國內(nèi)物流金融研究綜述—姓名學(xué)號

1、國內(nèi)物流金融研究綜述摘要: 近年來, 物流金融創(chuàng)新在經(jīng)濟實踐過程中的迅速發(fā)展引起了學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注。本文回顧了物流金融的發(fā)展歷程，歸納了這一領(lǐng)域的理論成果，并對其核心思想進行提煉。文章通過對物流金融的相關(guān)文獻進行分析總結(jié)，指出相關(guān)研究所存在的問題，并就進一步研究提出展望。關(guān)鍵詞: 物資銀行；倉單質(zhì)押；融通倉；物流金融；融資模式；中國與世界各國的資本和物資交流日益頻繁，中國國內(nèi)貿(mào)易與國際貿(mào)易對物流和資金流的流動效率都提出了新的要求。在網(wǎng)絡(luò)和通信技術(shù)廣泛應(yīng)用的條件下，使得物流和金融這兩大行業(yè)終于可以結(jié)合產(chǎn)生了物流金融這一創(chuàng)新產(chǎn)品。它的這種跨領(lǐng)域創(chuàng)新模式無疑為我們提供了一種創(chuàng)新的新思路、新方法。它給

2、物資流通帶來的巨大影響被學(xué)者捕捉到，進而從理論的高度構(gòu)建出一個嶄新的平臺物流金融。一、物流金融相關(guān)概念浙江大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院的鄒小芃、唐元琦（2004）1首次定義了“物流金融”的概念。他們認(rèn)為：物流金融就是面向物流業(yè)的運營，通過開發(fā)、提供和應(yīng)用各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中資金和信用的運動，達到信息流、物流和資金流的有機統(tǒng)一。這些資金和信用的運動包括發(fā)生在物流過程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、結(jié)算、有價證券的發(fā)行與交易，收購兼并與資產(chǎn)重組、咨詢、擔(dān)保以及金融機構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。物流金融是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結(jié)算、保險等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，它

3、伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。物流和金融的緊密融合能有力支持社會商品的流通，提高全社會的福利。該定義指出了物流金融所研究的領(lǐng)域和基本的研究方向，它還強調(diào)金融創(chuàng)新思維和金融工程技術(shù)的運用。融通倉最早作為物流企業(yè)的創(chuàng)新業(yè)務(wù), 主要目的在于通過與銀行等金融機構(gòu)合作, 尋找解決中小企業(yè)融資難的問題。由于中小企業(yè)信貸風(fēng)險較高且可抵押的不動產(chǎn)有限, 使得動產(chǎn)融資成為中小企業(yè)最為可行的一種融資方式。隨著動產(chǎn)質(zhì)押融資的發(fā)展,2002年, 復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院的羅齊、朱道立等首次提出了融通倉這一概念, 將其定義為“以周邊中小企業(yè)為主要服務(wù)對象, 以流動商品倉儲為基礎(chǔ), 涵蓋中小企業(yè)信用整合與再造、物流配送、電子商務(wù)與

4、傳統(tǒng)商業(yè)的綜合性服務(wù)平臺”2。文章闡述了融通倉的兩種運作模式金融機構(gòu)授信額度模式和信用擔(dān)保體系模式。在模式一中, 由于得到了銀行的授信額度, 物流企業(yè)可以直接向相關(guān)企業(yè)提供質(zhì)押貸款業(yè)務(wù), 簡化金融機構(gòu)審批程序, 提高了企業(yè)融資效率。 二、物流金融研究的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀2.1 21世紀(jì)前國內(nèi)物流金融的理論研究最初是沿著物資銀行、倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)總結(jié)開始的，這個時期的典型特點就是帶有濃厚的計劃經(jīng)濟色彩。相關(guān)的研究有：1987年3月，中國人民大學(xué)工業(yè)經(jīng)濟系的陳淮就提出了關(guān)于構(gòu)建物資銀的設(shè)想3。90年代初期也有學(xué)者發(fā)表文章，探討物資銀行的運作。主要是探討通過物資銀行來完成物資品種的調(diào)劑和串換。由于物流的概念

