創(chuàng)業(yè)公司之財務規(guī)劃

1、*項目經濟效益可行性研究報告1、公司摘要介紹公司的主營產業(yè)、產品和服務、公司的競爭優(yōu)勢以及成立地點時間、所處階段等基本情況。2、投資估算2.1固定資金投資估算資金主要用于購建生產性固定資產(9萬)，主要用于購置電腦20臺、辦公桌椅、其他硬件設備（盆栽、會議桌）以及進行初期的市場推廣和剛開始的經營需要等。資金運用：25.5萬公司開辦費：3.5萬元各種證明、證書、注冊商標費：5000元初期公關費：1.2萬人員培訓費：1.8萬工作室投資費用：4萬元工作室租賃：2000元/月（天河科技城） 2萬元/年裝修費：2萬設備購買：18萬打印機、空調、傳真機：5000元辦公桌椅、裝飾品：1.5萬元服務器、ADS

2、L等網絡設備：9萬元電腦若干臺：7萬元2.2流動資金估算作為一個新公司，我們沒有歷史數(shù)據作為參考，因此，我們根據行業(yè)的歷史數(shù)據已經問卷調查，相關權威機構的近十年的統(tǒng)計數(shù)據及相關實踐得來的經驗，運用統(tǒng)計等數(shù)學方法進行計算。2.2.1 營業(yè)收入估算經營計劃：充分發(fā)揮電子商務的優(yōu)勢，在廣州市占有一定的市場份額;做初期的廣告宣傳，樹立公司形象，擴大公司知名度；以創(chuàng)造小區(qū)信息的商務平臺為主要業(yè)務，其他業(yè)務作為輔助，并根據顧客需要構思開拓新的服務。計算依據：服務商家收費：在每個圈里面，有著不同的主題，商家類型也不相同， 根據商家與家友網合作深度的高低，分為普通服務商家、特約服務商家、VIP服務商家三種，其

3、合作關系，是指在商家，可以在家友網設計好的位置，發(fā)布自已的宣傳信息；而對于不同級別的商家，其享有的權限分別不同，具體如下：1、特約服務商家：有獨立的管理后臺，可以發(fā)布圖片，活動等信息，容量限定在10M以內。2、VIP服務商家：更強大的管理后臺，可設計產品論壇，可根據需要設計網上交易平臺，對于以上的合作商家，我們采取了不同的取費方式！第一年，對于所有服務商家免費試用。第二年，服務商家的收費標準具體如下：1特約服務商家：收費是120元/年2、VIP服務商家：收費是600元/年。 預計第二年每個圈有50家特約服務商家，25家VIP服務商家，那么第二年商家收費收入為：50*8*120 +25*8*60

4、0 = 168000元。第三年開始，每個圈特約服務商家以2的倍數(shù)增加， VIP服務商家每個圈每年以2的倍數(shù)增加，同時vip收費增至800元/年，商家收入為：100*8*120+50*8*800 = 416000元。此外第四年新增的五個辦事處按照第二年的收費標準以及服務商家數(shù)量進行計算，以此類推第五年按照第三年的收費標準以及商家數(shù)量進行計算，再上本部的收入，可得第五年的收入為400*8*120+200*8*800+100*8*5*120+50*8*5*800= 3744000元。贊助收入; 家友網每年都會定期在一定的小區(qū)中搞主題活動，這就為家友網和那么期望在小區(qū)里打開市場而又缺少載體的商家創(chuàng)造了

5、機會。我們將此類商家定為特型商家。在第一年預計在5個小區(qū)里搞5個主題活動，以后每年增加4個小區(qū)，增加4個活動。每個主題活動找主題相對應的需要在小區(qū)打開市場的商家贊助，我們從中收錢20%的傭金。按照現(xiàn)在市面上搞一個主題活動的花費，每個主題活動為8000那么第一年贊助收入為：5*8000*20%= 8000元。第二年贊助收入為：9*8000*20%= 14400。 第四年按照第二年的標準，第五年按照第三年的標準計算新增的五個辦事處的贊助收入，加上本部的贊助收入，可得第五年總的贊助收入為21*8000*20%+13*8000*20%*5= 137600元。Google廣告收入：根據行業(yè)數(shù)據以及我們的

