)根據(jù)“資產(chǎn)減值損失”科目的發(fā)生額分析填列。“公允價值變動凈收益”項目反映企業(yè)按照相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益的資產(chǎn)或負(fù)債公允價值變動凈收益，如交易性金融資產(chǎn)當(dāng)期公允價值的變動額。該項目應(yīng)根據(jù)“公允價值變動損益”科目的發(fā)生額分析填列；如為凈損失，以“”號填列?！巴顿Y凈收益”項目反映企業(yè)以各種方式對外投資所取得的收益。該項目應(yīng)根據(jù)“投資收益”科目的發(fā)生額分析填列；如為凈損失，以“”號填列。整理ppt “營業(yè)外收入營業(yè)外收入”項目項目反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項收入。該項目應(yīng)根據(jù)“營業(yè)外收入”科目的發(fā)生額分析填列。營業(yè)外收入是指企業(yè)發(fā)

49、生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項凈收入，主要包括處置非流動資產(chǎn)利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得、罰沒利得、政府補(bǔ)助利得、確實無法支付而按規(guī)定程序經(jīng)批準(zhǔn)后轉(zhuǎn)作營業(yè)外收入的應(yīng)付款項、捐贈利得、盤盈利得等?！盃I業(yè)外支出營業(yè)外支出”項目項目反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項支出。該項目應(yīng)根據(jù)“營業(yè)外支出”科目的發(fā)生額分析填列。營業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項凈支出，包括處置非流動資產(chǎn)損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組損失、罰款支出、捐贈支出、非常損失等?！八枚愘M(fèi)用所得稅費(fèi)用”項目項目反映企業(yè)根據(jù)所得稅準(zhǔn)則確認(rèn)的應(yīng)從當(dāng)期利潤總額中扣除的所得稅費(fèi)用。該項目應(yīng)根據(jù)“所

50、得稅費(fèi)用”科目的發(fā)生額分析填列。整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-利潤類項目二、利潤類項目的閱讀與分析（一）閱讀與分析思路1營業(yè)利潤的閱讀與分析（2）分析重點整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-利潤類項目2 2利潤總額的閱讀與分析利潤總額的閱讀與分析（1）特點是企業(yè)稅前財務(wù)成果，反映企業(yè)投入產(chǎn)出的效率與管理水平的高低。（2）分析重點營業(yè)外收支對利潤總額的影響。包括：形成的原因及合理性；查找管理上的問題以求改進(jìn)。整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-利潤類項目（3）案例（教材例35）分析利潤總額的增長及完成情況（表中綠色部分表示對經(jīng)營成果的影響）分析利潤總額的構(gòu)成變動情況對影響利潤總

51、額的各個組成部分進(jìn)行分析與計劃相比與實際相比項目2005年實際2006年計劃2006年實際增長額增長率增長額增長率營業(yè)利潤76915001493營業(yè)外收入15141610.13%營業(yè)外支出381216222.95%利潤總額74615021493999.40%747100.13%整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-利潤類項目3 3凈利潤的閱讀與分析凈利潤的閱讀與分析（1）性質(zhì)是企業(yè)最終的財務(wù)成果，綜合反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，歸屬于企業(yè)所有者，也是利潤分配的主要來源。（2）分析重點應(yīng)納稅所得額核定的合法性所得稅計算的準(zhǔn)確性及交納的及時性整理ppt* *（二）利潤分析應(yīng)關(guān)注的問題（二）利潤分析應(yīng)關(guān)注

52、的問題1、利潤的分析與管理的目標(biāo)主要如下：企業(yè)具有一定的盈利能力：企業(yè)具有一定的盈利能力： 是指企業(yè)在會計政策保持一貫性的條件下，在絕對額上，企業(yè)具有大于零的營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤，且金額不斷增長； 在獲利能力比率上，其銷售利潤率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等指標(biāo)在同行業(yè)中處于平均水平以上。有關(guān)指標(biāo)的計算如下：銷售利潤率利潤總額營業(yè)收入100%；銷售凈利率凈利潤營業(yè)收入100%；總資產(chǎn)報酬率息稅前利潤全部資產(chǎn)平均余額100%；凈資產(chǎn)收益率凈利潤凈資產(chǎn)平均余額100%；每股收益（凈利潤優(yōu)先股股利）發(fā)行在外的普通股股數(shù)整理ppt 2 2、利潤結(jié)構(gòu)基本合理：、利潤結(jié)構(gòu)基本合

