國外程序化交易介紹

1、國外程序化交易介紹1.程序化交易簡介2.期貨交易者的分類3.程序化交易對于我們經(jīng)紀工作的作用4.使用程序交易系統(tǒng)應(yīng)注意的問題最近美國舉辦的金融投資操作軟件,華人設(shè)計的KF逐浪操作系統(tǒng)震驚世界,被譽為最實際,最科學(xué)的操作軟件,可用于股票外匯以及期貨市場。前些年電視上有條新聞?wù)f計算機深藍戰(zhàn)勝了所有超一流棋手,這使我對程式化交易有了很大的興趣,因為炒股、炒期、炒黃金還是炒外匯都和下棋一樣是智慧的較量。既然電腦能戰(zhàn)勝棋手,那么是不是也能戰(zhàn)勝莊家呢?國外程式交易公司早期用大量的計算機模型來設(shè)計與期貨對應(yīng)的不同的股票組合,現(xiàn)在每天的程式交易占成交量比重的25%以上,純粹的指數(shù)套利在程式交易中只占很小的比重

2、。對符合特定波動性和流動性特征的品種,套利型和非套利型交易均利用計算機的高速計算能力來發(fā)現(xiàn)市場上的非均衡,從而由非均衡到均衡的過程中獲利。1.程序化交易簡介:程序化交易又稱系統(tǒng)程式交易,即利用行情軟件和電腦程序,借助市場技術(shù)指標,由預(yù)定程序計算出買賣點,根據(jù)電腦的信號進行買進和賣出的操作。程序化交易的優(yōu)點在于利用電腦化的訊號,可以幫助投資者在交易過程中避免受到情緒波動影響,實現(xiàn)理性投資。2.期貨交易者的分類:直覺交易者和系統(tǒng)交易者從交易模式上分只有兩種交易者,即直覺交易者和系統(tǒng)交易者。一個初入期市的交易者一般是一個直覺交易者,他們依靠自己對市場的體驗交易,且自以為能憑借自己的能力戰(zhàn)勝市場,因此

3、憑直覺交易是一種以戰(zhàn)勝市場為目的主動投資方式。但是由于交易者本身對市場的理解和實踐經(jīng)驗有限,他們的這種直覺往往是一種錯覺,常常會導(dǎo)致對市場的錯誤判斷。另外,交易者在交易中不僅受到知識、經(jīng)驗、技巧的制約,還常常受到交易情緒的影響,交易者在交易中情緒的大幅波動也會使他在交易中喪失理性,從而導(dǎo)致交易的失敗。一個初級的交易者在利用自己的直覺進行了一段不太理想的交易后,便懂得自己的交易行為需要某種形式的規(guī)范,有意愿轉(zhuǎn)變成為一個系統(tǒng)交易者,這是一個巨大的轉(zhuǎn)變,是一個失敗的交易者轉(zhuǎn)化為一個成功的交易者的重要的一步。系統(tǒng)交易就是從由戰(zhàn)勝市場轉(zhuǎn)變?yōu)轫槕?yīng)市場,由主動性投資轉(zhuǎn)變?yōu)楸粍有酝顿Y,使自己的投資行為得到某種

4、形式規(guī)范的有效的交易方式。3.程序化交易對于我們經(jīng)紀工作的作用:在交易中,客戶經(jīng)常問我們的一個問題是:行情怎么看?大家總是以“看行情的正確率”來評判一個投資者或者一個分析師能力的高低。事實上,成功的交易包含以下三個方面:投資心理、操作原則以及市場分析,其重要性依排名遞減。很多投資者之所以虧錢,并不總是沒有看對行情方向,而是沒有在判斷行情之前把投資心理與操作原則真正了解好,掌握透?？蛻舫３Ｃ媾R的窘境是:1.做對不敢看?？磳Φ男星?賺了一點點開頭就跑了,錯失了后面大段的收益;2.做錯堅持做錯的頭寸死不認輸,結(jié)果虧損越來越大,一筆交易損失慘重;3.看對不敢做明明覺得機會來了,又心生畏懼,結(jié)果錯過了最

