中小企業(yè)應對金融危機的調查

1、中小企業(yè)應對金融危機狀況調查楊曉青10S0107224摘要:中小企業(yè)占據了我國企業(yè)的絕大多數,已成為我國國民經濟當中的重要組成部分之一。中小企業(yè)不僅對我國稅收的貢獻極大,而且還提供了大量的就業(yè)崗位,在我國國民經濟當中發(fā)揮了經濟運行穩(wěn)定器的積極作用。但是,發(fā)端于2008 年的國際金融危機給我國中小企業(yè)造成了非常劇烈的沖擊,雖然我國政府及時采取了一系列有效措施,較好地緩解了負面影響。但是,我國中小企業(yè)在后金融危機時代的發(fā)展,依然面臨多方面的難題。所謂后金融危機時期,主要指目前世界經濟所處的特殊時期,是世界經濟在遭受重創(chuàng)之后的脆弱復蘇時期,并且是否能真正實現(xiàn)經濟的完全回升,在尚不明確情況之下的一個艱

2、難復蘇階段。主要具體表現(xiàn)為世界各大經濟體GDP的觸底回升、全球制造業(yè)領先指標重返擴張區(qū)域、股指有恢復性上漲等。后金融危機時代,中小企業(yè)面臨的一大難題是融資難問題。如何有效解決這一問題,減少金融危機對于中小企業(yè)所造成的沖擊,推進中小企業(yè)的健康發(fā)展,是目前金融領域亟待研究的熱點問題。本文論述了后金融危機時代我國中小企業(yè)面臨的融資困境和融資機遇,分析了融資難的原因所在,并提出了解決后金融危機中小企業(yè)融資問題的幾點建議。關鍵詞后金融危機時代;中小企業(yè);融資困境融資難始終是困擾著我國中小企業(yè)生存與發(fā)展的重要問題之一,而融資成本的不斷提高、銀行信貸的支持力度不夠、融資環(huán)境的持續(xù)惡化及資金供需的嚴重脫節(jié)等,

3、始終是中小企業(yè)在融資當中所遇到的難題。近年來,我國政府高度重視中小企業(yè)融資難問題,在深入調研的基礎上及時出臺了一系列措施,也取得了理想的成果。然而,經歷了歷史上最為嚴重的國際金融危機,我國的中小企業(yè)經歷著生存和發(fā)展歷程中最為困難的幾年。在后金融危機時代,復雜而多變的國際和國內形勢,造成長期以來影響中小企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的融資難問題變得更為突出。及時幫助中小企業(yè)走出后金融危機時代的融資困境,已成為當前十分緊迫和重要的一項任務。一、后金融危機時代我國中小企業(yè)面臨的融資困境(一內源性融資明顯不足所謂內源性融資,主要是指企業(yè)在經營活動當中所產生的資金,也就是企業(yè)內部的融通資金,是企業(yè)進行長期融資的重要

4、來源之一。我國的中小企業(yè)一般都是從20世紀80年代才開始慢慢起步和發(fā)展起來的,中小企業(yè)由于自身資本積累還難以支持企業(yè)的進一步發(fā)展,同時因為長期以來傳統(tǒng)人文因素所起的作用,在中小企業(yè)的合作上也由于缺乏相互之間信任與完善的制度安排而出現(xiàn)了無法協(xié)調好多個出資人之間的利益關系,從而造成出資者的資金投入十分有限。(二直接融資門檻較高中小企業(yè)主要的直接融資渠道是股權和債權融資、風險投資及資產證券化。我國的資本市場雖然已經初步具備了規(guī)模,但是其發(fā)展還是很不成熟,資本市場要想進入,壁壘比較高。大多數中小企業(yè)的經營規(guī)模與管理能力還難以達到上市之要求。目前,中小企業(yè)所能得到的信貸資金也顯得品種單一,而我國風險投資