5、沒有被充分發(fā)現(xiàn)和認(rèn)識，所以當(dāng)時的物資銀行的概念與現(xiàn)在的概念存在較大差異。1998年4月，時任陜西秦嶺曾氏有限金屬公司總經(jīng)理的任文超探討了利用“物資銀行”解決企業(yè)的三角債問題4，是這一概念的一個突破，并在后繼的研究中不斷規(guī)范概念，認(rèn)為物資銀行的實質(zhì)就是對企業(yè)使用資本的支付工具進行設(shè)計與安排從而提高資本的使用及結(jié)算效率。倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的理論總結(jié)始于1997年6月，當(dāng)時中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的張平祥、韓旭杰對糧棉油貨款的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)展開了研究5，但是并沒有將物流的概念結(jié)合進來。2.2 20002004年物流學(xué)興起，相關(guān)于物流業(yè)與上述說到的物資銀行、倉單質(zhì)押等業(yè)務(wù)的研究變的多起來，同時物流金融領(lǐng)域的一項標(biāo)志性

6、成果“融通倉”的研究出現(xiàn)，相關(guān)文獻研究有：2001年，煙臺大學(xué)的房紹坤6；2002年，學(xué)者孫寧7；2003年，東南大學(xué)的鄭金波8等對此進行了研究。上述業(yè)務(wù)與物流業(yè)發(fā)生緊密聯(lián)系只是近幾年的事。對于保兌倉業(yè)務(wù)的研究則是基于倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)而衍生出來的。2002年2月，復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院羅齊和朱道立等人提出“融通倉”的概念和運作模式，迄今仍有系列成果推出。2004年, 杭州商學(xué)院的鄭紹慶就對融通倉融資的可行性進行了分析。同年，西南財經(jīng)大學(xué)的李靜、雷楊又對開展融通倉業(yè)務(wù)中存在的主要問題進行了歸納闡述。融通倉理論成為早期國內(nèi)物流金融領(lǐng)域的標(biāo)志性理論成果, 對此后的研究與探索起到了重要的指導(dǎo)作用。2.3 200

7、42005年物流業(yè)快速發(fā)展的同時也遇到了關(guān)健的瓶頸中小企業(yè)融資難的問題，此時物流與金融的接觸才慢慢的多起來，相應(yīng)的研究也多了起來，物流金融登臺亮相。相關(guān)研究有：2004年，廣東發(fā)展銀行在“民營100”的金融平臺基礎(chǔ)上及時推出了“物流銀行”業(yè)務(wù)，期望有效解決企業(yè)的融資與發(fā)展難題。此時的物流銀行與前面提到的物資銀行有著很大的區(qū)別；物流銀行業(yè)務(wù)是以產(chǎn)品暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合質(zhì)押品要求的抵押或質(zhì)押為授信條件，運用實力較強的物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，將銀行資金流與企業(yè)的物流有機結(jié)合，向客戶提供集融資、結(jié)算等多項銀行業(yè)務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。2004 年5月，浙江大學(xué)經(jīng)濟學(xué)

8、院鄒小芃、唐元琦首次提出“物流金融”的概念，定義了它的內(nèi)涵和外延，“物流金融”被正式確立為一個新的研究平臺；2005年3月，復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院的陳祥鋒、朱道立提出了與物流金融相類似的“金融物流”的概念。因其表達相對沒有物流金融準(zhǔn)確，后續(xù)用者不是很多。2.4 2005至今在“物流金融”概念問世之后，越來越多的學(xué)者開始涉足這個領(lǐng)域，他們的研究豐富了物流金融學(xué)的內(nèi)容，通過對相關(guān)文章的閱讀，筆者總結(jié)出以下兩個大方向：2.4.1 圍繞物流金融自身的研究，例如： 2006年，北京城市學(xué)院的李金恒關(guān)于物流金融的學(xué)科研究9；2007年，福州大學(xué)公共管理學(xué)院的謝鵬關(guān)于物流金融運作模式探討10，提出了三種運作模式：

