新三板監(jiān)管大風(fēng)繼續(xù)吹,百家公司股價(jià)破做市價(jià),證監(jiān)會(huì)發(fā)聲給炒殼降溫,主辦券商再次躺槍

1、 監(jiān)管大風(fēng)繼續(xù)吹，席卷大江南北，吹起市場(chǎng)一片死灰。市場(chǎng)各主體紛紛裹緊大衣前行，神態(tài)各異。本周新三板熱點(diǎn)新聞回顧及點(diǎn)評(píng)，一起來看看監(jiān)管的風(fēng)有沒有吹到你家：1百家公司股價(jià)破做市價(jià) 做市商淪為接盤俠分層標(biāo)準(zhǔn)出來之后，新三板做市指數(shù)十連陰，萬眾期待的流動(dòng)性并沒有得到突破性改善，很多憤怒和茫然的情緒無從排解，“流動(dòng)性差就是因?yàn)樽鍪猩滩蛔鳛椤钡鹊妊哉搲m囂日上。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在1500多家做市企業(yè)中，有350家做市企業(yè)目前的股價(jià)低于做市商成本價(jià)。其中，折價(jià)率最高的萬人調(diào)查，其做市商廣州證券和太平洋證券浮虧超過90%。折價(jià)率靠前的做市企業(yè)還有皇品文化、路騁國(guó)際、菱博電子、卡聯(lián)科技、長(zhǎng)城軟件、天際數(shù)字、麟龍股份

2、等企業(yè)，做市商做市折價(jià)率都在80%以上。做市商浮虧，除市場(chǎng)低迷以外，公司老股東減持成為做市商折戟做市重要原因。很多新三板企業(yè)不專業(yè)的股權(quán)激勵(lì)也對(duì)做市商產(chǎn)生了不小的傷害，很多低價(jià)拿到股票的公司員工迅速拋售公司股票套現(xiàn)，留下一地雞毛中的做市商。覆巢之下焉有完卵？根據(jù)做市商制度的設(shè)計(jì)初衷，希望引入做市制度來提升新三板交投的公允性和活躍度，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)于做市商的“回報(bào)”就是，券商以相對(duì)低廉的價(jià)格購入股票，以高價(jià)賣出，以此實(shí)現(xiàn)盈利。但理論很豐滿，現(xiàn)實(shí)太骨感。市場(chǎng)流動(dòng)性差，沉淀的股票越來越多，風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻存在且日益加劇，同時(shí)，做市商購入企業(yè)股票的價(jià)格并非都如大家預(yù)期那樣低廉，并且也不可能全部變現(xiàn)。市況低

3、迷價(jià)格下挫成交慘淡，股東拋售砸盤，但做市商卻只能硬扛著，進(jìn)而淪為接盤俠?，F(xiàn)有的做市商都已經(jīng)如此苦逼，是否還將考慮做市制度改革？是否將繼續(xù)新增其他機(jī)構(gòu)參與做市？對(duì)于各類市場(chǎng)主體來說，新三板市場(chǎng)是一榮俱榮、一損俱損的游戲場(chǎng)，只有把整個(gè)市場(chǎng)發(fā)展起來，發(fā)展好了，大家才能從中各得所需！2證監(jiān)會(huì)發(fā)聲繼續(xù)給炒殼降溫，內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱或遭重罰據(jù)報(bào)道，17日下午，證監(jiān)會(huì)就上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法公開征求意見。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示，本次修訂意在給炒殼降溫，嚴(yán)懲對(duì)管理辦法視而不見的“元兇”。而在此前，本月16日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司制定并發(fā)布了掛牌公司并購重組業(yè)務(wù)問答(二)，要求掛牌公司并購重組、重大資產(chǎn)重組及相

