財務分析論文模板

1、財務分析報告目錄前言11.公司簡介12.行業(yè)分析1第一部分:公司主要報表分析21.資產(chǎn)負債表21.1資產(chǎn)負債表水平分析21.2資產(chǎn)負債表結構分析51.2.1資產(chǎn)結構的分析評價61.2.2資本結構的分析評價61.2.3資產(chǎn)結構與資本結構適應程度的分析評價91.3資產(chǎn)負債表項目分析101.3.1貨幣資金101.3.2 應收賬款111.3.3其他應收款121.3.4存貨121.3.5應付賬款和應付票據(jù)142.利潤表152.1利潤表水平分析152.1.1營業(yè)利潤分析162.1.2利潤總額分析162.2利潤表結構分析162.3利潤表主要項目分析172.3.1營業(yè)外收入分析182.3.2營業(yè)外支出分析18

2、2.3.3資產(chǎn)減值損失分析183.現(xiàn)金流量表193.1現(xiàn)金流量表水平分析193.2現(xiàn)金流量表結構分析213.3經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈利潤趨勢分析23第二部分：公司財務比率分析241.企業(yè)盈利能力分析241.1收入利潤率分析241.2成本費用利潤率分析241.3上市公司盈利能力分析251.4盈利能力趨勢分析262.企業(yè)營運能力分析272.1資產(chǎn)周轉率分析272.2流動資產(chǎn)周轉率分析272.3應收賬款周轉率分析282.4存貨周轉率分析282.5營運能力趨勢分析293.企業(yè)償債能力分析303.1營運資本分析303.2流動比率分析303.3速動比率分析303.4資產(chǎn)負債率分析313.5凈資產(chǎn)負債率分析3

3、13.7償債能力趨勢分析324.企業(yè)增長能力分析334.1資產(chǎn)增長率分析334.2銷售增長率分析334.3收益增長率分析344.4增長能力趨勢分析35第三部分: 公司財務綜合分析：杜邦財務分析體系361.2008年度和2009年度公司杜邦分析體系362.分析評價38第四部分: 財務分析報告391公司主要經(jīng)營成績392.存在的問題和改進建議392.1存在的問題：392.2改進的建議：403.索芙特未來發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)4141前言1.公司簡介索芙特股份有限公司原名梧州市康達(集團)股份有限公司，是經(jīng)廣西壯族自治區(qū)體改委桂體改股字(1992)36 號文批準，由廣西梧州市對外經(jīng)濟貿(mào)易公司、中國銀行南寧信

4、托咨詢公司、梧州市電池廠三家企業(yè)共同發(fā)起，采取定向募集方式設立的股份有限公司，于 1993 年 2 月 8 日正式注冊。經(jīng)營范圍：對精細化工產(chǎn)業(yè)、化妝品制造業(yè)、化學藥品原藥制造業(yè)、化學藥品制造業(yè)、中藥材及中成藥加工業(yè)的投資；通訊器材、電子產(chǎn)品、計算機及配件、潤滑油、機油、化工產(chǎn)品（危險化學品除外），機械設備及配件、儀表儀器（國家專項規(guī)定除外），五金交電、照相器材、輕工產(chǎn)品、土畜產(chǎn)品、服裝。2.行業(yè)分析近幾年，中國化妝品行業(yè)迅速發(fā)展，其主要的發(fā)展特點表現(xiàn)在以下幾個方面：中國的化妝品市場整體生產(chǎn)快速發(fā)展，效益持續(xù)增長；出口創(chuàng)匯增長加快，進口數(shù)額快速回升；化妝品產(chǎn)品質量良莠不齊，美容院使用的產(chǎn)品質量

