融資租賃在中小企業(yè)中的作用

1、融資租賃在中小企業(yè)中的作用              近年來，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)和社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展方面的作用越來越突出。從全球范圍看，不論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，都非常重視本國的中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所扮演的角色。我國在經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)體制改革二十多年來，隨著國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國中小企業(yè)如雨后春筍，發(fā)展迅猛，促進(jìn)了中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展。 在中國人民銀行發(fā)布的中國中小企業(yè)金融制度調(diào)查問卷統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告中指出，目前多數(shù)中小企業(yè)融資仍十分困難。調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資難的新特

2、點(diǎn)是：一是短期資金融通難度降低，但長(zhǎng)期權(quán)益性資本嚴(yán)重缺乏；二是中小企業(yè)中做大的企業(yè)融資困難得到緩解，但中小企業(yè)融資仍十分困難；三是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的梗阻在減輕，但貨幣政策調(diào)控對(duì)中小企業(yè)的沖擊較大；四是金融、擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的支持力度呈現(xiàn)地域性不均衡。論文百事通 目前，在諸多解決中小企業(yè)融資問題方案中，金融租賃還很少被認(rèn)識(shí)和運(yùn)用。因此，金融租賃業(yè)務(wù)解決中小企業(yè)融資問題是一個(gè)值得關(guān)注的領(lǐng)域。 一、分析：融資租賃的特征及優(yōu)勢(shì) 融資租賃在西方發(fā)達(dá)國家已經(jīng)是僅次于銀行信貸的第二大金融工具。融資租賃作為“大金融”五大支柱之一，把商業(yè)信用與銀行信用緊密結(jié)合，融資與融物緊密結(jié)合。在現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)中，租賃占據(jù)著

3、與銀行、保險(xiǎn)、信托、證券同樣重要的地位，并有凌駕于這四者之上的趨勢(shì)。 融資租賃是一種貿(mào)易與信貸相結(jié)合、融資與融物為一體的綜合性租賃交易方式，其表現(xiàn)形式為融物，實(shí)質(zhì)內(nèi)容則是融資。融資租賃是資產(chǎn)的所有者（出租人）與資產(chǎn)的使用者（承租人）就資產(chǎn)的使用所簽訂的不可撤銷的合同約定。它定義了所有相關(guān)的條款，包括租金額、租期和付款周期等。其主要特征是：由于租賃物件的所有權(quán)只是出租人為了控制承租人償還租金的風(fēng)險(xiǎn)而采取的一種形式所有權(quán)，在合同結(jié)束時(shí)最終有可能轉(zhuǎn)移給承租人，因此租賃物件的購買由承租人選擇，維修保養(yǎng)也由承租人負(fù)責(zé)，出租人只提供金融服務(wù)。 金融租賃解決中小企業(yè)融資問題時(shí)有著相對(duì)優(yōu)勢(shì)，具體說來有如下幾點(diǎn)

4、： 1、融資程序簡(jiǎn)單。由于中小企業(yè)自身實(shí)力的原因，其向銀行申請(qǐng)借貸缺乏信用和擔(dān)保，很難從銀行取得貸款。即使有了擔(dān)保，中小企業(yè)所獲得的額度相對(duì)較低，當(dāng)授信額度用完以后，中小企業(yè)想擴(kuò)大再生產(chǎn)時(shí)就會(huì)遇到瓶頸問題。在具體操作上，大多數(shù)融資租賃公司在考核融資租賃項(xiàng)目時(shí)所關(guān)心的主要是租賃項(xiàng)目自身的效益，而不是以承租企業(yè)的綜合效益為主，因此租賃公司對(duì)承租企業(yè)信用審查手續(xù)相比于銀行來說簡(jiǎn)單。 2、有利于提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)決策自由度。中小企業(yè)在技術(shù)進(jìn)步或設(shè)備更新的過程中所需要的投資款，要么來源于企業(yè)的積累，要么來源于銀行的短期借款。如果企業(yè)采用了短期借款進(jìn)行更新投資，那么企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)決策將受較大限制。一方面新技

