納思達(dá)：002180納思達(dá)調(diào)研活動(dòng)信息20200313

1、證券代碼：002180證券簡稱：納思達(dá)納思達(dá)股份有限公司投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表編號(hào)：2020 18投資者關(guān)系活動(dòng)類別 特定對象調(diào)研分析師會(huì)議 媒體采訪 業(yè)績說明會(huì) 新聞發(fā)布會(huì)口路演活動(dòng) 現(xiàn)場笏觀，其他（電話會(huì)議）參與單位名稱及人員姓名中萬宏源集團(tuán)股份有限公司、北京鼎薩投資有限公司、上海大 正投資有限公司、興業(yè)證券股份有限公司、兵工財(cái)務(wù)有限責(zé)任 公司、中信證券股份有限公司、東北證券股份有限公司、東方 花旗證券有限公司、富國基金管理有限公司、博遠(yuǎn)基金管理有 限公司、北京古槐資本有限公司、國泰基金管理有限公司、北 京鴻道投資管理有限責(zé)任公司、上海華夏財(cái)富投資管理后限公 司、華夏基金管理有限公司、匯添富

2、基金管理有限公司、上海 君和立成投資管理中心（有限合伙）、平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任 公司、財(cái)通證券資產(chǎn)管理有限公司、深圳前海潤域投資有限公 司、上海石鋒資產(chǎn)有限公司、上海尚雅投資管理有限公司、泰 達(dá)宏利基金管理啟限公司、萬思資本管理（北京）有限公司、上 海中潤投資有限公司、睿遠(yuǎn)基金管理有限公司時(shí)間2020年3月13日地點(diǎn)電話會(huì)議上市公司接待人員姓名副總裁兼董事會(huì)秘書張劍洲、副總裁程燕投資者關(guān)系 活動(dòng)主要內(nèi)谷介 紹與申萬宏源集團(tuán)股份有限公司等機(jī)構(gòu)進(jìn)行了交流；副總裁兼董事會(huì)秘書張劍洲先生就公司的2019年業(yè)績快報(bào)數(shù)據(jù)做了簡要解讀，并與投資者進(jìn)行了交流；副總裁程燕女士就公司財(cái)務(wù)的一些問題與投資者進(jìn)行了交

3、流，具體內(nèi)容如 下：一、2019年業(yè)績快報(bào)情況介紹1、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)復(fù)原解讀2019年公司利潤總額增長52%,達(dá)到公司預(yù)期目標(biāo)。從歸屬于上市公司股東的凈利潤、扣非凈利潤兩個(gè)方面來 進(jìn)行數(shù)據(jù)解讀復(fù)原，方便大家做出實(shí)質(zhì)性判斷：對比2018年及2019年的數(shù)據(jù)，主要后兩上影響因素：(1)非經(jīng)常性損益的影響事項(xiàng)：2019年的非經(jīng)常收益與 2018年相比少了 2億人民幣(2018年是3.17億元、2019年是 1.18億元)。2018年，受美國稅改影響，納思達(dá)的非經(jīng)常性 損益凈增加了 2.56億元，2019年此項(xiàng)影響/、存在。(2)匯兌損益影響事項(xiàng)：2019年度受中美貿(mào)易戰(zhàn)，增加 關(guān)稅、歐洲及南美匯率波動(dòng)

4、等各種不利因素，對利盟的收入、 利潤帶來很大負(fù)向影響，預(yù)計(jì)此兩項(xiàng)影響，利潤減少 6,400萬 美元。2018年度利盟受匯兌損益正向影響 5600萬美元。所以、 以2018年做對比基礎(chǔ)，2019年美國利盟相當(dāng)于少了 1.2億美 金的匯兌等收益(此兩項(xiàng)合計(jì)增加1.2億美元)、歸母后影響 約為6,000力美元，折合人民幣約4.1億人民幣。從對照2018年歸母凈利潤的角度看，2019年凈利潤可以 加回2億人民幣及4億元、將上述兩項(xiàng)影響恢復(fù)，2019年實(shí) 際歸母凈利潤約為13.3億人民幣。從扣非歸母凈利潤來看，預(yù)計(jì)2019年扣非后歸母凈利潤為 6.3億，如果加回上述第2點(diǎn)的非經(jīng)常性影響，預(yù)計(jì)歸母扣非 凈

