上汽集團(tuán)財務(wù)報表分析

1、上汽集團(tuán)財務(wù)報表分析 學(xué) 院： 班 級： 姓 名： 學(xué) 號： 上汽集團(tuán)財務(wù)報表分析1、 選擇理由汽車作為資金密集型技術(shù)密集型的產(chǎn)業(yè)，對國民經(jīng)濟(jì)有強(qiáng)大的拉動作用，作為國家重點(diǎn)發(fā)展的支柱性產(chǎn)業(yè)之一，投入了大量的人財物，改革開放二十多年的發(fā)展，一批國有和民營汽車企業(yè)已經(jīng)形成了一定的規(guī)模，也積累了一定的人才和經(jīng)驗(yàn)，為下一步的發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。而且我國正處在工業(yè)化進(jìn)程中的發(fā)展中國家，發(fā)展汽車業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展具有特殊重要的意義。近20年來，我國汽車業(yè)取得了快速發(fā)展，在國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用越來越重要。在我們的生活中汽車業(yè)變得越來越重要，成了我們必不可少的代步工具，甚至成了生活中的必需品，所以人們

2、對汽車的關(guān)注也越來越多。近幾年政府出臺的各種政策也無疑是推動了汽車業(yè)的加速發(fā)轉(zhuǎn)，所以我選擇了汽車行業(yè)。上海汽車股份有限公司作為中國汽車行業(yè)的領(lǐng)先者、擁有其獨(dú)特的經(jīng)營理念及發(fā)展方式。上海汽車工業(yè)（集團(tuán)）總公司（簡稱“上汽集團(tuán)”）是中國四大汽車集團(tuán)之一，主要從事乘用車、商用車和汽車零部件的生產(chǎn)、銷售、開發(fā)、投資及相關(guān)的汽車服務(wù)貿(mào)易和金融業(yè)務(wù)。2012年，上汽集團(tuán)整車銷量達(dá)到449萬輛，同比增長12%，繼續(xù)保持國內(nèi)汽車市場領(lǐng)先優(yōu)勢，并以當(dāng)年度762.3億美元的合并銷售收入，第九次入選財富雜志世界500強(qiáng)，排名第103位，比上一年上升了27位。鑒于其客觀的發(fā)展前景，我們在眾多的上市公司中選擇了上汽集團(tuán)

3、。二、公司概況 1、公司簡介 上海汽車集團(tuán)股份有限公司（簡稱“上汽集團(tuán)”，股票代碼為600104）是國內(nèi)A股市場最大的汽車上市公司，截至2013年底，上汽集團(tuán)總股本達(dá)到110億股。目前，上汽集團(tuán)主要業(yè)務(wù)涵蓋整車(包括乘用車、商用車)、零部件(包括發(fā)動機(jī)、變速箱、動力傳動、底盤、內(nèi)外飾、電子電器等)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，物流、車載信息、二手車等汽車服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)，以及汽車金融業(yè)務(wù)。上汽集團(tuán)堅(jiān)持自主開發(fā)與對外合作并舉，一方面通過加強(qiáng)與德國大眾、美國通用等全球著名汽車公司的戰(zhàn)略合作，不斷推動上海大眾、上海通用、上汽通用五菱、南京依維柯、上汽依維柯紅巖、上海申沃等系列產(chǎn)品的后續(xù)發(fā)展，取得了卓越成效；另一方

4、面通過集成全球資源，加快技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)首款自主研發(fā)中高級轎車榮威750的成功上市，初步樹立起良好的品牌形象，由此，深入推進(jìn)了合資品牌和自主品牌共同發(fā)展的格局。上汽集團(tuán)除在上海當(dāng)?shù)匕l(fā)展外，還在柳州、重慶、煙臺、沈陽、青島、儀征、無錫等地建立了自己的生產(chǎn)基地；在美國、歐洲、香港、日本和韓國設(shè)有海外公司。上汽集團(tuán)除直接經(jīng)營管理零部件業(yè)務(wù)和服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)外，還持有目前國內(nèi)A股市場規(guī)模最大汽車公司上海汽車集團(tuán)股份有限公司83.83%的股份。上汽集團(tuán)的愿景是：為了用戶滿意，為了股東利益，為了社會和諧，上汽集團(tuán)要建設(shè)成為品牌卓越、員工優(yōu)秀，具有核心競爭能力和國際經(jīng)營能力的汽車集團(tuán)。上汽集團(tuán)的核心價值觀是：

