愛立方2015年年度報告(word版)

1、愛立方NEEQ :836859武漢愛立方兒童教育傳媒股份有限公司（Wuhan Elephant Childrens Education Media Co.,LTD）年度報告20159公 司 年 度 大 事 記2015 年 7 月 29 日，有限公司召開 2015 年第二次股東會，同意長江少兒社以幼兒課 程業(yè)務凈資產(chǎn)、玩教具業(yè)務凈資產(chǎn)以及武漢 長江學習工場 75%股權(quán)等幼教創(chuàng)新業(yè)務資 產(chǎn)對有限公司進行增資；同意陜西現(xiàn)代以人 民幣 1,740.0317 萬元對有限公司進行增資；同意有限公司核心員工李兵等 23 名自然人以人民幣 1,392.0254 萬元對有限公司進行 增資。2015 年 10 月

2、 29 日，公司召開了創(chuàng)立 大會暨第一次股東大會，會議審議通過了關于同意以湖北海豚寶貝教育發(fā)展有限 公司經(jīng)審計的凈資產(chǎn)折股整體變更設立武 漢愛立方兒童教育傳媒股份有限公司的議 案、關于愛立方兒童教育傳媒股份有限 公司申請股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系 統(tǒng)掛牌的議案等議案。2015 年 11 月 9 日，股份公司正式成立， 名稱為“武漢愛立方兒童教育傳媒股份有限 公司”，注冊資金為 5,000.00 萬元，經(jīng)營 范圍為“教育咨詢（不含培訓），對教育項 目的投資，國內(nèi)圖書的批發(fā)零售，教育裝備 產(chǎn)品、玩具、文具的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。（依 法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關部門批準后方可 開展經(jīng)營活動）”。公告編號

3、：2016-007目 錄第一節(jié)聲明與提示 . 5第二節(jié) 公司概況 . 7第三節(jié) 會計數(shù)據(jù)和財務指標摘要 . 9第四節(jié) 管理層討論與分析 . 11第五節(jié) 重要事項 . 21第六節(jié) 股本變動及股東情況 . 26第七節(jié) 融資及分配情況 . 29第八節(jié) 董事、監(jiān)事、高級管理人員及員工情況 . 31 第九節(jié) 公司治理及內(nèi)部控制 . 34第十節(jié) 財務報告 . 40釋義釋義項目釋義股份公司、股份有限公司、公司、愛立方指武漢愛立方兒童教育傳媒股份有限公司有限公司、海豚寶貝指湖北海豚寶貝教育發(fā)展有限公司主辦券商、國泰君安指國泰君安證券股份有限公司德恒律師事務所指北京德恒（武漢）律師事務所會計師事務所、審計機構(gòu)指

4、天健會計師事務所（特殊普通合伙）資產(chǎn)評估機構(gòu)指北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司湖北省文資辦、省文資辦指湖北省國有文化資產(chǎn)監(jiān)督管理與產(chǎn)業(yè)發(fā)展領導小組辦公室長江少兒社、少兒社指長江少年兒童出版社有限公司、長江少年兒童出版社（集團）有 限公司長江出版?zhèn)髅郊瘓F指湖北長江出版?zhèn)髅郊瘓F有限公司長江傳媒指長江出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰竞ｋ鄠髅街负ｋ鄠髅焦煞萦邢薰娟兾鳜F(xiàn)代指陜西省現(xiàn)代能源創(chuàng)業(yè)投資基金有限公司武漢長江學習工場、長江學習工場指武漢長江學習工場數(shù)字科技有限公司臺灣學習工場指（臺灣）學習工場數(shù)位科技股份有限公司麗華苑幼兒園指武漢市洪山區(qū)海豚麗華苑幼兒園金色港灣幼兒園指武漢經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)海豚金色港灣幼兒園江南春

5、城幼兒園指武漢市青山區(qū)海豚江南春城幼兒園湖北省新華書店指湖北省新華書店（集團）有限公司湖北天樂圖書指湖北天樂圖書發(fā)行有限公司湖北教圖指湖北教育圖書有限公司巴布豆指巴布豆（中國）兒童用品有限公司上海佳貝指上海佳貝教育信息咨詢有限公司東方愛嬰指北京市東方愛嬰咨詢有限公司高級管理人員指股份公司/有限公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、董事會秘書、財務負責人元、萬元指人民幣元、人民幣萬元本年度、報告期指2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日3C 認證指中國國家強制性產(chǎn)品認證第一節(jié)聲明與提示聲明公司董事會及其董事、監(jiān)事會及其監(jiān)事、公司高級管理人員保證本報告 所載資料不存在任何虛假記載、誤導

6、性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真 實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。公司負責人、主管會計工作負責人及會計機構(gòu)負責人（會計主管人員） 保證年度報告中財務報告的真實、完整。天健會計師事務所（特殊普通合伙）對公司出具了天健審20161-147 審計報告，本公司董事會、監(jiān)事會對相關事項已有詳細說明，請投資者注意 閱讀。事項是或否是否存在董事、監(jiān)事、高級管理人員對年度報告內(nèi)容存在異議或無法保證其真實、準確、完整否是否存在未出席董事會審議年度報告的董事否是否存在豁免披露事項否重要風險提示表重要風險事項名稱重要風險事項簡要描述產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整風險公司幼兒課程形成的收入占營業(yè)總收入的絕大部分。從學前教育發(fā)