5、利潤約為10.3億人民幣。所以2019年納思達(dá)的經(jīng)營性利潤增幅巨大，是公司經(jīng)營狀 況非常好。經(jīng)營性利潤增加是公司經(jīng)營狀態(tài)良好的表現(xiàn)。2、展望與預(yù)期：公司的芯片業(yè)務(wù)與打印機(jī)業(yè)務(wù)處于國內(nèi)“國產(chǎn)替代”強(qiáng)勁 風(fēng)口上，預(yù)計(jì)今年開始放量，國家新的刺激計(jì)劃實(shí)施，會(huì)為公 司未來幾年的高速增長提供強(qiáng)有力的支撐。通用耗材業(yè)務(wù)也會(huì) 形成在競爭中獲勝的良好局面、 源于我們的專利技術(shù)優(yōu)勢、設(shè) 備生產(chǎn)優(yōu)勢、供應(yīng)鏈優(yōu)勢。芯片模塊引入國家級(jí)戰(zhàn)略投資者的工作預(yù)計(jì)在今年上半年 完成、爭取在4月份落地公告。會(huì)給芯片模塊帶來強(qiáng)勁的增長 動(dòng)力。3、Q4凈利潤數(shù)據(jù)解讀Q4凈利潤主要受四個(gè)方面影響：（1）對于利盟來說，Q4 的戰(zhàn)略目標(biāo)會(huì)偏

6、保守，業(yè)務(wù)上會(huì)有f 程度收縮；（2）通用 耗材行業(yè)競爭激烈，對耗材廠商影晌較大，艾派克在芯片銷售 上增加了返點(diǎn)，對當(dāng)期利潤有較大影響；（3）匯兌損益大部 分確認(rèn)在第四季度；（4）股權(quán)激勵(lì)有二千多萬的費(fèi)用，在 Q4 確認(rèn)。4、各業(yè)務(wù)模塊經(jīng)營情況芯片業(yè)務(wù)方面，芯片的總體出貨及通用 MCU 士外長良好， 同比增長約15%。但是，耗材芯片業(yè)務(wù)在四季度考慮到行業(yè)競 爭因素，加大了銷售返點(diǎn)力度，故耗材芯片在四季度利潤同比 有所下滑。利盟的經(jīng)營情況向好，經(jīng)營業(yè)績的增長超出公司預(yù)期，利 盟打印機(jī)銷量同比增長 7%該增長率居全球市場前列；利盟 耗材收入同比土外長4%該士外長率居全球市場前列。利潤經(jīng)營 狀況回到預(yù)

7、期水平。二、互動(dòng)問答1、公司是否有測算過歐元、美元等貨幣的波動(dòng)對公司具體 量化的影響？答：匯兌損益的產(chǎn)生是一個(gè)客觀存在的外部影響，對公司 來說，能做得干預(yù)比較有限。2019年，世界格局動(dòng)蕩，特別 是歐元匯率波動(dòng)比較大，利盟在歐洲的客戶均為歐元結(jié)算，目 前利盟已經(jīng)和歐洲的客戶商討改為美元結(jié)算，據(jù)悉該結(jié)算的轉(zhuǎn) 換已經(jīng)完成了一部分。2、公司的稅率情況是如何的？另外請問利盟的稅率經(jīng)過稅 改已經(jīng)從35降低20%?答：納思達(dá)的稅率按照高新技術(shù)企業(yè)執(zhí)行，稅率為 15%, 艾派克微電子會(huì)更低一些，因?yàn)榘煽耸侵攸c(diǎn)軟件企業(yè)，可以 享受更多的稅收優(yōu)惠。根據(jù)美國最新的稅法規(guī)則，利盟的稅率 已從35%降到20%左右。

8、3、公司的匯兌損益是每個(gè)季度結(jié)算嗎？答：匯總損益是每個(gè)季度都結(jié)算的，但并不是集中在最后 一個(gè)季度，和每一個(gè)季度匯率變化幅度有關(guān)，具體測算要看每 個(gè)季度末的匯率，比如四季度的匯兌會(huì)參考 9月底匯率和12 月底的匯率差。4、公司MCU主要客戶有哪些？答：通用MCIT品因?yàn)橄掠慰蛻舴浅V泛，很難具體到單 個(gè)客戶，公司的通用MCUk務(wù)，嚴(yán)格意義上說應(yīng)該叫“兼容替 代MCl務(wù)”，核心特征是做國外大廠的標(biāo)準(zhǔn)品的兼容替代產(chǎn) 品、就像納思達(dá)做惠普與佳能的打印機(jī)第三方兼容替代耗材一 樣，國外半導(dǎo)體大廠的原裝 MCU?場在哪里、我們的市場就會(huì) 在哪里。通用MCU芯片，低端的中國大多數(shù)廠家能做出來的通常 是紅海市場，高端的，中國廠家難以研發(fā)出來的，屬于藍(lán)海市場。納思達(dá)的通用MCU以高端的為主。5、目前歐美的疫情對利盟的影響？答：預(yù)計(jì)會(huì)有影響，目前利盟正在做內(nèi)部評估。6、公司有沒有做匯率相關(guān)的對沖？答：2019年，公司只做了很小一部分的對沖，預(yù)計(jì)到 2020 年會(huì)大幅提供匯率對沖的比例。7、根據(jù)業(yè)績快報(bào)，公司2