股票技術圖形分析大全ppt課件

1、第10章技術圖形分析大全技術圖形1證券投資學證券投資實戰(zhàn)指南證券交易基礎證券投資決策過程入市須知投資大師 和 投資理念實戰(zhàn)韜略實戰(zhàn)操作戰(zhàn)術證券投資案例分析中國證券市場發(fā)展展望中國股市收益 與風險分析證券投資基金組合分析證券市場證券證券價格證券投資決策過程概述證券組合及其管理證券投資分析2證券交易基礎證券及其構成證券特性功能證券證券證券及其構成證券證券的產生證券市場證券價格股票的價格股票價格指數(shù)債券的價格證券市場的功能證券市場結構證券市場的監(jiān)管證券價格的涵義證券交易的方式和程序3證券投資決策過程基本分析技術分析技術分析概述技術指標分析技術圖形分析證券投資分析證券組合及其管理證券投資決策過程概述證

2、券價值評定宏觀分析公司分析行業(yè)分析證券組合管理風險資產的定價與證券組合管理的應用4技術圖形分析技術圖形分析工具量價關系分析均價關系分析切線分析K線組合形態(tài)K線圖量價背離量價配合個股均價線移動平均線上下甘氏線百分比線黃金分割線趨勢線和軌道線缺口形態(tài)持續(xù)形態(tài)反轉形態(tài)OX圖條線圖點數(shù)圖5技術圖形分析之一6看不懂線，怎么能炒股？先從一根線看起，看懂了一根線，就看懂了其他許多根線。789K線 及均線系統(tǒng)成交量及其均線系統(tǒng)技術指標曲線系統(tǒng)10l線（Candlesticks），又稱為陰陽線、卦線、蠟燭線、熱狗線、酒井線等。l據(jù)說起源于日本德川幕府時代，大阪米市一位叫酒井的商人用它來記錄一天或一周當中市場行情

3、的價格波動變化。11最高價收盤價開盤價最低價最高價收盤價開盤價最低價上影線柱狀實體下影線12l某股票一周內的價格表現(xiàn)如下表。根據(jù)數(shù)據(jù)畫出該股票的日K線組合。價格星期一星期二星期三星期四星期五開盤價21.6321.7021.6221.9821.68最高價22.0921.8522.0821.9921.70最低價21.6021.5521.5621.6521.36收盤價21.7021.6221.9021.6721.441314l線所包含的信息是極為豐富的。l就以單根線而言，一般上影線和陰線的實體表示股價的下壓力量，下影線和陽線的實體則股價的上升力量。l上影線和陰線實體較長則說明股價的下跌動量比較大，下

4、影線和陽線實體較長則說明股價的揚長動力比較強。15l 多空雙方的搏斗，不僅表現(xiàn)在是否收陽收陰上，也表現(xiàn)在上影有多長、下影有多長上。l 在K線實體一樣大小的情況下，下影線越長，下檔支撐力度越強；上影線越短，上檔阻力越小。l 在K線實體一樣大小的情況下，上影線越長，上檔阻力越強；下影線越短，下檔支撐越弱。l 總之，上影線長拋壓重，下影線長承接力強。16全禿光頭赤腳影等長下影長上影長含義小陽線多頭主動走勢較軟中陽線多頭勢力強大大陽線多頭占據(jù)絕對優(yōu)勢陽十字多空平衡之市場轉折點含義局勢一面倒下有支撐越長支撐越強上有壓力越長壓力越大壓力與支撐大致相當下檔支撐強于上檔壓力上檔壓力大于下檔支撐17全禿光頭赤腳

5、影等長下影長上影長含義小陰線空頭主動走勢較軟中陰線空頭勢力強大大陰線空頭占據(jù)絕對優(yōu)勢陰十字多空平衡之市場轉折點含義局勢一面倒下有支撐越長支撐越強上有壓力越長壓力越大壓力與支撐大致相當下檔支撐強于上檔壓力上檔壓力大于下檔支撐18192021點線圖是最簡單的圖形，就是將定出的時間單位上的價格（收盤價）標出并連成一條線。222324l優(yōu)點是：制作省時，繪畫方法簡單，可扼要地掌握到市場的大致走勢。l缺點是：價格變動的細節(jié)得不到反映，因而無法精確地觀察到市場的行為變化；同時，在證券價格波動頻繁或交投冷清時，很難據(jù)此觀察到價格的走勢規(guī)律。25l條線圖，亦稱為直線圖，是歐美技術分析師最常用的繪圖方式。l條線

6、圖是用一條直線表示當天或當周行情的最高價與最低價的波動幅度。左側橫線代表相應的開盤價，右側橫線則代表相應的收盤價。l在習慣上常常省略左側開盤價的橫線。26l某股票一周內的價格表現(xiàn)如下表。根據(jù)數(shù)據(jù)畫出該股票的日條線組合。價格星期一星期二星期三星期四星期五最高價22.0921.8522.0821.9921.70最低價21.6021.5521.5621.6521.36收盤價21.7021.6221.9021.6721.442728l條線圖的優(yōu)點是：既顯示了證券市場在一段時間里的變動情況，又顯示了每一股價或合約的變動范圍，因而能比較全面地反映市場的表現(xiàn)和趨勢，再配合成交量的變化，對市場的變動趨勢便可一