5、令人憂；政府相繼出臺多項法規(guī)強化化妝品的管理；國際大品牌國內(nèi)受阻，本土品牌借勢堅挺市場；受到多方面的因素影響美容專業(yè)線發(fā)展不理想；男士化妝品發(fā)展提速，市場占有份額依然偏??；兒童化妝品市場發(fā)展迅速，品種和花樣在不斷增加；護膚護發(fā)品消費稅取消，化妝品多方面得到發(fā)展。隨著境外公司不斷涌入，中國化妝品市場主要高端產(chǎn)品逐步被外資壟斷，歐萊雅、拜爾斯道夫等一線化妝、護膚品牌，坐擁著中高端產(chǎn)品，蘭蔻、嬌蘭、雅詩蘭黛、歐萊雅、寶潔等國際大牌，以及歐珀萊、大寶、隆力奇、拉芳、丁家宜等國內(nèi)公司采取收購品牌、市場細分、網(wǎng)絡銷售、概念營銷、錯位營銷等擴大和占領市場，各種新概念層出不窮，化妝品經(jīng)營競爭更趨激烈。第一部分

6、:公司主要報表分析1.資產(chǎn)負債表1.1資產(chǎn)負債表水平分析報表日期2008123120091231變動情況對總資產(chǎn)影響單位元元變動額變動率流動資產(chǎn)貨幣資金17405100090457500-83593500-48.03%-6.38%應收票據(jù)1768350102200008451650477.94%0.64%應收賬款200502000210736000102340005.10%0.78%預付款項9305900069137800-23921200-25.71%-1.83%應收股利120000520000400000333.33%0.03%其他應收款11394100090379800-23561200

7、-20.68%-1.80%存貨18958400019700100074170003.91%0.57%流動資產(chǎn)合計773025000668452000-104573000-13.53%-7.98%非流動資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)948000018700000922000097.26%0.70%長期股權投資452318004923180040000008.84%0.31%投資性房地產(chǎn)150962000147005000-3957000-2.62%-0.30%固定資產(chǎn)原值3171020003514210003431900010.82%2.62%累計折舊33510600453676001185700035.

8、38%0.90%固定資產(chǎn)凈值283591000306053000224620007.92%1.71%固定資產(chǎn)減值準備68618868618800.00%0.00%固定資產(chǎn)凈額282905000305367000224620007.94%1.71%在建工程150001892230187723012514.87%0.14%工程物資0000.00%無形資產(chǎn)2873920028176200-563000-1.96%-0.04%商譽1999130199913000.00%0.00%長期待攤費用111073050989703988240359.06%0.30%遞延所得稅資產(chǎn)1705920016595000

9、-464200-2.72%-0.04%非流動資產(chǎn)合計537502000574065000365630006.80%2.79%資產(chǎn)總計13105300001242520000-68010000-5.19%-5.19%流動負債短期借款174000000162000000-12000000-6.90%-0.92%應付票據(jù)5068380025008700-25675100-50.66%-1.96%應付賬款4357630024454300-19122000-43.88%-1.46%預收款項3819990019074900-19125000-50.07%-1.46%應付職工薪酬855242722460-1

10、32782-15.53%-0.01%應交稅費277046062284703458010124.82%0.26%應付股利44623245072344911.01%0.03%其他應付款1992250018466000-1456500-7.31%-0.11%流動負債合計330454000256406000-74048000-22.41%-5.65%非流動負債預計非流動負債215669002156690000.00%0.00%遞延所得稅負債0243000024300000.19%非流動負債合計2156690023996900243000011.27%0.19%負債合計35202100028040200

11、0-71619000-20.35%-5.47%所有者權益實收資本(或股本)28798900028798900000.00%0.00%資本公積281895000281638000-257000-0.09%-0.02%盈余公積464110004641100000.00%0.00%未分配利潤28541200028834300029310001.03%0.22%外幣報表折算差額-56034.1-54918.31115.8-1.99%0.00%歸屬于母公司股東權益合計90165100090432600026750000.30%0.20%少數(shù)股東權益56854300577890009347001.64%0

12、.07%所有者權益益)合計95850600096211500036090000.38%0.28%負債和所有者權益總計13105300001242520000-68010000-5.19%-5.19%分析如下：2009年索芙特股份公司總資產(chǎn)與2008年相比減了-68010000元，降低幅度為5.19%。進一步分析可以發(fā)現(xiàn)：1. 流動資產(chǎn)總體減少了10457000元，下降幅度為13.53%，這一下降對總資產(chǎn)的影響是使總資產(chǎn)降低了-0.07979。流動資產(chǎn)的減少使公司的資產(chǎn)流動性降低，對于企業(yè)的償債能力以及滿足資產(chǎn)流動性的影響都是不利的。2. 貨幣資金2009年度比2008年度減少83,593,78

