中國光伏行業(yè)年度授信政策指引研究報告

1、 銀聯(lián)信投資顧問XX公司 發(fā)布² 行業(yè)外部環(huán)境分析² 行業(yè)發(fā)展周期分析² 行業(yè)經(jīng)營情況分析² 各省市競爭力對比分析² 行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析² 重點企業(yè)分析² 行業(yè)貸款情況分析² 行業(yè)發(fā)展前景與風(fēng)險預(yù)警（2010-2011年）中國光伏行業(yè)年度授信政策指引研究報告銀聯(lián)信行業(yè)金融系列研究報告之二68 / 69正文目錄第一章 光伏行業(yè)概述7一、光伏行業(yè)定義與分類7二、光伏發(fā)電發(fā)展現(xiàn)狀與前景8第二章 2010-2011年中國光伏行業(yè)外部環(huán)境分析10一、經(jīng)濟(jì)周期對行業(yè)的影響分析10二、貨幣政策對行業(yè)的影響分析11三、產(chǎn)業(yè)政策對行業(yè)的

2、影響分析12（一）多晶硅準(zhǔn)入門檻提高，對有技術(shù)優(yōu)勢和成本優(yōu)勢大型企業(yè)有利12（二）多舉措推動太陽能光伏發(fā)電應(yīng)用14（三）光伏產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃出爐，信貸機(jī)會增加15（四）“十二五”太陽能、風(fēng)能走進(jìn)市民家16（五）54兆瓦光伏項目補(bǔ)助被取消，銀行應(yīng)關(guān)注項目貸款風(fēng)險16第三章 2010-2011年中國光伏行業(yè)經(jīng)營情況分析18一、光伏行業(yè)國際市場供需分析18（一）新興市場將取代德國部分市場，2011年行業(yè)供需矛盾仍突出18（二）歐洲市場需求激增，第一太陽能上調(diào)2011年營收18（三）2011年全球光伏設(shè)備市場規(guī)?？蛇_(dá)117億美元19二、光伏行業(yè)國市場供需分析19二、光伏行業(yè)價格分析20（一）光伏

3、趨勢逐漸明朗，價格調(diào)整已經(jīng)顯現(xiàn)20（二）光伏組件價格明顯下降，上游環(huán)節(jié)預(yù)期滯后下調(diào)20（三）光伏電池價格美國市場維穩(wěn)，歐洲市場有所回落22（四）光伏發(fā)電價格繼續(xù)下降22（五）光伏組件價格歐美市場繼續(xù)下滑23第四章 2010-2011年中國光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析24一、光伏產(chǎn)業(yè)鏈的組成24（一）主原料鏈24（二）輔料鏈26（三）裝備鏈26（四）服務(wù)鏈27二、光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的價值增值29三、光伏產(chǎn)業(yè)鏈的主要特點30四、光伏產(chǎn)業(yè)鏈變化情況分析31（一）多晶硅價格看漲31（二）光伏設(shè)備前景仍然看好34第五章 2010-2011年中國光伏行業(yè)區(qū)域競爭力分析35一、光伏行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析35二、重點省市光伏行

4、業(yè)對比分析36（一）省光伏行業(yè)分析36（二）省光伏行業(yè)分析39（三）省光伏行業(yè)分析42（四）省光伏行業(yè)分析44三、國際光伏行業(yè)發(fā)展動態(tài)分析45（一）德國2011年中期太陽能上網(wǎng)電價下調(diào)方案靴子基本落地45（二）全球最大CIS 薄膜組件廠開始量產(chǎn)46四、中國光伏行業(yè)發(fā)展動態(tài)分析47（一）17億元投光伏“工廠屋頂自發(fā)電”計劃47（二）高新區(qū)將建40萬平米“太陽能屋頂”47（三）華電東臺一期10MWp太陽能光伏發(fā)電項目投產(chǎn)48（四）光國兩光伏發(fā)電投產(chǎn)48（五）成為聯(lián)合國發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)的又一塊“試驗田”49（六）2010年光伏達(dá)到130億元產(chǎn)業(yè)規(guī)模50第六章 2010-2011年中國光伏行業(yè)重點企業(yè)經(jīng)營

5、情況分析51一、英利綠色能源51（一）企業(yè)概況51（二）企業(yè)發(fā)展動態(tài)分析51（三）企業(yè)優(yōu)勢與未來發(fā)展前景52二、晶澳太陽能53（一）企業(yè)概況53（二）企業(yè)發(fā)展動態(tài)分析53（三）企業(yè)優(yōu)勢與未來發(fā)展前景54三、天威保變54（一）企業(yè)概況54（二）企業(yè)發(fā)展動態(tài)分析55（三）企業(yè)優(yōu)勢與未來發(fā)展前景56四、東營光伏56（一）企業(yè)概況56（二）企業(yè)發(fā)展動態(tài)分析56（三）企業(yè)優(yōu)勢與未來發(fā)展前景57五、日升57（一）企業(yè)概況57（二）企業(yè)發(fā)展動態(tài)分析58（三）企業(yè)優(yōu)勢與未來發(fā)展前景59第七章 2010-2011年中國光伏行業(yè)投融資情況分析61一、歐洲銀行向中國清潔能源項目提供66500萬美元的貸款61二、亞行

