《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》解讀

1、關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見解讀一.國家頒布指導(dǎo)意見目的解讀1.互聯(lián)網(wǎng)金融是大勢所趨形式不可逆互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)(以下統(tǒng)稱從業(yè)機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合是大勢所趨,將對金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、組織和服務(wù)等方面產(chǎn)生更加深刻的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展和擴(kuò)大就業(yè)發(fā)揮了現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)難以替代的積極作用,為大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新打開了大門。促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展,有利于提升金融服務(wù)質(zhì)量和效率,深化金融改革,促進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展,擴(kuò)大金融業(yè)對內(nèi)對外開放,構(gòu)建多層次金融體系。作為新生事物,互聯(lián)網(wǎng)金融既需要市

2、場驅(qū)動,鼓勵創(chuàng)新,也需要政策助力,促進(jìn)發(fā)展。2.落實(shí)和完善有關(guān)財(cái)稅政策按照稅收公平原則,對于業(yè)務(wù)規(guī)模較小、處于初創(chuàng)期的從業(yè)機(jī)構(gòu),符合我國現(xiàn)行對中小企業(yè)特別是小微企業(yè)稅收政策條件的,可按規(guī)定享受稅收優(yōu)惠政策。結(jié)合金融業(yè)營業(yè)稅改征增值稅改革,統(tǒng)籌完善互聯(lián)網(wǎng)金融稅收政策。落實(shí)從業(yè)機(jī)構(gòu)新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除政策。3.利用互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)完善中國信用體系推動符合條件的相關(guān)從業(yè)機(jī)構(gòu)接入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。允許有條件的從業(yè)機(jī)構(gòu)依法申請征信業(yè)務(wù)許可。支持具備資質(zhì)的信用中介組織開展互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)信用評級,增強(qiáng)市場信息透明度。4.維穩(wěn)需求截至今年6月底,P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量上升至2028家,其中,今年

3、新增問題平臺419家,是去年同期的7.5倍。在P2P網(wǎng)貸發(fā)展的初期可以說是“無門檻、無規(guī)則、無監(jiān)管”的狀態(tài),整個行業(yè)也呈現(xiàn)了一種野蠻生長的方式,設(shè)資金池、非法融資、平臺跑路現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)。負(fù)面新聞雖不常見于主流媒體但因網(wǎng)絡(luò)借貸平臺跑路等引發(fā)的群體性事件正呈現(xiàn)頻發(fā)趨勢。二.指導(dǎo)意見中關(guān)于P2P模式金融方面解讀1. 指導(dǎo)意見第八條:網(wǎng)絡(luò)借貸。網(wǎng)絡(luò)借貸包括個體網(wǎng)絡(luò)借貸(即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。個體網(wǎng)絡(luò)借貸是指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實(shí)現(xiàn)的直接借貸。在個體網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上發(fā)生的直接借貸行為屬于民間借貸范疇,受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范。個體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅(jiān)持平臺功能

4、,為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務(wù)。個體網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)要明確信息中介性質(zhì),主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù),不得提供增信服務(wù),不得非法集資。網(wǎng)絡(luò)小額貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司,利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供的小額貸款。網(wǎng)絡(luò)小額貸款應(yīng)遵守現(xiàn)有小額貸款公司監(jiān)管規(guī)定,發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)貸款優(yōu)勢,努力降低客戶融資成本。網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管。解讀:(1明確監(jiān)管單位歸屬指導(dǎo)意見明確劃分了網(wǎng)絡(luò)借貸的管管單位為“銀監(jiān)會”。終止了網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)長時間尋求不到監(jiān)管職能部門的尷尬。(2對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺明確定位指導(dǎo)意見中明確了網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“信息中介”的定性,指出平臺“主要為借貸雙方的直接借貸提

5、供信息服務(wù),不得提供增信服務(wù),不得非法集資”,這意味著P2P平臺不再承擔(dān)為借款人提供擔(dān)保的職責(zé)。2.指導(dǎo)意見第七條:互聯(lián)網(wǎng)支付?；ヂ?lián)網(wǎng)支付是指通過計(jì)算機(jī)、手機(jī)等設(shè)備,依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起支付指令、轉(zhuǎn)移貨幣資金的服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)支付應(yīng)始終堅(jiān)持服務(wù)電子商務(wù)發(fā)展和為社會提供小額、快捷、便民小微支付服務(wù)的宗旨。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和第三方支付機(jī)構(gòu)從事互聯(lián)網(wǎng)支付,應(yīng)遵守現(xiàn)行法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定。第三方支付機(jī)構(gòu)與其他機(jī)構(gòu)開展合作的,應(yīng)清晰界定各方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系,建立有效的風(fēng)險隔離機(jī)制和客戶權(quán)益保障機(jī)制。要向客戶充分披露服務(wù)信息,清晰地提示業(yè)務(wù)風(fēng)險,不得夸大支付服務(wù)中介的性質(zhì)和職能?；ヂ?lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)由人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管。解讀:(