7、展趨勢及未來教學方式的變革來看，幼兒課程紙質(zhì)用書市場容量可能逐步減少，將對公司該業(yè)務板塊產(chǎn)生一定的不利影響。隨著公司的玩教具產(chǎn)品作為課程紙質(zhì)用書產(chǎn)品的替代品逐步占領幼兒教學市場，以及公司在玩教具領域的提前布局，公司有望通過玩教具業(yè)務收入的增長彌補課程業(yè)務收入下降的趨勢。總的來說，公司既需要在短期內(nèi)保持傳統(tǒng)業(yè)務銷售收入的穩(wěn)定，同時也需要大幅提高新業(yè)務在收入中所占比重，公司存在一定的業(yè)績壓力和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整風險。關聯(lián)交易風險公司發(fā)生了幼兒課程及幼兒玩教具產(chǎn)品銷售、辦公場所租賃、資金往來等關聯(lián)交易，上述交易屬于正常的商業(yè)需要。其中，產(chǎn)品銷售、辦公場所租賃等關聯(lián)交易未來將持續(xù)發(fā)生，并且，根據(jù)公司目前的業(yè)

8、務構(gòu)架，未來公司在幼兒課程出版環(huán)節(jié)將與控股股東長江少年兒童出版社（集團）有限公司持續(xù)發(fā)生關聯(lián)交易。如果公司未來的關聯(lián)交易價格有失公允，將會對公司的利益造成不利影響。生產(chǎn)外包風險為提高經(jīng)營效率，公司的幼兒玩教具產(chǎn)品主要委托外部廠商進行生產(chǎn)。盡管公司會慎重選擇業(yè)內(nèi)領先的具有優(yōu)良資質(zhì)及口碑的生產(chǎn)商進行合作，并采取嚴格的供應商管理體系對供應商及產(chǎn)品質(zhì)量進行跟蹤管理，以確保產(chǎn)品質(zhì)量的可靠性，但在公司業(yè)務體系中，生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包仍然可能因公司管理方面的欠缺帶來產(chǎn)品質(zhì)量或供應不足等風險。對稅收優(yōu)惠政策存在依賴的風險根據(jù)財政部、國家稅務總局關于延續(xù)宣傳文化增值稅和營業(yè)稅優(yōu)惠政策的通知（財稅201387 號），公司

9、銷售幼兒課程圖書享受增值稅免稅政策。根據(jù)中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例第八條第一款之規(guī)定，公司舉辦的三家幼兒園因提供幼兒育養(yǎng)服務享受營業(yè)稅免稅政策。根據(jù)國務院辦公廳關于印發(fā)文化體制改革中經(jīng)營性文化事業(yè)單位轉(zhuǎn)制為企業(yè)和進一步支持文化企業(yè)發(fā)展兩個規(guī)定的通知（國辦發(fā)201415 號），以及財政部、國家稅務總局、中宣部關于繼續(xù)實施文化體制改革中經(jīng)營性文化事業(yè)單位轉(zhuǎn)制為企業(yè)若干稅收政策的通知（財稅201484 號）公司 2013 至2014 年享受所得稅免征優(yōu)惠。本年度內(nèi)公司雖不享受所得稅優(yōu)惠，但還享受了其他稅收優(yōu)惠政策，若未來該稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化，可能對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大不利影響。公司在劃撥地上開

10、辦幼兒園的風險公司開辦的武漢市洪山區(qū)海豚麗華苑幼兒園租用了海豚傳媒股份有限公司坐落于武漢市洪山區(qū)徐東團結(jié)大道鐵機村麗華苑小區(qū)麗華苑幼兒園的房屋。根據(jù)核查，該房屋所在土地性質(zhì)為劃撥，根據(jù)中華人民共和國城市房地產(chǎn)管理辦法第二十三條規(guī)定的以劃撥方式取得土地建設用地的類別，開辦幼兒園不屬于其中的類別，因此，公司在劃撥的土地上開辦幼兒園，存在受到國土監(jiān)管部門處罰的風險。對部分客戶依賴的風險湖北天樂圖書發(fā)行有限公司、湖北教育圖書有限公司歷年均在公司客戶前兩位，合計占比超過 50%。在長期的合作中，公司與上述客戶建立了穩(wěn)定的合作關系，并借助湖北天樂圖書發(fā)行有限公司、湖北教育圖書有限公司在湖北省內(nèi)完善的發(fā)行渠

11、道優(yōu)勢銷售公司產(chǎn)品。公司目前存在對上述客戶依賴的風險。本期重大風險是否發(fā)生重大變化：否第二節(jié) 公司概況一、基本信息公司中文全稱武漢愛立方兒童教育傳媒股份有限公司英文名稱及縮寫Wuhan Elephant Childrens Education Media Co.,LTD證券簡稱愛立方證券代碼836859法定代表人李兵注冊地址武漢市洪山區(qū)雄楚大街 268 號出版文化城主樓 B 座 1716辦公地址武漢市洪山區(qū)雄楚大街 268 號出版文化城愛立方大樓主辦券商國泰君安證券股份有限公司主辦券商辦公地址中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)商城路 618 號會計師事務所天健會計師事務所（特殊普通合伙）簽字注冊會計師

12、姓名何降星、徐慶平會計師事務所辦公地址杭州市西溪路 128 號新湖商務大廈二、聯(lián)系方式董事會秘書或信息披露負責人王釗電子郵箱alfedu公司網(wǎng)址聯(lián)系地址及郵政編碼武漢市洪山區(qū)雄楚大街 268 號出版文化城愛立方大樓 430074公司指定信息披露平臺的網(wǎng)址http:/www.neeq.cc公司年度報告?zhèn)渲玫刈C券法務部辦公室三、企業(yè)信息單位：股股票公開轉(zhuǎn)讓場所全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌時間2016 年 4 月 27 日行業(yè)（證監(jiān)會規(guī)定的行業(yè)大類）P8210 學前教育主要產(chǎn)品與服務項目幼兒課程、幼兒玩教具、幼教云平臺及連鎖幼兒園四大業(yè)務板普通

