《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》公式一覽表

1、內(nèi)部真題資料，考試必過(guò)，答案附后1、單利：1二P*i* n2 、單利終值：F=P (1+i*n )3 、單利現(xiàn)值：P=F/ (1+i*n )4 、復(fù)利終值：F=P (1+i ) n 或：P (F/P，i，n)5 、復(fù)利現(xiàn)值：P=F* (1+i ) - n 或：F (P/F，i，n)6 、普通年金終值：F=A (1+i ) n-1/i或：A ( F/A, i , n)7、年償債基金：A=F*i/(1+i) n-1或：F (A/F，i，n)8、普通年金現(xiàn)值:P=A1-(1+i )-n/i或.A (P/A，i，n)9、年資本回收額:A=Pi/1-(1+i)-n或.P (A/P，i，n)10 、即付年

2、金的終值：F=A (1+i ) (n+1) -1/i-1 或：A ( F/A, i , n+1) -111 、即付年金的現(xiàn)值：P=A1- (1+i ) - (n-1 ) /i+1 或：A (P/A, i , n-1 )+112 、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：先求(m+r)期的年金現(xiàn)值，再扣除遞延期(m)的年金現(xiàn)值。P=A1-(1+i ) - (m+n /i-1-(1+i ) - m/i或：A (P/A，i，m+n - (P/A，i，n )第二種方法：先求出遞延期末的現(xiàn)值，再將現(xiàn)值調(diào)整到第一期期初。P=A1-(1+i) - n/i*(1+i) - m或：A (P/A，i，n) * (P/F，i，第

3、三種方法：先求出遞延年金的終值，再將其折算為現(xiàn)值。P=A(1+i ) n-1/I*(1+i ) - (n+n)或：A (F/A，I，n) (P/F，I，n+m13 、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i14 、折現(xiàn)率：i=( F/p) 1/n卜1 (一次收付款項(xiàng))i=A/P(永續(xù)年金)普通年金折現(xiàn)率先計(jì)算年金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關(guān)的系數(shù)表求i ,不能直接求得的通過(guò)內(nèi)插法計(jì)算。i=i1+ (B 1- a ) / (B 1- a p 2) * (i2-i1 )15 、名義利率與實(shí)際利率的換算：i= (1+r/m ) m-1式中：r為名義利率；m為 年復(fù)利次數(shù)16、風(fēng)險(xiǎn)收益率： R二RF+RR二RF+b

4、*V17 、期望值：(P49)18、方差：(P50)19 、標(biāo)準(zhǔn)方差：(P50)20 、標(biāo)準(zhǔn)離差率： V=c /E21 、外界資金的需求量二變動(dòng)資產(chǎn)占基期銷售額百分比x銷售的變動(dòng)額-變動(dòng)負(fù)債占基期銷售額百分比x銷售的變動(dòng)額-銷售凈利率x收益留存比率x預(yù)測(cè)期銷售額22 、外界資金的需求量的資金習(xí)性分析法：高低點(diǎn)法(P67)、回歸直線法(P68)23 、認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值：V=( P-E) *N注：P為普通股票市場(chǎng)價(jià)格，E為認(rèn)購(gòu) 價(jià)格，N為認(rèn)股權(quán)證換股比率。24 、債券發(fā)行價(jià)格二票面金額* (P/F, i1 , n) +票面金額* i2 (P/A, i1 , n)式中：i1為市場(chǎng)利率；i2為票面利

5、率；n為債券期限如果是不計(jì)復(fù)利，到期一次還本付息的債券：債券發(fā)行價(jià)格二票面金額* (1+ i2 * n ) * (P/F, i1 , n)25 、可轉(zhuǎn)換債券價(jià)格二債券面值/轉(zhuǎn)換比率 轉(zhuǎn)換比率二轉(zhuǎn)換普通股數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券 數(shù)26 、放棄現(xiàn)金折扣的成本 二CD/ （1-CD） * 360/N * 100%式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期 與折扣期之差27 、債券成本：Kb=l（ 1-T）/B0 （ 1-f）=B*i* （ 1-T）/ B0 （ 1-f）式中：Kb為債券成本；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面 值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額

6、，按發(fā)行價(jià)格確定；f為債券籌資費(fèi)率28 、銀行借款成本： Ki=l （ 1-T）/L （ 1-f）=i*L*（ 1-T）/L （ 1-f）或：Ki =i （ 1-T）（當(dāng)f忽略不計(jì)時(shí)）式中：Ki為銀行借款成本；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為 所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費(fèi)率29 、優(yōu)先股成本：Kp=D/P0 （1-T）式中：Kp為優(yōu)先股成本；D為優(yōu)先股每年的 股利；P0為發(fā)行優(yōu)先股總額30 、普通股成本：股利折現(xiàn)模型：Kc=D/P0*100%或Kc=D1/P0（ 1-f）+g資本資產(chǎn)定價(jià)模型：Kc二RF邙（Rm-RF無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法：Kc=RF+Rp式