13、2.50元，減幅為48.03%，使總資產(chǎn)降低了6.379%，是影響總資產(chǎn)最重要的因素。3. 預付款項減少了23921200元，下降25.71%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了1.825%。4. 流動資產(chǎn)中的存貨增加7417000元，上升幅度為3.91%，使總資產(chǎn)規(guī)模上升了0.566%，對總資產(chǎn)影響很小。5. 應收股利本期與上年同期相比增加 333.33%，使總資產(chǎn)增加了0.03%，主要是因持有交通銀行股票派發(fā) 2009 末期紅利所致。6. 應收票據(jù)本期與上年同期相比增加 477.94%，使總資產(chǎn)增加了0.64%，主要是期末收到未到期的銀行承兌匯票增加所致。7. 在非流動資產(chǎn)中，可供出售金融資產(chǎn)本期與上年同

14、期相比增加 97.26%,使總資產(chǎn)規(guī)模增長了0.7%，主要是持有的交通銀行股票,因股價上漲所致。8. 長期待攤費用本期與上年同期相比增加 359.06%，對總資產(chǎn)影響0.3%，影響較小，主要是本期支付超過一年受益期的費用增加所致。2009年索芙特負債與股東權益總額與2008年相比減了68010000元，降低幅度為5.19%。進一步分析可以發(fā)現(xiàn)：1. 本年度的所有者權益增加了3609000元，增長幅度為0.38%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了0.2754%，其中未分配利潤的增長是變動的主要原因。2. 在所有者權益增長的基礎上，本年度的權益總額卻降低了68010000元，降低幅度5.19%，降低則主要是負債

15、的變化引起的。本年度的負債總額降低71619000元，降低幅度為20.35%，使總資產(chǎn)規(guī)模降低了5.465%，而負債變動的主要原因則是流動負債的減少，本年度應付票據(jù)與上年同期相比減少 50.66%，主要是應付票據(jù)到期承兌所致，應付帳款本期與上年同期相比減少 43.88%，主要是應付貨款到期結算所致。3. 在負債的變動中，預收款項的變動也是很明顯的，預收款項本年度降低19125000，降低幅度為50.07%，使總資產(chǎn)規(guī)模降低了1.46%，這主要是預收經(jīng)銷商貨款開票結算所致。4. 應交稅費本期與上年同期相比增加 124.82%，主要是因為子公司所得稅優(yōu)惠政策期滿，應交企業(yè)所得稅增加所致。資產(chǎn)負債表

16、變動原因分析評價：資產(chǎn)負債表變動原因分析 單位：元項目2009年2008年變動額變動率對總資產(chǎn)影響（%）資產(chǎn)總計13105300001242520000-68010000-5.19%-5.19%負債合計352021000280402000-71619000-20.35%-5.47%所有者權益合計95850600096211500036090000.38%0.28%由上可知：在公司的所有者權益增加3609000千元，增長幅度為0.38%的情況下，2009年公司資產(chǎn)降低了68010000千元，降低幅度為5.19%，資產(chǎn)規(guī)模變動與所有者權益總額變動不相適應，其主要原因就是負債減少71619000千元

17、，使總資產(chǎn)規(guī)模降低了5.465%，從而抵消了所有者權益增加對資產(chǎn)的影響。因此可以說公司的資產(chǎn)負債表變動的原因是負債變動型。1.2資產(chǎn)負債表結構分析報表日期2008年2009年2008年12009年1變動率單位元元流動資產(chǎn)貨幣資金 1740510009045750013.28%7.28%-6.00%應收票據(jù) 1768350102200000.13%0.82%0.69%應收賬款 20050200021073600015.30%16.96%1.66%預付款項 93059000691378007.10%5.56%-1.54%應收股利 1200005200000.01%0.04%0.03%其他應收款 1

18、13941000903798008.69%7.27%-1.42%存貨 18958400019700100014.47%15.85%1.39%流動資產(chǎn)合計 77302500066845200058.99%53.80%-5.19%非流動資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn) 9480000187000000.72%1.51%0.78%長期股權投資 45231800492318003.45%3.96%0.51%投資性房地產(chǎn) 15096200014700500011.52%11.83%0.31%固定資產(chǎn)原值 31710200035142100024.20%28.28%4.09%累計折舊 3351060045367600