53、理：（1）企業(yè)的營業(yè)利潤、利潤總額的結(jié)構(gòu)基本合理。 是指企業(yè)的利潤總額主要是由營業(yè)利潤帶來的，而不是由營業(yè)外收入帶來的。（2）企業(yè)的利潤結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。 在企業(yè)的息稅前利潤的構(gòu)成中，投資收益與“息稅前利潤減去投資收益以后剩余的其他利潤”（以下簡稱“其他利潤”）之間的數(shù)量結(jié)構(gòu)和企業(yè)資產(chǎn)總額中的對外投資與“資產(chǎn)總額減去對外投資以后剩余的其他資產(chǎn)”（以下簡稱“其他資產(chǎn)”）之間的數(shù)量結(jié)構(gòu)相匹配。 基本思路是：企業(yè)的資產(chǎn)總額帶來了息稅前利潤，其中，對外投資帶來了投資收益，其他資產(chǎn)帶來了其他利潤。因此，利潤結(jié)構(gòu)應(yīng)該與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。整理ppt 3 3、企業(yè)的利潤有較強(qiáng)的獲取現(xiàn)金的能力：、企業(yè)的利潤有

54、較強(qiáng)的獲取現(xiàn)金的能力：（1）營業(yè)利潤（或“同口徑營業(yè)利潤”）與“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金 流量凈額”基本一致。在這里，之所以出現(xiàn)“同口徑營業(yè)利潤”的概念，主要是因為利潤表中的營業(yè)利潤與現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”口徑并不完全一致。利潤表中的營業(yè)利潤減去了在現(xiàn)金流量表中作為籌資活動處理的“財務(wù)費(fèi)用”，但沒有減去在現(xiàn)金流量表中作為經(jīng)營活動處理的“所得稅費(fèi)用”。同時，利潤表中的營業(yè)利潤減去了并不引起現(xiàn)金流出的折舊與無形資產(chǎn)攤銷等內(nèi)容。因此，利潤表與現(xiàn)金流量表中“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”口徑基本一致的“同口徑營業(yè)利潤”可以近似地表現(xiàn)為：“同口徑營業(yè)利潤”營業(yè)利潤財務(wù)費(fèi)用折舊無形資產(chǎn)攤銷所

55、得稅費(fèi)用從長期來看，在企業(yè)處于穩(wěn)定發(fā)展時期，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額應(yīng)當(dāng)與同口徑營業(yè)利潤（或營業(yè)利潤）盡可能接近，兩者的差異越大，利潤的質(zhì)量越有可能存在問題。整理ppt （2）投資收益應(yīng)該對應(yīng)一定規(guī)模的現(xiàn)金回收企業(yè)的投資收益，主要有下列幾個來源渠道： 交易性金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益； 持有至到期投資的投資收益； 權(quán)益法確認(rèn)的長期股權(quán)投資收益； 成本法確認(rèn)的長期股權(quán)投資收益。企業(yè)投資收益質(zhì)量較差、難以對應(yīng)現(xiàn)金回收的主要是權(quán)益法確認(rèn)的投資收益。在企業(yè)的長期股權(quán)投資收益，全部或者大部分對應(yīng)長期股權(quán)投資增加的情況下，我們很難認(rèn)定這種投資收益的質(zhì)量會很高。為此，在分析投資收益的現(xiàn)金可收回性時，應(yīng)注意與現(xiàn)金流量

