新三板業(yè)務(wù)全介紹

1、什么是新三板？深交所創(chuàng)業(yè)板深交所創(chuàng)業(yè)板紐交所主板紐交所主板納斯達(dá)克市場納斯達(dá)克市場 分為三個層次，分別為：納斯達(dá)克全球精選市場納斯達(dá)克全球市場納斯達(dá)克資本市場OTCBBOTCBB粉單市場等粉單市場等交易所市場交易所市場場外交易市場場外交易市場交易所市場交易所市場場外交易市場場外交易市場美國多層次資本市場美國多層次資本市場我國正在建設(shè)的多層次資本市場我國正在建設(shè)的多層次資本市場區(qū)域性股權(quán)交易市場區(qū)域性股權(quán)交易市場券商柜臺市場等券商柜臺市場等全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱“新三板”）上交所、深交所主板上交所、深交所主板深交所中小板深交所中小板什么是場外交易市場？什么是新三板

2、？什么是場外交易市場？什么是新三板？新三板的發(fā)展現(xiàn)狀u 2013年12月13日之前，新三板掛牌企業(yè)僅限于北京中關(guān)村、上海張江、武漢東湖和天津?yàn)I海高新區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)。u 2014年1月24日，新三板迎來了全國擴(kuò)容后首批266家企業(yè)集體掛牌，至1月底新三板掛牌公司達(dá)621家，總股本213.2億股。今年1至8月，新增掛牌企業(yè)752家。u 截止2015年10月09日，新三板掛牌家數(shù)共計(jì)3625家，總股本1912.80億股，流通股本706.75億股，成交股數(shù)：11874.38萬股，成交金額：43402.80萬元。新三板1107家主板、中小板市場主要吸納發(fā)展比較成熟、規(guī)模比較大的企業(yè) 創(chuàng)業(yè)板主要吸納成

3、長型創(chuàng)新企業(yè)，引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資等產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入企業(yè)發(fā)展的各個階段新三板主要吸納成長性較高、；不限于高新技術(shù)企業(yè)，且可以尚未具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∥⑵髽I(yè)盈利新三板的功能與定位基本實(shí)現(xiàn)上市功能形成市場價(jià)格增強(qiáng)股份的流動性 提高融資能力完善激勵機(jī)制樹立品牌規(guī)范企業(yè)內(nèi)控 新三板的定位：針對的是在創(chuàng)立初期、有一定產(chǎn)品、有一定模式、處于發(fā)展初期的股份公司，目標(biāo)定位為資本市場的蓄水池、高科技企業(yè)的助推器、創(chuàng)業(yè)板和主板上市企業(yè)的孵化器。掛牌快融資迅速加快上市政策支持低成本新三板的功能與定位 需提高公司品牌、影需提高公司品牌、影響力和知名度的企業(yè)響力和知名度的企業(yè) 希望借助資本市場規(guī)希望借助資本市場規(guī)范經(jīng)營、為長期發(fā)展范

4、經(jīng)營、為長期發(fā)展奠定基礎(chǔ)的企業(yè)奠定基礎(chǔ)的企業(yè)適合在新三板適合在新三板掛牌的公司掛牌的公司 具備一定規(guī)模，需要借具備一定規(guī)模，需要借助資本市場杠桿作用的助資本市場杠桿作用的企業(yè)企業(yè) 有進(jìn)入資本市場意愿但暫有進(jìn)入資本市場意愿但暫不符合主板、中小板或者不符合主板、中小板或者創(chuàng)業(yè)板上市條件的企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市條件的企業(yè)適合進(jìn)入新三板的企業(yè)適合進(jìn)入新三板的企業(yè)新三板的掛牌條件新三板的掛牌條件新三板的掛牌條件未來內(nèi)部分層的探討 參照成熟資本市場的做法，當(dāng)交易所掛牌或上市企業(yè)家數(shù)足夠大時(shí)，將對資本市場進(jìn)行分層管理，如美國納斯達(dá)克市場就在其內(nèi)部分為全球精選市場、全球市場以及資本市場等三個層次。 由于新三板市場特點(diǎn)

5、，導(dǎo)致掛牌企業(yè)股本差異巨大，企業(yè)在融資、監(jiān)管、投資者適當(dāng)性方面，現(xiàn)行的統(tǒng)一的交易模式并不能很好地滿足不同企業(yè)類型的需要。系統(tǒng)公司的領(lǐng)導(dǎo)曾在公開場合表示，未來會在新三板內(nèi)部進(jìn)行劃型分層，對不同層次的掛牌公司，實(shí)行不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)和信息披露要求。綠色通道綠色通道新三板掛牌企業(yè)新三板掛牌企業(yè)主板上市公司主板上市公司 未來掛牌公司可能會面臨著新三板內(nèi)部升降市場的選擇和要求，同時(shí)，證監(jiān)會也正在對轉(zhuǎn)板“綠色通道”進(jìn)行研究，2015年前后掛牌公司也許會通過推薦直接轉(zhuǎn)板。企業(yè)掛牌新三板的流程與各中介機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議與各中介機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議券商發(fā)放盡職調(diào)查清單券商發(fā)放盡職調(diào)查清單成立工作小組成立工作小組項(xiàng)目前期項(xiàng)目前期盡