7、中：Kc為普通股成本；D1為第1年股的股利；P0為普通股發(fā)行價(jià)；g為年增 長(zhǎng)率31 、留存收益成本： K=D1/ P0+g32 、加權(quán)平均資金成本：Kw=S Wj*Kj式中：Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本33 、籌資總額分界點(diǎn)：BPi=TFi/Wi式中：BPi為籌資總額分界點(diǎn)；TFi為第i種籌資方式的成本分界點(diǎn)； Wi為目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例34 、邊際貢獻(xiàn)： M=( p-b ) x=m*x式中：M為邊際貢獻(xiàn)；p為銷售單價(jià)；b為單位變動(dòng)成本；m為單位邊際貢獻(xiàn)；x 為產(chǎn)銷量35 、息稅前利潤(rùn)：EBIT二(p-b)x-a=M-a36 、

8、經(jīng)營(yíng)杠桿：DOL=M/EBIT=M( M-a)37 、財(cái)務(wù)杠桿：DFL二EBIT/ ( EBIT-I)38 、復(fù)合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/EBIT-I-d/ (1-T)39 :每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)分析公式：(EBIT-I1)(1-T)-D1/N1=( EBIT-I2)(1-T)-D2/N2當(dāng)EBIT大于每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)時(shí)，利用負(fù)債集資較為有利；當(dāng) EBIT小于每股 利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)時(shí)，利用發(fā)行普通股集資較為有利。40 、公司的市場(chǎng)總價(jià)值 二股票的總價(jià)值+債券的價(jià)值股票市場(chǎng)價(jià)格二(息稅前利潤(rùn)-利息)* (1-所得稅稅率)/普通股成本式中：普通股成本 Kc=RF+3 (Rm-RF41 、投資組合

9、的期望收益率：RP=E WjRj42 、協(xié)方差：Cov (R1, R2) =1/n E( R1i-R1 ) ( R2i-R2 )43 、相關(guān)系數(shù)：p 12=Cov (R1, R2) / ( a 1 a 2 )44 、兩種資產(chǎn)組合而成的投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差：a P=W12 a 12+ W22 a22+2W1 a 1 Cov (R1, R2) 1/245 、投資組合的B系數(shù)：B P=E Wi B i46 、經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量的計(jì)算：經(jīng)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量二該年利潤(rùn)+ 該年折舊+該年 攤銷+該年利息+該年回收額47 、靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo):投資利潤(rùn)率二年平均利潤(rùn)額/投資總額X100%不包括建設(shè)期的投資回收期 二

10、原始投資額/投產(chǎn)若干年每年相等的現(xiàn)金凈流量包括建設(shè)期的投資回收期 二不包括建設(shè)期的投資回收期 +建設(shè)期48、動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)：凈現(xiàn)值(NPV =-原始投資額+投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量 x年金現(xiàn)值系數(shù)凈現(xiàn)值率(NPVR二投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值X100%獲利指數(shù)(PI)二投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)/原始投資的現(xiàn)值合計(jì)=1 +凈現(xiàn)值率(NPVR內(nèi)部收益率=IRR(P/A，IRR，n)=I/NCF式中：I為原始投資額49 、短期證券到期收益率：K=證券年利息+ (證券賣(mài)出價(jià)-證券買(mǎi)入價(jià))+到期 年限/證券買(mǎi)入價(jià)*100%50 、長(zhǎng)期債券收益率：V=I*(P/A, i , n) +F* ( P/

11、F, i , n)式中：V為債券的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格51 、股票投資收益率：V二 工(t=1n ) Dt/ (1+i ) t+F/ (1+i ) n52 、長(zhǎng)期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價(jià)模型：V=D/K式中：V為股票內(nèi)在價(jià)值；D為每年固定股利；K為投資人要求的收益率53 、長(zhǎng)期持有股票，股利固定增長(zhǎng)的股票估價(jià)模型：V=D0 (1+g) / ( K-g) =D1/ ( K-g)式中：D0為上年股利；D1為第一年預(yù)期股利54 、基金的單位凈值二基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額/基金單位總份額55 、基金二(年末持有份數(shù)*年末基金單位凈值-年初持有份數(shù)*年初基金單位 凈值)收益率年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值56 、

12、機(jī)會(huì)成本二現(xiàn)金持有量x有價(jià)證券利率(或報(bào)酬率)57 、現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=持有機(jī)會(huì)成本+固定性轉(zhuǎn)換成本58 、最佳現(xiàn)金持有量：Q=(2TF/K)1/2式中：Q為最佳現(xiàn)金持有量；T為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本；K為有價(jià)證券利息率59 、最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本：(TC =( 2TFK 1/260 、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本二維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金*資金成本率61 、應(yīng)收賬款平均余額 二年賒銷額/360*平均收賬天數(shù)62 、維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金二應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)成本/銷售收入63 、應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=(當(dāng)期必要現(xiàn)金支出總額-當(dāng)期其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金 流入總額)/當(dāng)期應(yīng)

