人民幣國際化的現(xiàn)狀和進程分析

1、人民幣國際化的現(xiàn)狀和進程分析【摘要】隨著中國改革開放以來對外經(jīng)濟貿(mào)易的發(fā)展和對外開放程度的提高,人民幣不僅實現(xiàn)了在國內(nèi)的完全流通,也開始在境外市場流通,隨著中國經(jīng)濟貿(mào)易的不斷發(fā)展和政治地位的不斷提高,因此人民幣國際化成為一種發(fā)展趨勢,本文就人民幣國際化的現(xiàn)狀及進程進行分析?！娟P(guān)鍵詞】人民幣國際化條件現(xiàn)狀進程分析1、人民幣國際化的含義與條件人民幣國際化是指人民幣跨越國界,成為國際上普遍認可的計價、結(jié)算、儲備及市場干預(yù)工具的經(jīng)濟過程。人民幣成為國際貨幣,標志著中國以國際政治及國際經(jīng)濟的高姿態(tài)真正邁入世界強國之列。因此,我國在推進人民幣資本賬戶開放的同時,應(yīng)給予人民幣國際化以相當(dāng)?shù)年P(guān)注,為人民幣將來

2、的國際化創(chuàng)造條件。按照貨幣國際化的條件分析,人民幣國際化已經(jīng)初步具備一些條件:(1我國具有實現(xiàn)人民幣國際化的綜合實力我國政局穩(wěn)定,國防力量強大,具有較強的政治地位,就能較好地保護國內(nèi)外居民以本幣形式持有的金融資產(chǎn)的安全性。我國GDP多年來保持著8%左右的年增長速度,2009年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為335353億元,貿(mào)易順差1960.7億美元,國家外匯儲備余額為23992億美元。不斷提高的經(jīng)濟實力,為人民幣的國際化奠定了一定的基礎(chǔ)。(2人民幣穩(wěn)定的幣值和良好的國際信譽在1997年亞洲金融危機期間,不惜承受經(jīng)濟增長放緩、商品出口減少的巨大壓力,堅持人民幣不貶值,為人民幣贏得了廣泛的國際聲譽,也為人民幣

3、的國際化奠定了牢固、可靠的信用基礎(chǔ)。此外,多年來,我國物價平穩(wěn),雖然目前面對升值壓力,但有足夠把握穩(wěn)定幣值(3我國已初步建立了健全的銀行系統(tǒng)我國已形成了以國有獨資銀行、股份制商業(yè)銀行、地方商業(yè)銀行、民營銀行、外資銀行等形式的豐富的金融市場主體系統(tǒng)。隨著金融業(yè)的對外開放,我國銀行體系的改革正在進一步加快和深化,國有商業(yè)銀行的體制改革也被提上了議事日程,銀行不良資產(chǎn)逐步剝離和核銷,金融監(jiān)管體制也在不斷改善,與世界先進水平的差距也在逐步縮小。這些都將促使我國在較短的時間內(nèi)建立起現(xiàn)代化的銀行制度和一個比較完善和發(fā)達的金融體系,為人民幣走向國際化創(chuàng)造有利的環(huán)境。2、人民幣國際化的現(xiàn)狀由于中國經(jīng)濟的高速增

4、長, 整體經(jīng)濟實力的擴大, 人民幣匯率的持續(xù)穩(wěn)定, 以及中國政府在亞洲金融危機中表現(xiàn)出的高度責(zé)任感, 人民幣的國際聲望大大提高, 并且隨著港澳地區(qū)與大陸之間的經(jīng)貿(mào)技術(shù)等的交流得到了進一步的發(fā)展,人民幣在港澳地區(qū)的可接受度、流通領(lǐng)域也得到了極大的拓展, 流出入量也越來越大。同時, 在與中國經(jīng)貿(mào)聯(lián)系密切的周邊國家, 人民幣的流通總量和頻率大大增加。人民幣在東南亞地區(qū)的自由流通已受到“第二美元”的待遇, 一些國家和地區(qū)的居民還把人民幣作為一種儲藏手段。2.1、人民幣跨境流通情況我國的國境線有1.8萬公里,陸地鄰國共14個,東北與朝鮮接壤,東北、西北與俄羅斯、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦為鄰,