6、職調(diào)查盡職調(diào)查材料制作期材料制作期證券公司證券公司內(nèi)核內(nèi)核監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核審核 配合券商進(jìn)行申報(bào)材料及反饋配合券商進(jìn)行申報(bào)材料及反饋 辦理股份登記辦理股份登記 配合券商盡職調(diào)查配合券商盡職調(diào)查 配合會計(jì)師、律師審計(jì)和調(diào)查配合會計(jì)師、律師審計(jì)和調(diào)查 股東大會決議、董事會決議，完成改制股東大會決議、董事會決議，完成改制 配合券商完成相關(guān)申報(bào)材料配合券商完成相關(guān)申報(bào)材料 配合券商內(nèi)部審核配合券商內(nèi)部審核 配合完成內(nèi)核相關(guān)文件配合完成內(nèi)核相關(guān)文件業(yè)務(wù)概況全牌照全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌龇蓊~行業(yè)排名靠前并購和再融資行業(yè)領(lǐng)先自主開發(fā)量化模型盈利穩(wěn)步增長受托管理資產(chǎn)中小企業(yè)私募債已成功推薦數(shù)家企業(yè)在新三板掛牌直接投資

7、、融資融券、另類投資、債券質(zhì)押回購、約定購回、轉(zhuǎn)融通、中小企業(yè)私募債等業(yè)務(wù)范圍 股權(quán)融資：股權(quán)融資：首次公開發(fā)行新股（IPO）的保薦和主承銷；上市公司再融資（配股、增發(fā)和可轉(zhuǎn)債）的保薦和主承銷；境外上市的財(cái)務(wù)顧問和主承銷：香港市場。 推薦掛牌：推薦掛牌：從事“新三板”、區(qū)域股權(quán)交易市場為主的場外市場業(yè)務(wù)。 債權(quán)融資：債權(quán)融資：企業(yè)債、公司債的主承銷。 并購私募：并購私募：兼并收購 、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組以及私募融資的財(cái)務(wù)顧問。 股權(quán)直投：股權(quán)直投：向新三板掛牌企業(yè)直接投入資金。Q：區(qū)域性股權(quán)交易場所掛牌公司是否可以在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌？如可以需要履行什么程序？A：符合條件的區(qū)域性股權(quán)交易場所掛

8、牌公司均可申請?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，適用全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的掛牌程序。但在申請掛牌前須停止其在區(qū)域股權(quán)市場的轉(zhuǎn)讓、發(fā)行等行為，已進(jìn)行的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓行為應(yīng)合法合規(guī)，在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌前應(yīng)完成在區(qū)域股權(quán)市場的摘牌手續(xù)。Q：申請掛牌企業(yè)是否需要政府出具確認(rèn)函？A：申請掛牌企業(yè)不需要政府出具確認(rèn)函。Q：大股東解限售有什么相關(guān)規(guī)定？掛牌前12個月以內(nèi)的除控股股東及實(shí)際控制人之外的股東買賣的股票是否受限制？A：掛牌公司控股股東及實(shí)際控制人在掛牌前直接或間接持有的股票分三批解除轉(zhuǎn)讓限制，每批解除轉(zhuǎn)讓限制的數(shù)量均為其掛牌前所持股票的三分之一，解除轉(zhuǎn)讓限制的時(shí)間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩

9、年。掛牌前十二個月內(nèi)控股股東及實(shí)際控制人直接或間接持有的股票進(jìn)行過轉(zhuǎn)讓的，該股票的管理按照前款規(guī)定執(zhí)行，主辦券商為開展做市業(yè)務(wù)取得的做市初始庫存股票除外。因司法裁決、繼承等原因?qū)е掠邢奘燮诘墓善背钟腥税l(fā)生變更的，后續(xù)持有人應(yīng)繼續(xù)執(zhí)行股票限售規(guī)定。公司董事、監(jiān)事、高級管理人員在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五，上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。掛牌公司股東如果符合上述身份或情形的，應(yīng)按照上述規(guī)定進(jìn)行所持股票的解限售。新三板常見問題Q：擬掛牌股份公司在掛牌前是否可以辦理股權(quán)質(zhì)押貸款，此業(yè)務(wù)會不會影響掛牌申請的提交？如果可以，辦理股權(quán)質(zhì)押貸款的股份

10、在股份公司掛牌后如何登記？是否屬于限售股份？A：掛牌前，擬掛牌公司可依法辦理股權(quán)質(zhì)押貸款，須履行必要內(nèi)部決議程序，簽署書面質(zhì)押合同，辦理工商登記手續(xù)，只要不存在股權(quán)糾紛和其他爭議，原則上不會影響其掛牌。掛牌后，掛牌公司也可依法辦理股權(quán)質(zhì)押貸款，但需按照中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的要求，辦理股票質(zhì)押手續(xù)。辦理股權(quán)質(zhì)押貸款的股份在股份公司掛牌后，應(yīng)當(dāng)按照中國證券登記結(jié)算公司的有關(guān)規(guī)定辦理登記手續(xù)，在股權(quán)出質(zhì)期間限制轉(zhuǎn)讓，待質(zhì)押權(quán)行使時(shí)，按照中國證券登記結(jié)算公司的有關(guān)規(guī)定辦理流通手續(xù)。Q: 申請掛牌公司首次信息披露文件包括哪些內(nèi)容？A: 申請掛牌公司應(yīng)在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)指定信息披露平臺（ ）披露相關(guān)文件，其中首次信息披露文件包括：1公開轉(zhuǎn)讓說明書；2財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告；3補(bǔ)充審計(jì)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告（如有）；4法律意見書；5補(bǔ)充法律意見書（如有）；6公司章程；7主辦券商推薦報(bào)告；8定向發(fā)