原油基礎-培訓課件

1、原油的定義：原油的定義：原油即石油，也稱原油即石油，也稱“黑色金子黑色金子”，習慣上稱直接從油井中，習慣上稱直接從油井中開采出來未加工的石油為原油，它是一種由各種烴類組成的開采出來未加工的石油為原油，它是一種由各種烴類組成的黑褐色或暗綠色黏稠液態(tài)或半固態(tài)的可燃物質(zhì)。黑褐色或暗綠色黏稠液態(tài)或半固態(tài)的可燃物質(zhì)。. .原油的組成成分：原油的組成成分：1.1.汽油汽油2.2.柴油，柴油，3.3.煤油，煤油，4.4.石腦油，石腦油，5.5.燃料油，燃料油，6.6.石蠟，石蠟， 7 . 7 .瀝青瀝青原油含硫度分類：原油含硫度分類：原油中的硫會腐蝕運輸管道和生產(chǎn)設備，影響煉制時催原油中的硫會腐蝕運輸管道和

2、生產(chǎn)設備，影響煉制時催化劑的效果，化劑的效果，釋放到空氣中后會造成污染。釋放到空氣中后會造成污染。含硫量越低越好：含硫量越低越好： 含硫量含硫量 高硫原油高硫原油 大于或者等于大于或者等于2%2% 中硫原油中硫原油 0.5%0.5%至至2%2% 低硫原油低硫原油 小于小于0.5%0.5% 原油的組成成分：原油的組成成分：中東：位于三洲五海（歐洲中東：位于三洲五海（歐洲. .亞洲亞洲. .非洲非洲. .紅海紅海. .里海里海. .黑黑 海海. .地中海地中海. .波斯灣海）波斯灣海）石油輸出國組織（石油輸出國組織（OPEC，中文：歐佩克） 成立于成立于19601960年年9 9月月1414日，現(xiàn)

3、有日，現(xiàn)有1313個成員國是：沙特個成員國是：沙特阿拉伯、伊拉克、伊朗、科威特、阿拉伯聯(lián)合酋長國、卡阿拉伯、伊拉克、伊朗、科威特、阿拉伯聯(lián)合酋長國、卡塔爾、利比亞、尼日利亞、阿爾及利亞、安哥拉、厄瓜多塔爾、利比亞、尼日利亞、阿爾及利亞、安哥拉、厄瓜多爾、委內(nèi)瑞拉和印度尼西亞。爾、委內(nèi)瑞拉和印度尼西亞。組織成員國共控制約全球三分之二的石油貯備，約共占組織成員國共控制約全球三分之二的石油貯備，約共占世界石油蘊藏世界石油蘊藏78%78%以上的石油儲量并提供以上的石油儲量并提供40%40%以上的石油以上的石油消費量。它們占全球產(chǎn)油量的消費量。它們占全球產(chǎn)油量的40%40%和出口量的一半和出口量的一半

4、目的：歐佩克組織在近年曾多次使得石油價格暴漲來目的：歐佩克組織在近年曾多次使得石油價格暴漲來抗衡美國等西方發(fā)達國家?？购饷绹任鞣桨l(fā)達國家。世界前五大產(chǎn)油國：世界前五大產(chǎn)油國：1.1.沙特阿拉伯沙特阿拉伯 占全球石油生產(chǎn)量的占全球石油生產(chǎn)量的13.24%13.24%2.2.美國美國 占全球石油生產(chǎn)量的占全球石油生產(chǎn)量的11.94%11.94%3.3.俄羅斯俄羅斯 占全球石油生產(chǎn)量的占全球石油生產(chǎn)量的11.64%11.64%4.4.中國中國 占全球石油生產(chǎn)量的占全球石油生產(chǎn)量的 4.7%4.7%5.5.伊朗伊朗 占全球石油生產(chǎn)量的占全球石油生產(chǎn)量的4.6%4.6%世界前五大石油消費國：美國 占全

5、球石油消耗的占全球石油消耗的 19.9%中國 占全球石油消耗的占全球石油消耗的 12.4%日本 占全球石油消耗的占全球石油消耗的 4.7%印度 占全球石油消耗的占全球石油消耗的 4.3%巴西 占全球石油消耗的占全球石油消耗的 3.4%俄羅斯 占全球石油消耗的占全球石油消耗的 3.5%國際原油市場的油價體系國際原油市場的油價體系：歐佩克官方價格、非歐佩克官方價格、現(xiàn)貨市場價格、歐佩克官方價格、非歐佩克官方價格、現(xiàn)貨市場價格、期貨市場價格期貨市場價格、易貨貿(mào)易價格、凈回值價格和價格指數(shù)等。、易貨貿(mào)易價格、凈回值價格和價格指數(shù)等。 世界上有四個原油期貨合約：世界上有四個原油期貨合約： 1. 1. 輕

6、質(zhì)低硫原油輕質(zhì)低硫原油紐約商品交易所：紐約商品交易所： 2. 2. 高硫原油期貨高硫原油期貨倫敦國際石油交易所：倫敦國際石油交易所：3 3：布倫特原油期貨：布倫特原油期貨新加坡交易所：新加坡交易所： 4 4：迪拜酸性原油期貨：迪拜酸性原油期貨 期貨原油市場：期貨原油市場：國際石油價格主要由倫敦和紐約兩大期貨市場決定國際石油價格主要由倫敦和紐約兩大期貨市場決定一：倫敦國際石油交易所（布倫特原油）一：倫敦國際石油交易所（布倫特原油）二：紐約商品交易所（西德克薩斯中間基原油二：紐約商品交易所（西德克薩斯中間基原油( (簡稱簡稱WTIWTI）世界絕大部分地區(qū)的原油是以布倫特原油價格為基準計世界絕大部分