5、佳的入場點;4.看錯一直做明明是錯誤的判斷,卻又鬼使神差做了進去,事后后悔不已;為什么?就是因為大多數(shù)的客戶沒有能夠很好的建立自己完善的交易系統(tǒng)。而所謂的“高手”,其實是將投資心理、操作原則和市場分析三方面整合在一起,并嚴格的遵守自己這套系統(tǒng)進行交易的?，F(xiàn)在,普通投資者也可以擁有“高手”成功的交易系統(tǒng)了,那就是參與“程序化交易”。程序化交易指充分利用計算機和通訊技術(shù),將通過了大量歷史資料測試和實盤操作驗證的優(yōu)秀交易方案制作成勝率出色的交易系統(tǒng)軟件,并在交易中讓電腦自動完成預(yù)先設(shè)置好的組合交易指令。這種方式在投資實戰(zhàn)中不僅可以提高下單速度,減少投資者盯盤負擔,更重要的是可以幫助投資者在交易過程中

6、避免受到情緒波動影響,實現(xiàn)理性投資。以上分析交易程序必須基于一個前提,即不預(yù)測市場,而是評估市場,這一點非常重要。通過這種程序化的分析你可以對市場保持客觀的評估,在客觀的評估基礎(chǔ)上你才能客觀的交易。4.使用程序交易系統(tǒng)應(yīng)注意的問題1.盡管使用了程序交易系統(tǒng),但交易者應(yīng)該明白,交易的主體是人而不是程序交易系統(tǒng)。交易系統(tǒng)不過是貫徹交易者的思想,執(zhí)行了交易者的指令而已,交易者仍是交易的主體,這一點不因使用了程序交易系統(tǒng)而改變。2.交易系統(tǒng)有其高峰期和低谷期。交易系統(tǒng)從大類來分可分為趨勢型和振蕩型。趨勢型的交易系統(tǒng)能在強趨勢行情中發(fā)揮作用,在振蕩行情中效果不佳;振蕩型的交易系統(tǒng)只能在振蕩市中發(fā)揮作用。

7、而行情總是在趨勢行情和振蕩行情中交替運行,因此兩類交易系統(tǒng)均有自身的高峰期和低谷期。3.交易的成功在于堅持自己的交易系統(tǒng)。一套好的交易系統(tǒng)交給不同的人操作會產(chǎn)生截然不同的效果,問題的關(guān)鍵在于交易者能否始終如一地堅持自己的交易系統(tǒng)。當交易系統(tǒng)處于低谷期時,發(fā)生的一系列小額的虧損盡管是可控的,但會使交易者情緒低落,對交易系統(tǒng)產(chǎn)生懷疑從而改變自己的交易系統(tǒng)。例如,一位使用趨勢型交易系統(tǒng)的交易者因在振蕩市中發(fā)生多次小額虧損而放棄使用該系統(tǒng),當趨勢行情來臨時,該投資者便失去捕捉大行情的機會。4.有沒有既能在振蕩市中賺錢又能在趨勢行情中獲利的交易系統(tǒng)?答案是否定的。兩種交易系統(tǒng)只能在相應(yīng)的市場中發(fā)揮作用。

8、統(tǒng)計學(xué)表明,如果始終堅持一種交易系統(tǒng),就能成功獲利,但這一點大多數(shù)交易者未能做到,他們總是一會兒用趨勢型交易系統(tǒng)一會兒又用振蕩型交易系統(tǒng),從而導(dǎo)致最終交易結(jié)果的虧損。5.不同的交易系統(tǒng)有不同的風險收益特性。我們無法確定哪種交易系統(tǒng)將獲得最大收益(或風險最小,盈利總是受風險驅(qū)動,收益高的交易系統(tǒng)意味著高的潛在風險,反之亦然,即所謂交易系統(tǒng)的風險收益特性。從時間上看,中長期的交易系統(tǒng)交易次數(shù)少,交易成本(交易費用低,盈利率高,但潛在風險大,周期長,對交易者心理承受力要求較高;短期的交易系統(tǒng)交易次數(shù)多,交易成本(交易費用高,單次獲利不會太大,但潛在風險小,對交易者心理承受力要求較低?？傊?交易者應(yīng)根據(jù)自身的情況選擇和設(shè)計與自身情況相適宜的交易系統(tǒng)。一個依靠好的程式交易致富的投資人,重點只有一個,就是要嚴守交易紀律,