宏觀調(diào)控帶來微觀主體改革新機(jī)遇

1、宏觀調(diào)控帶來微觀主體改革新機(jī)遇金融時(shí)報(bào)記者 黃麗珠編者按：對(duì)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌中的中國(guó)來說，一系列體制性與結(jié)構(gòu)性問題使得宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控尤顯復(fù)雜。在這種情況下，中央銀行如果沒有發(fā)揮貨幣信貸政策在調(diào)控經(jīng)濟(jì)總量和結(jié)構(gòu)方面的作用，宏觀經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)運(yùn)行就會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重問題。一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)，帶來了金融微觀主體經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不穩(wěn)定性；另一方面，本輪宏觀調(diào)控亦為金融微觀主體治理結(jié)構(gòu)與改革發(fā)展帶來了新的機(jī)遇期。認(rèn)真觀察、實(shí)踐與總結(jié)本輪宏觀調(diào)控，具有重要的實(shí)踐與理論意義。8月24日，北京市金融學(xué)會(huì)與金融時(shí)報(bào)共同舉辦了“宏觀調(diào)控與金融業(yè)治理結(jié)構(gòu)論壇”，我國(guó)著名金融專家謝平、曹鳳岐、朱民、謝多等與會(huì)，并作精彩演講。北京

2、金融界逾百人參加論壇，并與專家互動(dòng)交流。貨幣政策新環(huán)境、新制度、新工具    中國(guó)人民銀行貨幣政策司副司長(zhǎng) 謝多今年上半年央行采取的貨幣政策措施有一些新特點(diǎn)。一季度，宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)還處在觀察期，主要是完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，加強(qiáng)制度性建設(shè)。一是擴(kuò)大貸款利率浮動(dòng)幅度；二是實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率制度；三是實(shí)施再貸款和再貼現(xiàn)浮息制度。擴(kuò)大貸款利率浮動(dòng)幅度，規(guī)定商業(yè)銀行、城市信用社的貸款利率浮動(dòng)上限是貸款基準(zhǔn)利率的1.7倍，下限是0.9倍。這樣的政策使得商業(yè)銀行在價(jià)格政策上有更大的自主權(quán)，也使商業(yè)銀行在貸款中承擔(dān)更多、更大的責(zé)任。關(guān)于差別存款準(zhǔn)備金率制度，差

3、別的根據(jù)主要是商業(yè)銀行資本充足率和不良貸款的指標(biāo)，從執(zhí)行效果來看比較好，有利于建立扶優(yōu)限劣的正向激勵(lì)機(jī)制。再貸款浮息制度和再貼現(xiàn)浮息制度，是穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化又一重要步驟，有利于完善中央銀行利率形成機(jī)制。我們還有一個(gè)窗口指導(dǎo)，采取經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析會(huì)的形式，及時(shí)把央行的貨幣政策意圖傳達(dá)到各金融機(jī)構(gòu)。最近，人民銀行對(duì)下一步的貨幣政策進(jìn)行了研究，包括以下幾方面：一、靈活運(yùn)用數(shù)量型工具，適度調(diào)節(jié)金融體系流動(dòng)性。對(duì)中央銀行和金融體系流動(dòng)性波動(dòng)影響最大的因素仍然是外匯。外匯形勢(shì)從6、7月看，美聯(lián)儲(chǔ)升息，原來估計(jì)外匯情況可能發(fā)生一些變化，但從現(xiàn)在的情況看變化并不明顯。由于人民幣資金緊張，有相當(dāng)一部分企業(yè)外匯