7、目了然；同時，圖形上的繪制也非常簡便迅速。l條線圖的缺點是：對于想更清楚地了解每日（月、季等）市況變化的投資者來說，條線圖所提供的信息顯然不夠。29lO圖，又稱為點數(shù)圖（Point and Figure Chart）。l圖出自維克托德維利爾斯1933年出版的點數(shù)圖法預測股價變化一書。30l制作O圖時，必須利用方格紙。O圖的縱坐標表示價格，橫坐標則既不表示時間，也沒有其特定的名稱。l橫坐標上的每一豎欄只能標相同的符號，即每一豎欄只能用同一種符號。505152556063535431l首先在方格紙左側設定價位。價格變動的記錄單位即所謂格值，須視分析需要而定，比如可定為1元為單位。l其次，當價格上漲

8、時，就在方格里打一個“”，下跌就打“”，未到一個單位的價格變動則不作記錄。505152556063535432l第三，同一豎欄內的符號是連續(xù)的，中間不允許有空格。l第四，當價格由跌轉升或由升轉跌時，當?shù)鴦莼驖q勢達到一定的格值時，就必須另起一列記錄，這也就是點數(shù)圖制作中的轉向規(guī)定。505152556063535433l能夠精確又簡單地標示市場趨勢信號。l能夠有效地提示出價格密集區(qū)、市場趨勢的支撐和阻擋區(qū)域或水平，并很容易指出市場突破信號，這種突破信號就可用作買賣交易信號。505152556063535434l點數(shù)圖技術過于深奧，一般投資者對其不易理解和運用。l點數(shù)圖只注重對價格變動的記錄，而忽略

9、對成交量、時間因素的考察，使其考察維度單向化，從而包含的信息量受限，其價什受到削弱。505152556063535435技術圖形分析之二361999年7月1日是證券法正式實施的第一天，市場主力抓住這一有“利”的時機，放量打壓，盤面上令人驚訝地出現(xiàn)了幾百只個股的跌停板，兩市雙雙收出一根大黑棒，開始了長達半年之久的中期調整。高位大陰線37綠肥紅瘦，愁云慘霧382002年1月23日出現(xiàn)的大紅棒，給陰跌半年之久的深滬兩市帶來了一線曙光，兩市當天有數(shù)百支個股封上漲停板。低位大陽線39紅肥綠瘦，牛氣襲人40見頂信號后市看跌41東軟股份，原稱東大阿爾派，1999底增發(fā)1500萬股A股，基本上向新基金配售，發(fā)

10、行價高達每股30.5元，因發(fā)行后不設鎖定期，12月29日即上市流通，新基金就勢拉升，僅兩個月股價就翻了一倍。但“市”上沒有只漲不跌的股票，2月17日的“一陰包二陽”宣告拉升暫告一段落。當日放出576.2萬股巨量。42強勁上行見底信號432000年5月12日，受中國與歐盟入世談判成功利好消息的刺激，紡織、港口等板塊整體上揚，沉寂多時的二紡機拔地而起，在短短的7個交易日中股價竟狂飚50%。一陽包二陰、一陽包三陰、一陽吞四陰形態(tài)也較常見。44見頂信號后市看跌45青島海爾唱拉網(wǎng)小調，追漲者被高高懸吊3月8日，傳媒報道青島海爾空調在國際市場旺銷，其專業(yè)服務網(wǎng)獲國際認證。3月9日，公司又公布董事會公告稱海

11、爾電冰箱有限公司與青島海爾集體資產內部持股會合資成立電子商務有限公司?！袄谩币唤泝冬F(xiàn)，莊家正好把籌碼派發(fā)給電子商務的追捧者。46買進信號后市看漲47“澄星”在這里升起！三年不開張，開張吃三年！澄星是一只流通盤僅為6300萬的小盤紡織股，上市三年，盡管收益均在0.30元左右，但其股價則徘徊在10元上下。自2000年3月17日出現(xiàn)“紅三兵”后，股價開始“豎”起來。48見頂信號后市看跌夕陽無限好，只是近黃昏492000年3月27日、28日、29日，民豐農化形成典型的黃昏之星民豐農化于3月18日公布了幾項利空消息，但莊家卻在5個交易日內強行將股價拉高，隨后開始派發(fā)。50見底信號后市看漲晨星，在太陽升

12、起之前，預示著前途一片光明。511999年12月28日，深圳成分指數(shù)形成希望之星，大盤持續(xù)走強千年蟲嚇得膽小鬼減倉深成指卻構成世紀大底52觸底飚升買進信號ABA、B點均為買入點532000年5月8日至5月24日，上海綜合指數(shù)出現(xiàn)V形反轉。突然栽下去，忽而拉上來，扣人心弦，有驚無險。54觸頂暴跌賣出信號ABA、B點均可作為賣出點552000年2月17日，億安科技創(chuàng)造了126元的歷史天價后形成倒置V型，一噘不起，一路走低創(chuàng)百元神話人見人愛呈倒置V形人見人怕56見頂回落賣出信號時間越長，下跌力度越大注：圓頂一般無頸線可辯認（個別除外）57看大市賺大錢大勢中期調整牛股也難幸免5859筑底回升買進信號時