5、滿足用戶需求、提高創(chuàng)新能力、集成全球資源、崇尚人本管理。2、 發(fā)起人公司由上海汽車工業(yè)總公司于1997年11月獨(dú)家發(fā)起設(shè)立始以其凈資產(chǎn)折為國家股70000萬股，經(jīng)1997年11月7日發(fā)行后，上市時總股本達(dá)100000萬股，其內(nèi)部職工股3000萬股將于公眾股27000萬股1997年11月25日在上市交易期滿半年后上市。公司全稱上海汽車集團(tuán)股份有限公司英文名稱SAIC Motor Corporation Limited公司簡稱 上汽集團(tuán)法人代表胡茂元公司董秘王劍璋注冊資本（元）110億行業(yè)種類汽車行業(yè)公司網(wǎng)址上市時間1997-11-25發(fā)行數(shù)量（股）3億發(fā)行價格（元）1發(fā)行方式上網(wǎng)定價發(fā)行 3、2

6、012年公司十大股東及其持股情況 4、公司主營業(yè)務(wù)范圍 汽車生產(chǎn) 5、股利政策 分紅股利表 上汽集團(tuán)的股利分配形式比較單一，只采用了現(xiàn)金股利的形式，并且呈現(xiàn)逐年穩(wěn)定增長的態(tài)勢。3、 行業(yè)狀況 進(jìn)入21 世紀(jì)以來，中國汽車行業(yè)雖然仍存在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、自主開發(fā)能力薄弱等問題，但整個行業(yè)高速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)集中度不斷提高，產(chǎn)品技術(shù)水平明顯提升，已經(jīng)成為世界汽車生產(chǎn)及消費(fèi)大國。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)， 2010年，中國汽車行業(yè)繼續(xù)保持較快的增長勢頭，汽車產(chǎn)銷雙雙超過1800萬輛，蟬聯(lián)全球第一，分別達(dá)到1,826萬輛和1,806萬輛，同比增長32.41%和32.40%。然后，國內(nèi)

7、汽車行業(yè)進(jìn)入一個高總量的平穩(wěn)發(fā)展階段。         2008年以來，上海大眾、一汽大眾、上海通用、北京現(xiàn)代等前十大轎車生產(chǎn)企業(yè)占據(jù)轎車市場份額的60%以上?？傮w上來看，合資品牌依然強(qiáng)勢，但是自主品牌近年來也有較大增長。近兩年紛紛有自主品牌企業(yè)進(jìn)入轎車領(lǐng)域，例如長城汽車、江淮汽車等。特別值得一提的是，2009 年受國家汽車行業(yè)相關(guān)刺激政策的積極影響，自主品牌汽車企業(yè)的轎車銷量取得了較大的增長，比亞迪、長安汽車、東南汽車、長城汽車、江淮汽車均于2009 年實(shí)現(xiàn)了超過100%的增長。四、關(guān)注審計報

8、告的措辭 從審計報告的措辭來看，該審計報告是一個無保留意見的審計報告。這就意味著，注冊會計師認(rèn)為，公司的財務(wù)報表，符合以下條件： （一）會計報表的編制符合企業(yè)會計準(zhǔn)則和國家其他財務(wù)會計法規(guī)的規(guī)定。 （二）會計報表在所有重要方面恰當(dāng)?shù)胤从沉吮粚徲媶挝坏呢攧?wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況。 （三）會計處理方法遵循了一致性原則。 （四）注冊會計師已按照獨(dú)立審計準(zhǔn)則的要求，完成了必要的審計程序，在審計過程中未受阻礙和限制。 （五）不存在影響會計報表的重要的未確定事項(xiàng)。 （六）不存在應(yīng)調(diào)整而被審計單位未予調(diào)整的重要事項(xiàng)。此無保留意見的審計報告，意味著注冊會計師認(rèn)為財務(wù)報表的反映是公允的，能滿足非特定多數(shù)的

9、利害關(guān)系人的共同需要，并對發(fā)表的意見負(fù)責(zé)。同時也表明被審計單位的內(nèi)部控制制度較為完善，可以是審計報告的使用者對被審計單位的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量具有較高的信任度。5、 財務(wù)報表2011-2013年上汽集團(tuán)現(xiàn)金流量表 報告日期2013-12-312012-12-312011-12-31 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金(萬元)672810795933801951939734 客戶存款和同業(yè)存放款項(xiàng)凈增加額(萬元)1096337259270113775 收取利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金(萬元)227899254548179274 拆入資金凈增加額(萬元)-57000 回購業(yè)務(wù)資金凈增加額(萬元)-1