4、資金增長(zhǎng)，以前可能就在境外保留的資金現(xiàn)在調(diào)回國(guó)內(nèi)，表現(xiàn)為央行外匯買入量不斷增長(zhǎng)。如果這種趨勢(shì)繼續(xù)延續(xù)，就要大量進(jìn)行對(duì)沖操作，否則貨幣會(huì)再次擴(kuò)張。中長(zhǎng)期如果外匯流入趨勢(shì)不改變，對(duì)調(diào)控壓力會(huì)越來越大。二、穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化，更大程度地發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置方面的作用。進(jìn)一步擴(kuò)大貸款利率浮動(dòng)區(qū)間是制度建設(shè)，不可能很快見成效。但會(huì)使商業(yè)銀行逐漸適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境，更多地利用新制度安排，從而更有效地進(jìn)行各種利率風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)。三、加大窗口指導(dǎo)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。通過建立窗口指導(dǎo)機(jī)制，把貨幣政策意圖和監(jiān)管考慮比較迅速地傳達(dá)到商業(yè)銀行。四、加快金融市場(chǎng)建設(shè)，提高貨幣政策傳導(dǎo)效果。最近的貨幣投入中可以明顯地看到，

5、間接金融和直接金融比例不協(xié)調(diào)，妨礙了貨幣政策有效傳導(dǎo)。需要采取各方面的政策措施，推動(dòng)資本市場(chǎng)的發(fā)展。就人民銀行本身來講，今年也有重要的舉措，最有意義的就是今年首次發(fā)行了商業(yè)銀行次級(jí)債券，商業(yè)銀行在補(bǔ)充資本金方面又多了一個(gè)渠道。中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行次級(jí)債券發(fā)行工作已經(jīng)啟動(dòng)，其他銀行也將根據(jù)有關(guān)規(guī)定陸續(xù)發(fā)行。這樣就使得商業(yè)銀行在資本約束貸款方面實(shí)現(xiàn)新的協(xié)調(diào)。五、推進(jìn)金融企業(yè)改革，促進(jìn)金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展。今年上半年這方面也取得了重大的進(jìn)展，其中包括中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行很大一部分可疑類貸款已經(jīng)處理完畢，中國(guó)銀行股份有限公司剛剛成立，中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司也即將成立，為爭(zhēng)取上市創(chuàng)造了基礎(chǔ)。金融企業(yè)上

6、市并不是最終的目標(biāo)，關(guān)鍵是完善內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制。貨幣政策配合這方面的改革也做出了重大的調(diào)整，今年以來農(nóng)信社改革試點(diǎn)工作穩(wěn)步推進(jìn)，人民銀行對(duì)試點(diǎn)八個(gè)省、市的農(nóng)信社發(fā)行專項(xiàng)票據(jù)，幫助其化解歷史包袱，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)換。六、保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定。由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)越來越開放，在貨幣控制上受到外部的影響越來越大，最直接的就是外匯占款的增加。如何在人民幣匯率基本穩(wěn)定的情況下，有效地實(shí)施對(duì)沖操作，是當(dāng)前人民銀行所遇到的重大課題。為了保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，人民銀行將采取綜合的貨幣政策操作，完善人民幣匯率形成機(jī)制，保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定。商業(yè)銀行治理機(jī)制核心是運(yùn)行和控制 

7、60;  中國(guó)銀行股份有限公司行長(zhǎng)助理 朱民博士公司治理機(jī)制重要的一點(diǎn)就是促進(jìn)企業(yè)的效益和效率。商業(yè)銀行要產(chǎn)生效益，有效控制是治理的核心和目標(biāo)。一、到位六大利益主體。一個(gè)良好的公司治理機(jī)制的基礎(chǔ)，是和公司利益相關(guān)的利益主體先要到位。包括：所有者、管理者、員工、客戶、監(jiān)管者，公眾和國(guó)家。國(guó)有商業(yè)銀行建立良好公司治理機(jī)制面臨的第一個(gè)問題，就是六大利益主體是一個(gè)。所以，首先要把六大利益主體分開，讓六大利益主體分列并到位。因此，現(xiàn)有國(guó)有商業(yè)銀行改革的第一條是股份化。二、建立六大利益主體對(duì)立和制衡的六大架構(gòu)。六大利益主體到位后需要通過一系列的制度和安排，通過一系列的利益給定