13、股股票轉(zhuǎn)讓方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓普通股總股本50,000,000控股股東長江少年兒童出版社（集團）有限公司實際控制人湖北省國有資產(chǎn)監(jiān)督管理與產(chǎn)業(yè)發(fā)展領導小組辦公室四、注冊情況項目號碼報告期內(nèi)是否變更企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊號91420111597937823A是稅務登記證號碼91420111597937823A是組織機構(gòu)代碼91420111597937823A是注：有限公司原名為湖北海豚寶貝教育發(fā)展有限公司，營業(yè)執(zhí)照注冊號為 420111000245643，稅務登記證號為 420111597937823，組織機構(gòu)代碼為 59793782-3。2015 年 11 月 9 日，公司 在武漢市工商行政管理局辦理了

14、整體變更工商登記手續(xù)并取得變更后的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照（統(tǒng)一社會信用代碼 91420111597937823A），公司營業(yè)執(zhí)照、稅務登記證和組織機構(gòu)代碼證 三證合一。第三節(jié) 會計數(shù)據(jù)和財務指標摘要一、盈利能力單位：元本期上年同期增減比例營業(yè)收入40,597,034.9525,264,535.5360.69%毛利率36.99%37.70%-歸屬于掛牌公司股東的凈利潤2,109,556.93-504,580.93518.08%歸屬于掛牌公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤-757,834.62-4,720,078.4283.94%加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（依據(jù)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤計算）3.63%-1

15、.94%-加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（依據(jù)歸屬于掛牌公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤計算）-5.88%-183.19%-基本每股收益0.04-0.01500.00%二、償債能力單位：元本期期末上年期末增減比例資產(chǎn)總計81,847,349.4949,122,252.6866.62%負債總計20,846,908.7019,875,329.534.89%歸屬于掛牌公司股東的凈資產(chǎn)59,237,767.1625,807,639.23129.54%歸屬于掛牌公司股東的每股凈資產(chǎn)1.182.58-54.08%資產(chǎn)負債率25.47%40.46%-流動比率3.651.89-利息保障倍數(shù)-三、營運情況單位：元本期

16、上年同期增減比例經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額4,486,433.42-1,462,841.05-應收賬款周轉(zhuǎn)率12.8810.56-存貨周轉(zhuǎn)率1.150.97-四、成長情況本期上年同期增減比例總資產(chǎn)增長率66.62%26.61%-營業(yè)收入增長率60.69%11.21%-凈利潤增長率128.37%-188.40%-五、股本情況單位：股本期期末上年期末增減比例普通股總股本50,000,00010,000,000400.00%計入權(quán)益的優(yōu)先股數(shù)量-計入負債的優(yōu)先股數(shù)量-帶有轉(zhuǎn)股條款的債券-期權(quán)數(shù)量-六、非經(jīng)常性損益單位：元項目金額計入當期損益的政府補助4,730,221.32除上述各項之外的其他營業(yè)外

17、收入和支出-907,032.58非經(jīng)常性損益合計3,823,188.74所得稅影響數(shù)1,976,996.61少數(shù)股東權(quán)益影響額（稅后）-1,021,199.42非經(jīng)常性損益凈額2,867,391.5510第四節(jié) 管理層討論與分析一、經(jīng)營分析（一）商業(yè)模式根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的上市公司行業(yè)分類指引（2012 年修訂版），公司主營業(yè)務所屬分類代碼為 P82，教育。公司主營業(yè)務為提供學前教育全程服務（也稱“幼兒教育全程服務”或“幼教全程服務”）， 具體包括幼兒課程、幼兒玩教具、幼教云平臺及連鎖幼兒園四大業(yè)務板塊；提供幼兒教育全程服務，即根 據(jù)國內(nèi)幼教實際情況和市場需求，生產(chǎn)、研發(fā)、銷售適合我國幼兒教育

18、市場的幼兒課程、幼兒玩教具及提 供幼教云平臺服務，并以連鎖幼兒園為載體，提供一整套幼兒教育整體解決方案。在省內(nèi)，公司幼兒課程業(yè)務主要通過湖北省新華書店、合作的多家終端幼兒園進行發(fā)行，收入穩(wěn)定； 在省外，公司通過參加各地的幼教書展及與省外教育機構(gòu)合作進行聯(lián)合推廣，主要通過民營銷售商進行發(fā) 行銷售，目前已在上海、深圳、東莞等地建立了銷售渠道。公司幼兒玩教具業(yè)務主要面對學前教育機構(gòu)，具有低結(jié)構(gòu)、多層次、遞進性強的優(yōu)勢，最大限度地支 持和滿足幼兒通過直接感知、實際操作和親身體驗獲取經(jīng)驗的需要，實施科學的保育和教育，促進幼兒身 心健康全面發(fā)展。公司邊做邊學玩教具主要通過上海佳貝、湖北省新華書店等渠道商進

19、行代理銷售以 實現(xiàn)收入。公司點讀系列產(chǎn)品目前剛剛研發(fā)上市，主要通過幼兒園直接采購，賣場銷售、廠商共建專營店、 以及與早教機構(gòu)進行戰(zhàn)略合作等方式開展銷售。公司產(chǎn)品和服務的消費群體是幼兒園、0-6 歲幼兒及其家長，公司的客戶以經(jīng)銷商為主，也包括終端 幼兒園。對于幼兒課程及幼兒玩教具，市場通常做法為通過代理經(jīng)銷商進行銷售。公司的幼兒課程業(yè)務為公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務，長期以來公司一直與湖北省教育廳密切合作，承擔著省 內(nèi)幼兒園地方課程研發(fā)建設任務，在湖北省內(nèi)市場覆蓋率較高，是目前公司的主要收入來源。公司所依賴的關鍵資源包括公司產(chǎn)品和服務所使用的主要技術(shù)、公司及子公司的主要知識產(chǎn)權(quán)、公司 及子公司的資質(zhì)許可、