6、調查問卷，我們預計第一年平均日流量 約50萬流量 即 50萬/1000=500次再根據Google廣告中文的0.1美元/點擊，折合人民幣是0.7元/點擊可得第一年收入500*0.7*365天=127750元，此外我們預計隨著我們知名度的增加，第二三年平均日流量分別為150萬和300萬，第四年流量在第三年的基礎上增加3倍，收入隨著流量穩(wěn)步增長，到第五年我們初步預計收入可達到3080000元。普通廣告收入：家友網為商家推出廣告有：banner廣告、關鍵詞廣告、內頁廣告、LOOG廣告。 普通廣告收入預測第一年，由于第一年平臺剛剛推出，需要積累人氣。另外考慮第一年需要發(fā)展人氣，給用戶提供一個良好的用戶

7、體驗。所以價位都比較低。網站頁面可以做廣告的我們分為兩種，第一種是首頁，第二種是各圈頁面。對于兩種廣告位，我們都確定了給與廣告的價格，如下：網站首頁廣告位置廣告價位分別為2500、4000、2500、3000元; 內頁各圈廣告位置廣告價位分別為3500、2000、2500元。根據不同位置的不同廣告價位作為計算依據可得20000*12=240000元；第二年同上，到了第三年，網站有了一定的點擊率，全部廣告價格增加一倍，即廣告收入為20000*2*12=480000；第四年按照第二年的標準，第五年按照第三年的標準計算新增的五個辦事處的普通廣告收入，加上本部的普通廣告收入，可得第五年總的普通廣告收入

8、為2880000元。詳細數(shù)據見下表：收入總表（5年期） 單位：元 第一年第二年第三年第四年第五年google廣告12775035000070000028000003080000普通廣告24000024000048000016800002880000服務商家收入016800041600018720003744000贊助8000144001560099200137600合計375750772400161160064512009841600成本估算員工工資成本預測總表（5年期）單位：元第一年第二年第三年第四年第五年管理人員工資180000180000198000283140311454營銷人員工資1

9、485001526001563809382801032108主營業(yè)務成本144000144000158400784080862488合計47250047660051278030766803384348固定資產折舊額：v 初期固定資產合計9萬：打印機、空調、傳真機：5000元辦公桌椅、裝飾品：15000元電腦若干臺：70000元預計使用6年，預計殘值為1.2萬，使用直線法計提折舊，則每年折舊額為（9-1.2）/6=1.3萬元v 第四年之后增加固定資產 11萬：電腦增加金額一倍 7萬元打印機、空調、傳真機、辦公桌、裝飾品等變?yōu)椋?5000辦公桌椅變?yōu)?15000預計使用6年，預計殘值為2萬，使用直

10、線法計提折舊，則每年折舊額為（11-2）/6=1.5萬元員工工資:第一、二年員工工資基礎不變，即高層管理人員和維修人員每月以3000元，行政人員每月以1500元來計算工資，此外營銷人員工資基本工資為1200，提成另計。第三年開始提高員工工資，增長率為10%。同時第四，五年因為業(yè)務拓展，因此在工資增長的同時，增加人數(shù)以此計算總工資。無形資產攤銷：無形資產攤銷率10% 6×10%=0.6萬管理費用：前三年歸入管理費用的各項費用在支出水平大體一致的前提下，由于公司業(yè)績轉佳，適當增加了其中的某些費用。第四年開始由于新增五個辦事處，各項費用基本上增加5倍，第五年則在第四年費用的基礎上，適當增加

11、了屬非固定費用的費用支出。詳細數(shù)據見下表。管理費用明細表（5年期） 單位；元第一年第二年第三年第四年第五年房租2000020000200006000060000AD3280328032801968019680電話費12001260132379388731.8水電費99601045810980.965885.472473.94租用費6000060000120000720000720000宣傳費251200211200201200440000360000培訓費1800010000100006000060000公關費1200013200145208712095832其他費用2580028380312