13、間越長上升力度越大601999年9月24日至2000年初，電廣傳媒構筑了大圓弧底陰跌不止，緩慢爬升，電廣傳媒導演一出悲喜劇61形成雙頭賣出信號頸線位62綜藝股份是紡織服裝類的股票，但因多家基金重倉持有，公司又在99年底控股連邦軟件公司，無數(shù)中小股民將“8848”與“綜藝股份”劃等號瞧一瞧，看一看，從刺繡到網(wǎng)絡，8848能不能讓投資者“發(fā)發(fā)思發(fā)”！636465筑底回升買進信號頸線位66配合招商銀行股票的發(fā)行，在馬年春節(jié)前后，浦發(fā)銀行、深發(fā)展、民生銀行等相繼作出了雙底形態(tài)，也推動了大盤的上漲676869見頂回落賣出信號頸線賣出點70成交量急劇放大成交量極度萎縮71見底回升買進信號頸線買入點7219

14、99年12月23日開始成百集團形成頭肩底形態(tài)虧損股做成頭肩底莊家不認市盈率這個理73多種K線組成的復合形態(tài)74頂部島形反轉賣出信號向上跳空缺口孤島向下跳空缺口752000年3月1日、2日、3日，金果實業(yè)的K線組合暴漲總是伴隨暴跌狂炒金果最終釀成苦果76大市轉暖買進信號向下跳空缺口向上跳空缺口孤島77行情在絕望中誕生大盤在黎明前反轉1999年5月7日至5月20日，大盤走出了孤島反轉走勢，在千點大關岌岌可危之際，投資者又看到了一線生機。4.2個點的“導彈缺口”78牛市特征堅決做多跳空缺口周K線若出現(xiàn)向上跳空缺口往往是大牛股開始啟動79這是科利華的一段周K線圖，在1998年12月25日有一個0.05

15、元的向上跳空缺口夕陽變朝陽夕陽變朝陽鋼鐵成鼠標鋼鐵成鼠標高貴的科利華出身于阿城鋼鐵高貴的科利華出身于阿城鋼鐵80除權大缺口2000年5月19日因實施10轉增4股而出現(xiàn)向下的大缺口，但這并不意味著股價的下跌81同一時段復權后的結果82第三跳空逢高出局向上突破缺口向上持續(xù)缺口向上竭盡缺口832000年5月30日至6月2日，北滿特鋼連續(xù)四個漲停，出現(xiàn)了三個跳空缺口不良資產剝離刺激股價飛漲，但最后還是難逃ST的命運。84連續(xù)出現(xiàn)4個向下跳空缺口85四環(huán)生物，原稱振新股份，曾為ST一族；瞧，ST振新出現(xiàn)了多少個跳空缺口？可謂股市奇觀！86蓄勢上揚買進信號直角三角形上邊線下邊線買入點有時往上突破后就一路往

16、上走。871999年12月6日至2000年2月14日，ST瓊能源形成上升三角形形態(tài)造好哪問業(yè)績好不好ST也照樣步入上升通道88892000年3月17日至4月20日走出失敗的上升三角形并演變成M頭90盤整下挫賣出信號下邊線上邊線賣出點有時突破下邊線后直接向下911999年6月25日至9月29日，龍騰集團走出下降三角形形態(tài)921999年3月24日至5月18日國能集團走出失敗的下降三角形形態(tài)93升勢已盡賣出信號有時跌破下邊線就直接向下94951996年4月19日至1997年底，隧道股份周K線形成擴散三角形96整理形態(tài)賣出信號整理形態(tài)買入信號97見頂逐波探底秋日股林落葉墜地待春風吹又生98謹防騙線99

17、誘空陷阱買進信號有時突破上邊線后就直接往上走100為什么常常一拋就漲？就因為把籌碼拋在了這面旗幟上！看上去這面旗幟的重心在往下移，心里一慌就把籌碼交給了莊家設置的空頭陷阱里！南?？瓶厍f家充分洗盤“甘蔗”只讓散戶吃一段101誘多陷井賣出信號有時突破下邊線后就直接往下走102為什么常常是一買就套？就因為我們的籌碼被套在這面旗幟上?？瓷先ミ@面旗幟的重心在往上移，心里一樂持股待漲卻掉進了多頭陷阱里！103誘多陷阱賣出信號104塞進一個楔形木片也未能阻止“重機”向下突破上升楔形看上去是升，實際上還會降105誘空陷阱買入信號106退一進二，退二進三，收回的拳頭打出去才更加有力！下降楔形看上去跌，其實還會漲

18、。要越跌越買。107108底部形成股票箱，三年不開張，開張吃三年。箱底買、箱頂拋，“箱體”里做差價，成本在不斷降低，追漲殺跌與我們無關。109110牛市特征做多為主第一浪第二浪第三浪第四浪第五浪111從1999年11月9日至2000年8月底，火箭股份形成上升五浪。網(wǎng)絡、高科技股世紀之初一飛沖天，火箭股份節(jié)節(jié)上升112轉勢下跌及時出局浪浪浪113浪浪浪從1999年8月至1999年12月青鳥天橋進入了較為漫長的三浪下跌燕雀安知鴻鵠之志青鳥下行意在日后騰飛114第一浪第四浪上證指數(shù)1995至2002年月K線走勢第二浪第二浪給大盤數(shù)浪115上證指數(shù)1995至2002年周K線走勢給大盤數(shù)浪1161.反轉