5、業(yè)還不成熟,處在探索階段,還存在各種問題。資產的證券化也存在著投資主體過于單一,銀行的證券化意愿不夠強,同時還存在相關的法律金融制度不夠健全等問題。(三間接融資渠道比較狹窄企業(yè)間接融資主要有銀行貸款及其他金融機構的貸款等。其中,銀行業(yè)的貸款是全球范圍內進行間接融資的第一渠道。但是,根據我國的現(xiàn)狀,商業(yè)銀行當中的絕大部分貸款均流入了部分大企業(yè),中小企業(yè)如果要想從金融機構取得貸款,那簡直是不可能做到的事。二、后金融危機時代我國中小企業(yè)面臨的融資機會(一寬松財政金融政策帶來的機會自從2008年金融危機爆發(fā)以來,一系列支持中小企業(yè)良性發(fā)展的金融利好政策與措施不斷出臺:中國人民銀行提高了勞動密集型中小企

6、業(yè)的小額貸款額度,增加了各金融機構的信貸規(guī)模;下調了中小金融機構的人民幣存款準備金率;實施了積極財政政策與適度寬松的貨幣政策;全面放開了貸款規(guī)劃的限制;支持商業(yè)金融機構加大了對中小企業(yè)的信貸支持;由央行再次下調了中小金融機構的存款準備金率,并同時下調了中央銀行的再貸款和再貼現(xiàn)利率。(二稅收政策變革帶來的機會為應對全球金融危機對經濟發(fā)展所產生的惡劣影響,國家及時推出了增值稅的轉型改革,增值稅從生產型轉為消費型。從2009年開展,在維持目前的增值稅稅率不變的情況下,允許全國所有的增值稅一般納稅人可以抵扣其新購置設備所含有的進項稅額,并將小規(guī)模納稅人征的收率統(tǒng)一降低到3%。此后,國家還進一步提高了一

7、些勞動密集型機電產品與其他受到影響比較大的產品的出口退稅率,從而在稅收上進一步支持與鼓勵中小企業(yè)的不斷發(fā)展。三、后金融危機時代我國中小企業(yè)融資難的主要原因(一信息明顯不對稱所謂信息不對稱,就是指一方擁有相關信息,而另一方卻缺少相關的信息。信息在交易雙方之間的不對稱分布,將使擁有信息優(yōu)勢的一方對處于信息劣勢的那一方產生損害。不管如何,中小企業(yè)所造成的信息不對稱與道德風險問題要比大型企業(yè)更為嚴重。因為中小企業(yè)相對大型企業(yè)來說,不僅規(guī)模小,而且創(chuàng)業(yè)的時間還不夠長,并且缺少歷史上的信用記錄,其財務狀況與未來的發(fā)展前景都難以作出判斷,而且信息披露的機制不夠健全,財務制度也不夠規(guī)范。商業(yè)銀行和中小企業(yè)間的

8、有效信息缺乏,造成了中小企業(yè)的融資困境。(二抵押品與擔保欠缺中小企業(yè)自身規(guī)模比較小,間接融資又大多面臨著抵押物不足的問題。雖然物權法明確了抵押物的范圍已擴大至應收賬款和知識產權等部分動產資源,但是各大銀行與擔保企業(yè)等接受抵押品依然是偏向于土地與房地產等能夠順利出售而且價值也比較穩(wěn)定的抵押品。抵押品與擔保的缺乏導致中小企業(yè)在申請貸款上面臨著更多的難題。(三利率與收費規(guī)定存在影響對于高風險的借款者,應當收取比較高的利率,從而防范風險的發(fā)生,這是金融機構防范融資風險的常規(guī)路徑。和大企業(yè)比較起來,中小企業(yè)所擁有的固定資產不僅比例比較低,而且抵押品不足,其內部的財務制度常常不夠健全完善,無法通過信用審核

9、這一關。假如貸款給廣大中小企業(yè),則要收取部分資金作為風險補償金,但是,結果有可能會出現(xiàn)逆向性選擇,也就是高利率所造成的低風險,收益不高但是前景發(fā)展良好四市場體系存在缺陷我國當前階段的資本市場和債券市場的發(fā)育不夠完善,對于企業(yè)的股票上市條件有著極其嚴格之限制。對上市企業(yè)的規(guī)模也設置了比較高的準入門檻,如此嚴苛的上市條件在無形之中將絕大多數的中小企業(yè)拒之于門外,導致中小企業(yè)無法從資本市場中獲得支持。四、解決后金融危機中小企業(yè)融資問題的幾點建議(一制定完善與中小企業(yè)融資相關的法律法規(guī)我國已于2003年通過了中小企業(yè)促進法這一部關于中小企業(yè)發(fā)展問題的專門法律,標志著我國在促進中小企業(yè)的發(fā)展上已經走上了