12、18187308206038.8合計401440357778412521.91647931.41602756.54相關稅費預測總表（5年） 單位：元第一年第二年第三年第四年第五年營業(yè)稅1878753862080580322560492080營業(yè)稅稅率為5%，營業(yè)稅=主營業(yè)務收入*5%綜合上面各項成本預測可得到下面的總表：總成本預測表（5年期） 單位：元第一年第二年第三年第四年第五年營業(yè)稅金1878753862080580322560492080員工工資47250047660051278030766803384348固定資產折舊1300013000130002800028000無形資產折舊600

13、06000600060006000管理費用401440357778412521.91647931.41602756.54合計108081589199810248825081171.45513184.542.3現(xiàn)金預算v 主要財務假設：公司設在 高科技園，可享受廣州大學生創(chuàng)業(yè)的稅收減免42項費用的優(yōu)惠政策。稅法規(guī)定，企業(yè)某一納稅年度發(fā)生虧損可以用下一年度的所得彌補，下一年度的所得不足以彌補的，可以逐年延續(xù)彌補，但最長不得超過5年。公司前四年不分紅，從第五年起按凈利潤的30%分紅。收 益 表 單位：元第一年第二年第三年第四年第五年一、營業(yè)收入3757507724001611600645120098

14、41600減：營業(yè)成本144000144000158400784080862488營業(yè)稅費1878753862080580322560492080 銷售費用34750035160037338023266002555860 管理費用401440357778412521.916479311602757 財務費用00000二、營業(yè)利潤-705065-119598586718.113700294328415三、利潤總額-705065-119598586718.113700294328415減：所得稅0-29899.5146679.525342507.21082104四、凈利潤-705065-89698

15、.5440038.57510275213246312第一年至第五年，具體見下表。隨著銷量的上升，現(xiàn)金流由第一，二年的負值增長為正值并快速上升，特別是在第四年和第五年增加辦事處，現(xiàn)金流的增長幅度更為明顯?，F(xiàn)金流量表 單位：元第一年第二年第三年第四年第五年一、經營活動產生的現(xiàn)金流量:銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金375750772400161160064512009841600 現(xiàn)金流入小計375750772400161160064512009841600 經營租賃所支付的現(xiàn)金80000254480192002196085800 支付給職工的現(xiàn)金472500476600512780307668033

16、84348 支付的所得稅000283020.91082104支付其他與經營活動有關的現(xiàn)金321440528400760400756440682640 現(xiàn)金流出小計8739401259480129238041381015234892經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額-498190-48708031922023130994606708二、投資活動產生的現(xiàn)金流量： 購建固定資產所支付的現(xiàn)金255000001100000投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額-25500000-1100000三、籌資活動產生的現(xiàn)金流量： 借款所收到的現(xiàn)金00000 現(xiàn)金流入小計00000 償還借款所支付的現(xiàn)金00000 分配股利所支付的現(xiàn)

17、金0001298525 償付利息所支付的現(xiàn)金00000 現(xiàn)金流出小計00001298525籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-753190-48708031922022030993308183由下表（資產負債年表）可得出，公司的注冊資本為62萬，第一年因為初始投資額較大使總資產下降至38萬多，但第二年開始保持著增長的趨勢，到第五年總資產可達1071多萬元。資產負債表年報單位：元資產第一年第二年第三年第四年第五年負債及權益第一年第二年第三年第四年第五年流動資產：流動負債: 貨幣資金14726.375475440.6986435.53096046.325

18、7481674.363短期借款00000 應收賬款11272523172048348019353602952480應付職工薪酬47250047660051278030766803384348 減：壞帳準備563.6251158.62417.49676.814762.4應交稅費000283020.9251082103.865 應收賬款凈額112161.375230561.4481062.61925683.22937717.6應付利息00000 應付股利00001298524.638流動資產合計974357060021467498.15021729.52510419391.96流動負債合計：472

19、5004766005127803359700.9255764976.503固定資產: 固定資產原價255000242000229000326000298000 減：累計折舊1300013000130002800028000所有者權益: 固定資產凈值242000229000216000298000270000實收資本620000620000620000620000620000 無形資產凈值4800042000360003000024000未分配利潤-705065-119598586718.11370028.64328415.46非流動資產合計：29000027100025200032800029