5、正北方是蒙古國,西部毗鄰阿富汗、巴基斯坦,西南與印度、尼泊爾、不丹相接,南面有緬甸、老撾和越南。從總體來說這些國家的經(jīng)濟發(fā)展水平不高,與我國的邊境貿(mào)易十分活躍。根據(jù)商務(wù)部信息,2005年全國邊境小額貿(mào)易進出口額為131.3億美元,同比增長38.6%。其中,出口74.1億美元,同比增長67.2%,高出全國同期出口總體增速38.8個百分點。近年來,人民幣幣值穩(wěn)定且呈上升狀態(tài),匯率風(fēng)險小,加上一些邊貿(mào)地區(qū)外匯儲備短缺,外幣結(jié)算困難,它們開始在與我國的雙邊貿(mào)易中,用人民幣進行計價及結(jié)算。在貿(mào)易和旅游的快速發(fā)展推動下,人民幣在周邊地區(qū)現(xiàn)己享有“第二美元”的稱號,成為主要的邊貿(mào)結(jié)算貨幣。2.2、人民幣在周

6、邊國家計價結(jié)算情況人民幣在我國周邊國家的計價結(jié)算情況,主要通過4個渠道:(1銀行間結(jié)算。通過銀行間互設(shè)本幣賬戶使用雙邊貨幣結(jié)算。(2外方在我國境內(nèi)引亢開立人民幣個人儲蓄賬戶,有時用于貿(mào)易結(jié)算。(3現(xiàn)金結(jié)算。由于銀行渠道不暢,為了縮短結(jié)算時間,降低結(jié)算成本,采取現(xiàn)金結(jié)算。(4地攤銀行間結(jié)算。始行于中越之間的地攤銀行發(fā)展迅速,現(xiàn)已在決定匯率、提供貨幣兌換、直接提供結(jié)算服務(wù)方面占據(jù)重要地位。2.3、人民幣回流的主要途徑由于人民幣在境外沒有來源,留到境外的人民幣除極少部分作為周轉(zhuǎn)頭寸之外絕大部分將回流境內(nèi)?；亓髦饕緩接?第一通過邊境貿(mào)易順差回流境內(nèi);第二通過銀行系統(tǒng)回流境內(nèi);第三通過境外居民以人民幣

7、在境內(nèi)投資回流境內(nèi)。2.4、人民幣離岸金融中心的發(fā)展2004年初人民幣離岸業(yè)務(wù)正式在香港啟動。隨著2003年CEPA協(xié)議的簽署,內(nèi)地到香港的人民幣流量大幅增長。目前在香港銀行體系的人民幣約有660億,而港幣的現(xiàn)金流通量約為2170億(97年7月才795億,活期存款加現(xiàn)金(M1為6947億(2010年2月份資料。也許在不久的將來,香港的情況就有如瑞士一樣,任何商品,有可能也包括股票及房地產(chǎn),都會有二個標價,港幣與人民幣,客戶(本地及外地人可以選擇用港幣或人民幣購買,就如目前在瑞士,可以選擇用瑞士法郎或歐元。3、人民幣國際化的進程分析1.1、人民幣國際化的理論基礎(chǔ)基于中國國情提出人民幣國際化,還應(yīng)

8、考慮如下理論:(1特里芬兩難在人民幣國際化的過程中,出口作為中國經(jīng)濟增長的主引擎之一,需要繼續(xù)擴大并保持巨額貿(mào)易順差;而國際化也要做到滿足其他國家對人民幣的外匯儲備需求,這就要求中國擴大對外投資。(2三元悖論一個政府不能同時維持匯率穩(wěn)定、資本自由流動和貨幣政策的獨立,但對于國際貨幣發(fā)行國來說只能放棄貨幣政策的獨立性而選擇匯率穩(wěn)定和資本自由流動的組合。這會對央行以沖銷手段對付外來沖擊的公開市場操作造成挑戰(zhàn),在短期國債和債券市場機制不完善的情況下,這種挑戰(zhàn)更為嚴峻,因此必須根據(jù)實際情況逐步推進人民幣國際化。(3最優(yōu)貨幣區(qū)理論貨幣國際化必須要考慮實體經(jīng)濟因素在國與國之間的鏈接要建立在與國際化相配套的

9、金融財政匯率制度之上。1.2、人民幣國際化的實現(xiàn)路徑(1近期周邊化貨幣要實現(xiàn)國際化必須要成為完全自由兌換貨幣,而人民幣目前還不是完全自由兌換貨幣,這就需要我國政府積極推動人民幣的完全自由兌換的進程,鼓勵在邊境貿(mào)易和邊境旅游中使用人民幣進行結(jié)算,促進人民幣在周邊國家和地區(qū)間流通規(guī)模。另外,充分利用香港和澳門與大陸的經(jīng)濟貿(mào)易關(guān)系推動人民幣國際化,在香港建立離岸金融市場,進行人民幣資本項目的可兌換,香港作為國際性的金融中心,具有穩(wěn)健高效的金融體系、及時的信息流動、高校的金融監(jiān)管、相信在兩地政府的推動之下,可以成為人民幣的離岸金融中心,并通過香港離岸中心的對外輻射,使人民幣成為我國周邊國家及地區(qū)有影響

