淺析我國金融風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范措施

1、淺析我國金融風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范措施摘要：金融風(fēng)險(xiǎn)是一定量金融資產(chǎn)在未來時期內(nèi)預(yù)期收入遭受損失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)可以分為市場風(fēng)險(xiǎn)、制度風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。要防范金融風(fēng)險(xiǎn)，所要采取的措施是金融政策與宏觀經(jīng)濟(jì)政策相結(jié)合，建立和完善金融法律框架及保障體系，創(chuàng)造一種與主權(quán)國家脫鉤，井能保持幣值長期穩(wěn)定的國際儲備貨幣，完善市場和加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，建立一套嚴(yán)密高效的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，在世界經(jīng)濟(jì)全球化的今天，金融資本的全球化是繼農(nóng)業(yè)革命、產(chǎn)業(yè)革命和信息革命之后的又一次革命性的變革。我國金融業(yè)改革的逐步深化，促進(jìn)了現(xiàn)代化建設(shè)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展。隨著利率市場化、資本市場的對外開放和分業(yè)經(jīng)營的出

2、現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理體系必將走與國際慣例接軌的道路。我國金融監(jiān)管趨勢國際化，既要保證我國金融的穩(wěn)定發(fā)展，又要提高金融效率，當(dāng)前擺在我們面前更緊迫的任務(wù)則是如何做好的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系的建設(shè)。一、金融風(fēng)險(xiǎn)成因的分析(一 我國金融市場對外開放面臨的風(fēng)險(xiǎn)隨著我國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，我國金融企業(yè)積累了大量資本，在這種情況下，金融企業(yè)界出現(xiàn)了一股走出去的熱潮，大多數(shù)金融企業(yè)對于投資海外心情急迫，紛紛摩拳擦掌，躍躍欲試。這主要體現(xiàn)在國際游資沖擊和他國金融危機(jī)的波及。亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)，使我們看到一些國家金融市場開放后，給國際炒家提供了可趁之機(jī)的情況。受沖擊的有經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，也有發(fā)展中國家。國內(nèi)金融服務(wù)市場對外開放也存在金融

3、風(fēng)險(xiǎn)。我國目前已逐步開放保險(xiǎn)市場，擴(kuò)大外資銀行經(jīng)營范圍，初步形成了外資金融機(jī)構(gòu)與國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)競爭的局面。(二 股票市場的金融風(fēng)險(xiǎn)近幾年，隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國有企業(yè)改制的推行，我國股市也在短時間內(nèi)里高速發(fā)展，作為股市交易客體的上市公司無論是在數(shù)量上還是在規(guī)模上都經(jīng)歷著一個急劇膨脹的過程。我國上市公司數(shù)量成倍增長，但上市公司質(zhì)量欠佳，摻有虛假成份：中介機(jī)構(gòu)操作不規(guī)范，甚至聯(lián)手造假，欺騙投資者；人市主體不理性。這些情況表明，股市風(fēng)險(xiǎn)已成為當(dāng)前我國金融風(fēng)險(xiǎn)最危險(xiǎn)的部分。(三 加大直接融資比例的金融風(fēng)險(xiǎn)直接融資是指資金共給者與資金需求者運(yùn)用一定的金融工具(如股票和債券 直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系；國際上融資

4、證券化趨勢進(jìn)一步發(fā)展，資金融通方式更多的是通過直接渠道連接投資者和經(jīng)營者，而不是借助銀行信貸業(yè)務(wù)。但我國居民儲蓄存款長期以來是銀行最主要的負(fù)績業(yè)務(wù)，如果加大直接融資比例，勢必買股票，容易造成銀行資金周轉(zhuǎn)困難，進(jìn)而引發(fā)擠兌風(fēng)險(xiǎn)。(四 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)的根本性風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，我國的金融風(fēng)險(xiǎn)突出表現(xiàn)在銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)上，貸款逾期、發(fā)生呆滯、呆賬情況比較嚴(yán)重。場利率變化引起金融機(jī)構(gòu)持有資產(chǎn)價(jià)格變動或銀行及其他金融機(jī)構(gòu)協(xié)定利率跟不上市場利率變化而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在金融衍生品交易中，即金融機(jī)構(gòu)從事期貨、期權(quán)等金融衍生工具交易時對市場行錯誤預(yù)測而發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)巨大。隨著我國貨幣市場成熟發(fā)展，利率機(jī)制將