19、2.56%3.65%1.09%固定資產(chǎn)凈值 28359100030605300021.64%24.63%2.99%固定資產(chǎn)減值準備 6861886861880.05%0.06%0.00%固定資產(chǎn)凈額 28290500030536700021.59%24.58%2.99%在建工程 1500018922300.00%0.15%0.15%工程物資 000.00%0.00%0.00%無形資產(chǎn) 28739200281762002.19%2.27%0.07%商譽 199913019991300.15%0.16%0.01%長期待攤費用 111073050989700.08%0.41%0.33%遞延所得稅資產(chǎn)

20、 17059200165950001.30%1.34%0.03%非流動資產(chǎn)合計 53750200057406500041.01%46.20%5.19%資產(chǎn)總計 13105300001242520000100.00%100.00%0.00%流動負債短期借款 17400000016200000013.28%13.04%-0.24%應付票據(jù) 50683800250087003.87%2.01%-1.85%應付賬款 43576300244543003.33%1.97%-1.36%預收款項 38199900190749002.91%1.54%-1.38%應付職工薪酬 8552427224600.07%0

21、.06%-0.01%應交稅費 277046062284700.21%0.50%0.29%應付股利 4462324507230.03%0.04%0.00%其他應付款 19922500184660001.52%1.49%-0.03%流動負債合計 33045400025640600025.22%20.64%-4.58%非流動負債預計非流動負債 21566900215669001.65%1.74%0.09%遞延所得稅負債 024300000.00%0.20%0.20%非流動負債合計 21566900239969001.65%1.93%0.29%負債合計 35202100028040200026.86%

22、22.57%-4.29%所有者權益0.00%0.00%0.00%實收資本(或股本) 28798900028798900021.98%23.18%1.20%資本公積 28189500028163800021.51%22.67%1.16%盈余公積 46411000464110003.54%3.74%0.19%未分配利潤 28541200028834300021.78%23.21%1.43%外幣報表折算差額 -56034.1-54918.30.00%0.00%0.00%歸屬于母公司股東權益合計 90165100090432600068.80%72.78%3.98%少數(shù)股東權益 56854300577

23、890004.34%4.65%0.31%所有者權益合計 95850600096211500073.14%77.43%4.29%負債和所有者權益總計 13105300001242520000100.00%100.00%0.00%1.2.1資產(chǎn)結構的分析評價從靜態(tài)方面分析，索芙特股份2009年度的流動資產(chǎn)比重為53.80%，非流動資產(chǎn)所占的比重為46.20%，其中固定資產(chǎn)比重24.58%，固流比為2.2，說明公司采取較為保守的固流結構政策，流動資產(chǎn)比例較高，其資產(chǎn)流動性較強，資產(chǎn)風險較小，但盈利水平可能會受到一定限制。從動態(tài)方面分析。索芙特股份2009流動資產(chǎn)比重較2008年度降低了5.19，非流

24、動資產(chǎn)增長了5.19%，變動幅度較小，說明公司的資產(chǎn)結構比較穩(wěn)定。1.2.2資本結構的分析評價從靜態(tài)方面看，索芙特股份所有者權益比重為77.43%，負債比重為22.57%，負債比重較低，負債規(guī)模較小，相對財務風險較小。從動態(tài)方面看，2009年度索芙特股份的負債比重降低了4.29，所有者權益比重上升了4.29%，其變動較小，表明公司資本結構相對比較穩(wěn)定。（1）負債期限結構分析評價：項目金額（元）結構2008年2009年2008年2009年差異流動負債33045400025640600093.87%91.44%-2.43%長期負債21566900239969006.13%8.56%2.43%負債合