20、優(yōu)秀的員工及研發(fā)團隊。公司制定了“打造中國第一幼教全程服務商”的發(fā)展戰(zhàn)略，建立了幼教全程服務“3+1”的業(yè)務架構(gòu)： “3”指對學前教育機構(gòu)和家庭的三項教育服務業(yè)務，即通過幼兒課程、幼兒玩教具和幼教云平臺，幫助 學前教育機構(gòu)和幼兒家庭提高教育幼兒的能力水平；“1”指學前教育業(yè)務，即通過開辦幼兒園直接向幼兒 提供學前教育服務。報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務、主要產(chǎn)品和服務發(fā)生了變化。 期初公司主營業(yè)務教育咨詢，對教育項目的投資，玩具的銷售，報告期內(nèi)主營業(yè)務變化為提供幼兒教育全程服務，即生產(chǎn)、研發(fā)、銷售適合我國幼兒教育市場的幼兒課程、幼兒玩教具及提供幼 教云平臺服務，并以連鎖幼兒園為載體，提供一整套幼兒教育

21、整體解決方案。期初公司主要經(jīng)營幼兒園，公司目前的主要產(chǎn)品與服務包括幼兒課程發(fā)行、玩教具生產(chǎn)銷售、 幼教云平臺及連鎖幼兒園四大業(yè)務板塊。以上變化均系長江少兒社將幼教全程服務資產(chǎn)及業(yè)務整體注入公司所致，本次資產(chǎn)及業(yè)務注入 為公司建立了完整的幼教服務業(yè)務產(chǎn)業(yè)鏈，完善了公司商業(yè)模式，增強了公司面對市場的競爭力， 以上變更對公司生產(chǎn)經(jīng)營無不利影響。年度內(nèi)變化統(tǒng)計：事項是或否所處行業(yè)是否發(fā)生變化否主營業(yè)務是否發(fā)生變化是主要產(chǎn)品或服務是否發(fā)生變化是客戶類型是否發(fā)生變化否19關鍵資源是否發(fā)生變化否銷售渠道是否發(fā)生變化否收入來源是否發(fā)生變化否商業(yè)模式是否發(fā)生變化否（二）報告期內(nèi)經(jīng)營情況回顧本年度公司實現(xiàn)營業(yè)收入

22、 4059.70 萬元，較上年同期增加 60.69%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤 210.96 萬元，較上年同期增加 518.08%。2015 年是對公司至關重要的一年。宏觀層面上，教育法律一攬子修正案（草案）首次列入全國人 大常委會會議議程，正式進入立法程序，草案增加了學前教育的法律規(guī)定，增加了加快普及學前教育 等內(nèi)容。十八屆五中全會明確提出，全面實施一對夫婦可生育兩個孩子政策。這一系列政策利好對公司所 處的學前教育行業(yè)將產(chǎn)生極其深遠的影響，公司也迎來了發(fā)展的黃金機遇期。微觀層面上，2015 年公司對業(yè)務進行了重大重組，以“成為具有國際影響力的學前教育全程服務商” 為愿景，集中優(yōu)勢力量，著力

23、打造“三位一體”學前教育全程服務體系。具體而言，即以課程為引領，以 玩教具為支撐，通過幼教云平臺打通線上線下，推進“互聯(lián)網(wǎng)+學前教育”。同時，公司把“三位一體”和 自己開辦的實體幼兒園運營有機結(jié)合起來，把下屬幼兒園作為學前教育全程服務研發(fā)基地和實踐基地。2015 年，公司各項業(yè)務均取得了積極進展。幼兒課程方面，公司頂住了“去小學化”帶來的幼兒課 程紙質(zhì)用書市場容量減少的壓力，積極優(yōu)化產(chǎn)品組合，加強渠道建設，實現(xiàn)了幼兒課程業(yè)務的穩(wěn)中有升， 課程銷售收入同比增長 17.75%。玩教具方面，2015 年是公司邊做邊學玩教具投入市場的第一個完整年度，除了大力鞏固湖北基 地市場之外，公司產(chǎn)品營銷團隊同時

24、在上海、廣東和廣西等地進行市場拓展，已成功進入上海的 300 多家 幼兒園。2015 年 5 月，該系列產(chǎn)品成功通過了上海教育局專家評審，并進入上海市教育裝備官方目錄。 在湖北省內(nèi)，公司緊緊抓住政府撥款用于省內(nèi)幼兒園玩教具采購的機遇，聯(lián)合湖北省新華書店參與各 地教育局的玩教具招投標，以新華書店為投標主體，公司提供玩教具服務，中標后由公司對湖北省新華書店發(fā)貨。本年度，公司通過新華書店中標金額共計 2729.07 萬元。2015 年，玩教具業(yè)務實現(xiàn)銷售收入 1086.15 萬元，同比增幅 506.72%，實現(xiàn)了大幅增長。2015 年，公司的幼教云平臺研發(fā)初步完成，開始進入推廣階段，年度內(nèi)已經(jīng)有多家

25、幼兒園上線使用。 公司一方面把自己的課程和玩教具的課件陸續(xù)進行數(shù)字化投放到幼教云平臺，另一方面開始探索和保育的 結(jié)合，正在嘗試在現(xiàn)有基礎上為幼教云平臺加入晨檢功能等保育服務。公司下屬的連鎖幼兒園作為公司產(chǎn)品的教育研究基地，2015 年引入了省級示范園的園長作為總園長， 提升了教學水平和管理水平，同時加大了招生力度，全年實現(xiàn)營業(yè)收入 633.24 萬元，比 2014 年提升了 54.20%。2015 年，公司著力增強高端研發(fā)力量，籌建了長江學前教育研究院，引入了全國幼教研究員作為院 長，同時聘用多名外部專家作為顧問，大大提升了公司的研發(fā)水準和研發(fā)能力。同時公司大力加強渠道建 設和經(jīng)銷商開拓力度，