4、關(guān)證券異常轉(zhuǎn)讓的，都必須以新規(guī)為準(zhǔn)，并就重組三大問題作出了詳細(xì)的規(guī)定。股轉(zhuǎn)公司對(duì)重組前、重組中和終止重組信息披露等容易出問題環(huán)節(jié)做出詳細(xì)規(guī)范。重大資產(chǎn)重組前存在異常轉(zhuǎn)讓的，掛牌公司要做出書面答復(fù)是否推進(jìn)重組；在前次重大資產(chǎn)重組尚未完成的情況下，不得進(jìn)行新的重大資產(chǎn)重組；自愿終止重大資產(chǎn)重組進(jìn)程，至少3個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組。證監(jiān)會(huì)此次修改管理辦法，發(fā)聲繼續(xù)給炒殼降溫，大幅壓縮炒作尾殼、垃圾殼的空間，提高炒殼成本，緩解退市難的局面，有利于進(jìn)一步清理市場(chǎng)上的垃圾股、僵尸股，促進(jìn)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)淘汰機(jī)制。違法違規(guī)是重組過程中最讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)頭疼的問題。其中新三板的明星股九鼎集團(tuán)此前的連環(huán)重組，就已經(jīng)引起

5、市場(chǎng)的多方關(guān)注，隨著新規(guī)出臺(tái)，九鼎集團(tuán)曾經(jīng)進(jìn)行的連續(xù)重大資產(chǎn)重組行為將會(huì)被禁止。掛牌公司“勾結(jié)“主辦券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等利用并購重組停牌等進(jìn)行利益輸送或內(nèi)幕交易或操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為，已經(jīng)給市場(chǎng)發(fā)展造成嚴(yán)重的傷害，已經(jīng)引起監(jiān)管層的高度重視。新三板掛牌數(shù)量在飆升，市場(chǎng)規(guī)?？焖贁U(kuò)充，監(jiān)管層的監(jiān)管力度和廣度也已經(jīng)開始漸次鋪開，決策層和監(jiān)管層的決心毋庸置疑，但林子大了什么鳥都有，必須從制度上、從根本上杜絕此類違法違規(guī)事件發(fā)生。對(duì)于這類事件必須發(fā)現(xiàn)一起查處一起，且絕不能手軟，否則，這將對(duì)整個(gè)市場(chǎng)發(fā)展都將帶來極大損害，不利于堅(jiān)守市場(chǎng)公平、公正、透明的原則，極大傷害了其他掛牌市場(chǎng)主體特別是投資者的合法權(quán)益

6、。3新三板監(jiān)管強(qiáng)力加碼，拿主辦券商開刀直插要害全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)近日發(fā)布全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商內(nèi)核工作指引（試行），進(jìn)一步規(guī)范主辦券商推薦業(yè)務(wù)，明確主辦券商內(nèi)核職責(zé)及工作要求，以全面提高主辦券商推薦業(yè)務(wù)及內(nèi)核工作質(zhì)量。該指引將于10月1日起施行。指引明確要求券商設(shè)立內(nèi)核機(jī)構(gòu)，內(nèi)核機(jī)構(gòu)應(yīng)由十名以上成員組成。內(nèi)核機(jī)構(gòu)被要求對(duì)若干事項(xiàng)發(fā)表意見，包括：o 項(xiàng)目小組對(duì)申請(qǐng)掛牌公司的盡職調(diào)查工作，是否規(guī)范履行了盡職義務(wù)；o 申請(qǐng)擬掛牌公司擬披露的信息是否符合股轉(zhuǎn)系統(tǒng)有關(guān)信息披露的規(guī)定；o 申請(qǐng)掛牌公司是否符合掛牌條件；o 是否同意推薦申請(qǐng)掛牌公司股票掛牌等。今年10月1日起，券商內(nèi)核機(jī)構(gòu)的審核意見將成

7、為推薦掛牌業(yè)務(wù)的必要環(huán)節(jié)和條件。新三板監(jiān)管從嚴(yán)是一個(gè)大趨勢(shì)，無論是從掛牌還是督導(dǎo)。隨著掛牌公司數(shù)量不斷攀升，監(jiān)管需求也在上升。同時(shí)，隨著新三板掛牌公司數(shù)量突破7500家，部分問題公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)或加速釋放，主辦券商低級(jí)錯(cuò)誤頻出，因此，新三板各類違法違規(guī)事件中，主辦券商難辭其咎。“表面上看是操作失誤，實(shí)際是券商內(nèi)部控制混亂”。最新的內(nèi)核細(xì)則比以前更加細(xì)致和明確，包括內(nèi)核委員的任職要求、具體責(zé)任等都更加明確和細(xì)化，此外，主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果的發(fā)布，也給券商們更大的壓力和動(dòng)力，去履行應(yīng)盡的職責(zé)。這就要求券商盡調(diào)做得更充分，流程更規(guī)范，對(duì)新三板市場(chǎng)的規(guī)范化發(fā)展無疑是重要的指引。4市場(chǎng)低迷定增艱難融資