10、70760 收到的稅費(fèi)返還(萬元)509244997238236 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)198894189173143345 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(萬元)688551336009098152642124 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金(萬元)597515855063780942679002 客戶貸款及墊款凈增加額(萬元)904789698714950041 存放中央銀行和同業(yè)款項(xiàng)凈增加額(萬元)26513207207138361 支付利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金(萬元)647485962129415 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(萬元)135369213538061138606 支

11、付的各項(xiàng)稅費(fèi)(萬元)265410430387293678716 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)202484717194822007049 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(萬元)667948825813186850621190 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)206025119591132020934 收回投資所收到的現(xiàn)金(萬元)328317016712712478730 取得投資收益所收到的現(xiàn)金(萬元)20920321146950825420 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額(萬元)4150872376121890 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額(萬元)-1414

12、收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)4220138733577417 投資活動現(xiàn)金流入小計(萬元)583872329779313504871 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金(萬元)156594416008541616517 投資所支付的現(xiàn)金(萬元)193675821823442371793 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額(萬元)6504489706816747 投資活動現(xiàn)金流出小計(萬元)356774746802664005058 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)2270977-1702335-500187 吸收投資收到的現(xiàn)金(萬元)595066878340368

13、 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金(萬元)583916878340368 取得借款收到的現(xiàn)金(萬元)124518110069151175825 發(fā)行債券收到的現(xiàn)金(萬元)383398- 收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)-65480- 籌資活動現(xiàn)金流入小計(萬元)168808611411781216193 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金(萬元)187179411701061460926 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金(萬元)133385414987631257699 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(萬元)63353711182741022425 支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)5

14、062719110164 籌資活動現(xiàn)金流出小計(萬元)325627526688882828789 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)-1568189-1527710-1612596 匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響(萬元)-15058-2009-11399 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額(萬元)2747981-1272941-103248 加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額(萬元)467978659527286055976 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額(萬元)742776846797865952728 凈利潤(萬元)355839433528253498963 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬元)311403229667993

15、58 固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊(萬元)383163527813638153 無形資產(chǎn)攤銷(萬元)90292110742108676 長期待攤費(fèi)用攤銷(萬元)215102273517939 公允價值變動損失(萬元)322-71432582 財務(wù)費(fèi)用(萬元)656107616575650 投資損失(萬元)-2545642-1542934-1345197 遞延所得稅資產(chǎn)減少(萬元)-316937-343215-114679 遞延所得稅負(fù)債增加(萬元)3370-10956-2363 存貨的減少(萬元)-741280-388533-548634 經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少(萬元)-25570

16、84-611366-727197 經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加(萬元)376705695350542764 經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額(萬元)206025119591132020934 現(xiàn)金的期末余額(萬元)742776846797865952728 現(xiàn)金的期初余額(萬元)467978659527286055976 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額(萬元)2747981-1272941-103248 2011-2013上汽集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債表報告日期2013-12-312012-12-312011-12-312013變動率2012變動率貨幣資金(萬元)8909764608464372158570.464303493

17、-0.156767796交易性金融資產(chǎn)(萬元)1791428475904-0.581932773-0.943560287應(yīng)收票據(jù)(萬元)2923885249427240149260.172239836-0.378750194應(yīng)收賬款(萬元)1924429154278511970410.2473734190.288832212預(yù)付款項(xiàng)(萬元)3204638199776012747980.6041156090.567118869應(yīng)收利息(萬元)23445521050483.50.032091918應(yīng)收股利(萬元)8176459863828421-0.86341662220.06322789其他應(yīng)收

18、款(萬元)249397390336131258-0.3610709751.973807311買入返售金融資產(chǎn)(萬元)14604- -存貨(萬元)3091453249508029256880.239019591-0.147181791一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)(萬元)13181507479434769630.7623669180.568136312其他流動資產(chǎn)(萬元)147512825545151777392-0.4225408740.437226566流動資產(chǎn)合計(萬元)2321844718915466191232960.2274848-0.010867896發(fā)放貸款及墊款(萬元)85858565

19、96774991060.3015233210.32171723可供出售金融資產(chǎn)(萬元)140684220907581397107-0.3271138980.496490963長期應(yīng)收款(萬元)1316181237941493930.063201771-0.17135341長期股權(quán)投資(萬元)5654303454831931253330.2431632430.455307002投資性房地產(chǎn)(萬元)2982692873082917640.038150695-0.015272618固定資產(chǎn)原值(萬元)5256787467620376410600.124157142-0.388016453累計折舊(萬