13、收賬款總計(jì)金額64 、存貨相關(guān)總成本=相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用+相關(guān)存儲(chǔ)成本二存貨全年計(jì)劃進(jìn)貨總量/每 次進(jìn)貨批量*每次進(jìn)貨費(fèi)用+每次進(jìn)貨批量/2 *單位存貨年存儲(chǔ)成本65 、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q=( 2AB/C)1/2式中：Q為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；A為某種存貨 年度計(jì)劃進(jìn)貨總量；B為平均每次進(jìn)貨費(fèi)用；C為單位存貨年度單位儲(chǔ)存成本66 、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本：(TC)=( 2ABC 1/267 、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金：W=PQ/2=P( AB/2C)1/268 、年度最佳進(jìn)貨批次：N二A/Q=( AC/2B)1/269 、允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q= (2AB/C)(C+R /R1/270 、缺貨量：

14、S=QC/(C+R 式中：S為缺貨量；R為單位缺貨成本71 、存貨本量利的平衡關(guān)系:利潤(rùn)二毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-銷售稅金及附加-每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)x儲(chǔ)存天數(shù)72 、每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)二購(gòu)進(jìn)批量*購(gòu)進(jìn)單價(jià)*日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)率或：每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi) 二購(gòu)進(jìn)批量*購(gòu)進(jìn)單價(jià)*每日利率+每日保管費(fèi)用73 、保本儲(chǔ)存天數(shù)=（毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-銷售稅金及附加）/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)74 、目標(biāo)利潤(rùn)二投資額*投資利潤(rùn)率75 、保利儲(chǔ)存天數(shù)二（毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-銷售稅金及附加-目標(biāo)利潤(rùn)）/每日變動(dòng) 存儲(chǔ)費(fèi)76 、批進(jìn)批出該商品實(shí)際獲利額 二每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)* （保本天數(shù)-實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)）77 、實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)二保本儲(chǔ)存天數(shù)-該批存貨獲利額/每

15、日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)78 、批進(jìn)零售經(jīng)銷某批存貨預(yù)計(jì)可獲利或虧損額二該批存貨的每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)*平均保本儲(chǔ)存天數(shù)-（實(shí)際零售完天數(shù)+1）/2=購(gòu)進(jìn)批量*購(gòu)進(jìn)單價(jià)*變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)率*平均保本儲(chǔ)存天數(shù)-（購(gòu)進(jìn)批量/日均銷量+1）/2=購(gòu)進(jìn)批量*單位存貨的變動(dòng)存儲(chǔ) 費(fèi)*平均保本儲(chǔ)存天數(shù)-（購(gòu)進(jìn)批量/日均銷量+1）/279 、利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)總額二該利潤(rùn)中心銷售收入總額-該利潤(rùn)中心可控成本總 額（或：變動(dòng)成本總額）80 、利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控成本總額 =該利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)總額-該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé) 人可控固定成本81 、利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額二該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控利潤(rùn)總額-該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé) 人不可控固定成本82 、公司利潤(rùn)總額

16、二各利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額之和-公司不可分?jǐn)偟母鞣N管理費(fèi) 用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等83 、定基動(dòng)態(tài)比率二分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值84 、環(huán)比動(dòng)態(tài)比率二分析期數(shù)值/前期數(shù)值85 、流動(dòng)比率二流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債86 、速動(dòng)比率二速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn)二貨幣資金+短期投資+應(yīng)收賬款+ 應(yīng)收票據(jù)二流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用-待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失87 、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率二年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債*100%88 、資產(chǎn)負(fù)債率二負(fù)債總額/資產(chǎn)總額89 、產(chǎn)權(quán)比率二負(fù)債總額/所有者權(quán)益90 、已獲利息倍數(shù)二息稅前利潤(rùn)/利息支出91 、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率二（所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債）/ （固定資產(chǎn)+長(zhǎng)期投資）92

17、 、勞動(dòng)效率二主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)93 、周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額94 、周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）二計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)二資產(chǎn)平均余額x計(jì)算期天數(shù)/ 周轉(zhuǎn)額95 、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）二主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 二主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-銷售折扣與折讓平均應(yīng)收賬款余額二（應(yīng)收賬款年初數(shù)+應(yīng)收賬款年末數(shù)）/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)二（平均應(yīng)收賬款*360）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額96 、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）二主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/平均存貨其中：平均存貨二（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)二（平均存貨X360）/主營(yíng)業(yè)務(wù)成本97 、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）二主營(yíng)業(yè)務(wù)收

18、入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）二（平均流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總額 X360）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額98 、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均固定資產(chǎn)平均凈值99 、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額100 、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率二主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額101 、成本費(fèi)用利潤(rùn)率二利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額102 、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) 二經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)103 、總資產(chǎn)報(bào)酬率二（利潤(rùn)總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額二息稅前利潤(rùn)總額/ 平均資產(chǎn)總額104 、凈資產(chǎn)收益率二凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)X100%105 、資本保值增值率二扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額106 、每股收益二凈利潤(rùn)/年末普通股總數(shù)107 、市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益108