19、形態(tài)。指趨勢存在發(fā)生重要反轉的形態(tài)。如頭肩型、雙重頂（底）、圓弧頂（底）、型（倒置型）等。2.持續(xù)形態(tài)。指市場價格經過急升或急跌后，價格出現(xiàn)橫向伸展所形成的各種形態(tài)。如三角形、旗形、楔形、矩形等。3.缺口形態(tài)。是市場走勢中的一種特殊形態(tài)，指價格在快速大幅變動中有一段價格沒有任何交易而形成的價格真空區(qū)域。包括普通缺口、突破缺口、持續(xù)缺口和耗竭缺口四種。117技術圖形分析之三118l切線分析是按照一定的方式和原則在由價格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，然后根據(jù)這些直線的情況推測股票價格未來的趨勢以及可能的轉折位置（支撐位、阻力位）和漲跌幅度。l切線畫法的“好與壞”直接影響預測的結果；畫切線的方法較

20、多，主要有：趨勢線、軌道線、黃金分割線、百分比線和甘氏線。119l證券價格分析實質上是對證券市場趨勢的分析。l趨勢就是價格的波動方向，或者說是市場運動的方向。一種趨勢一旦確立會保持比較長的時間。l趨勢分大趨勢和小趨勢，大趨勢運行的時間長、幅度大；小趨勢運行的時間短、幅度小，大趨勢包含并決定小趨勢。l趨勢的演變方向可分為三種：上升方向、下降方向和水平方向。l趨勢的運行發(fā)展不是直線式的，而是一個曲折發(fā)展、不斷反復的過程，即漲中有跌、跌中有漲。120121122l支撐線（Support Line）起阻止價格繼續(xù)下跌的作用。l壓力線（Resistance Line）起阻止價格繼續(xù)上升的作用。支撐支撐壓

21、力壓力123壓力支撐壓力支撐124l支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是由于心理因素的原因。l一個市場里不外乎三種人：多頭、空頭和旁觀。旁觀的又可分為持股的和持幣的。l假設價格在一個支撐區(qū)域過了一段后開始向上移動，在此支撐區(qū)買入股票的多頭們很肯定地認為自己對了，并對自己沒有多買入而感到后悔。在支撐區(qū)賣出股票的空頭們這時也認識到自己弄錯了，他們希望價格再跌回他們賣出區(qū)域時，將他們原來賣出的股票補回來。而旁觀者中持股者的心情和多頭相似，持幣者的心情同空頭相似。無論這四種人中的哪一種都有買入成為多頭的愿望。125l正是由于這四種人決定要在下一個買入的時機買入，所以才使價格稍一回落就會受

22、到大家的關心，他們會或早或晚地進入買進。這就使價格還未下降到原來的支撐位置，上述四個新的買進大軍就把價格推上去了。在該支撐區(qū)發(fā)生的交易越多，就說明越多的投資者在這個支撐區(qū)有切身利益，這個支撐區(qū)就越重要。l以上分析過程對于壓力線也同樣適用，只不過結論正好相反。126l一條壓力線被突破后，當股價再次回跌到該線時該壓力線將轉化為支撐線，這時作為原來的壓力線是失效了，而作為一個新的支撐線卻是有效的。l一條支撐線被突破后，當股價回升到該線時該支撐線將轉化為壓力線，這時作為原來的支撐線是失效了，而作為一個新的壓力線卻是有效的。127支撐壓力壓力支撐支撐和壓力地位的相互轉化1281992年至2002年滬市月

23、K線走勢2001年6月14日，2245.44點1999年6月30日，1756.18點1997年5月12日，1510.18點1997年9月23日，1025.13點2002.2.29, 最低1339.20 ，收1392.78129l趨勢線是用來描述一段時間內股價運行方向的直線。l如果確定是上升趨勢，則可找出兩次回檔的明顯低點用直線連續(xù)起來即為上升趨勢線。如果確定是下降趨勢，可找出兩次反彈的明顯高點用直線連續(xù)起來即為下降趨勢線。l在得到了趨勢線后，通過第一個峰和谷可以作出這條趨勢線的平行線，這條平行線就是軌道線。有時，還在兩條平行的軌道線中間找其中點，再畫一條軌道線的平行線，稱為軌道線的中軌，中軌之

24、上的是上軌，中軌之下的是下軌。130131l 對許多個股來說，在一輪大牛市中，股價總保持在上升趨勢線的上方，上升趨勢線起著很強的支撐作用。l 有些個股由于長期處于底部，一旦啟動，上升趨勢線較陡，而后往往會出現(xiàn)一次向下的假突破。1321992年至2002年滬市月K線走勢133l趨勢線連接點數(shù)越多，趨勢意義越強。l趨勢線越長，即第一點與第二點距離越長，就越顯得有重要參考意義。l趨勢線越陡，有效性越低，反之越高。134l 對許多個股來說，在一輪大熊市中，股價總保持在下降趨勢線的下方，下降趨勢線起著很強的壓力作用。l 某些個股被莊家無端拔高到令人驚嘆的地步，一旦下行，股價就始終處于下降趨勢線下方。13