10、力的區(qū)域貨幣。(2中期亞洲化這一階段里人民幣國際化首先要使人民幣成為在亞洲地區(qū)廣泛持有運用和流通的國際通貨,由此與“美元圈”“歐元圈”相抗衡。我國與周邊國家的邊境貿(mào)易中,以大量使用人民幣作為交易手段和支付工具。由于我國經(jīng)濟的迅猛發(fā)展和人民幣幣值穩(wěn)定,部分中亞國家、蒙古、越南等的貿(mào)易商主動以人民幣作為計價和結(jié)算貨幣。此外,人民幣在韓國、泰國、馬來西亞等地區(qū)也被人們認識和接受。通過香港離岸金融中心作為相當(dāng)長時間內(nèi)國際上唯一的人民幣離岸中心,使人民幣成為亞洲地區(qū)的國際貨幣。(3長期國際化推進和實現(xiàn)人民幣全球范圍內(nèi)德國計劃,即在世界各國和地區(qū)發(fā)揮世界貨幣所具有的職能,已成為國際主要的支付結(jié)算工具、國際

11、儲備貨幣等,成為與美元和歐元并行的國際性貨幣。1.3、人民幣國際化的具體方式(1積極穩(wěn)妥的實現(xiàn)人民幣資本項目的可兌換。一國貨幣的自由兌換過程要經(jīng)歷經(jīng)常項目下的可兌換、資本項目下的可兌換、政府推動下本幣的國際化。(2大力推進我國的對外貿(mào)易一國貨幣在世界上的地位與該國出口在世界貿(mào)易和投資中所占的份額有直接關(guān)系,強有力的出口和國際投資地位,可以直接推動該國貨幣在國際上的廣泛使用。因此我國今后應(yīng)著力于出口結(jié)構(gòu)的改革增加具有高附加值的差異性制成品的出口,使我國逐步邁入世界貿(mào)易強國。(3增強我國的國際投資地位隨著對外投資的增長,貨幣將更多的在投資合同債權(quán)憑證等領(lǐng)域行使國際貨幣的職能,為了推動人民幣的國際化

12、,我國應(yīng)逐步增強貨幣投資地位。(4加快金融市場的國際化進程和國際金融中心的建設(shè)從國際經(jīng)驗看, 經(jīng)濟金融發(fā)展水平較低的國家在較短時間內(nèi)建立國際金融中心的做法之一是建立離岸余融場離岸金融市場的好處是它能夠?qū)⒏鞯氐碾x岸資金吸引到東道國, 為東道國國內(nèi)金融市場與國際金融市場的接軌創(chuàng)造條件。建立離岸金融市場對于人民幣的國際化將具有不可估量的作用。(5加快全球化的銀行體系建設(shè)步伐我國應(yīng)積極推動國內(nèi)商業(yè)銀行實施國際化發(fā)展戰(zhàn)略, 鼓勵在國外開設(shè)分支機構(gòu), 擴展銀行的業(yè)務(wù)范圍, 以提高我國銀行的國際競爭力在中近期內(nèi), 我國銀行要特別重視在周邊國家和地區(qū)以及亞洲其他國家和地區(qū)分支機構(gòu)的建設(shè), 為當(dāng)?shù)卣⑵髽I(yè)和居

13、民所持有的人民幣提供一個存放、流通的渠道, 同時要有意識地增加人民幣的境外信貸業(yè)務(wù), 并以此促進我國對外貿(mào)易和對外投資的發(fā)展。4、結(jié)語中國的國際地位,取決于國家競爭力的強弱,而人民幣的國際地位,是國家經(jīng)濟政治實力的體現(xiàn)。人民幣國際化的過程,需要市場“看不見的手”和政府“有形之手”的互相配合,根據(jù)對國家的實力和自身控制力的判斷適時創(chuàng)造人民幣國際化的條件從而引導(dǎo)人民幣走上國際化正確的道路。這個道路雖然漫長而曲折,但前景是美好的,中國自身典型的經(jīng)濟特征,文件的經(jīng)濟增長及人民幣的強勢地位為人民幣的國際化奠定了堅實的基礎(chǔ),堅持相關(guān)制度建設(shè)穩(wěn)步推進改革,人民幣國際化的目標中將實現(xiàn)?！緟⒖嘉墨I】1周林、溫小鄭:貨幣國際化,上海財經(jīng)大學(xué)出版社,2001;2曹勇:人民幣國際化進程研究,金融經(jīng)濟,2003年第3期;3劉曉紅:淺析人民幣國際化J,遼寧經(jīng)濟,2003年