工銀瑞信基本面量化策略股票型

1、工銀瑞信基本面量化策略股票型證券投資基金2013年第1季度報(bào)告2013年3月31日基金管理人：工銀瑞信基金管理有限公司基金托管人：中國銀行股份有限公司報(bào)告送出日期：二一三年四月二十二日1 重要提示基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任?；鹜泄苋酥袊y行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2013年4月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。基金的過

2、往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2013年1月1日起至3月31日止。2 基金產(chǎn)品概況基金簡稱工銀量化策略股票交易代碼481017基金運(yùn)作方式契約型開放式基金合同生效日2012年4月26日?qǐng)?bào)告期末基金份額總額722,180,655.14份投資目標(biāo)合理分散投資, 有效控制投資組合風(fēng)險(xiǎn), 追求超越業(yè)績基準(zhǔn)的長期投資收益。投資策略本基金在基本面分析的基礎(chǔ)上，采用數(shù)量化投資管理系統(tǒng)，對(duì)股票進(jìn)行多角度、多視野、系統(tǒng)化分析研究，精選股票構(gòu)建投資組合，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)收益最大化，實(shí)現(xiàn)超越市場平均水平的長期投資業(yè)

3、績。主要包括大類資產(chǎn)配置策略、行業(yè)配置策略、股票資產(chǎn)投資策略、債券及其他金融工具投資策略。業(yè)績比較基準(zhǔn)80%中證800指數(shù)收益率 + 20%上證國債指數(shù)指數(shù)收益率風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金是股票型基金，其預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金與混合型基金，屬于風(fēng)險(xiǎn)較高的基金。本基金基于數(shù)量化投資管理系統(tǒng)進(jìn)行投資，在股票類基金中屬于風(fēng)險(xiǎn)中性的投資產(chǎn)品?；鸸芾砣斯ゃy瑞信基金管理有限公司基金托管人中國銀行股份有限公司 3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告期（ 2013年1月1日 2013年3月31日 ）1.本期已實(shí)現(xiàn)收益59,175,852.242.本期利潤 22,6

4、92,383.823.加權(quán)平均基金份額本期利潤0.02664.期末基金資產(chǎn)凈值697,263,462.295.期末基金份額凈值0.965注：（1）上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。 （2）“本期已實(shí)現(xiàn)收益”指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額；“本期利潤”為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。 （3）所列數(shù)據(jù)截止到2013年3月31日。 3.2 基金凈值表現(xiàn)3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增長率凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)

5、收益率標(biāo)準(zhǔn)差過去三個(gè)月0.52%1.46%0.54%1.20%-0.02%0.26% 3.2.2 自基金合同生效以來基金累計(jì)凈值增長率變動(dòng)及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較注：1、本基金基金合同于2012年4月26日生效，截至報(bào)告期末，本基金基金合同生效不滿一年； 2、按基金合同規(guī)定，本基金建倉期為6個(gè)月。截至報(bào)告期末，本基金的各項(xiàng)投資比例符合基金合同關(guān)于投資范圍、投資禁止行為與限制的規(guī)定：本基金的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，債券、現(xiàn)金等金融工具占基金資產(chǎn)的比例為5%-40%，現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。 3.3 其他指標(biāo)無。 4 管理人報(bào)告4

6、.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介 姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期游凜峰本基金基金經(jīng)理2012年4月26日-20先后在Merrill Lynch Investment Managers擔(dān)任美林集中基金和美林保本基金基金經(jīng)理，F(xiàn)ore Research & Management擔(dān)任Fore Equity Market Neutral組合基金經(jīng)理，Jasper Asset Management擔(dān)任Jasper Gemini Fund基金基金經(jīng)理； 2009年加入工銀瑞信基金管理有限公司；2009年12月25日至今，擔(dān)任工銀全球基金的基金經(jīng)理；2010年5月25日至