25、5136l 暴漲往往引來暴跌，每一次反彈接觸到下降趨勢線，都是離場的良機。l 一旦形成“勢”，形成趨勢，三五個交易日、一兩個交易周是無法改變股價運行趨勢的！順“勢”而為是最重要的取勝之道！137l一個軌道一旦得到確認，那么價格就應該在這個軌道里變動。對上軌或下軌的突破，意味著原來趨勢將發(fā)生變化。l對軌道線的突破并不是趨勢反向的開始，而是趨勢加速的開始。138趨勢的加速139l黃金分割線的理論基礎是菲波納奇數(shù)列，即：1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,l菲波納奇數(shù)列的特性是：每兩個連續(xù)的數(shù)字相加，即等于第三個數(shù)字。任何一個數(shù)字在比例上相當于后面一個數(shù)字的0.618倍。（

26、除了前面4個數(shù)字）任何一個數(shù)字為前一個數(shù)字的1.618倍。任何一個數(shù)字為其前第二個數(shù)字的2.618倍。任何一個數(shù)字為其后第二個數(shù)字的0.382倍。140l得到黃金分割線的第1步是記住以下幾個特殊的數(shù)字：0.191，0.382，0.618，0.809，1.191，1.382，1.618，1.809，2.382，l第2步是找一個點，這個點是上升行情結束調頭向下的最高點，或者是下降行情結束調頭向上的最低點。l第3步是用找到的點的價格分別乘以上述的黃金數(shù)字，就得到若干條直線。l有兩種黃金分割線：單點黃金分割線和兩點黃金分割線。141下降19.1%的位置下降38.2%的位置從高點做黃金分割線，觀察這次下

27、落將在什么位置獲得支撐1421.191位置1.382位置從低點做黃金分割線，觀察上漲到什么位置將遇到壓力1431.191位置1.382位置1.618位置1441.191位置1.382位置1.618位置1.809位置145l百分比線考慮問題的出發(fā)點是人們的心理因素和一些整數(shù)的分界點。l當價格連續(xù)向上（向下），漲（跌）到一定程度，肯定會遇到壓力（支撐），遇到壓力（支撐）后，就要向下回落（往上升），回落（上升）的位置是很重要的，百分比線可以提供幾個位置：1/8,2/8,3 /8,4 /8,5 /8,6 /8,7 /8,8 /8,1/3,2/3。最為重要的是1/2、1/3和2/3。l在很大程度上，回撤

28、到1/2、1/3和2/3的位置，是人們的一種心理傾向。如果沒有回落到1/3以下，就好像沒有回落夠似的，如果已經回落到2/3，人們自然會認為已經回落夠了。146百分比線起點,0.0%百分比線終點,100.0%1/8(12.5%)線2/8(25.0%)線3/8(37.5%)線1/3(33.3%)線線4/8(50.0%)線線5/8(62.5%)線6/8(75.0%)線7/8(87.5%)線2/3(66.7%)線線147百分比線起點,0.0%百分比線終點,100.0%1/8(12.5%)線2/8(25.0%)線3/8(37.5%)線1/3(33.3%)線線4/8(50.0%)線線5/8(62.5%)線

29、6/8(75.0%)線7/8(87.5%)線2/3(66.7%)線線148l甘氏線是由甘（Wiliam D.Gann）創(chuàng)立的一種獨特的技術分析方法。l甘氏線是將百分比思想和幾何角度思想結合起來的產物。l甘氏線是在以股價為縱坐標，以時間為橫坐標的平面直坐標系中，尋找股價的明顯低點或明顯高點，如果是低點則向右上方畫角度線（畫出的是上升甘氏線），如果是高點則向右下方畫角度線（畫出的是下降甘氏線）。14918,7.5度1 4,15度1 3,18.25度1 2,26.25度1 1,45度2181413163.2571.257582.515018,7.5度1 4,15度1 3,18.25度1 2,26.2

30、5度1 1,45度2181413163.2571.257582.5151l甘氏線圖中的每條直線都有一定的角度，這些角度的得到都與百分比線中的那些數(shù)字有關。l每條直線都有支撐和壓力的功能，即當價格由下接近一條直線時會受到壓力，當價格由上而下接近一條直線時會受到支撐。l甘氏認為，在條角度線中，比較重要的是11線（45度線）、 12線（26.25度線） 和21線（63.25度線） 。其中又以45度線最重要，代表著市場的一種動態(tài)平衡態(tài)勢。152181 41 31 21 121814131酒鋼宏興2001年11月至2002年4月日線圖153上證指數(shù)2000年12月至2002年月周線圖154l傾斜的支撐線

31、和壓力線隨著時間的移動，支撐位和壓力位也要不斷地變化。向上斜的切線價位會變高，向下斜的切線價位會變低。l對水平直線來說，每個支撐位或壓力位相對來說較為固定。為了彌補它們在時間上考慮的不周到，往往多畫幾條水平切線，同時提供多條支撐線和壓力線，并指望被提供的這幾條中最終確有一條能起到我們所希望的支撐和壓力的作用。水平線中最終只有一條被確認為支撐線或壓力線，對預測今后的價格趨勢有幫助。155均價關系分析技術圖形分析之四156移動平均線（Moving Average）證券市場的波動有時是非常劇烈的，短期的振蕩使價格差異很大，對研究趨勢的走向有干擾作用。為消除這種影響，可以把某個時間段的價格綜合起來找一

