淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1、淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施摘要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)企業(yè)都不得不重視的問題，尤其隨著競爭的加劇企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來越復(fù)雜，要徹底消除風(fēng)險(xiǎn)顯然是不可能的。但是，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警器，愈來愈顯示出其重要性。為防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須建立健全風(fēng)險(xiǎn)防范的制衡機(jī)制，正確預(yù)測、衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂坪头婪?，將損失或風(fēng)險(xiǎn)降至最低，為企業(yè)創(chuàng)造最大的效益。關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為重中之重，已經(jīng)成為現(xiàn)代財(cái)務(wù)中的的重要內(nèi)容。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解有狹義和廣義之分。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常被稱為舉債籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)由于舉債而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果（企業(yè)利潤或股東收益）帶來的不確定性。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)

2、代企業(yè)面對(duì)市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。如何客觀地分析和認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取各種措施來控制和避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，是事關(guān)企業(yè)生存和發(fā)展的重要課題。一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)1.籌資風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性負(fù)債經(jīng)營是指企業(yè)借入資金對(duì)企業(yè)的盈利能力造成影響，借入資金不僅需要還本還需付息，倘若無力償付到期債務(wù)，企業(yè)便會(huì)陷入財(cái)務(wù)困境，資金鏈的斷裂甚至?xí)斐善髽I(yè)破產(chǎn)。當(dāng)企業(yè)息稅前資金利潤率高于借入資金利息率，使用借入資金獲得的利潤除了補(bǔ)償利息外還有剩余才能增加了企業(yè)盈利。但是，若企業(yè)息稅前資金利潤率低于借入資金利息率，這時(shí)借入資金獲得的利潤還不夠支付利息,還需

3、動(dòng)用自有資金獲得的一部分利潤來支付利息，從而使企業(yè)發(fā)生虧損,若企業(yè)虧損嚴(yán)重，財(cái)務(wù)狀況惡化，喪失支付能力，就會(huì)招致企業(yè)的破產(chǎn)。因此，企業(yè)在籌資過程中要預(yù)測籌資風(fēng)險(xiǎn)的概率，以防止企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。2.投資風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性投資分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。本文主要論述對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)。既然是對(duì)外投資，就有一個(gè)利潤和風(fēng)險(xiǎn)的問題，這個(gè)利潤稱之為期望利潤或風(fēng)險(xiǎn)利潤，其本身具有一定的不可預(yù)測性，企業(yè)的對(duì)外投資對(duì)企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營的盈利水平產(chǎn)生影響，當(dāng)投資收益(或稱投資報(bào)酬)高于企業(yè)自有資金利潤率時(shí)，企業(yè)不僅可以收回投資成本，而且還可以獲得自有資金利潤以外的超額利潤。增加的利潤能夠提高企業(yè)的盈利水平和

4、償債能力。但是如果投資失敗，導(dǎo)致投資報(bào)酬率很低甚至為零時(shí)，不但損失了資金的時(shí)間價(jià)值(即利息)，而且增加了企業(yè)的機(jī)會(huì)成本，影響了企業(yè)盈利水平和償債能力。把握投資風(fēng)險(xiǎn)，慎重對(duì)外投資項(xiàng)目的可行性研究，也是有利于防范風(fēng)險(xiǎn)控制。3.資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的不確定性企業(yè)在資金營運(yùn)通暢時(shí)，購銷量具為最佳，這使企業(yè)庫存很低，甚至達(dá)到零庫存，使可支配的資金流動(dòng)性極大提高。取得更多的收入，獲得更高的利潤，從而提高了企業(yè)的盈利水平，增強(qiáng)了企業(yè)的償債能力。企業(yè)在資金營運(yùn)困難時(shí)，有限的資金既要采購原材料和消費(fèi)品，又要支付工資和福利等費(fèi)用。資金的短缺使部分原材料和消費(fèi)品只能夠采取賒購，又因?yàn)樯a(chǎn)出的產(chǎn)品在銷路不暢時(shí)，只能

5、夠賒銷。如果產(chǎn)品的貨款不能按計(jì)劃及時(shí)收回，就不能及時(shí)還清材料款，從而使企業(yè)由于營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)帶來的債務(wù)陷入糾紛中，最終降低了企業(yè)的盈利水平，削弱了企業(yè)的盈利能力。4.收益分配風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)帶來的不確定性收益分配是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)成果(即利潤)的分配。收益分配中的一部分內(nèi)容具有“剛性”，比如法定公積金和各種稅費(fèi)。如果確定合理的分配規(guī)模和分配方式，就可以有效“軟化”剛性內(nèi)容。對(duì)內(nèi)可以保證以后年度擴(kuò)大再生產(chǎn)的順利進(jìn)行，調(diào)動(dòng)企業(yè)員工的積極性；對(duì)外可以增強(qiáng)投資者信心，在以后年度加大投資。如果分配規(guī)模和方式不合理。一種可能，大量的現(xiàn)金流出企業(yè)，造成以后年度財(cái)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流的短缺，影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)