5、趨于靈活，有管制的浮動利率將向開放的市場利率轉(zhuǎn)變，必將使金融機(jī)構(gòu)面臨比較明顯的市場利率風(fēng)險(xiǎn)。(五 流動性風(fēng)險(xiǎn)這是指存款人按照正當(dāng)理由要求提款時銀行或其他金融機(jī)構(gòu)不能支付的風(fēng)險(xiǎn)。一是現(xiàn)金支付能力不足，二是不能滿足企業(yè)、單位等存款者轉(zhuǎn)賬支付需求。嚴(yán)重的流動性風(fēng)險(xiǎn)會觸發(fā)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，即存款者擠提存款而銀行無法支付的風(fēng)險(xiǎn)。居民儲蓄余額的穩(wěn)定增長掩蓋了銀行流動性問題，因?yàn)楦哳~儲蓄增長使銀行在資金方面有回旋的余地，而一旦因?yàn)槟撤N原因造成儲蓄擠兌，銀行有可能會遇到支付困難，這將影響金融秩序的混亂。二、金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施(一 金融政策與宏觀經(jīng)濟(jì)政策相結(jié)合金融政策要在宏觀經(jīng)濟(jì)政策的指導(dǎo)下進(jìn)行，脫離宏觀經(jīng)濟(jì)政策的

6、金融政策是不完整、欠科學(xué)的。金融政策與金融工具要服務(wù)于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融創(chuàng)新與金融衍生品要促進(jìn)我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中國金融業(yè)的對外開放，使我國引進(jìn)外資及對外融資更為容易，另一方面也加大了金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，中國再難獨(dú)善其身，遠(yuǎn)離國際金融風(fēng)險(xiǎn)。我國目前開放經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)是準(zhǔn)固定匯率制度、資本管制和持續(xù)的“雙順差”，這些特點(diǎn)的組合造成了我國經(jīng)濟(jì)金融宏觀調(diào)控的復(fù)雜往。我國為了保持內(nèi)外政策的平衡，除了采用傳統(tǒng)的財(cái)政、貨幣和外匯政策外，還可以考慮選擇其他一些政策工具用于政策組合。(二 加強(qiáng)中國外匯儲備管理中國外匯儲備已高達(dá)1.6萬億美元，如何管理及運(yùn)作中國增長過快外匯儲備，已成為社會關(guān)注的焦點(diǎn)問題。以往我們將部分外匯儲

7、備投資于美國的CDO 和MBs 產(chǎn)品，這些產(chǎn)品被視為高收益和低風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品同時，卻嚴(yán)重低估了其風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)實(shí)情況則是，住房按揭證券化產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)沒有被充分披露及信息不透明，包括美國的評級機(jī)構(gòu)也沒有完全公正的履行評級標(biāo)準(zhǔn)。(三 建立和完善金融法律框架及保障體系我國將進(jìn)一步完善金融業(yè)內(nèi)部的法律體系，理順銀行業(yè)和征券業(yè)、信托業(yè)的法律邊界，明確不同金融機(jī)構(gòu)的市場定位，分清機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管的特征對有關(guān)法規(guī)中的金融各行禁止性規(guī)定和肯定性規(guī)定進(jìn)行統(tǒng)一并與各行業(yè)的法規(guī)保持協(xié)調(diào)。健全金融立法，強(qiáng)化金融執(zhí)法與監(jiān)管力度。金融經(jīng)營活動應(yīng)在嚴(yán)格明確的法律法規(guī)制度界定下進(jìn)行，為此，針對我國已開始運(yùn)行的證券、期貨、信托業(yè)加

8、快相關(guān)法律的立法進(jìn)度，對于已有法律法規(guī)，在健全監(jiān)管體系的同時，強(qiáng)化執(zhí)法力度，嚴(yán)厲打擊金融犯罪行為。確保健康的金融秩序。(四 創(chuàng)造一種與主權(quán)國家脫鉤并能保持幣值長期穩(wěn)定的國際儲備貨幣此次金融危機(jī)表明，現(xiàn)行國際貨幣體系有著嚴(yán)重的內(nèi)在缺陷，而且愈發(fā)嚴(yán)重，對保持全球金融穩(wěn)定、促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)形成嚴(yán)重障礙，急須解決。美元貶值，金融海嘯的沖擊，給中國造成了重大經(jīng)濟(jì)損失，在沒有創(chuàng)造出一種與主權(quán)國家脫鉤、并能保持幣值長期穩(wěn)定的國際儲備貨幣的當(dāng)今，用人民幣作為結(jié)算貨幣可以降低我國金融風(fēng)險(xiǎn)。(五 完善市場和加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范能力加快發(fā)展和完善金融市場，我國將大力發(fā)展包括資本市場、貨幣市場、保險(xiǎn)市場、外匯市場、期貨市場。金融衍生產(chǎn)品市場在內(nèi)的多層次金融市場體系加強(qiáng)金融市場的基礎(chǔ)性制度建設(shè)，健全金融市場的登記、托管、交易、清算系統(tǒng)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革和提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力。我國需要進(jìn)一步推進(jìn)國有金融企