32、個平均價，則得到一個較為規(guī)律的價格。以日線為例：5日平均價=(C1+C2+C3+C4+C5)5第六天5日平均價=(C2+C3+C4+C5+C6)5把計算出的平均價標在每天的股價圖上再進行平滑連接，就得到5日、10日等移動平均線。157移動平均線(MA)股價時間(交易日、交易周等)5日均線10日均線30日均線158159160161162163移動平均線的分類根據(jù)時間長短的不同，移動平均線可分為短期、中期、長期移動平均線。一般而言，短期移動平均線指周期在10 日以下的移動平均線；中期則指周期在10至20日間的移動平均線；長期則指周期在20 日以上的移動平均線。根據(jù)計算方法的不同，移動平均線又可分

33、為簡單移動平均數(shù)（MA）、加權移動平均數(shù)（WMA，賦予不同日期不同的加權份量）和指數(shù)平滑移動平均線數(shù)（EMA，平滑因子小時較圓滑，平滑因子大時較為尖銳）三種。164時間長短不同的幾種移動平均線股價跌破30日均線，強勢市場結束。股價跌破60日均線，多頭市場動搖。股價跌破120日均線，漫長雨季來臨。股價跌破年線，熊市綿綿無絕期。5日均線，又稱周線。10日均線，又稱半月線。20日均線，又稱月線。30日均線。60日均線，又稱季線。120日均線，又稱半年線。250日均線，又稱年線。165移動平均線的實質移動平均線是一種平滑工具，通過計算價格數(shù)據(jù)的平均值，可以求得一條起伏較為平緩的曲線。移動平均線的變化滯

34、后于市場行情的變化。但是，借助于較為平緩的移動平均線，可以大大簡化探究潛在趨勢的工作。移動平均線實質上是一種追蹤趨勢的工具，其目的在于識別和顯示舊趨勢已經終結或反轉、新趨勢正在萌生的關鍵契機。166移動平均線提示在成成千上萬個數(shù)據(jù)面前，找出“平均值”是打開盈利之門的鑰匙。散戶看短期均線，超級機構、證券投資基金卻看中長期均線。167移動平均線的用途1.揭示股價平均成本。將一定期間的價格加起來平均，則知道目前價格的平均成本，再與當日價格做比較，并且從過去價格的變動可以看出平均成本增加或降低。若移動平均線保持上行狀態(tài)，對價格有不斷上推的助漲作用；相反，若移動平均線保持下滑狀態(tài)，則使市場買方的人氣逐漸

35、消散，對價格有助跌的作用。將一段期間內購買股票者的平均成本公開，在知已知彼的情況下，買賣雙方進而可以從未來成本變動中做出明智決定。168移動平均線的用途2.顯示股價變動的基本趨勢。移動平均線是一條趨勢線，移動平均的周期天數(shù)越長，平均線就越平滑，就越能反映市場價格趨勢。短期移動平均線代表短期趨勢，中長期移動平均線則代表中長期趨勢。在歐美市場，投資機構較看重200日的長期移動平均線，并以此作為長期投資的依據(jù)。一般而言：行情價格在長期移動平均線下，屬空頭市場；行情價格在長期移動平均線之上，則為多頭市場。169移動平均線的用途3.股價支撐線和阻擋線。行情價格走在平均線之上，移動平均線具有對股價的支撐作

36、用。價格即使下跌，只要多頭市場尚未結束，跌到特定的移動平均線時，一定會獲得相當?shù)闹?。這是因為此時的移動平均線代表的是買入股票的平均成本。行情價格走在平均線之下，移動平均線則可視為股價的阻擋線。價格即使回升，只要空頭市場尚未結束，遇到特定的移動平均線時，一定會遇到壓力。這是因為此時的移動平均線代表的是賣出股票的平均成本。170移動平均線的用途4.自動發(fā)出買賣訊號。自動發(fā)出買賣訊號，不需要主觀判斷。葛蘭維將其概括為八大買賣法則，要點是：平均線從下降轉為水平且有向上波動趨勢，價格從平均線下方向上突破平均線回跌中不跌破移動平均線，是運用短期移動平均線操作最佳買入時機。平均線從上升轉為水平且有向下波動

37、趨勢，價格從平均線上方向下突破平均線，回升時無力穿過平均線，是運用短期移動平均線操作最佳賣出時機。171葛蘭維八大買賣法則示意圖股價時間(交易日、交易周等)172移動平均線的用途5.預測一項交易的利潤與風險。當股價在趨勢線上呈鋸齒狀來回游動時，可以在主要的移動平均線上下，定出一個軌道。在價位向上突破逸出軌道時，即可買進做多頭。此時該軌道的縱深，即是可能的風險損失，反之亦然。移動平均線的上下軌道如何決定，一般由使用者根據(jù)各種證券的特性而定。有人喜歡用10日移動平均線，上下各乘以102%與98%來作軌道。173移動平均線的軌道股價時間(交易日、交易周等)買入點賣出點買進可能性風險程度賣出可能性風險

38、程度174移動平均線的用途6.組合長、短期移動平均線，使投資者把握買賣時機。短期移動平均線（10日左右），所代表的是短期內多空價位平衡點，變動較為快速。長期移動平均線（25日左右）所代表的是長時間內的平衡點，變動較慢、較穩(wěn)定。投資者可以利用快、慢不同的移動平均線來決定買進與賣出的時機。175快速與慢速移動平均線買賣時機股價時間(交易日、交易周等)短期均線長期均線買進點買單平倉位置賣出點176177葛蘭維八大買賣法則示意圖股價時間(交易日、交易周等)178葛蘭維八大買賣法則之一平均線從下降逐漸轉為水平，且有往上方抬頭跡象，而價格從平均線的下方突破平均線時，便是買進訊號。179葛蘭維八大買賣法則之