8、功能弱化投資者看淡，新三板怎么了？由于證券市場(chǎng)持續(xù)低迷，發(fā)行環(huán)境變化，加上監(jiān)管韁繩收緊，新三板公司終止定增股份發(fā)行或者延期首發(fā)認(rèn)購的案例接連出現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，5月至今已有3家公司認(rèn)購款屢次延期，9家公司定增宣告終止。據(jù)悉，包括星美燦、趨勢(shì)傳媒、大衛(wèi)之選、仟億達(dá)、康萊米、圖衛(wèi)科技、技美科技、博寧福田、盈富通、風(fēng)雷網(wǎng)絡(luò)、宇宏新科等公司紛紛對(duì)股票發(fā)行繳款進(jìn)行了延期。再融資方面，6月至今，已有房掌柜、全宇制藥、樓蘭股份、金長(zhǎng)城、佳音王、明碩股份、聯(lián)海通信、三炬生物、麗華股份、成豐股份等9家公司披露定增股票發(fā)行方案終止公告。終止原因多半是投資者放棄認(rèn)購，個(gè)別公司自認(rèn)為定增發(fā)行股價(jià)太低、賣得太便宜而反悔，還有

9、公司認(rèn)為投資人不符合公司規(guī)范。另據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年新三板掛牌公司公告了近千個(gè)定增項(xiàng)目，目前認(rèn)購方有浮盈的約350個(gè)，剩下的要么浮虧，要么沒有成交。冰凍三尺非一日之寒，市場(chǎng)持續(xù)低迷、市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)較差、股票交易不活躍等因素，制約了資本對(duì)新三板公司股票認(rèn)購的積極性。這與新三板行情火爆的2015年，儼然是天上地下之別。在行情火爆的2015年，有投資者甚至不看行業(yè)、不看企業(yè)基本面、不看資金用途、不看增發(fā)市盈率，掛牌公司即使就是補(bǔ)充流動(dòng)資金，也有投資者跟進(jìn)投資，因?yàn)樵谑袌?chǎng)行情好時(shí)，認(rèn)購的股份轉(zhuǎn)手就能賣了賺錢。但這樣的景象，已經(jīng)成為明日黃花蝶也愁。任何市場(chǎng)都會(huì)有高低起伏，新三板瘋狂之后必然會(huì)趨于平穩(wěn)

10、和理性，包括定增市場(chǎng)也如此，但當(dāng)前這種慘狀，絕不是正常的、健康的狀態(tài)，新三板市場(chǎng)已經(jīng)到了最危險(xiǎn)的時(shí)候！指數(shù)跌跌不休、定增屢屢失敗、負(fù)面新聞層出不窮新三板怎么了？5超20家公司補(bǔ)發(fā)公告 聯(lián)訊開源兩券商“自曝家丑”6月初以來，一大波新三板掛牌企業(yè)先后補(bǔ)發(fā)了該公司或其董監(jiān)高人員被采取行政監(jiān)管措施的公告。據(jù)悉，眾多掛牌企業(yè)補(bǔ)發(fā)重大事件公告是源于主辦券商在本月月初收到的來自股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的關(guān)于加強(qiáng)掛牌公司重大事件信息披露的通知（下稱通知）。通知要求主辦券商全面核查的重大事項(xiàng)包括：及時(shí)披露掛牌公司實(shí)控人、董監(jiān)管等受行政處罰或被立案調(diào)查等歷史、受金融機(jī)構(gòu)懲罰的情況、掛牌公司接受首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)等重大