7、今，擔(dān)任工銀全球精選基金的基金經(jīng)理；2012年4月26日至今擔(dān)任工銀基本面量化策略股票基金基金經(jīng)理。郝聯(lián)峰本基金基金經(jīng)理2012年4月26日-13先后在海通證券歷任高級(jí)研究員、投資經(jīng)理，國都證券擔(dān)任證券投資總部副總經(jīng)理，中國再保險(xiǎn)資產(chǎn)管理股份有限公司歷任權(quán)益投資部助理總經(jīng)理、研究發(fā)展部助理總經(jīng)理，招商基金管理有限公司擔(dān)任首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究總監(jiān)兼基金經(jīng)理； 2010年加入工銀瑞信，曾任專戶投資總監(jiān)，2012年4月26日至今擔(dān)任工銀基本面量化策略股票基金基金經(jīng)理；2012年7月4日至今擔(dān)任工銀中小盤股票基金基金經(jīng)理。 4.2 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格

8、按照證券投資基金法等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同、招募說明書等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，依照誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益，無損害基金份額持有人利益的行為。4.3 公平交易專項(xiàng)說明4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況為了公平對(duì)待各類投資人，保護(hù)各類投資人利益，避免出現(xiàn)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易、利益輸送等違法違規(guī)行為，公司根據(jù)證券投資基金法、基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法、證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見等法律法規(guī)和公司內(nèi)部規(guī)章，擬定了公平交易管理辦法、異常交易管理辦法，對(duì)公司管理的各類資產(chǎn)的公平對(duì)待做了明確具體的規(guī)定，并規(guī)定對(duì)買賣股票

9、、債券時(shí)候的價(jià)格和市場價(jià)格差距較大，可能存在操縱股價(jià)、利益輸送等違法違規(guī)情況進(jìn)行監(jiān)控。本報(bào)告期，按照時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先的原則，本公司對(duì)滿足限價(jià)條件且對(duì)同一證券有相同交易需求的基金等投資組合，均采用了系統(tǒng)中的公平交易模塊進(jìn)行操作，實(shí)現(xiàn)了公平交易；未出現(xiàn)清算不到位的情況，且本基金及本基金與本基金管理人管理的其他投資組合之間未發(fā)生法律法規(guī)禁止的反向交易及交叉交易。4.3.2 異常交易行為的專項(xiàng)說明本基金本報(bào)告期內(nèi)未出現(xiàn)異常交易的情況。本報(bào)告期內(nèi)，本公司所有投資組合參與的交易所公開競價(jià)同日反向交易成交較少的單邊交易量未超過該證券當(dāng)日成交量的5%。 4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明4.4.1

10、 報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析年初，市場預(yù)期今年第一季度由于非金融企業(yè)整體盈利將扭轉(zhuǎn)去年的負(fù)增長趨勢(shì)實(shí)現(xiàn)正增長，偏周期類的行業(yè)應(yīng)該有超額收益。實(shí)際情況是一月份周期類中只有銀行的表現(xiàn)最好，中信銀行指數(shù)上漲近15%，其他周期類行業(yè)如建材、鋼鐵、煤炭等行業(yè)表現(xiàn)低于中證800指數(shù)的6.4%。二月中，根據(jù)更新的經(jīng)濟(jì)基本面數(shù)據(jù)，對(duì)政府政策的預(yù)判，對(duì)市場流動(dòng)性的估計(jì)，以及當(dāng)時(shí)觀察到的股市技術(shù)指標(biāo)，市場開始預(yù)期經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，股市開始偏好長期業(yè)績?cè)鲩L估值合理的股票，這類公司較為集中于家電、電子、日常消費(fèi)的一些子行業(yè)。由于本基金的基本策略是投資于長期業(yè)績穩(wěn)定增長、估值合理的公司，基金第一季度得益于這些行業(yè)的超額收

11、益。今年第一季度的另一個(gè)特性是由于地緣政治的變化（與日本在釣魚島的摩擦），新一代電子產(chǎn)品的推出，智慧城市構(gòu)建計(jì)劃等概念的出現(xiàn)，軍工、電子及計(jì)算機(jī)、移動(dòng)游戲、環(huán)保等行業(yè)出現(xiàn)了不少大幅跑贏指數(shù)的個(gè)股。本基金在遵循既定投資策略的同時(shí)，部分參與了此類投資，但沒有在更大的程度上得益。從風(fēng)格角度看，第一季度價(jià)值風(fēng)格投資遭到重挫，風(fēng)險(xiǎn)集中在受政策打壓的地產(chǎn)股，受反腐影響的高端消費(fèi)，特別是白酒消費(fèi)。本基金在這些行業(yè)有所配置，受到一定程度的影響。 4.4.2 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)本報(bào)告期本基金凈值增長率為0.52%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為0.54%。4.5 管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢(shì)的簡要展望今年經(jīng)濟(jì)