9、倉單質(zhì)押模式、保兌倉模式、物流保理模式；2008年，武漢理工大學(xué)的周明關(guān)于物流金融的價值及風(fēng)險分析的研究11；2010年，劉正毓關(guān)于物流金融風(fēng)險分析及應(yīng)對策略的研究12。說這是關(guān)于物流自身的研究是指，其主要圍繞物流金融這個新興名詞意義及其衍生涵義而做的相關(guān)研究，而第二部分則是物流金融結(jié)合不同企業(yè)、不同技術(shù)等進行的研究，更趨向于實際運用的研究，在此為了方便區(qū)別稱之為物流金融的派生研究。2.4.2 物流金融的派生研究這里說到的派生研究主要關(guān)于物流金融的實際運用的研究，如：陳祥鋒、朱道立（2005）提出了面向供應(yīng)鏈的金融物流的概念，嘗試從物流金融提供者的角度轉(zhuǎn)換到物流金融的客戶角度來開展分析；200

10、6 年, 徐明川副教授運用了博弈論中的納什均衡理論, 在中小企業(yè)開展物流金融的過程中出現(xiàn)的四種組合尋找均衡點, 從而揭示出銀行與物流企業(yè)合作的最佳選擇；2007 年, 山東大學(xué)的彭志忠教授等人用經(jīng)濟學(xué)的委托代理理論分析了物流金融的信任機制問題；黃濤（2007）對第三方物流企業(yè)開展物流金融業(yè)務(wù)機理的探討13；2010年，西南財經(jīng)大學(xué)的唐洋、王靜對UPS成功物流金融模式的探討14。三、研究不足與展望目前，國內(nèi)眾多學(xué)者已從多個角度、多個層面對物流金融進行了比較全面的研究，但隨著時代的發(fā)展及運用領(lǐng)域的不同，現(xiàn)在既有的研究還存在一些問題。對此，提出以下幾點不足與展望：1、國內(nèi)的學(xué)者大部分都是從定性方面對

11、物流金融的運作模式以及風(fēng)險進行闡述， 而缺少定量方面的研究；2、在質(zhì)押過程中，倉單標(biāo)準(zhǔn)化的建立， 運作模式的流程可進行進一步的研究；3、風(fēng)險的管理與控制、信用評估體系的建設(shè)和信息網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)可待進一步研究；4、對比國內(nèi)外學(xué)者研究，可發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)物流金融所體現(xiàn)的作用主要是解決中小企業(yè)的融資等難題，而國外物流金融的運用多在大型企業(yè)的物流中使用，用于進一步挖掘物流領(lǐng)域的利潤。兩者的出發(fā)點有所不同，可能對物流金融涉及的主體影響有所不同，可借鑒國外先進案例做相應(yīng)研究，以便我國物流金融業(yè)更好發(fā)展。四、結(jié)語該研究綜述基于網(wǎng)絡(luò)條件和文獻資料的限制，雖然盡可能的做到了較全面的分析總結(jié)文獻，依然會有所疏漏，而且我們可

12、以知道隨著科技和經(jīng)濟的發(fā)展，物流金融研究這個新寵兒，會如雨后春筍般增多。如果想要了解更多的關(guān)于物流金融的研究，就需要我們時刻關(guān)注最新的研究，這樣才能做到全面的了解物流金融的發(fā)展情況。參考文獻：1鄒小芃,唐元琦:物流金融淺析J.浙江金融,2004,(5):20.2羅齊,朱道立,陳伯銘:第三方物流服務(wù)創(chuàng)新:融通倉及其運作模式初探J.中國流通經(jīng)濟,2002,(2):l114.3陳淮:關(guān)于物資銀行的設(shè)想J.中國工業(yè)經(jīng)濟研究，1987(3).4任文超:物資銀行及其實踐J.科學(xué)決策，1998(2).5張平祥,韓旭杰:糧棉油貸款倉單質(zhì)押的意義與建議J.濟南金融,1997.(6)6 房紹坤:論倉單質(zhì)押J.法制與社會發(fā)展,2001(4).7孫寧:倉單質(zhì)押貸款的操作要點J.農(nóng)村金融研究，2002(3).8鄭金波:倉單質(zhì)押的管理J.中國物流與采購,2003(5).9李金恒: 物流金融