26、開始向全國擴張，從知名上市公司引入營銷總監(jiān)，組建了省外銷售團隊。為了做好 學前教育服務，公司加強了培訓隊伍的建設，任用省級示范園園長擔任培訓總監(jiān)，并引入多名經(jīng)驗豐富的 培訓師，進行入園培訓，從而保證了公司對終端客戶提供服務的質(zhì)量，并有效擺脫對經(jīng)銷商的依賴，直接 到達終端。1、主營業(yè)務分析（1）利潤構(gòu)成單位：元項目本期上年同期金額變動比例占營業(yè)收入的 比重金額變動比例占營業(yè)收入的 比重營業(yè)收入40,597,034.9560.69%-25,264,535.5311.21%-營業(yè)成本25,201,898.7560.11%62.08%15,739,960.6317.04%62.30%毛利率36.99%

27、-37.70%-管理費用12,847,129.9314.28%31.65%11,241,577.17142.04%44.50%銷售費用7,247,879.84116.65%17.85%3,345,412.66163.25%13.24%財務費用-82,208.30-34.55%-0.20%-61,100.84-11.22%-0.24%營業(yè)利潤-4,924,146.232.43%-12.13%-5,046,740.53-470.29%-19.98%營業(yè)外收入6,205,386.0076.26%15.29%3,520,577.97868.39%13.93%營業(yè)外支出121.94389.92%0.00

28、%24.89100.00%0.00%凈利潤432,946.64128.37%1.07%-1,526,187.45-188.40%-6.04%項目重大變動原因：1、營業(yè)收入：報告期內(nèi)營業(yè)收入比上年增加 60.69%，主要原因主要原因 a.2015 年玩教具營業(yè)收入比上 年增加 506.72%，是因為玩教具是 2014 年下半年新增產(chǎn)品，而在 2015 年通過招投標的方式使玩教具業(yè)務 得到迅猛發(fā)展；b.2015 年幼兒園幼兒教育營業(yè)收入比上年增加 54.2%，是因為招生同比人數(shù)增加。 2、營業(yè)外收入：報告期內(nèi)營業(yè)外收入較上年增加 76.26%，主要原因是公司本期收到的政府補助比上年增 加 268.

29、48 萬元。3、營業(yè)成本：報告期內(nèi)營業(yè)成本較上年增加 60.11%，主要是收入增加，使成本也同時增加，特別是玩教 具業(yè)務的迅猛發(fā)展，使成本大幅度的增加。4、銷售費用：報告期內(nèi)銷售費用較上年增加 116.65%，主要是經(jīng)營規(guī)模擴大人工成本增加 57%。5、管理費用：報告期內(nèi)管理費用較上年增加 14.28%，主要是玩教具業(yè)務的大幅發(fā)展使管理成本增加。6、凈利潤：報告期內(nèi)凈利潤較上年增加 128.37%，主要是玩教具銷售收入的大幅上升和政府補助比上年 增加 268.48 萬元。7、財務費用：因本期貨幣資金較上期增加了 181.23%，使利息收入增加，從而減少財務費用。（2）收入構(gòu)成單位：元項目本期收

30、入金額本期成本金額上期收入金額上期成本金額主營業(yè)務收入39,999,593.4125,201,898.7525,264,535.5315,739,960.63其他業(yè)務收入597,441.54-合計40,597,034.9525,201,898.7525,264,535.5315,739,960.63按產(chǎn)品或區(qū)域分類分析：單位：元類別/項目本期收入金額占營業(yè)收入比例上期收入金額占營業(yè)收入比例幼兒教育6,332,444.3215.60%4,106,773.4716.26%幼兒課程22,805,643.7156.18%19,367,587.1476.66%玩教具10,861,505.3826.75%

31、1,790,174.927.09%收入構(gòu)成變動的原因玩教具是 2014 年下半年新增產(chǎn)品，在 2014 年收入中占比很小。而在 2015 年通過招投標的方式使玩教具 業(yè)務得到迅猛發(fā)展，收入占比大幅度提高，由原來的 7.09%提高到 26.75%，而使幼兒課程占比下降 20.48%。（3）現(xiàn)金流量狀況單位：元項目本期金額上期金額經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額4,486,433.42-1,462,841.05投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-15,667,420.91-3,630,025.14籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額25,400,021.351,128,409.81現(xiàn)金流量分析：1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

32、凈額：a公司本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增幅較大，主要原因是公司 玩教具業(yè)務得到迅猛發(fā)展，使銷售收入大幅增加；b經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額超出凈利潤較大的原 因一方面是幼兒園的長期待攤費用攤銷所造成，另一方面是固定資產(chǎn)計提折舊的影響。 2、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額：公司本期投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較上期減少 12,037,395.77 元，其中投資活動現(xiàn)金流出增加 8,938,239.98 元，主要原因是購買了理財產(chǎn)品 15,000,000.00 元。 3、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額：公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入主要是公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn) 金，為本期母公司增加資金 32,022,1

33、33.23 元。（4）主要客戶情況單位：元序號客戶名稱銷售金額年度銷售占比是否存在關聯(lián)關系1湖北天樂圖書發(fā)行有限公司11,394,742.2628.07%否2湖北省新華書店（集團）有限公司（包含湖北教圖）10,851,059.5226.73%是3上海佳貝教育信息咨詢有限公司4,480,978.1011.04%否4武鋼現(xiàn)代城市服務（武漢）集團有限公司幼教中心265,486.730.65%否5重慶潤知遠洋文化傳播有限公司218,476.930.54%否合計27,210,743.5467.03%-注：1、湖北省新華書店為公司控股股東長江少兒社之控股股東長江傳媒的子公司，與本公司構(gòu)成了關聯(lián)關系。2、應