8、使得利益主體能夠互相對(duì)立和制約，即建立六大利益主體互相對(duì)立、制約、平衡、依賴的框架。這個(gè)框架是通過設(shè)立六個(gè)結(jié)構(gòu)完成的，包括：股權(quán)結(jié)構(gòu)、法律結(jié)構(gòu)、管理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、利益結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。股權(quán)結(jié)構(gòu)是第一個(gè)，股權(quán)要分散，形成不同的利益取向。法律結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)是三個(gè)既相互依賴又完全不同的概念。在現(xiàn)代商業(yè)銀行中，法律結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)是完全可以分開的。法律結(jié)構(gòu)體現(xiàn)所有制的結(jié)構(gòu)和當(dāng)?shù)氐姆ㄒ?guī)要求，管理的結(jié)構(gòu)是控制結(jié)構(gòu)，組織架構(gòu)是業(yè)務(wù)流程的固化。六大利益主體有不同的利益結(jié)構(gòu)。最后是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，是通過投資人市場(chǎng)、存貸款市場(chǎng)、資本市場(chǎng)等，把這個(gè)系統(tǒng)完善起來。這六大結(jié)構(gòu)創(chuàng)造了六大利益主體進(jìn)行溝通和交流的平臺(tái)。三

9、、構(gòu)造利益主體有序溝通和交流的六個(gè)條件。良好的公司治理機(jī)制對(duì)六大利益主體在六個(gè)結(jié)構(gòu)中的制衡、有序溝通和交流的過程實(shí)行有效的控制。這就需要?jiǎng)?chuàng)造他們能夠行為的六個(gè)條件，即制衡、控制、考核、激勵(lì)、透明度和文化。董事會(huì)建設(shè)的第一件事是建立委員會(huì)，加強(qiáng)協(xié)調(diào)的職能作用，設(shè)立平臺(tái)、平臺(tái)的溝通機(jī)制和決策機(jī)制，這是公司治理機(jī)制的前提。關(guān)于透明度，首先是披露透明，按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則披露。其次是內(nèi)部信息溝通透明，最后是決策和過程透明。最難的是信息流動(dòng)透明和決策透明，因?yàn)楸仨毻ㄟ^國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范企業(yè)行為。現(xiàn)在強(qiáng)調(diào)激勵(lì)機(jī)制比較多，但問責(zé)和考核比較少，使有效的治理機(jī)制無法建立。此外，資本市場(chǎng)改革也使得股權(quán)人和市場(chǎng)增加對(duì)整個(gè)

10、企業(yè)的約束。有效的治理機(jī)制是要讓六個(gè)利益主體對(duì)立和制衡。從我們現(xiàn)在的情況看，是努力把這六大利益主體分立，用六個(gè)結(jié)構(gòu)盡可能地把他們的職能建立起來，然后努力地在六個(gè)利益主體里面制造制衡、制造透明度、制造控制、制造考核、制造激勵(lì)、制造文化。四、核心是有效控制。所有銀行都在實(shí)施有效的控制和管制，但控制和管制的方式現(xiàn)在也越來越趨同。以瑞士銀行為例，瑞士銀行基本的結(jié)構(gòu)是戰(zhàn)略集團(tuán)單位（SBU），分成財(cái)富管理、公司融資和投資銀行業(yè)務(wù)，以及資產(chǎn)管理等戰(zhàn)略集團(tuán)單位。在此之上是控制中心和管制中心，承擔(dān)集團(tuán)治理結(jié)構(gòu)的任務(wù)?？刂浦行目刂萍瘓F(tuán)全部的資本金配制、資金頭寸和風(fēng)險(xiǎn)管理等。管制的方式是通過若干個(gè)委員會(huì)，通過委員會(huì)