12、的主基調(diào)是弱復(fù)蘇，流動(dòng)性中性，整體企業(yè)盈利增長在10%左右。股市經(jīng)歷了一季度的強(qiáng)者衡強(qiáng)的分化之后，受益的醫(yī)療，軍工，智慧城市等概念估值已經(jīng)很高。在這些行業(yè)里的機(jī)會(huì)在于成長更為確定，中期估值合理，盈利超預(yù)期的個(gè)股投資機(jī)會(huì)。除此之外，預(yù)期低估值長期有成長潛力的行業(yè)雖然短期受政策的限制，代表的行業(yè)有，地產(chǎn)，銀行，家電，白酒等在第二季度甚至在更長的將來，有長期投資價(jià)值，本基金會(huì)謹(jǐn)慎地關(guān)注并在適合的時(shí)機(jī)介入。操作方面仍然注重獲利了結(jié)，特別是估值較高，概念導(dǎo)致的實(shí)際盈利要在很久以后才能實(shí)現(xiàn)的公司。5 投資組合報(bào)告5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況 序號(hào)項(xiàng)目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權(quán)益投資612,

13、878,452.7887.31其中：股票 612,878,452.7887.312固定收益投資 38,342,844.805.46其中：債券 38,342,844.805.46 資產(chǎn)支持證券 -3金融衍生品投資-4買入返售金融資產(chǎn) 35,000,000.004.99其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) -5銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì) 5,982,021.540.856其他資產(chǎn) 9,752,245.101.397合計(jì) 701,955,564.22 100.00注：由于四舍五入的原因金額占基金總資產(chǎn)的比例分項(xiàng)之和與合計(jì)可能有尾差。 5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合 代碼行業(yè)類別公允價(jià)值（元）占

14、基金資產(chǎn)凈值比例(%)A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)301,682.300.04B采礦業(yè)16,988,760.172.44C制造業(yè)319,991,931.3745.89D電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)11,554,942.351.66E建筑業(yè)22,659,382.393.25F批發(fā)和零售業(yè)12,685,071.091.82G交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)2,862,321.180.41H住宿和餐飲業(yè)-I信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)50,283,107.467.21J金融業(yè)125,544,536.7218.01K房地產(chǎn)業(yè)31,093,558.974.46L租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)4,125,420.000.59M科學(xué)研

15、究和技術(shù)服務(wù)業(yè)191,140.000.03N水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)6,173,903.780.89O居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)-P教育-Q衛(wèi)生和社會(huì)工作3,062,675.000.44R文化、體育和娛樂業(yè)2,704,420.000.39S綜合2,655,600.000.38合計(jì)612,878,452.7887.90注：由于四舍五入的原因公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值的比例分項(xiàng)之和與合計(jì)可能有尾差。 5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì) 序號(hào)股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1600000浦發(fā)銀行2,455,73924,876,636.

16、073.572601166興業(yè)銀行1,336,10523,114,616.503.323000651格力電器787,85722,509,074.493.234600066宇通客車677,91219,395,062.322.785600570恒生電子1,396,74416,230,165.282.336300315掌趣科技404,02914,799,582.272.127000002萬 科1,262,03013,579,442.801.958600315上海家化177,58912,452,540.681.799000895雙匯發(fā)展150,10112,128,160.801.7410600016民

17、生銀行1,233,73611,893,215.041.71 5.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合 序號(hào)債券品種公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1國家債券17,255,040.002.472央行票據(jù)-3金融債券19,982,000.002.87其中：政策性金融債19,982,000.002.874企業(yè)債券-5企業(yè)短期融資券-6中期票據(jù)-7可轉(zhuǎn)債1,105,804.800.168其他-9合計(jì)38,342,844.805.50 5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)序號(hào)債券代碼債券名稱數(shù)量（張）公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）112022812國開2

18、8200,00019,982,000.002.87201030803國債172,00017,255,040.002.473110023民生轉(zhuǎn)債10,4401,105,804.800.16 5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì) 本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。5.8 報(bào)告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明本基金本報(bào)告期未投資股指期貨。5.9 投資組合報(bào)告附注5.9.1 本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。5.9.2 本基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。5.9.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成序號(hào)名稱金額（元）1存出保證金265,050