34、收賬款聯(lián)動分析：公司本期末應收賬款余額為 1,460,693.04 元，較上期末增加731,470.12 元，整體變動大，主要原因是本期玩教具業(yè)務銷售大幅增加，增加幅度為 506.73%， 從而導致應收賬款相應增加了 100.31%。（5）主要供應商情況單位：元序號供應商名稱采購金額年度采購占比是否存在關聯(lián)關系1東莞晉浩貿(mào)易有限公司1,721,530.0027.44%否2巴布豆（中國）兒童用品有限公司1,374,212.8221.90%否3寶興包裝有限公司688,080.0010.97%否4上海心芽兒童用品有限公司589,360.009.39%否5云和縣奇美樂玩具有限公司446,640.007

35、.12%否合計4,819,822.8276.82%-（6）研發(fā)支出單位：元項目本期金額上期金額研發(fā)投入金額4,001,103.322,945,340.36研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例9.86%11.66%2、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)分析單位：元項目本年期末上年期末占 總 資 產(chǎn) 比 重的增減金額變動 比例占總資產(chǎn) 的比重金額變動 比例占總資產(chǎn) 的比重貨幣資金22,065,062.63181.23%26.96%7,846,028.77-34.00%15.97%68.82%應收賬款1,460,693.04100.31%1.78%729,222.92-64.00%1.48%20.27%存貨20,339,306.32

36、11.17%24.85%18,295,817.62121.00%37.25%-33.29%長期股權(quán)投資-固定資產(chǎn)1,628,885.15-29.67%1.99%2,315,948.83-28.00%4.71%-57.75%在建工程-短期借款-長期借款-資產(chǎn)總計81,847,349.4966.62%-49,122,252.6827.00%-資產(chǎn)負債項目重大變動原因：1、貨幣資金：本期末貨幣資金較上期末增加，主要原因為 2015 年 7 月引進了戰(zhàn)略投資者和核心員工持 股，以及營業(yè)收入增加所致。2、應收賬款：本期玩教具業(yè)務銷售大幅增加，導致應收賬款增加 。3、存貨：本期玩教具業(yè)務規(guī)模增加，導致庫存

37、增加 631 萬元。4、固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)減少主要是計提折舊 1,071,763.07 元所致。3、投資狀況分析（1）主要控股子公司、參股公司情況 報告期內(nèi)，公司擁有 4 家子公司。1、武漢長江學習工場數(shù)字科技有限公司：成立于 2013 年 7 月 8 日，位于武漢經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)高科技產(chǎn)業(yè)園 21 號樓 3 樓，業(yè)務性質(zhì)為嵌入式軟件、計算機網(wǎng)絡工程的研發(fā)及技術(shù)服務、咨詢服務；電子 數(shù)碼產(chǎn)品、文體用品、辦公用品及耗材的設計制造及批零兼營；公開發(fā)行的國內(nèi)版出版物（新華書店包 銷類除外）的批發(fā)及零售。注冊資本 2000.00 萬元，其中公司持股比例為 75.00%。報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收 入 61.61

38、 萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤-502.98 萬元。2 、 武漢市洪山區(qū)海豚麗 華苑幼兒園 ： 2012 年 12 月取得武漢市洪山區(qū) 教育局頒 發(fā)的教民 142011163001781 號民辦學校辦學許可證，2013 年 1 月 4 日正式成立并取得武漢市洪山區(qū)民政局頒發(fā)的民政字第武洪 010223 號民辦非企業(yè)單位登記證書。位于武漢市洪山區(qū)鐵機村麗華苑小區(qū)內(nèi)，業(yè)務性質(zhì)為學前教育。注冊資本為 50.00 萬元，公司持股比例為 100.00%。報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入 225.98 萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤為-114.00 萬元。3、武漢經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)海豚金色港灣幼兒園：2013 年

39、4 月 16 日取得武漢經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)教育局頒發(fā)的教民 142010860000181 號民辦學校辦學許可證，2015 年 6 月 9 日正式成立并取得武漢經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)社會發(fā)展局頒發(fā)民政字第武沌 010017 號民辦非企業(yè)單位登記證書，位于武漢經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)東風大道 236 號金色港灣 5 期 4 號樓和 8 號樓，業(yè)務性質(zhì)為學前教育。注冊資本為 50.00 萬元，公司持 股比例為 100.00%。報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入 206.68 萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤為-84.56 萬元。4、武漢青山區(qū)海豚江南春城幼兒園：2015 年 11 月 9 日取得武漢市青山區(qū)教育局頒發(fā)的教民14201

40、0760000641 號民辦學校辦學許可證，2015 年 12 月 31 日正式成立并取得武漢市青山區(qū)民政局青民政字 010091 號民辦非企業(yè)單位登記證書，位于武漢市青山區(qū)和平大道江南春城二期業(yè)務性質(zhì)為學前教育。注冊資本為 50.00 萬元，公司持股比例為 100.00%。報告期內(nèi)報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入 200.59 萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤為-81.66 萬元。（2）委托理財及衍生品投資情況公司于 2015 年 11 月 12 日向招商銀行購買理財產(chǎn)品。截至 2015 年 12 月 31 日，所購買的理財產(chǎn)品尚未贖回金額為 1500 萬元。具體情況如下：1、 產(chǎn)品名稱：招商銀行點金公

41、司理財增利系列 22 號理財計劃2、 產(chǎn)品代碼：750223、 產(chǎn)品類型：增利型理財產(chǎn)品4、 投資及收益品種：浮動收益類5、 產(chǎn)品風險評級：R2（穩(wěn)健型）6、 購買理財產(chǎn)品金額：1500.00 萬元7、 預計年化收益率：4.3%8、 理財投資期限：182 天9、 資金來源：閑置自有資金10、關聯(lián)關系說明：無關聯(lián)關系該理財產(chǎn)品投資收益將在 2016 年 5 月 12 日以本金及理財收益到期一次性支付方式收回，本年度測算金額為為 86,589.04 元。該事項已于 2015 年 12 月 15 日經(jīng)公司第一屆董事會第三次會議審議通過，并提交 2015 年 12 月 30 日公司 2015 年第三次