10、規(guī)范化與法制化的軌道,而一切的規(guī)范化管理又必須以必要的規(guī)章制度作為保障。如今,政府在推動中小企業(yè)發(fā)展方面的重中之重是將著眼點放置于法規(guī)與制度的建設上,通過制度保障和政策協(xié)調等各項措施,為防止中小企業(yè)的融資瓶頸創(chuàng)造出較好的環(huán)境條件。我們一定要抓緊完善中小企業(yè)方面的法律法規(guī),讓中小企業(yè)的管理逐步走上法制化的軌道。在這類法律法規(guī)當中,應當含有中小企業(yè)如何設立金融機構及中小企業(yè)的融資措施等方面的規(guī)定,依法營造出良好的融資環(huán)境,使中小企業(yè)融資工作真正做到有法可依。(二通過企業(yè)的自身完善以提高融資能力如何從根本上解決與落實中小企業(yè)的融資難問題,就一定要加強企業(yè)自身的經營管理,提高其抵御風險之能力。為此,必

11、須做到以下三點:首先是要規(guī)范中小企業(yè)的治理結構,做到內部管理制度建立健全,管理制度規(guī)范與經營運作規(guī)范,要讓中小企業(yè)更加容易贏得金融機構對其經營與管理水平、可持續(xù)發(fā)展能力的承認,從而成功取得貸款融資。其次是要建立完善企業(yè)的財務管理制度。通過規(guī)范企業(yè)的財務制度,從而有利于強化企業(yè)的財務管理水平,增強財務信息方面的真實性與財務管理的滿意度,并提升中小企業(yè)的融資能力。最后是要樹立中小企業(yè)的信用觀念。中小企業(yè)應當做到以誠信為本,不斷提高自身的資信水平、財務信息,從而杜絕惡意逃避銀行債務與欠息行為,從而建立起和諧的銀企關系,為本企業(yè)的融資創(chuàng)造出有利條件。(三健全完善中小企業(yè)信息服務體系信用體系缺失始終是中

12、小企業(yè)融資的重要阻礙之一,怎樣改進中小企業(yè)的融資環(huán)境,這是一個迫切需要解決的難題。為促進中小企業(yè)的發(fā)展,金融機構應當強化網絡商務平臺的合作,比如,阿里巴巴的網絡商務平臺建設及其對會員企業(yè)所采用的信用評級制度,就能夠為金融機構發(fā)放貸款提供重要的參照依據。要積極建設網絡聯(lián)保權貸款措施,將產業(yè)鏈條中的企業(yè)進行打包發(fā)放貸款,并在企業(yè)間進行相互擔保,從而為中小企業(yè)的融資創(chuàng)設出新的渠道。(四不斷完善中小企業(yè)信用評價擔保體系銀行在企業(yè)融資上發(fā)揮著十分重要的作用,但是,由于貸款的中心始終偏向于大企業(yè),因而缺少絕大多數中小企業(yè)的信用資料,因此,十分有必要建立和健全起中小企業(yè)信用擔保體系。要逐步建立起以財政部門為主體,由企業(yè)法人與社會團體等共同建立的信用擔保體系,規(guī)范信用擔?；鸬暮侠磉\作,從而嚴格控制貸款風險。五、結語綜上所述,在后金融危機時代,我國中小企業(yè)正處于新一輪發(fā)展的關鍵時期,有了充分的資金保障,就能推動企業(yè)的快速發(fā)展,反之將面臨生存危機、步履維艱,因此,后金融危機時代的中小企業(yè)融資難問題顯得更為緊迫而突出。解決中小企業(yè)的融資問題是一個關系到企業(yè)、金融機構、政府等多方面的系統(tǒng)工程,缺一不可