20、元)2249187204089136508720.102061306-0.440985332固定資產(chǎn)凈值(萬元)3007600263531239901880.141269041-0.339551921固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬元)2560211561023210330.640087891-0.513750923固定資產(chǎn)(萬元)2751579247921136691550.109860758-0.324310093在建工程(萬元)10614738033828829600.321255642-0.090126393無形資產(chǎn)(萬元)5625735526678192070.017923994-0.32536

21、3431開發(fā)支出(萬元)40926496559175-0.9370122370.097845374商譽(yù)(萬元)84998499610980-0.86089561長期待攤費(fèi)用(萬元)8802085606868650.028198958-0.014493755遞延所得稅資產(chǎn)(萬元)11692718626468231600.3554470780.047968803其他非流動資產(chǎn)(萬元)150503238002875699-0.367639768-0.728214832非流動資產(chǎn)合計(萬元)1414562712804834127400220.1047099090.005087275資產(chǎn)總計(萬元)37

22、36407431720300318633180.177923097-0.004488484短期借款(萬元)525157579881585925-0.094371086-0.010315313吸收存款及同業(yè)存放(萬元)4277175318083818424510.3446692350.726416605拆入資金(萬元)-300000交易性金融負(fù)債(萬元)716-426應(yīng)付票據(jù)(萬元)4393003083735024400.424573487-0.386249104應(yīng)付賬款(萬元)6107604478098873210340.277477375-0.34695181預(yù)收賬款(萬元)27031992

23、19116317683150.2336822960.239124817賣出回購金融資產(chǎn)款(萬元)-116500應(yīng)付職工薪酬(萬元)5937974437875055130.33802252-0.122105663應(yīng)交稅費(fèi)(萬元)340942491563282606-0.3064124030.73939336應(yīng)付利息(萬元)180351055377270.7089927030.365730555應(yīng)付股利(萬元)6541109875624719-0.940468714-0.824120925其他應(yīng)付款(萬元)2866192227422717596660.2602928380.292419698一年內(nèi)

24、到期的非流動負(fù)債(萬元)5978411214226569038-0.507636141.133822346其他流動負(fù)債(萬元)15746849695649192.168689003-0.234507617流動負(fù)債合計(萬元)1863396715635168162512800.191798323-0.037911598長期借款(萬元)243022946781863491.566826507-0.491931805應(yīng)付債券(萬元)383398-576729長期應(yīng)付款(萬元)-3471專項(xiàng)應(yīng)付款(萬元)208157264995249584-0.2144870660.061746747預(yù)計非流動負(fù)債(

25、萬元)5296083853734018690.374273756-0.041048202遞延所得稅負(fù)債(萬元)97055103913107246-0.065997517-0.031078082其他非流動負(fù)債(萬元)10956577355367751590.4896035-0.051115965非流動負(fù)債合計(萬元)2556898158449623004060.613697983-0.311210282負(fù)債合計(萬元)2119086517219664185516860.230620121-0.07180059實(shí)收資本(或股本)(萬元)11025571102557110255700資本公積(萬元)

26、423486444866154217250-0.0561115670.063872192專項(xiàng)儲備(萬元)94184632-1.033246978盈余公積(萬元)177883514304859804050.2435188070.459075586未分配利潤(萬元)6645698519785039220500.2785474760.325289071外幣報表折算差額(萬元)43511159713970-0.624816763-0.169863994歸屬于母公司股東權(quán)益合計(萬元)1377572412233737102362310.1260438250.19514077少數(shù)股東權(quán)益(萬元)23974

27、85226689930754000.057605566-0.262892957所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(萬元)1617320914500636133116320.1153448030.089320678負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(萬元)3736407431720300318633180.177923097-0.004488484 2011-2013上汽集團(tuán)資產(chǎn)利潤表報告日期2013-12-312012-12-312011-12-312013年變動率2012年變動率營業(yè)總收入(萬元)5658070148097967434803950.176363670.106198943營業(yè)收入(萬

28、元)5633456747843258433095480.177481830.104681536利息收入(萬元)236412249586165965-0.0527834090.503847197手續(xù)費(fèi)及傭金收入(萬元)9721512348820.8975209840.049365014營業(yè)總成本(萬元)5510854745708770406246600.2056449340.12514837營業(yè)成本(萬元)4909884840056360351870300.2257441270.138384229利息支出(萬元)7165161066308860.1733370450.977141747手續(xù)費(fèi)及傭