56、表中“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”想比較。 整理ppt* *案例案例4545：公允價值變動收益占比分析：公允價值變動收益占比分析錢江生化（600796）2007年年報披露，采用公允價值計量的項目如下：錢江生化參股公司浙江宏達(dá)經(jīng)編股份有限公司股票于2007年8月3日開始上市交易，公司所持有的該公司3.74%的股份屬于有限售條件的流通股，限售解禁日為2008年8月3日。錢江生化本期將“長期股權(quán)投資”成本4 128 700元轉(zhuǎn)入“可供出售金融資產(chǎn)”科目，并按公允價值計量。截止2007年12月31日，上述可供出售金融資產(chǎn)實現(xiàn)公允價值變動收益101 717 669元，公司賬面記入資本公積其他本公積76 2

57、88 252元，記入遞延所得稅負(fù)債25 429 417元。合并利潤表中錢江生化披露，公允價值變動收益28 180 546元，利潤總額40 099 592元。公允價值變動收益/利潤總額=70.28%。投資收益29 071 019元（其中對：聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益-10 861 342元）。構(gòu)成如下：成本核算的長期股權(quán)投資收益300 000元；權(quán)益核算的長期股權(quán)投資收益-10 861 342元；處置長期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益960 000元；處置交易性金融資產(chǎn)等取得的投資收益38 672 362元。項目名稱期初余額期末余額當(dāng)期變動對當(dāng)期利潤的影響交易性金融資產(chǎn)35 037 21654 416

58、 42019 379 20428 180 546可供出售金融資產(chǎn)105 846 369105 846 369整理ppt案例案例4545：公允價值變動收益占比分析：公允價值變動收益占比分析錢江生化2008一季度年報披露，采用公允價值計量的項目如下：合并利潤表中錢江生化披露，公允價值變動收益-49 707 524 元，利潤總額-28 972 945元。投資收益32 125 291元（其中對：聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益13 494 722元）。構(gòu)成如下：交易性金融資產(chǎn)收益18 630 569元；權(quán)益核算的長期股權(quán)投資收益13 494 722元。項目名稱期初余額期末余額當(dāng)期變動對當(dāng)期利潤的影響交易性

59、金融資產(chǎn)54 416 42023 603 551-30 812 869-49 707 524可供出售金融資產(chǎn)105 846 36946 917 859-58 928 510整理ppt案例案例3434：投資收益的分析：投資收益的分析投資收益成就高成長績優(yōu)股2001年鹽田港給投資者交了一份滿意的答卷：公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入38340.51萬元、主營業(yè)務(wù)利潤20152.51萬元和凈利潤37627.74萬元，分別比上年增長54.7%、88.2%和302.6%（見下表）。鹽田港經(jīng)營業(yè)績的大幅提升得益于2000年10月實施的資產(chǎn)重組。在此之前，公司的主要利潤來源于惠鹽高速公路營運(yùn)和港口工程建設(shè)。經(jīng)過資產(chǎn)重組

60、，公司剝離了暫時不能產(chǎn)生效益的沉淀資產(chǎn)，置換進(jìn)兩塊優(yōu)質(zhì)經(jīng)營性資產(chǎn)即鹽田國際27%的股權(quán)和梧桐山隧道50%的股權(quán)。鹽田國際集裝箱碼頭是我國華南地區(qū)集裝箱主樞紐港，由鹽田港集團(tuán)與以和記黃埔為首的外資合作興建，采用國際上最先進(jìn)的集裝箱港口管理模式，吸引了眾多國際知名船舶公司的掛靠。2001年鹽田國際集裝箱吞吐量為275萬標(biāo)準(zhǔn)箱，比上年增長28%，實現(xiàn)凈利潤11.941億元，比上年增長55%，增長勢頭迅猛。資產(chǎn)重組后的鹽田港主營業(yè)務(wù)及其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生了根本性變化。公司確立了以港口集裝箱裝卸業(yè)為龍頭，以疏港高速公路和隧道營運(yùn)為支柱，以商品混凝土、倉儲、運(yùn)輸物流產(chǎn)業(yè)為配套的新型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。整理ppt案例案例3