25、計352021000280402000100.00%100.00%0通過負債期限結構的分析，可知索芙特股份公司的籌資政策2009年與2008年相比并沒有大的變化，流動性負債都高達到90%以上，而非流動負債的比例在10%以下，說明索芙特在使用負債資金時以短期資金為主。由于流動負債對企業(yè)的資產(chǎn)流動性要求較高，因此企業(yè)采用這樣的籌資政策雖然會增加公司的償債壓力，承擔較大的財務風險，但同時也可以大大降低籌資成本。（2）負債方式結構分析評價項目金額結構(%)2008年2009年2008年2009年差異銀行信用19556690018356690055.56%65.47%9.91%商業(yè)信用152382500

26、8700390043.29%31.03%-12.26%應交款項277046086584700.79%3.09%2.30%內(nèi)部結算款項8552427224600.24%0.26%0.01%未付股利4462324507230.13%0.16%0.03%負債合計352021334280402453100.00%100.00%0.00%通過負債方式分析評價，可知對于索芙特股份公司銀行信用是該公司負債籌資的主要方式，并且2009年度較2008年度相比，其比重有所上升。由于銀行信貸資金的風險要高于其他負債方式籌集資金的風險，因此隨著銀行信貸資金比重的上升，其籌資風險也會相應的有所上升。同時聯(lián)系索芙特股份的

27、銀行信用內(nèi)部結構，可知企業(yè)銀行信貸比重的上升主要是由長期借款的比例上升所引起的，由于長期借款的籌資成本較高，其比例上升對籌資風險的上升將產(chǎn)生顯著的作用。同時商業(yè)信用負債比例由2008年度的43.29%下降到2009年的31.03%，下降比例12.26%，說明企業(yè)利用商業(yè)信用這一免費融資的比例有所減小。這將進一步提升籌資成本。（3）負債成本結構分析評價項目金額結構2008年2009年2008年2009年差異無成本負債1564544349683555344.44%34.53%-9.91%低成本負債17400000016200000049.43%57.77%8.34%高成本負債21566900215

28、669006.13%7.69%1.56%負債合計352021334280402453100%100%0.00%通過負債成本結構分析評價可知，可知索芙特股份2009年與2008年負債成本結構相比，低成本負債比例上升8.34%，無成本負債比例下降-9.91%，雖然仍是以低成本負債為主，但負債成本有一定提高。同時注意到其高成本負債比例上升1.56%進一步提升了公司的負債成本，總體來看09年公司負債成本明顯上升。（4）股東權益結構的具體分析評價股東權益結構變動情況分析表項目金額結構2008年2009年2008年2009年差異實收資本(或股本)28798900028798900030.05%29.93%

29、-0.11%資本公積28189500028163800029.41%29.27%-0.14%投入資本合計56988400056962700059.46%59.21%-0.25%盈余公積46411000464110004.84%4.82%-0.02%未分配利潤28541200028834300029.78%29.97%0.19%外幣報表折算差額-56034.1-54918.3-0.01%-0.01%0.00%歸屬于母公司股東權益合計90165100090432600094.07%93.99%-0.07%少數(shù)股東權益56854300577890005.93%6.01%0.07%所有者權益合計958

30、506000962115000100.00%100.00%0.00%從靜態(tài)方面對股東權益結構變動情況分析，投入資本是索芙特股份所有者權益的最主要來源。從動態(tài)方面分析可知，2009年度索芙特股份的資本公積有所下降，由下表可知，資本公積減少是其他資本公積變動所致。 項目期初數(shù)本期增加本期減少期末數(shù)股本溢價227,229,094.22227,229,094.22其他資本公積14,027,653.949,220,000.009,477,653.9413,770,000.00原制度資本公積轉入40,638,691.1640,638,691.16合計281,895,439.329,220,000.009,

31、477,653.94281,637,785.38本年增加其他資本公積9,220,000.00元，是可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動所致，可供出售金融資產(chǎn)年末公允價值與年初公允價值的差額9220000元，具有一定的不可測性和靈活性。本年減少其他資本公積9,477,653.94是子公司資本公積變動所致。2009年內(nèi)部權益資金略有下降，雖然未分配利潤上升0.19%，幅度很小，主要原因是2009年凈利潤3476440元下降35.26%，這也導致公司盈余公積略有下降，這對于企業(yè)來說需引起關注。1.2.3資產(chǎn)結構與資本結構適應程度的分析評價 2009年資產(chǎn)負債表 單位：元流動資產(chǎn)668452000流動負債25