7、地區(qū)的原油是以布倫特原油價格為基準計價價; ;而由于美國是全球最大的石油消費國，并且金融市場而由于美國是全球最大的石油消費國，并且金融市場發(fā)達，發(fā)達，WTIWTI即期合約也被很多投資者視為國際能源市場衡即期合約也被很多投資者視為國際能源市場衡量原油價格變化的基準價。量原油價格變化的基準價。現(xiàn)貨原油市場：現(xiàn)貨原油市場：目前全球主要的石油現(xiàn)貨市場有目前全球主要的石油現(xiàn)貨市場有5 5個，分別是：個，分別是： 西北歐市場、西北歐市場、地中海市場、地中海市場、加勒比海市場、加勒比海市場、新加坡市場新加坡市場美國市場。美國市場。 國際市場原油貿(mào)易大多以各主要國際市場原油貿(mào)易大多以各主要 . . 地區(qū)的基準

8、油為定價參考地區(qū)的基準油為定價參考， 國際原油定價機制：國際原油定價機制：國際市場石油交易大多以各主要地區(qū)的基準油為定價參國際市場石油交易大多以各主要地區(qū)的基準油為定價參考，以基準油在交貨或提單前后某一段時間內(nèi)?，F(xiàn)貨市場考，以基準油在交貨或提單前后某一段時間內(nèi)。現(xiàn)貨市場或期貨市場價格加上升貼水作為原油貿(mào)易的最終結算價格或期貨市場價格加上升貼水作為原油貿(mào)易的最終結算價格。反映了不同地區(qū)和不同方式的定價權。反映了不同地區(qū)和不同方式的定價權。一一 二二 三三紐紐 倫倫 東東約約 WW 敦敦 布布 京京商商 T T 國國 倫倫 工工品品 I I 際際 特特 業(yè)業(yè)交交 石石 品品易易 油油 交交所所 交

9、交 易易 易易 所所 所所現(xiàn)貨原油最佳交易時間:2424小時報價，小時報價，2222小時是交易時間，有小時是交易時間，有2 2小時結算時間小時結算時間 夏令時夏令時 冬令時冬令時 亞盤亞盤8 8：0000下午下午1616：0000（波動比較?。ú▌颖容^?。?亞盤亞盤7 7：0000下午下午1616：0000 歐盤歐盤1515：0000晚上晚上2323：3 30 0（波動中等）（波動中等） 歐盤歐盤1616：3 300晚上晚上0000：3 30 0 美盤美盤2020：2020凌晨凌晨3 3：0000（波動最大的時候）（波動最大的時候） 美盤美盤2121：2020凌晨凌晨4 4：0000 晚上晚

10、上8:008:00點點-0:00-0:00點最為活躍（美國上午盤和歐洲下午盤）點最為活躍（美國上午盤和歐洲下午盤）倫敦占全球成交份額近倫敦占全球成交份額近40%;40%;紐約市場，占近紐約市場，占近20%;20%;東京市場，約占東京市場，約占6%6%; ;影響原油的數(shù)據(jù)： 一：美國石油協(xié)會（API） API是民間數(shù)據(jù) 每(周三的凌晨4：30公布。冬令時5:30) 二：美國能源信息署（EIA）是美國能源部下屬的能源信息署統(tǒng)計公布的。該數(shù)據(jù)每周公布一次，此數(shù)據(jù)主要顯示了美國當周原油庫存數(shù)量，對于原油及原油提煉品(汽油、柴油、瀝青等)有較大影響周三晚間10:30(冬令時11:30)公布, 三：美國自

11、動數(shù)據(jù)處理公司(ADP)一般在每個月的第一個周三晚20:15冬令時21:15)公布，對非農(nóng)數(shù)據(jù)有一定的預示作用，人稱小非農(nóng)。 四：美國非農(nóng)就業(yè)率,非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)與失業(yè)率(Unemployment)非農(nóng)數(shù)據(jù)客觀地反映了美國經(jīng)濟的興衰。在近期匯率中美元對該數(shù)據(jù)極為敏感，高于前值，利好美元，低于預期，利空美元。 在一月六日晚上九點半公布的大大低于預測值的“非農(nóng)數(shù)據(jù)”，馬上就導致了美元的大幅下降。每月第一個周五21:30，（夏令時：20：30）。影響原油的因素：一：原油供求關系 1.API/IEA報告表明高的原油庫存 2.POEC減產(chǎn)二：地緣沖突： 1.中東地區(qū)的政變，內(nèi)亂 2大型戰(zhàn)爭， 3.氣候季節(jié)因素 三：國際市場 1.道瓊斯指數(shù)下滑 2.美元貶值 3.全球經(jīng)濟增長 4.歐洲央行行長的講話 5.美聯(lián)儲主席的講話 四：新能源： （如：頁巖油） 頁巖：是一種沉積巖一：鈣質(zhì)頁巖、二：鐵質(zhì)頁巖、（鐵礦石）三：硅質(zhì)頁巖、四：炭質(zhì)頁巖、五：黑色頁巖、六：油母頁巖等（石油） 頁巖形成于靜水的環(huán)境中，泥沙經(jīng)過長時間的沉積，