29、金支出(萬元)65813811029-0.5235336710.342079689營業(yè)稅金及附加(萬元)3439467975381105430-0.568740298-0.278526908銷售費(fèi)用(萬元)3473050272081622850790.2764736760.190687937管理費(fèi)用(萬元)183446118534641911570-0.010252694-0.030397004財務(wù)費(fèi)用(萬元)-25472-1152242781.210727304-3.693314633資產(chǎn)減值損失(萬元)311403229667993580.3558891791.311509894公允價值變

30、動收益(萬元)-322714-32582-1.450980392-1.02191394投資收益(萬元)2545642154293413451970.649870960.146994827對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益(萬元)2226993147180511930530.5131032980.233645949匯兌收益(萬元)43711131399-0.607367475-0.204431737營業(yè)利潤(萬元)4017911393395941697490.021340334-0.056547768營業(yè)外收入(萬元)205795109727685400.8755183320.600919171營業(yè)

31、外支出(萬元)7440728049354731.652750544-0.209285936非流動資產(chǎn)處置損失(萬元)87276133192610.422957769-0.681584549利潤總額(萬元)4149300401563642028160.033285885-0.044536806所得稅費(fèi)用(萬元)590906662811703853-0.108484923-0.058310471凈利潤(萬元)3558394335282534989630.061312177-0.041766089歸屬于母公司所有者的凈利潤(萬元)2480363207517620221870.1952542820.0

32、26203808少數(shù)股東損益(萬元)107803212776491476776-0.156237746-0.134839001基本每股收益2.251.881.830.1968085110.027322404稀釋每股收益2.251.881.830.1968085110.0273224046、 財務(wù)報表比例分析 上汽2013年度報表比率分析項(xiàng)目比率2013年度2012年度 短期償債能力流動比率1.25%1.21%速動比率1.08%1.05%現(xiàn)金比率54.89%43.70% 長期償債能力資產(chǎn)負(fù)債比率56.71%54.29%產(chǎn)權(quán)比率116.72%108.48%已獲利息倍數(shù)36.0724.68有形凈值債

33、務(wù)率3.392.97長期負(fù)債與運(yùn)營資金比率0.340.41 盈利能力毛利率12.84%16.28%銷售凈利率6.32%7.01%凈資產(chǎn)收益率35.91%37.20%資產(chǎn)保值增值率1.2431.202 營運(yùn)能力應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率32.5次34.92次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)11.08天10.31天存貨周轉(zhuǎn)率17.58次14.78次存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)20.48天24.36天流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.67次2.52次總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.63次1.50次現(xiàn)金償債比率現(xiàn)金流動負(fù)債比11.0612.53現(xiàn)金負(fù)債總額比0.110.10備注： 現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動負(fù)債 有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/(所有者權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值) 長期負(fù)債與

34、運(yùn)營資金比率=長期負(fù)債/(流動資產(chǎn)-流動負(fù)債) 現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末流動負(fù)債總額 現(xiàn)金流動總額比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末負(fù)債總額 銷售凈利率=凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入 資本保值增值率=年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益 我們收取了同行業(yè)中同上汽相匹敵競爭的東風(fēng)汽車的相關(guān)財務(wù)指標(biāo)，具體如下：項(xiàng)目比率2013年度2012年度短期償債能力流動比率1.251.19速動比率1.090.94現(xiàn)金比率38.89%41.75%長期償債能力資產(chǎn)負(fù)債比率61.59%59.61%產(chǎn)權(quán)比率4.343.76盈利能力銷售毛利率19.96%11.27%銷售凈利率1.59%0.78%凈資產(chǎn)收益率0.84%0.3

35、6%運(yùn)營能力應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率27.87次23.15次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期12.92天15.55天存貨周轉(zhuǎn)率7.98次6.25次存貨周轉(zhuǎn)期45.10天57.61天流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.54次1.46次總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1次0.93 1、橫向比較結(jié)果顯示: 東風(fēng)汽車2013年度的財務(wù)指標(biāo)同2012年比各方面所提高，生產(chǎn)經(jīng)營狀況有所改善，但同上汽比較，仍處于劣勢，其銷售毛利率很高，但凈利率卻很低，表明其生產(chǎn)經(jīng)營成本較高，營利能力較差，而上汽的盈利能力則相對比較穩(wěn)定，雖然銷售毛利率低于東風(fēng)汽車，但是其凈利率與毛利率差距較小，說明上汽的營利能與東風(fēng)要好很多，且其不論在產(chǎn)品暢銷程度、市場地位還是償債能力、營運(yùn)能力和盈利能力