32、6406000非流動負債23996900所有者權益962115000非流動資產(chǎn)574065000 2008年資產(chǎn)負債表 單位：元流動資產(chǎn)773025000流動負債330454000非流動負債 21566900所有者權益958506000非流動資產(chǎn)537502000由表可知，從靜態(tài)方面分析，索芙特股份2008年度和2009年度的流動資產(chǎn)都是一部分資金使用流動負債滿足，而另一小部分使用非流動負債滿足，另外剩余部分使用所有者權益滿足。資產(chǎn)結構與資本結構適應程度的穩(wěn)健結構。從動態(tài)方面分析，2008年流動負債可滿足流動資產(chǎn)需要的比重為42.75%,而另外的57.25%則需要通過長期資金來滿足。而在200

33、9年，流動負債可滿足流動資產(chǎn)的比重為38.36%；另外的61.64%的流動資產(chǎn)需要長期資金來滿足。二者相比，索芙特股份2009年對長期資金的依賴程度加強，這主要是由應付和預收款項的降低所引起。采用這種穩(wěn)健結構，足以使企業(yè)保持優(yōu)異的財務信譽，企業(yè)可以通過流動資產(chǎn)的變現(xiàn)來滿足償還短期債務的需要，風險較小。另外，企業(yè)可以通過調(diào)整流動負債和非流動負債的比例，使負債成本達到企業(yè)目標標準。并且該種結構的資產(chǎn)結構和資本結構都具有一定的彈性，特別是當臨時性資產(chǎn)需要降低或消失的時候，可以通過償還短期債務或者進行短期證券投資來調(diào)整，一旦臨時性資產(chǎn)需要再產(chǎn)生時，又可以通過重新舉借短期債務或出售短期證券來滿足其需要。

34、1.3資產(chǎn)負債表項目分析1.3.1貨幣資金貨幣資金分析表項目2009年2008年變動額變動率現(xiàn)金其中：庫存現(xiàn)金2,207,226.96306,523.761,900,703.20620.08%銀行存款69,641,613.11133,650,735.12-64,009,122.01 -47.89%其他貨幣資金18,608,688.1440,094,051.85-21,485,363.71 -53.59%期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額90,457,528.21174,051,310.73-83,593,782.50-48.03%（1）從存量規(guī)模及其變動情況看，2009年度索芙特股份貨幣資金比2008年

35、度減少83,593,782.50元，減幅為48.03%，變動幅度較大，聯(lián)系到本年度營業(yè)收入下降-8.07%，而應付賬款和應付票據(jù)分別減少25675100和19122000，同時聯(lián)系到本年度的企業(yè)籌資活動的現(xiàn)金流出增加額56593000，增長比例為25.02%，可以判斷其貨幣資金的變動較為合理；而在貨幣資金的內(nèi)部變動中，以庫存現(xiàn)金的變動最為明顯，較2008年來說，其增加幅度為620.08%；并且銀行存款也有較大幅度的減少，根據(jù)報表附注了解到貨幣資金減少主要是歸還銀行貸款、應付票據(jù)到期承兌及支付購貨款所致。（2）從比重及其變動情況來看，2009年期末貨幣資金在總資產(chǎn)中的比重為7.28%，而在200

36、8年末時此比重為13.28%，變動幅度為降低了6.00%，變動幅度較小，結構較為穩(wěn)定。1.3.2 應收賬款2008年2009年賬齡計提比例賬面余額比例(%)壞賬準備賬面余額比例(%)壞賬準備1年以內(nèi) 1%132,365,521.77 60.32 1,293,284.74100,862,862.6842.84 1,008,628.581至2年6%52,521,985.47 23.94 6,603,133.8471,691,630.6630.454,301,497.872至3年20%32,540,655.12 14.83 9,212,869.4142,248,644.79 17.948,449,7

37、28.973年以上50%2,004,141.78 0.91 1,821,230.35 20,639,043.21 8.77 10,946,644.25 合計219,432,304.14 100.00 18,930,518.34235,442,181.34100.00 24,706,499.67 通過應收賬款分析表以及資產(chǎn)負債表可知，索芙特股份2009年度應收賬款賬面余額為210736000元，2008年年末應收賬款賬面余額為200502000元，本年度應收賬款增加金額為10234000元，增加的比例為5.10%。由以上表格可知，考慮應收賬款的帳齡，可知應收賬款帳齡在1-2年、2-3年及3年以上