20、4000所有者權益合計-850655004021206718.11990028.64948415.46資產合計3874359770021719498.15349729.52510713391.96負債及權益合計3874359770021719498.15349729.52510713391.96注：應收賬款按當年銷售收入的30%定，其中70%當年收回，剩余30%下年收回壞帳準備按當年應收賬款發(fā)生額的0.5%提取，固定資產按直線法計提折舊，折舊率為5%;無形資產攤銷按直線法，折舊率為10%3 資金籌措3.1股本結構與規(guī)模公司注冊資本62萬。股本結構和規(guī)模如下： 股本來源股本規(guī)模天使投資創(chuàng)業(yè)團隊技

21、術入股資金入股金 額20萬6萬36萬比 例32.26%9.68%58.06%股本結構中，創(chuàng)業(yè)團隊技術及資金入股占總股本的67.74%，風險投資方面，我們打算引入天使投資共同入股，以利于籌資，化解風險，并為以后可能的上市做準備。3.2資金來源與運用v 主要來源：出資人自籌資金36萬v 天使投資20萬v 技術入股6萬4投資收益與風險分析主要假設： 家友網自運營時，每年都引進了不少商家和廣告商，預計在第三年就能夠收回成本，考慮到第四年要拓展公司業(yè)務規(guī)模，需要較多資金，因此第五年開始分紅。租賃辦公室，選址在設施完善的廣州天河區(qū)高新技術園，付租金即可運營。投資現(xiàn)金流量表單位：元投資現(xiàn)金流量表初期第一年第

22、二年第三年第四年第五年固定資產投資25500000000流動資金30500000000銷售收入0375750772400161160064512009841600成本（折舊與攤銷）01080815891998102488250811715513185稅前利潤-705065-119598586718.113700294328415所得稅0000283020.91082104稅后利潤0-705065-119598586718.110870083246312折舊01300013000130002800028000無形資產攤銷060006000600060006000凈現(xiàn)金流量-560000-6860

23、65-100598605718.111210083280312注：前半年為建設期（初期），后半年即投入生產，均記入第一個會計年度4.1投資凈現(xiàn)值NPV=199.07（萬元）銀行短期借款（1年期）利率為6.66%，考慮到目前資金成本較低，以及資金的機會成本和投資的風險性以及數(shù)據等因素，k取10%（下同），此時，NPV=199.07（萬元）大于零。計算期內盈利能力很好，投資方案可行。4.2投資回收期通過凈現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率、投資額等數(shù)據用插值法計算，投資回收期為三年又十個月，投資方案可行。回收期=累計凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值年數(shù)-1+(未收回現(xiàn)金/當年現(xiàn)值)4.3內含報酬率根據現(xiàn)金流量表計算內含報酬率如下：I

24、RR=41%內含報酬率達到41%大于資金成本率10%，主要因為本產品優(yōu)質低價，使得銷售利潤率較高，而且，前5年內市場增長性很好。4.4投資回報根據對未來幾年公司經營狀況的預測（見收益表），公司能保持較高的利潤增長，擬從凈利潤中提取合理比例的資金作為股東回報。為此，公司前四年不分紅，第五年開始每年分紅為凈利潤的30%。5財務分析5.1會計報表分析重要報表數(shù)據提示五年銷售收入（萬元）： 37.58，77.24，161.16，645.12，984.16五年凈利潤 （萬元）：-70.51，- 8.97，44.00， 102.75，324.63比率銷售利潤率：該指標反映的是商品經營的盈利能力，指標值越高，說明盈利能力越高。指標值降低，可能是由于營業(yè)成本提高、投資收益減少等，經過估算我們得出第三至第五年的銷售利潤率分別是27.30%，15.93%，32.99%，基本上是呈現(xiàn)一個逐漸遞增的趨勢，但是由于第四年在其他城市開拓網點，增加了不少成本和費用導致利潤率有所下降。總資產周轉率：該指標反映總資免費體驗措施的方法，加速資產的周轉速度，帶來利潤絕對額的增加。經過