42、臨時股東大會審議通過。（三）外部環(huán)境的分析公司所屬行業(yè)分類代碼為 P82，教育，分類代碼屬于 P8210，學前教育。（1）近年來的生育高峰期 隨著我國全面實施一對夫婦可生育兩個孩子的政策，中國開始進入第四次人口出生高峰，預計這一高峰期將會持續(xù)到 2030 年以后。高生育率為學前教育的受教育主體規(guī)模擴大提供了前提條件，是推動 該市場發(fā)展壯大的重要力量。（2）家長對學前教育的重視程度不斷提高目前，我國 0-6 歲學齡前兒童的人口規(guī)模龐大，其父母大多出生于 20 世紀 80 年代，與上一輩家長 相比，新一代家長的學歷文化水平較高，家庭教育意識較強，對子女學前教育的重視力度更大；隨著收 入水平的提高，

43、家長在對子女學前教育的投入上不斷提高，以上因素均將有力地推動中國學前教育行業(yè) 的發(fā)展。（3）幼兒園教育市場快速增長，家庭教育市場前景可觀 近年來，國家為學前教育事業(yè)發(fā)展推出多項有利政策和辦法，使學前教育事業(yè)取得長足發(fā)展，幼兒園教育市場增長迅速。家庭教育作為幼兒園教育的重要補充，市場尚處于起步期，其對學前教育產(chǎn)品的 豐富性及形式的多樣性提出了更高的要求，如課外音樂、舞蹈等藝術(shù)類培訓等，為企業(yè)對學前教育產(chǎn)品 和服務的研發(fā)提供了更大的發(fā)揮空間，學前教育的家庭市場前景可觀，甚至可能趕超幼兒園教育市場。（4）學前教育整體解決方案提供商相對稀缺 我國學前教育行業(yè)的從業(yè)公司眾多，但多數(shù)企業(yè)都專注于幼兒園或者

44、家庭的某一兩個細分市場，主要包括國有出版社和民營文化公司。國有出版社由于多年積累擁有研發(fā)及品牌優(yōu)勢，在傳統(tǒng)的教材市場 占有率較高，但市場化程度較低、創(chuàng)新速度較慢，在更加市場化的幼教領域整體競爭實力較弱。民營幼 教公司產(chǎn)品的市場響應速度快，在選題策劃和批發(fā)零售環(huán)節(jié)有較高的效率，但內(nèi)容資源較少，產(chǎn)品質(zhì)量 良莠不齊。目前國內(nèi)學前教育行業(yè)公司中提供整套幼兒教育信息化整體解決方案的企業(yè)較少，只有武漢億童文 教股份有限公司與公司存在較直接的競爭關系。隨著國內(nèi)幼兒教育的迅速發(fā)展，及國家近期出臺的對于幼兒玩教具配備國家標準、對幼兒園教學方 式和教學材料規(guī)范的政策，幼教市場將進入規(guī)范期。與此同時，在互聯(lián)網(wǎng)教育浪

45、潮影響下，傳統(tǒng)教育領域正在發(fā)生著變革和創(chuàng)新，學前教育+互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新型企業(yè)將成為未來發(fā)展的方向。 在此背景下，擁有內(nèi)容資源優(yōu)勢、產(chǎn)品符合國家政策要求、能夠借助教育信息化，提供滿足幼兒個性化 學習、全面發(fā)展的信息化解決方案的企業(yè)將會成為幼教市場具有核心競爭力的骨干企業(yè)。（四）競爭優(yōu)勢分析（1）公司的行業(yè)空間優(yōu)勢 公司所處的行業(yè)為學前教育行業(yè)，正處于快速增長階段。黨的十八大首次提出要“辦好學前教育”，國務院發(fā)布關于當前發(fā)展學前教育的若干意見，國家教育部、發(fā)改委、財政部提出實施學前教育三 年行動計劃以來，中央財政學前教育項目經(jīng)費投入增加，并帶動地方各級財政投入，幼兒園數(shù)量、在園 幼兒在很大程度上都有增

46、長，初步緩解“入園難”問題。隨著第二期學前教育三年行動計劃的深入開展， 學前教育的辦園數(shù)量和質(zhì)量有望得到較大提升，隨之而來的是幼教行業(yè)的快速發(fā)展， 2014 年國家提出 “2016 年全國學前三年毛入園率達到 75%，2020 年學前教育普及率將達 85%”。根據(jù)中信證券預測，中 國幼教裝備行業(yè)市場規(guī)模大約在 1,150 億左右，行業(yè)空間存在巨大的增長潛力。（2）公司的市場前景優(yōu)勢隨著 2016 年二孩政策正式放開，可以預計出生人口將進一步增長，為市場提供了穩(wěn)定的用戶基數(shù)。隨著 80 后一代父母成為主力，家長對孩子的教育觀念和消費行為也在發(fā)生顯著變化。家長愿意投入一 定的花費對孩子進行早期教育

47、，家庭教育支出在不斷增加。（3）公司所處行業(yè)具有較大的競爭空間 幼教行業(yè)高速發(fā)展，催生了一大批幼兒教材和玩教具生產(chǎn)廠商，但行業(yè)分散度依舊非常大，以區(qū)域性中小型企業(yè)為主，全國性中大型企業(yè)數(shù)量非常少，短期內(nèi)不會出現(xiàn)獨占或寡頭壟斷競爭格局。同時， 相較學前教育行業(yè)上其他僅專注于某一細分市場的民營幼教公司，公司立足于提供整套幼兒教育信息化 整體解決方案，競爭優(yōu)勢明顯。（4）公司主營業(yè)務盈利的可持續(xù)性 報告期內(nèi)，公司主要營業(yè)收入來源于幼兒課程業(yè)務及幼兒玩教具業(yè)務，幼教云平臺和連鎖幼兒園業(yè)務作為公司在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)及教研基地上的布局，為公司提供幼教全產(chǎn)業(yè)鏈服務中必不可少的環(huán)節(jié)。 公司幼兒課程業(yè)務在報告期內(nèi)銷售