38、的金額皆有所增長，其比重也有所上升，而1年以內(nèi)在應收賬款數(shù)額減少，比重降低，盡管在應收賬款中，一年以內(nèi)的應收賬款比例最高，但是2009年度公司應收賬款質量有所下降，這對于企業(yè)及時收回賬款，減少壞賬損失都是不利的。就其絕對數(shù)來說，索芙特股份的應收賬款的數(shù)額偏高，2009年末應收賬款在總資產(chǎn)中所占比重為16.96%，是流動資產(chǎn)中比例最高的項目，應收賬款在流動資產(chǎn)中所占的比重為31.53%，若包括其他應收款在內(nèi)，則二者總共所占有的比重總共可以達到45.05%，其應收款項比例同樣過高。尤其在索芙特頭股份2009年度銷售規(guī)?？s小，存貨的周轉速度降低，應收賬款卻有所上升，則說明企業(yè)的信用政策以及收賬政策存

39、在不合理之處，導致其應收賬款質量不高。 另外根據(jù)會計報表附注，可知索芙特股份2007年末關聯(lián)方應收賬款占應收賬款總金額的1.77%，該比例較低。1.3.3其他應收款2009年2008年賬齡賬面余額比例(%)壞賬準備賬面余額比例(%)壞賬準備1 年以內(nèi)8,822,669.077.9687,887.38111,930,332.5984.523,871,427.491至2年83,613,824.7475.465,016,864.712,817,788.562.13839,721.042至3年1,227,208.371.11245,441.673,740,708.832.82403,105.483 年

40、以上17,142,367.7215.4715,076,108.1113,939,165.5410.5313,372,739.23合計110,806,069.9010020,426,301.87132,427,995.52100.0018,486,993.24通過資產(chǎn)負債表及其附注可知，索芙特股份公司2009年期末其他應收款為90379800元，2008年年末其他應收款余額為113941000元，與2008年相比，公司2009年其他應收款減少23561200元，降低比例為20.68%。產(chǎn)生了較大幅度的下降，通過分析其他應收款明細可知：占公司其他應收款9.02%帳齡在5年以上的梧州市對外經(jīng)濟貿(mào)易公

41、司的款項9,992,232.92元，已基本無收回可能，計提100%的壞賬準備，這是索芙特股份2009年度其他應收款大幅降低的重要原因。通過對上表的分析可知索芙特股份2008年度和2009年度其他應收款都集中在2年以內(nèi)，2009年帳齡在2-3年及3年以上的其他應收款有所降低，總體來看公司其他應收款質量略有提高。通過報表附注可知2009年應收關聯(lián)方款項占其他應收款總額0.91%，較低。1.3.4存貨2009年2008年項目賬面余額跌價準備賬面價值賬面余額跌價準備賬面價值原材料12,433,402.18604,463.0811,828,939.1012,224,567.172,240,965.089

42、,983,602.09委托加工材料275,905.32-275,905.326,040,235.76-6,040,235.76在產(chǎn)品1,309,551.1612,266.751,297,284.411,193,926.92104,857.121,089,069.80產(chǎn)成品30,971,450.443,200,304.3227,771,146.1223,386,969.462,352,713.4421,034,256.02包裝物17,301,061.531,602,010.3215,699,051.2119,142,920.511,663,178.6317,479,741.88庫存商品161,2

43、88,109.2020,716,291.76140,571,817.44157,182,295.4723,209,295.64133,972,999.83材料成本差異-442,691.83-442,691.83-16,097.27-16,097.27合計223,136,788.0026,135,336.23197,001,451.77219,154,818.0229,571,009.91189,583,808.11存貨結構變動情況表項目2009年2008年變動額變動率原材料11,828,939.109,983,602.091,845,337.01 18.48%委托加工材料275,905.326