5、術(shù)、新設(shè)備上馬后，急需短期的流動(dòng)資金，而自有流動(dòng)資金和借入流動(dòng)資金中已經(jīng)用于技術(shù)和設(shè)備更新；另一方面短期借款需要定期地辦理轉(zhuǎn)貸手續(xù)，往往使企業(yè)在資金上捉襟見肘。 而融資租賃可以使承租企業(yè)一次性地取得設(shè)備使用權(quán)，分期支付租金，使中小企業(yè)在資金調(diào)度上的自由度大大增加。租賃公司還可以根據(jù)承租企業(yè)的資金實(shí)力和回籠情況、生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)等為企業(yè)定制靈活的還款計(jì)劃，使企業(yè)資金運(yùn)作相對(duì)平穩(wěn)。 3、單獨(dú)核算。融資租賃屬于表外融資，不體現(xiàn)在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債項(xiàng)目中，而一般貸款則全部體現(xiàn)為企業(yè)的負(fù)債，影響企業(yè)的資信狀況。這對(duì)于需要多種渠道融資的企業(yè)，尤其是中小企業(yè)來講，是非常重要的。企業(yè)通過這種表外融資，不僅節(jié)省

6、流動(dòng)資金并維護(hù)了現(xiàn)有的信用額度，從而突破當(dāng)前預(yù)算規(guī)模的限制。對(duì)一些已經(jīng)營一段時(shí)期，資產(chǎn)大量固化沉淀的企業(yè)，還可以采用售后回租的辦法。由企業(yè)首先將自己的設(shè)備按雙方約定的價(jià)格出售給融資租賃公司，再由租賃公司將設(shè)備出租給企業(yè)使用。在整個(gè)過程中，設(shè)備的所有權(quán)發(fā)生變化，但設(shè)備的物理位置未發(fā)生改變，不影響企業(yè)的正常使用。企業(yè)通過這種回租可以釋放流動(dòng)資金，滿足其改善財(cái)務(wù)狀況，盤活存量資產(chǎn)的需要。在不影響企業(yè)對(duì)財(cái)產(chǎn)繼續(xù)使用的情況下，將物化資本轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y本，保持了資金的流動(dòng)性，達(dá)到改善企業(yè)現(xiàn)金流的目的。 二、探索：融資租賃與中小企業(yè)的互動(dòng)關(guān)系 據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，我國工業(yè)企業(yè)目前技術(shù)裝備水平達(dá)到八十年代國際水平的

7、只有20。屬于國內(nèi)先進(jìn)水平的僅占21.8。因此，我國企業(yè)的技術(shù)改造任務(wù)繁重，對(duì)于中小企業(yè)更是如此。中小企業(yè)的發(fā)展離不開技術(shù)的更新?lián)Q代，然而中小企業(yè)的資金瓶頸又制約其發(fā)展。采用融資租賃的方式可及時(shí)提高企業(yè)的技術(shù)更新改造的速度，滿足市場(chǎng)當(dāng)中千變?nèi)f化的需求。不失為一個(gè)“借雞生蛋”的良策。 我國中小企業(yè)的發(fā)展需要融資租賃業(yè)的參與，與此同時(shí)也為融資租賃業(yè)開辟了廣闊的發(fā)展空間。租賃業(yè)在一國的市場(chǎng)潛力如何關(guān)鍵是從租賃滲透率上看，（租賃滲透率=租賃業(yè)務(wù)額設(shè)備總投資額×100）。租賃滲透率越高，說明在設(shè)備投資額中運(yùn)用租賃信用籌資的規(guī)模越大，由此也說明租賃信用在該國經(jīng)濟(jì)中所處的地位愈重要。從上個(gè)世紀(jì)九十