48、收入和市場占有率基本保持穩(wěn)定，該業(yè)務歷史悠久，公司長期以來與 湖北省教育廳密切合作，承擔著湖北省幼兒園地方課程研發(fā)建設任務，已有多項幼兒課程系列通過湖北 省教材審定委員會審定通過。公司幼兒玩教具業(yè)務引進法國納唐出版社的優(yōu)質(zhì)玩教具及引進臺灣學習工場的點讀系列產(chǎn)品，通過 本土化改造研發(fā)，成為具有較強的市場競爭力的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，在銷售渠道上，公司的合作經(jīng)銷商湖北省新 華書店 2015 年以公司的邊做邊學系列玩教具參與湖北省內(nèi)各地教育局幼兒玩教具采購的招投標， 在省內(nèi)玩教具的銷售上，公司具有較強的渠道優(yōu)勢。（5）公司商業(yè)模式的核心競爭力優(yōu)勢 公司的發(fā)展戰(zhàn)略為打造中國第一幼教全程服務商，通過幼兒課程、幼兒玩

49、教具和幼教云平臺，結(jié)合幼兒園和早教機構(gòu)為幼兒提供“三位一體”的幼教信息化整體解決方案。 在公司業(yè)務板塊中，幼兒課程業(yè)務為公司的核心資源，包含了先進的教育理念和教育方法；幼兒玩教具是教學過程中操作使用的學習材料，將逐步取代幼兒學習的紙質(zhì)教材成為幼兒園的主要教學產(chǎn)品； 幼教云平臺互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務是對線下教育模式的創(chuàng)新和服務支撐；連鎖幼兒園則是公司的產(chǎn)學研一體化基 地，也是公司最新教育理念的應用推廣的平臺。公司提供從教育理論研究到操作落地，從線下教育到線 上教育的全產(chǎn)業(yè)鏈服務解決方案，既能為幼兒園提供一體化、一站式的整體解決方案，提高幼兒園教育 質(zhì)量，也能通過課程引領所有產(chǎn)品體系的銷售，使得產(chǎn)品協(xié)同效益得

50、到最大化的體現(xiàn)，從而增強了公司 的盈利能力。在運營模式上，首先，公司與國內(nèi)頂級的學前教育專家合作，將先進的幼教理念推廣到幼兒園，由 幼師向家長傳遞，在幫助用戶提高教育水平的同時，將與教育理念配套的產(chǎn)品不斷滲透到用戶；其次，通過幼教云平臺為購買幼兒課程及幼兒玩教具的客戶服務，將傳統(tǒng)模式獲取的用戶轉(zhuǎn)化為線上會員，通 過用戶在互聯(lián)網(wǎng)上的學習與分享，不斷轉(zhuǎn)化出更多的公司產(chǎn)品消費者群體，實現(xiàn)對用戶的二次開發(fā)，令 用戶價值最大化；同時，公司將建立電商渠道方便消費者購買幼教實體產(chǎn)品和虛擬產(chǎn)品，提高公司銷售 收入，并減輕公司在實體渠道的投入與庫存，將公司轉(zhuǎn)化為一家輕資產(chǎn)、高收益的企業(yè)。公司以教育理念和線下服務

51、為核心競爭力符合學前教育行業(yè)的需求特征，對互聯(lián)網(wǎng)型科技企業(yè)建立 了很強的技術(shù)壁壘。公司以互聯(lián)網(wǎng)作為服務支撐，能夠改善用戶體驗，幫助公司形成對傳統(tǒng)出版和教育 企業(yè)的比較優(yōu)勢。同時，整體解決方案也避免在每一個細分市場和單一產(chǎn)品上與競爭對手低價競爭，減 少了盜版和仿冒產(chǎn)品的威脅，建立了競爭壁壘。作為與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的整體方案提供商，相比只能提供某一兩個細分行業(yè)同質(zhì)化產(chǎn)品的競爭對手，公 司具有較為明顯的競爭優(yōu)勢。（6）公司研發(fā)實力優(yōu)勢 公司研發(fā)隊伍實踐經(jīng)驗豐富，專業(yè)化水平高。公司產(chǎn)品研發(fā)由具有正高職稱的學前教育研究專家掛帥，核心骨干來自一線幼兒園教學園長，成員均具有大專及以上學歷；集中了學前教育、心理學、

52、教育 學、玩具設計、編輯出版、漢語言文學等各門學科人才，能有效保證研發(fā)產(chǎn)品的科學性、實踐性、規(guī)范 性。公司設有長江學前教育研究院與產(chǎn)品研發(fā)部進行幼兒課程及幼兒玩教具的研發(fā)。其中，長江學前教 育研究院負責對公司產(chǎn)品進行整體戰(zhàn)略規(guī)劃，幼教產(chǎn)品研發(fā)部主要從事幼兒課程及游戲材料的開發(fā)。研 發(fā)項目立項，要求依托已有教科研成熟研究成果或一線實踐成功案例，結(jié)合市場發(fā)展對市場需求進行調(diào) 研分析和預測，銷售部門協(xié)助市場調(diào)研和需求收集，在此基礎上提出新產(chǎn)品的立項可行性報告，經(jīng) 過專家組充分論證后予以立項。研發(fā)過程中，研究院指導研發(fā)部對項目整體框架進行頂層設計、論證并 對產(chǎn)品研發(fā)過程提供技術(shù)支持及保障。在研發(fā)上，公司將引入外部資源與自主研發(fā)相結(jié)合。在幼兒課程類產(chǎn)品上，公司長期得到湖北省教 育廳的大力支持，能夠和朱家雄、周兢等國內(nèi)學前教育領域一線專家合作，