6、營。再種可能，減少投資者的分紅，挫傷了投資者的信心，既使企業(yè)資金利潤率不變，企業(yè)盈利也會(huì)因?yàn)橘Y金量的絕對(duì)減少而降低。二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施企業(yè)的倒閉是企業(yè)的多元化投資失敗、資金短缺、集團(tuán)治理結(jié)構(gòu)問題等原因?qū)е缕髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)時(shí)時(shí)監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，建立健全一系列必要的措施來控制、防范或化解財(cái)務(wù)危機(jī)，確保公司財(cái)務(wù)的穩(wěn)定。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范應(yīng)從以下幾方面建立：1.籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范企業(yè)籌資總規(guī)模是根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要而籌集的。在正常情況下，企業(yè)并不會(huì)為了償債而擴(kuò)大籌資規(guī)模。當(dāng)然，在當(dāng)今生產(chǎn)多元化的浪潮下，企業(yè)需要大量的資金，但是企業(yè)的規(guī)模，經(jīng)營的方向和專業(yè)人才的相對(duì)缺乏等等因素，

7、決定了企業(yè)籌資必須得有一個(gè)合理的規(guī)模。既要避免因資金籌集不足影響生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行，又要防止資金籌集過多，資金閑置導(dǎo)致盲目投資，最終增加還本付息的壓力。 籌資結(jié)構(gòu)的合理化，是企業(yè)籌集資金的核心問題。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的特點(diǎn)，綜合考慮有關(guān)影響因素，選擇適當(dāng)?shù)幕I資渠道，運(yùn)用合理的籌資方式，確定最佳資金結(jié)構(gòu)，并在以后追加籌資中繼續(xù)保持。2.投資風(fēng)險(xiǎn)的防范企業(yè)為了追求利潤最大化，資金不僅用于企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營，而且還要將企業(yè)閑置或生產(chǎn)經(jīng)營以外的資金進(jìn)行對(duì)外投資，以獲取超額利潤。企業(yè)對(duì)外投資要有一個(gè)量的概念，也就是怎樣的投資規(guī)模，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益最佳。企業(yè)的投資規(guī)模過大，占用企業(yè)的資金就多，那么企業(yè)自有資金

8、利潤絕對(duì)值就低。企業(yè)的投資規(guī)模小，就不能達(dá)到合理使用資金的目的。因此，企業(yè)的投資應(yīng)該長短結(jié)合，既抓住短期投資的利潤滿足近期盈利與償債的需要，又要根據(jù)經(jīng)濟(jì)、政治、法律等環(huán)境的特點(diǎn)決定投資方向，制定投資策略，控制投資風(fēng)險(xiǎn)。長期投資的穩(wěn)定收益，為將來企業(yè)根據(jù)發(fā)展情況順利轉(zhuǎn)型奠定良好的基礎(chǔ)。3.資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的防范主營業(yè)務(wù)是否經(jīng)營得好是企業(yè)能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵。資金營運(yùn)過程中，成品資金、結(jié)算資金、貨幣資金間的轉(zhuǎn)換存在不確定性，從而產(chǎn)生資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，防范這種風(fēng)險(xiǎn)最有效就是要保持各種資金的流動(dòng)性。當(dāng)成品庫存規(guī)模合理，應(yīng)收賬款回籠快時(shí)，企業(yè)資金的流動(dòng)性就比較良好；反之，如果企業(yè)產(chǎn)品積壓，應(yīng)收賬款回收乏力，企業(yè)的“壞賬”逐年增加，企業(yè)資金流動(dòng)就會(huì)產(chǎn)生梗阻，而且這種情況時(shí)間越長，資金營運(yùn)的風(fēng)險(xiǎn)就越大。企業(yè)要減小資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，首先，要有好產(chǎn)品，只有生產(chǎn)出物美價(jià)廉，適銷對(duì)路的產(chǎn)品才能贏得市場。其次，必須注意評(píng)估客戶的財(cái)務(wù)狀況、資信程度，加強(qiáng)貨款的催收工作，加速資金的周轉(zhuǎn)，提高企業(yè)資金的利