11、的決策和對(duì)人的任命來完成這些管制。委員會(huì)包括：風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)、合規(guī)委員會(huì)、投資委員會(huì)、稽核委員會(huì)等。整個(gè)體系是把委員會(huì)管制和集中的技術(shù)控制結(jié)合在一起?？刂浦行氖羌械募夹g(shù)和程序控制，委員會(huì)是利益主體的對(duì)立、均衡、溝通、交流和最終的利益決策。這兩個(gè)過程的結(jié)合是今天商業(yè)銀行的典型治理、最普遍的理念和最普遍的法律框架、組織框架和管理框架的合一。微觀主體發(fā)展需多層次資本市場(chǎng)環(huán)境    北京大學(xué)金融與證券研究中心主任 曹鳳岐中國(guó)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)很不合理，應(yīng)當(dāng)發(fā)展廣義資本市場(chǎng)。建立完善的、多層次的市場(chǎng)體系，才能發(fā)揮資本市場(chǎng)調(diào)配社會(huì)資源的作用。第一，要繼續(xù)擴(kuò)大股票市

12、場(chǎng)的規(guī)模，使更多的公司上市。在促進(jìn)國(guó)有大企業(yè)上市的同時(shí)，必須讓更多的民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)，要穩(wěn)步解決目前上市公司股份中尚不能上市流通股份的流通問題，切實(shí)保護(hù)投資者特別是公眾投資者的合法權(quán)益。第二，大力發(fā)展民營(yíng)企業(yè)，充分利用中小企業(yè)板市場(chǎng)（創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)）為企業(yè)籌資。應(yīng)當(dāng)盡快設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，專門為中小企業(yè)、中小民營(yíng)企業(yè)、中小高科技企業(yè)解決融資問題。第三，發(fā)展債券市場(chǎng)。應(yīng)當(dāng)大力發(fā)行包括可轉(zhuǎn)換債券在內(nèi)的各類企業(yè)債券，探索資產(chǎn)證券化品種，房地產(chǎn)抵押貸款的資產(chǎn)證券化等均可嘗試；同時(shí)逐漸允許發(fā)行地方政府債券。第四，大力發(fā)展投資基金市場(chǎng)。創(chuàng)業(yè)投資基金是雪中送炭，在國(guó)外的創(chuàng)投基金實(shí)際上是一批民間投資家進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資

13、，但在中國(guó)相當(dāng)一部分還是政府資金，企業(yè)真正需要的時(shí)候并不能給企業(yè)以支持。第五，加快金融市場(chǎng)和金融工具的創(chuàng)新。要允許多種金融工具的出現(xiàn)。積極制造條件發(fā)展金融衍生工具，為投資者提供有效的避險(xiǎn)工具。第六，中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)不可忽視。中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的重要組成部分，中長(zhǎng)期信貸是區(qū)域和大型企業(yè)投資的重要資金來源。第七，規(guī)范直接的企業(yè)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)。應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，為企業(yè)間的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，尤其是民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入國(guó)有企業(yè)創(chuàng)造良好的環(huán)境與條件。第八，加快中國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化的步伐。要完善上市公司治理結(jié)構(gòu)。資本市場(chǎng)日趨國(guó)際化的現(xiàn)實(shí)告訴我們，今后必須遵循國(guó)際游戲規(guī)則。確立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位要制度創(chuàng)新 &#

14、160;  北師大中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)研究中心副主任 曾學(xué)文博士    2003年6月，中國(guó)正式向歐盟提出了申請(qǐng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位的要求。但遺憾的是，歐盟在今年6月作出的對(duì)華市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位初步評(píng)估中，認(rèn)為在評(píng)估的五個(gè)標(biāo)準(zhǔn)中，除企業(yè)主體自由化符合要求外，其他四項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)沒有達(dá)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位的標(biāo)準(zhǔn)，因而未同意給予中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位。歐盟為什么不給予中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位？金融等領(lǐng)域應(yīng)如何應(yīng)對(duì)？歐盟此次初評(píng)有失客觀公正。首先，體現(xiàn)在初評(píng)報(bào)告不能平等地看待中方與其他渠道的材料，初評(píng)結(jié)論主要是依據(jù)中方以外研究機(jī)構(gòu)提供的觀點(diǎn)和數(shù)據(jù)得出的；其次，初評(píng)報(bào)告存在邏輯性矛