8、年代起，美國的租賃滲透率保持在30以上，德、法、意、英、韓國的比例也在1020之間，日本雖然略低，但也為7左右。而我國的租賃滲透率尚沒有具體統(tǒng)計(jì)數(shù)字，但據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)不會(huì)超過2。如此低的比重，也反映出租賃業(yè)在我國的市場(chǎng)潛力極大。隨著國外租賃公司的進(jìn)入，以及租賃營銷手段的采用。不僅為我國帶來了先進(jìn)的設(shè)備，也帶來了創(chuàng)新的營運(yùn)模式及服務(wù)理念，這無疑給中小企業(yè)帶來了“福音”。 三、途徑：推動(dòng)融資租賃發(fā)展的措施 1、明確金融租賃在我國金融體系中的地位。發(fā)展金融租賃可以控制投資規(guī)模，拉動(dòng)內(nèi)需，而且有利于技術(shù)更新，調(diào)控國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。同時(shí)也有利于引用外資或促進(jìn)出口貿(mào)易的增長(zhǎng)。因此金融租賃是刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展的獨(dú)具特

9、色的有效手段。我國目前年融資租賃額占固定資產(chǎn)投資總額的比重僅為20，與發(fā)達(dá)國家相比差距還很大。所以金融租賃業(yè)務(wù)作為政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的一項(xiàng)重要金融手段，其發(fā)展已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。 2、建立完善法律體系，實(shí)施有效監(jiān)管。目前金融租賃發(fā)展比較混亂，盡管在合同法和民法中有一些規(guī)定，但我國目前依然沒有一個(gè)完整的金融租賃法規(guī)。而且由于現(xiàn)有的法規(guī)的不盡合理或相互矛盾使人們無所適從，從而妨礙了金融租賃的發(fā)展。所以加強(qiáng)金融租賃立法工作，以系列化、規(guī)范化的法律法規(guī)保證租賃業(yè)的健康發(fā)展已成為迫切需要。 3、頒布并實(shí)施鼓勵(lì)金融租賃發(fā)展的優(yōu)惠政策。僅有法制建設(shè)是不能解決融資租賃發(fā)生的所有問題，政府部門還應(yīng)當(dāng)在政策上積極配合。雖

10、然我國金融租賃業(yè)的發(fā)展也得到有關(guān)部門的支持。但相比之下還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)金融租賃的進(jìn)一步發(fā)展。政府在稅收、信貸和保險(xiǎn)等方面的政策還不能充分體現(xiàn)對(duì)金融租賃的支持和鼓勵(lì)。因而，急需制定相關(guān)政策業(yè)來加以支持： （1）在稅收方面，實(shí)行投資減稅政策。我國尚沒有頒布金融租賃的專門稅法，一般只是對(duì)金融租賃業(yè)稅收有間接的規(guī)定，而并沒有特別針對(duì)性的稅收優(yōu)惠。從國外經(jīng)驗(yàn)來看，大部分國家在發(fā)展租賃業(yè)的初期，都采取了投資減稅政策。即出租人可以享受設(shè)備購置成本一定比例的稅收優(yōu)惠。 （2）在信貸政策方面，增加金融租賃業(yè)務(wù)的資金來源。目前，我國租賃公司的融資來源主要有五個(gè)：一是資本金；二是吸收信托存款；三是同業(yè)拆借；四是進(jìn)入資本市場(chǎng)；五是票據(jù)的承兌貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)。這些資金來源目前還不可能成為租賃公司的主要資金渠道。因此要求政府直接向租賃公司提供專項(xiàng)貸款或成立專項(xiàng)基金，或者向受政府鼓勵(lì)發(fā)展行業(yè)的租賃公司提供低息貸款，以提高整個(gè)租賃業(yè)的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益。 （3）在保險(xiǎn)政策方面，應(yīng)建立租賃信用保險(xiǎn)機(jī)制。由于承租人的負(fù)債意識(shí)不強(qiáng)等原因，我國金融租賃行業(yè)面臨過大的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此政府應(yīng)建立租賃信用保險(xiǎn)機(jī)制，以保證承租的中小企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，租賃公司可以從政府那里收回一半的租金。綜上所述