39、二價格趨勢走在平均線上，價格下跌并未跌破平均線且立刻反轉上升，則也是買進訊號。180葛蘭維八大買賣法則之三價格雖然跌破平均線，但又立即回升到平均線上，此時平均線仍然持續(xù)上升，仍為買進訊號。181葛蘭維八大買賣法則之四價格突然暴跌，跌破平均線，而且遠離平均線，則有可能反彈上升，亦為買進訊號。182葛蘭維八大買賣法則之五價格突然暴漲，突破平均線，且遠離平均線，則有可能反彈回跌，為賣出時機。183葛蘭維八大買賣法則之六平均線從上升逐漸轉為盤局或下跌，而價格向下跌破平均線，為賣出訊號。184葛蘭維八大買賣法則之七價格趨勢走在平均線下，價格上升并未突破平均線且立刻反轉下跌，也是賣出訊號。185葛蘭維八大

40、買賣法則之八價格雖然向上突破平均線，但又立刻跌至平均線下，此時平均線仍然持續(xù)下降，仍為賣出訊號。186葛蘭維八大買賣法則示意圖股價時間(交易日、交易周等)187葛蘭維八大買賣法則提示葛蘭維認為，第三與第八比較不能與實際配合，運用時較具風險，若是不熟悉平均線，投資者寧可放棄不用，以免擔當不必要的風險。葛蘭維法則第四條與第五條雖是可使用的原則，但是沒有明示投資人股價距平均線究竟多遠才可買進或賣出，這是一大缺憾。188移動平均線的用途1.揭示股價平均成本。2.顯示股價變動的基本趨勢。3.股價支撐線和阻擋線。4.自動發(fā)出買賣訊號。5.預測一項交易的利潤與風險。6.組合長、短期移動平均線，使投資者把握買

41、賣時機。189移動平均線的優(yōu)點能夠指示買賣時機，而且在強勁的走勢中，它發(fā)出的買賣訊號極強?？梢耘袛嗍袌鲂星閮r格的真正趨勢。在行情趨勢持續(xù)發(fā)展時，買賣交易的利潤非?？捎^。190移動平均線的缺點當市場進入橫擺的牛皮盤檔時，買賣訊號頻繁，移動平均線會不斷發(fā)出錯誤的訊號。移動平均線的最佳周期日數(shù)與組合，難以判斷、確認。單憑移動平均線的買賣訊號，無法給投資者充足信心，通常須靠其他技術指標輔助。191個股均價線9:3010:3011:3014:0015:00當日均價線當日股價線192個股均價線193個股均價線買要買個便宜貨，賣要賣個好價錢，“個股均價線”助你高拋低吸。股價線在上，遠離均價線，一般說來，股價

42、會回落。股價線在下，遠離均價線，一般說來，股價會上行。均價漲，還會漲；均價跌，還會跌。194金叉特征及提示所謂“金叉”，即短期均線走到上方，稍長些的均線居中，長期均線走到下方。5日均線翹頭穿過10均線，是個好兆頭；10日均線翹頭穿過30日均線，也是好兆頭?？傊?，短期均線要翹頭穿過比它長的均線才可看高一線。金叉是“女”，即時買入195196死叉特征及提示所謂“死叉”，即長期均線走到上方，稍短些的均線居中，最短的均線走到下方。5日均線下穿10均線，是個不祥之兆；10日均線下穿30日均線，也是不祥之兆。總之，長一些的均線不能下穿稍短一些的均線，否則應暫時離場。頭重腳輕是“死叉”197198技術圖形分

43、析之五199l成交量柱體圖是將每日的成交量用柱體表示在坐標系中。l成交量能夠準確地反映市場供求情況，買賣雙方的力量強弱，以及投資者對未來股價的變動看法。l成交量的變化往往在股價變化之前，即“量先于價”。200如果當日的線為陽線則將成交量柱體畫為紅色；如果當日的線為陰線則將成交量柱體畫為綠色（或者淡藍色，可自由設定）。201l單日的成交量會受到許多因素的影響，在成交量柱狀圖上會出現(xiàn)跳動的現(xiàn)象。如果將移動平均線原理引入到成交量圖中，就可以得到比較平滑的均量線（MV）。l成交量均線能夠反映一定時期內市場平均成交量的情況，通常使用的采樣天數(shù)為5日、10日、30日、65日等。l如果成交量向上突破MV，則

44、表示人氣增加，反之表示市場轉冷。當股價突破壓力線且有成交量配合，則可以買入；股價連創(chuàng)新低，但成交量基本穩(wěn)定甚至上升，股價很可能出現(xiàn)反彈。沒有成交量配合的股價上升是危險的信號。2025日、10日、30日和65日均量用移動平均線的方法，從成交量的變化中，可知人氣是否渙散。203上升途中，5日均量上穿10日均量：買入信號204上升途中，5日均量下穿10日均量：賣出信號205下跌途中，5日均量上穿10日均量：賣出信號206下跌途中，5日均量下穿10日均量：買入信號207成交量股價208億安科技（000008）1999年11月2000年3月日線圖成交量持續(xù)放大，表明新資金不斷涌入，是推動股價上揚的原動力