11、信息。據(jù)報(bào)道，通知下發(fā)以來，已經(jīng)有超過20家掛牌公司補(bǔ)發(fā)的公告“自曝家丑”，其中包括聯(lián)訊證券、開源證券兩家券商。聯(lián)訊和開源兩家券商分別補(bǔ)發(fā)了來自地方監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書，順道補(bǔ)發(fā)了該監(jiān)管措施不屬于對(duì)公司有重大影響的事項(xiàng)的聲明。無獨(dú)有偶，據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，超20家補(bǔ)發(fā)公告的公司中，九成以上同樣發(fā)表了相關(guān)聲明。隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，新三板公司的信息透明度隨之放開，各種管道泥沙也隨之浮出水面。好事不出門，壞事傳千里。掛牌公司怕其“前科”影響了“前途”也情有可原。不過小心使得萬年船，這年頭，欲蓋彌彰的事還少嗎？而對(duì)投資者來說，好漢都不提當(dāng)年勇，前科都成歷史了，咱也不怕“東家”破窗事發(fā)，就怕賊喊抓賊，該是擦亮眼睛

12、比辨別是非酷炫技能的時(shí)候了！6英雄互娛任命28歲吳旦為總裁 宣布成立英雄體育6月16日，英雄互娛（NEEQ：430127）發(fā)布重大人事任命，聯(lián)合創(chuàng)始人，原CIO吳旦（英文名：Daniel）轉(zhuǎn)任英雄互娛總裁，全面負(fù)責(zé)公司內(nèi)部管理、產(chǎn)品投資及引入的工作，向英雄互娛CEO應(yīng)書嶺匯報(bào)。這位游戲圈的知名投資人，已然成了中國(guó)上市公司最年輕的總裁。同日，英雄互娛宣布成立英雄體育。提到英雄互娛，你或許可能不知道，但是你一定知道國(guó)民老公王思聰吧！去年王思聰8千萬入股英雄互娛，英雄互娛也是借此大火了一把！目前英雄互娛已是新三板非金融股估值最高的企業(yè)。英雄互娛2016 Q1季報(bào)顯示，英雄互娛2016年度Q1凈利潤(rùn)為

13、1.31億元。就是這樣一個(gè)牛逼的新三板公司！新上任的新總裁吳旦，相信大家都很好奇，據(jù)資料顯示，畢業(yè)于多倫多大學(xué)，曾不到兩年的時(shí)間就成為了真格基金最年輕的副總裁。而現(xiàn)在28歲的吳旦此次又成為中國(guó)上市公司最年輕的總裁，這距離其畢業(yè)放棄國(guó)外綠卡回國(guó)工作，不過只有五年的時(shí)間。不同于應(yīng)書嶺在外的搶眼，吳旦在輿論場(chǎng)中一直都是“只聞其人，難見其聲”的低調(diào)狀態(tài)。經(jīng)筆者多番查找資料鑒定，這又是一個(gè)高富帥的故事！成立英雄體育，深挖電子競(jìng)技，今年的體育產(chǎn)業(yè)的圈里也是好事連連。應(yīng)書嶺表示，移動(dòng)電競(jìng)是未來互聯(lián)網(wǎng)體育的重要組成部分，而傳統(tǒng)體育賽事的門票、轉(zhuǎn)播、贊助和衍生品都能帶來大量的收入和利潤(rùn)，。移動(dòng)電競(jìng)行業(yè)剛剛興起，他們堅(jiān)信未來互聯(lián)網(wǎng)的視頻內(nèi)容至少有三分之一會(huì)源于互聯(lián)網(wǎng)體育。移動(dòng)電競(jìng)也將在給互聯(lián)網(wǎng)體育提供大量核心內(nèi)容和驅(qū)動(dòng)力的過程中獲得極大的收益。7余罪熱播 新三板網(wǎng)劇公司的春天快來了!余罪熱播，把網(wǎng)絡(luò)劇也帶火了！在新三板，也有不少從事網(wǎng)絡(luò)劇行業(yè)的優(yōu)質(zhì)公司，如唐人影視(835885)的代表作品無心法師，海潤(rùn)影業(yè)(836583)的代表作品超級(jí)大英雄，開心麻花(835099)的代表作品江湖學(xué)院“好人當(dāng)不了警察，因?yàn)樯屏荚谧骷榉缚频娜丝磥?，是一種可笑的懦弱?！毙』锇槭遣皇亲罱从嘧锟吹煤苓^癮？隨著人們線下視頻付款習(xí)慣的建立，網(wǎng)絡(luò)劇迎來新的發(fā)展機(jī)遇，這也使得產(chǎn)業(yè)資本開始聚焦網(wǎng)絡(luò)劇。網(wǎng)絡(luò)劇正產(chǎn)業(yè)化