36、上，都要優(yōu)于東風(fēng)汽車，但其也有不足之處，但長期償債能力較弱。2、縱向比較結(jié)果顯示: 1)短期償債能力分析從相關(guān)指標(biāo)中看出,流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率較上年都有上漲，可以說明該公司當(dāng)年的短期償債能力在增強(qiáng)。除此之外，該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率，雖然同比有所增長，但與同行相比并不領(lǐng)先，表明資產(chǎn)的流動性在行業(yè)中并不處于領(lǐng)先水平。2） 長期償債能力分析從相關(guān)指標(biāo)中看出，資產(chǎn)負(fù)債率較上年降低了2.24%，為56.71%，長期償債能力得到了進(jìn)一步增強(qiáng)。從指標(biāo)本身來看，在行業(yè)中也算比較高的了，表明公司對借款融資利用的很好。3） 盈利能力分析從相關(guān)指標(biāo)中看出，銷售毛利率和銷售凈利率較上一年均有所下降

37、，表明企業(yè)盈利能力有所下降，通過銷售獲取利潤的能力需要增強(qiáng)。但是公司市盈率和市凈率較上年有所上升，表明市場對公司信心有所上升，其值在同行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。4） 營運(yùn)能力分析從相關(guān)指標(biāo)中看出，公司除應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較上年略有所下降以外，其他周轉(zhuǎn)率指標(biāo)都有不同程度的上升，說明公司資產(chǎn)的總體運(yùn)轉(zhuǎn)情況還是比較理想的。公司的存貨周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在同行業(yè)中都處于較高的水平，表明公司整體周轉(zhuǎn)的質(zhì)量比較高。七、公司主要會計報表項(xiàng)目的異常情況及原因的說明（一）主營業(yè)務(wù)分析 1、利潤表及現(xiàn)金流量表相關(guān)科目變動分析表 單位：元幣種:人民幣 分析： 1、財務(wù)費(fèi)用比去年同期減少1.39億元，同比下降121.07%。主

38、要原因一為公司本年歸還了大額的借款， 減少了利息支出；二為公司加強(qiáng)對資金收益的管理，增加利息收入。 2、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額比去年同期增加397.33億元。主要有三方面原因，一為公司之子公司財務(wù)公司本年度處置基金、理財投資而產(chǎn)生投資活動現(xiàn)金流入比去年同期增加；二為本年度公司收到公司合聯(lián)營企業(yè)的分利比去年同期增加；三為2012年不再將上海通用納入合并財務(wù)報表合并范圍而減少了投資活動貨幣資金，本年沒有此類事項(xiàng)因此變動較大。 （二）資產(chǎn)、負(fù)債情況分析 1、資產(chǎn)情況分析表 單位：元幣種:分析： 1、貨幣資金比年初增加282.51億元，增長46.43%。主要原因?yàn)楣窘?jīng)營活動的現(xiàn)金流入及從合聯(lián)營企

39、業(yè)取得的股利收入。 2、在建工程比年初增加25.81億元，增長32.13%。主要原因?yàn)楣驹黾庸潭ㄙY產(chǎn)項(xiàng)目投資尚未完工所致。 3、交易性金融資產(chǎn)比年初減少0.25億元，下降58.20%。主要原因?yàn)楣局庸境鍪酃善蓖顿Y所致。 4、預(yù)付款項(xiàng)比年初增加120.69億元，增長60.41%。主要原因?yàn)楣句N量增加而增加的對整車企業(yè)預(yù)付貨款。 5、應(yīng)收股利比年初減少51.69億元，下降86.34%。主要原因?yàn)槭盏焦竞蠣I企業(yè)的分利所致。 6、發(fā)放貸款及墊款比年初增加19.89億元，增長30.15%。主要原因?yàn)楣局庸矩攧?wù)公司本年度擴(kuò)大了汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)規(guī)模。 7、可供出售金融資產(chǎn)比年初減少68.39億元，下降32.71%。主要原因?yàn)楣局庸矩攧?wù)公司本年度處置基金，公司之子公司上汽香港本年度出售股票。 2、負(fù)債情況分析表 單位：元幣種:人民幣 分析： 1、長期借款比年初增加14.83億元，增長156.68%。主要原因?yàn)楣颈灸晷略鲩L期銀行貸款。 2、吸收存款及同業(yè)存款比年初增加109.63億元，增長3