15、盾。歐盟特別申明評(píng)估并不是對(duì)經(jīng)濟(jì)總體進(jìn)行判斷，評(píng)估結(jié)論并不是說中國(guó)某些企業(yè)未達(dá)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)，而是中國(guó)未達(dá)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)。在企業(yè)主體自由化評(píng)價(jià)上，歐盟是認(rèn)為達(dá)標(biāo)的。在論證上，歐盟評(píng)估報(bào)告簡(jiǎn)單地以個(gè)別推算整體。最后，標(biāo)準(zhǔn)過于絕對(duì)化。歐盟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)門檻太高，甚至連發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家也不可能達(dá)到。即使在歐盟，政府干預(yù)也是相當(dāng)普遍的。因此，應(yīng)從總體上和國(guó)際可比的角度去判斷。金融領(lǐng)域和其他領(lǐng)域的市場(chǎng)化需要自我完善。比如某些地方政府過多、過深干預(yù)企業(yè)問題、法律體系中的健全問題特別是執(zhí)法等。從金融領(lǐng)域分析，非國(guó)有商業(yè)銀行在設(shè)立與運(yùn)營(yíng)上還存在一定的限制；商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)效率比較低，金融業(yè)的整體盈利能力較弱

16、；金融系統(tǒng)缺乏靈活度，導(dǎo)致了利率管制過多；非國(guó)有公司及中小企業(yè)因?yàn)殂y行方面嚴(yán)格的貸款要求而在獲得貸款方面面臨困難等。這些問題的形成，既有制度方面的原因，也有發(fā)展方面的原因，需要進(jìn)一步用改革的方法來逐步解決。用科學(xué)發(fā)展觀指引宏觀調(diào)控    中國(guó)人民銀行北京營(yíng)業(yè)管理部主任 韓平    宏觀調(diào)控中突出貫徹與體現(xiàn)科學(xué)發(fā)展觀，是本輪調(diào)控不同于以前經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要特點(diǎn)。在調(diào)控中貫徹好科學(xué)發(fā)展觀，要求我們注意以下的因素：第一，充分認(rèn)識(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)周期中的體制性因素，避免經(jīng)濟(jì)的大起大落。科學(xué)發(fā)展觀要求我們改革主要以GDP作為標(biāo)

17、準(zhǔn)的政績(jī)考評(píng)機(jī)制，也要求我們對(duì)現(xiàn)有制度進(jìn)行改革和完善。第二，充分重視宏觀調(diào)控中的結(jié)構(gòu)性因素。結(jié)構(gòu)性問題突出是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本特征之一，這就要求宏觀調(diào)控中需要把握總量與結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系。因此，針對(duì)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)狀況及其內(nèi)在運(yùn)行規(guī)律，施以適當(dāng)?shù)慕Y(jié)構(gòu)性調(diào)控政策完全有必要。另外，應(yīng)當(dāng)積極探索差別化的宏觀調(diào)控。區(qū)域差異、行業(yè)差異明顯是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的突出特點(diǎn)。科學(xué)發(fā)展觀要求實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)全面、協(xié)調(diào)發(fā)展，這就需要建立能夠適應(yīng)不同區(qū)域特征的宏觀調(diào)控政策體系。就目前情況來看，深入的區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融分析，對(duì)于提高中央銀行分支機(jī)構(gòu)的地位與影響力至關(guān)重要。我們?cè)趯?shí)際工作中體會(huì)到，人民銀行擁有很多獨(dú)有的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)資源。有效整合并充分利用這些資源