6、1明確了互聯(lián)網(wǎng)金融支付平臺導(dǎo)向意見給出了互聯(lián)網(wǎng)金融同三方支付的合作方式與權(quán)利義務(wù)界定。對于三方支付平臺明確了其獨(dú)立性,服務(wù)性與提示業(yè)務(wù)風(fēng)險的義務(wù)。(2明確監(jiān)管單位歸屬指導(dǎo)意見明確指出三方支付平臺由人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管。3. 指導(dǎo)意見第十四條:客戶資金第三方存管制度。除另有規(guī)定外,從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu),對客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督,實(shí)現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理?？蛻糍Y金存管賬戶應(yīng)接受獨(dú)立審計(jì)并向客戶公開審計(jì)結(jié)果。人民銀行會同金融監(jiān)管部門按照職責(zé)分工實(shí)施監(jiān)管,并制定相關(guān)監(jiān)管細(xì)則。解讀:(1網(wǎng)絡(luò)借貸資金監(jiān)管機(jī)構(gòu)明確指導(dǎo)意見明確規(guī)定了銀行作為網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管方的要

7、求。且確立了網(wǎng)絡(luò)借貸資金應(yīng)實(shí)行三方存管的要求。4.指導(dǎo)意見第十五條:信息披露、風(fēng)險提示和合格投資者制度。從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對客戶進(jìn)行充分的信息披露,及時向投資者公布其經(jīng)營活動和財(cái)務(wù)狀況的相關(guān)信息,以便投資者充分了解從業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作狀況,促使從業(yè)機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營和控制風(fēng)險。從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向各參與方詳細(xì)說明交易模式、參與方的權(quán)利和義務(wù),并進(jìn)行充分的風(fēng)險提示。要研究建立互聯(lián)網(wǎng)金融的合格投資者制度,提升投資者保護(hù)水平。有關(guān)部門按照職責(zé)分工負(fù)責(zé)監(jiān)管。解讀:(1對可投資人群進(jìn)行劃分指導(dǎo)意見明確要求建立互聯(lián)網(wǎng)金融合格投資者制度,更深度可解讀為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺將有義務(wù)對投資人進(jìn)行必要投資培訓(xùn)和建立完善統(tǒng)一的行業(yè)內(nèi)風(fēng)險評級制度。

8、此方面或許將向銀行看齊。(2透明化經(jīng)營要求指導(dǎo)意見明確了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的透明化經(jīng)營要求。需主動向投資者披露經(jīng)營現(xiàn)狀,財(cái)務(wù)現(xiàn)狀等相關(guān)信息。三.行業(yè)現(xiàn)狀與應(yīng)對政策走向1.宣傳方式將進(jìn)行變更因意見明確了P2P平臺的中介性質(zhì),今后在經(jīng)營宣傳過程中需改變宣傳策略。宣傳物料或相關(guān)宣傳手段不得再以出售理財(cái)產(chǎn)品形式進(jìn)行宣傳。應(yīng)側(cè)重于服務(wù)手段宣傳和可投資債權(quán)的甄別與前期風(fēng)控審核。今后的宣傳當(dāng)中應(yīng)更注重服務(wù)專業(yè)化形象的樹立與有效風(fēng)控手段的宣傳。2.平臺增信手段變更意見明確要求平臺不得為借貸雙方提供擔(dān)保等增信手段。但并未限制第三方增信手段介入。有資質(zhì)的擔(dān)保公司等第三方機(jī)構(gòu)將會成為P2P平臺企業(yè)爭奪增信手段和宣傳力度焦點(diǎn)。3.資金托管雖有要求但難以進(jìn)行意見明確指出資金需銀行代為進(jìn)行三方存管的要求。但在實(shí)際操作中會面臨諸多阻力。具體原因如下:(1中國支付清算行業(yè)運(yùn)行報告2015稱,目前國內(nèi)尚未建立嚴(yán)格的P2P客戶資金第三方托管機(jī)制,銀行由于P2P機(jī)構(gòu)面臨一定政策風(fēng)險,以及客戶支付體驗(yàn)不佳等原因,未能建立類似證券保證金托管的P2P資金托管機(jī)制。(2銀行對于P2P接入要求高,審核速度較慢。（3）業(yè)內(nèi)較早與 P2P 平臺開展合作的是平安銀行但平安銀行僅對其資金進(jìn)行 存管，但平安銀行因此被監(jiān)管部門問詢，要求在合作中強(qiáng)調(diào)銀行的免責(zé)條款。此 后，多家銀行對此業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為觀望態(tài)度。