44、,040,235.76-5,764,330.44 -95.43%在產(chǎn)品1,297,284.411,089,069.80208,214.61 19.12%產(chǎn)成品27,771,146.1221,034,256.026,736,890.10 32.03%包裝物15,699,051.2117,479,741.88-1,780,690.67 -10.19%庫存商品140,571,817.44133,972,999.836,598,817.61 4.93%材料成本差異-442,691.83-16,097.27-426,594.56 2650.11%合計197,001,451.77189,583,808.1

45、17,417,643.66 3.91%（1）存貨結構與變動情況分析 索芙特股份2009年度期末存貨凈值197,001,451.77元，2008年度期末存貨為189,583,808.11元。2009年期末存貨比2008年增加了7417000元，增加幅度為3.91%，對總資產(chǎn)的影響為使總資產(chǎn)規(guī)模降低了0.566%，對總資產(chǎn)規(guī)模影響較小。 對存貨的構成分析，可知2009年度索芙特股份的委托加工材料有了較大幅度的降低，與2008年相比其絕對額降低了5,764,330.44元，下降了95.43%。企業(yè)的原材料較2009年增長1,845,337.01元，增長比率為18.48%，考慮到通貨膨脹、物價上漲、成

46、本上升等因素，企業(yè)增加原材料的儲存可以適當避免物價上漲的影響。企業(yè)的在產(chǎn)品和產(chǎn)成品都有較大幅度的增加，而營業(yè)收入較2008年出現(xiàn)下滑，企業(yè)顯然存在庫存積壓的問題。通過對報表附注中存貨資產(chǎn)結構分析表的分析可知，在企業(yè)的存貨中，2008年、2009年庫存商品的比重都是最高的，分別為70.7%和71.4%，2009年比2008年增長了0.70%，庫存商品的比重過高反映了索芙特股份公司的銷售能力較差，如何促進銷售應該成為企業(yè)的工作重點，從而可以通過企業(yè)的經(jīng)營活動提高利潤而不是依靠營業(yè)外收入來創(chuàng)造利潤。（2）存貨的趨勢分析年度2006年2007年2008年2009年存貨18693200017777000

47、0189584000197001000由趨勢分析可知，索芙特股份有限公司2009年的存貨預期大約為197000000元，由趨勢線可知，公司的年末存貨呈現(xiàn)自2007年以來一直呈現(xiàn)上升趨勢且絕對金額較大，證明其銷售狀況逐年惡化，沒有改善趨勢，應當引起公司管理層足夠的重視。1.3.5應付賬款和應付票據(jù)項目2008年2009年變動額變動率應付票據(jù)5068380025008700-25675100-50.66%應付賬款4357630024454300-19122000-43.88%索芙特股份2009年度應付賬款比2008年減少19122000元，減少比例為43.88%，降低幅度較大，主要是應付票據(jù)到期承

48、兌所致；2009年度應付票據(jù)比2008年減少25675100元，減少比例為50.66%，主要是應付貨款到期結算所致。應付賬款和應付票據(jù)都為無成本融資，可以有效降低企業(yè)的融資成本，2009年公司籌資成本將有所上升。2.利潤表2.1利潤表水平分析報表日期2008123120091231變動額變動率單位元元一、營業(yè)總收入465672000 428091000 -37581000-8.07%營業(yè)收入465672000 428091000 -37581000-8.07%二、營業(yè)總成本474717000 424761000 -49956000-10.52%營業(yè)成本312066000 310697000 -

49、1369000-0.44%營業(yè)稅金及附加2404910 2266290 -138620-5.76%銷售費用663281000 55462700 -10865400-16.38%管理費用38022900 35629500 -2393400-6.29%財務費用13700700 9353150 -4347550-31.73%資產(chǎn)減值損失42194500 11352200 -30842300-73.10%加：投資收益494163 405942 -88221-17.85%三、營業(yè)利潤-85501603736360 12286520 143.70%營業(yè)外收入11764500 4437060 -7327440-62.28%營業(yè)外支出7489730 611158 -6878572-91.84%利潤總額-42753707562260 11837630 276.88%所得稅費用-96453204085830 13731150 142.36%四、凈利潤5369950 3476440 -1893510-35.26%歸屬于母公司所有者的凈利潤7569420 2931210 -4638210-61.28%少數(shù)股東損益-2199470545225 2744695 124.79%五、每股收益0.00 基