18、，對(duì)提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融分析水平具有重要作用。第三，加強(qiáng)對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體的研究，進(jìn)一步深化改革，增強(qiáng)其行為的規(guī)范性與可預(yù)期性。要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)各類市場(chǎng)主體行為的研究，加強(qiáng)宏觀運(yùn)行的微觀機(jī)制的分析，在短期中利用經(jīng)濟(jì)政策手段熨平經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)波動(dòng)的同時(shí)，更要在完善市場(chǎng)體系、規(guī)范微觀經(jīng)濟(jì)主體行為上下功夫。積極推進(jìn)商業(yè)銀行改革，督促商業(yè)銀行落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，保持穩(wěn)健和可持續(xù)發(fā)展。（金融時(shí)報(bào)北京記者站吳進(jìn)宇、曹陽參與此次報(bào)道。攝影：王鐵成）當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行走勢(shì)固定資產(chǎn)投資社會(huì)商品零售額2004年上半年央行票據(jù)不同期限發(fā)行情況2004年以來本、外幣公開市場(chǎng)操作投放、回籠基礎(chǔ)貨幣情況相關(guān)鏈接中行、建行改革與公司治理結(jié)構(gòu)

19、重塑本次論壇的主講人、中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)謝平等權(quán)威專家，針對(duì)與會(huì)者關(guān)注的中行、建行改革與治理結(jié)構(gòu)建設(shè)等問題做了解讀，并就相關(guān)問題進(jìn)行點(diǎn)評(píng)。一、中行、建行公司治理改革與監(jiān)管指引的核心內(nèi)容：1、建立規(guī)范的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層制度。2、公平、公正地選擇境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，改變單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化。3、制定清晰明確的發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化。4、建立科學(xué)的決策體系、內(nèi)部控制機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理體制。5、按照集約化經(jīng)營(yíng)原則，實(shí)行機(jī)構(gòu)扁平化和業(yè)務(wù)垂直化管理，整合業(yè)務(wù)流程和管理流程，提高運(yùn)作效率。6、按照現(xiàn)代金融企業(yè)人力資源管理的要求，建立市場(chǎng)化人力資源管理體制和有效的激勵(lì)

20、約束機(jī)制。7、按照現(xiàn)代金融企業(yè)上市銀行的標(biāo)準(zhǔn)和要求，實(shí)行審慎的會(huì)計(jì)制度和嚴(yán)格的信息披露制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，做好信息披露工作。8、加強(qiáng)信息科技建設(shè)，全面提升綜合管理與服務(wù)功能。9、落實(shí)金融人才戰(zhàn)略，發(fā)揮現(xiàn)有人力資源的積極性和創(chuàng)造性。10、發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，穩(wěn)步推進(jìn)股份制改革進(jìn)程。二、考核指標(biāo)：    1、試點(diǎn)行股份制改革的考核指標(biāo)包括：總資產(chǎn)凈回報(bào)率、股本凈回報(bào)率、成本收入比、不良資產(chǎn)比率、資本充足率、大額風(fēng)險(xiǎn)集中度和不良貸款撥備覆蓋率等項(xiàng)指標(biāo)；2、2005年度總資產(chǎn)凈回報(bào)率應(yīng)達(dá)到0.6；2007年度應(yīng)達(dá)到國(guó)際良好標(biāo)準(zhǔn)；3、股本凈回報(bào)率2005年度應(yīng)達(dá)到11，2007年度應(yīng)進(jìn)一步提高到13以上，確保注資的效果和獲得良好回報(bào)；4、試點(diǎn)行從2005年起成本收入比應(yīng)控制在3545之內(nèi)；5、試點(diǎn)行應(yīng)從2004年起對(duì)非信貸類資產(chǎn)實(shí)行五級(jí)分類，并按五級(jí)分類口徑對(duì)全部資產(chǎn)的質(zhì)量進(jìn)行考核，將不良資產(chǎn)比率持續(xù)控制在35；6、試點(diǎn)行從2004年起應(yīng)嚴(yán)格按照商業(yè)銀行資本充足率管理辦法的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資本管理，資本充足率應(yīng)保持在8以上；7、試點(diǎn)行應(yīng)采取有效措施，嚴(yán)格控制對(duì)同一借款人授信的集中風(fēng)險(xiǎn)，從2005年起對(duì)同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過10的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)；8、試點(diǎn)行2005年底不良貸款撥備覆蓋率，中國(guó)銀行應(yīng)達(dá)到60，建設(shè)銀行