45、！2091999年“5.19”行情2000年大牛市210l成交總值是測量股市行情變化的溫度計。l從成交總值增加或減少的速度上可以推斷出多空戰(zhàn)爭規(guī)模的大小。211l 成交量是股市的“元氣”，股價只不過是它的表征而已；所以，成交量通常比股價先行。l 在上升趨勢中，投資人購買股票，短期或中長期都可獲得利潤，賺錢的示范效應激發(fā)起更多人的投資意愿，從而使交投活躍，在積極的換手下，成交量不斷創(chuàng)紀錄，股價也不斷上揚。但接最后一棒的往往被套。212成交量股價213這是新都酒店2000年4月3日8月14日的日線圖股價創(chuàng)新高，成交量卻相對減少，新都酒店再無動力上行，下行成了其唯一的選擇。214l股價上升，成交量反

46、而減少，表明買氣已弱，賣方力量隨時有表現(xiàn)的可能。l故而對“縮量上漲”應保持高度警惕。215l “價升量減”是弱市的重要特征。如果把“價升”稱作“高消費”，那么“量減”便表明已“養(yǎng)不起”。l 價升量減所顯示的是一種量價背離的走勢。一般說來，價升量減表明股價將無力上揚，但“股市無鐵律”，有時也會出現(xiàn)股指不斷歷史新高而成交量卻不放大的情況。2161999年10月至2002年4月滬市周線圖股價的上揚是靠一迭又一迭錢墊高的，沒有大量新資金涌入怎么行？2000年的大牛市雖一反常態(tài)，股指不斷創(chuàng)歷史新高，而成交量始終不放大，但最終還是因量能的縮減而逐波下行。217成交量股價218上海金陵2000年4月10日至

47、2001年4月11日日線圖價跌量減，價升量增，量價關系，十分完美。219l “價跌量減”大多是一個多頭市場的象征。l 在多頭市場里，每一次下調或調整，市場都充滿一種惜售心理，加之“買漲不買跌”，成交量萎縮也就在情理之中了。220l “價跌”是整理的需要，是修復較高技術指標的需要；而“量減”則表明投資人有很強的持籌信心。l 在股價下跌的途中，只要成交量始終保持在一個較低的水平，就應該堅定持籌的信心！就像不要把錢花在生意清淡的餐館里一樣，不要把籌碼拋在交易清淡的市場里。221下跌過程中成交量不斷萎縮表明拋壓漸輕，已接近階段性底部?？s量是飆升的前奏222成交量股價223哈高科2000年5月23日至9

48、月1日日線圖放量下跌，收出一根帶長上影的陰線224l “價跌量增”大多是一個空頭市場的象征。l 跌勢初期，投資人仍對股價走高抱有預期，多空雙方對股價看法產生分歧，換手積極，這便是成交量放大的主要原因；當日若收出較長上影線的陰線，則表明空方占優(yōu)，這時“持股仍看高一線者”就應引起警惕。225l 價跌而量增往往是莊家撤莊、機構出貨的先兆，必須高度警惕。l 價跌而量增，往往在以后的交易日里價雖跌而量不再增，這恰恰表明莊家出貨后不再“空頭回補”，股價還有下行空間。226太極集團1999年4月至2001年9月周線圖對周成交量突然放大的個股尤其要引起警惕。突然放巨量而未能上漲，股價連連下挫，并在隨后連續(xù)走出

49、三個上升旗形，為的是吸足籌碼，做更大幅度的拉抬。227成交量股價股價所謂天量即成交量已無法再放大，買氣減弱使股價見頂。2281999年11月至2002年4月深天地周線圖天價天量229l 股價上行理應是一個漸進過程，成交量的放大也應比較溫和，突放巨量往往欲速而不達。l 出現(xiàn)巨量既有莊家拉高出貨的陰謀，也有跟風盤盲目追漲惹下的禍根，理性的投資者大多會對“天價天量”敬而遠之。2301997年5月深發(fā)展創(chuàng)下49元天價時的一段日線圖231l 開市后應不斷查看“今日量比排名”，“量比”很大的個股有可能在當日出現(xiàn)“天價天量”。l 盤中應不斷關注“領先即時走勢”圖中的“成交量警示欄”對欄中不斷出現(xiàn)的巨量成交股

50、票應引起警惕。232l委比（委買手數(shù)委賣手數(shù)） （委買手數(shù)委賣手數(shù)）100%l當委比數(shù)值為正值時，表示買方比賣方強。l當委比數(shù)值為負值時，表示賣方比買方強。l量比現(xiàn)在總手（5日平均總手240）當前已開市多少分鐘l若量比數(shù)值大于1，表示現(xiàn)在這時刻的成交總手放大，量放大。l若量比數(shù)值小于1，表示現(xiàn)在這時刻的成交總手萎縮，量縮小。外盤是主動性買盤，內盤是主動性拋盤。233234235所謂地量即成交量已無法再萎縮，賣氣減弱使股價見底。成交量股價股價2361999年12月29日前后的一段日線圖237因大盤下跌，基金縮水，在2002年1月，許多基金跌破了其面額價值。238l股價下行后往往導致?lián)Q手不積極，成交量隨股價創(chuàng)新低而萎縮。l每一次萎縮都可能導致再一次小反彈；