6、鼓勵亞太大力開發(fā)太陽能61三、中國光伏企業(yè)獲8000萬美元項目62四、2010年光伏產(chǎn)業(yè)境外投資項目達(dá)20個62五、扶持薄膜太陽能光伏產(chǎn)業(yè)，大項目資助1億63六、投資逾9億，將造高端“太陽能玻璃”63第八章 2010-2011年中國光伏行業(yè)發(fā)展前景與風(fēng)險預(yù)警65一、太陽能光伏行業(yè)發(fā)展前景65（一）聚光技術(shù)商業(yè)應(yīng)用開始起步65（二）太陽能電池“薄膜化”成趨勢66（三）光伏玻璃前景廣闊67二、太陽能光伏行業(yè)擬在建項目67（一）光伏太陽能玻璃深加工項目67（二）硅薄膜太陽能電池項目68（三）單晶硅、單晶硅片和太陽能組件項目68（四）多晶硅片增資擴(kuò)建項目69三、太陽能光伏行業(yè)風(fēng)險預(yù)警69（一）德國削減

7、光伏補(bǔ)貼，國光伏組件企業(yè)銷售毛利將下降69（二）2010光伏業(yè)績大增，“兩頭受壓”或致2011年業(yè)績透支70圖表目錄圖表 1：2006年-2010年11月貨幣供給增速11圖表 2：2010年新增貸款情況12圖表 3：2010年7-11月多晶硅價格變動21圖表 4：2010年7-11月硅片價格變動21圖表 5：2010年7-11月電池片價格變動21圖表 6：2010年7-11月電池組件價格變動22圖表 7：2009年以來光伏電池價格22圖表 8：2009年以來光伏發(fā)電價格23圖表 9：美國與歐洲市場125W與以上光伏組件價格23圖表 10：光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈圖24圖表 11：光伏產(chǎn)業(yè)鏈增值圖29圖表

8、 12：并網(wǎng)光伏發(fā)電系統(tǒng)的成本構(gòu)成30圖表 13：太陽能電池的成本構(gòu)成30圖表 14：中國光伏產(chǎn)業(yè)鏈分析圖31圖表 15：多晶硅現(xiàn)貨價格(美元/kg)32圖表 16：硅片現(xiàn)貨價格(美元/瓦)33圖表 17：太陽能電池現(xiàn)貨價格(美元/瓦)33圖表 18：多晶硅組件現(xiàn)貨價格(美元/瓦)33圖表 19：德國2011年中期太陽能上網(wǎng)電價下調(diào)方案46圖表 20：2010年英利綠色能源經(jīng)營動態(tài)52圖表 21：2010年晶澳太陽能經(jīng)營動態(tài)53圖表 22：2010年天威保變經(jīng)營動態(tài)55圖表 23：2010年東營光伏公司經(jīng)營動態(tài)56圖表 24：2010年日升經(jīng)營動態(tài)59圖表 25：光伏太陽能玻璃深加工項目68圖

9、表 26：硅薄膜太陽能電池項目68圖表 27：單晶硅、單晶硅片和太陽能組件項目68圖表 28：多晶硅片增資擴(kuò)建項目69圖表 29：德國太陽能2011年中期電價調(diào)整幅度69第一章 光伏行業(yè)概述一、光伏行業(yè)定義與分類太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)是利用太陽電池將太輻射能直接轉(zhuǎn)換為電能的一種新型發(fā)電系統(tǒng)，有獨立運行和并網(wǎng)運行兩種方式。獨立運行的光伏發(fā)電系統(tǒng)需要有蓄電池作為儲能裝置，主要用于無電網(wǎng)的邊遠(yuǎn)地區(qū)和人口分散地區(qū)，整個系統(tǒng)造價很高；在有公共電網(wǎng)的地區(qū)，光伏發(fā)電系統(tǒng)與電網(wǎng)連接并網(wǎng)運行，省去蓄電池，不僅可以大幅度降低造價，而且具有更高的發(fā)電效率和更好的環(huán)保性能。目前，國太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)的類型主要有以下三種：

10、1并網(wǎng)系統(tǒng)并網(wǎng)系統(tǒng)是發(fā)達(dá)國家家庭和商業(yè)最受歡迎的光伏系統(tǒng)。與地方電網(wǎng)連接，使得發(fā)出的富余電量都可出售給電網(wǎng)。夜晚則可從電網(wǎng)買電。逆變器將光伏發(fā)出的直流電轉(zhuǎn)換為交流電，以供一般電器之用。在實行固定電價的國家，電力公司購買太陽能電費遠(yuǎn)高于用戶從電力公司購電的價格，因此，通常所有的太陽能電力都輸入公共電網(wǎng)賣給電力公司。德國和西班牙就是這種情況。2離網(wǎng)系統(tǒng)沒有主電網(wǎng)時，光伏發(fā)電系統(tǒng)通過充電控制器與蓄電池連接。生產(chǎn)的電可蓄存起來供以后使用。離網(wǎng)系統(tǒng)通過逆變器提供交流電，供一般家電使用。典型的離網(wǎng)系統(tǒng)用于通訊中繼站，偏遠(yuǎn)地區(qū)和農(nóng)村供電。農(nóng)村供電通常包括供單個家庭用電的小型光伏戶用系統(tǒng)，或可以供幾家用電較大

11、的獨立電站。3混合系統(tǒng)光伏系統(tǒng)可與生物質(zhì)能發(fā)電系統(tǒng)、風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)或柴油發(fā)電系統(tǒng)等其他發(fā)電系統(tǒng)組合，以保證持續(xù)的電力供應(yīng)?；旌舷到y(tǒng)可以采取并網(wǎng)或離網(wǎng)的形式。二、光伏發(fā)電發(fā)展現(xiàn)狀與前景全球領(lǐng)先的太陽能光伏產(chǎn)品制造商、尚德電力董事長兼CEO施正榮2011年2月23日在參加2011國際太陽能產(chǎn)業(yè)與光伏產(chǎn)業(yè)論壇時表示，十年，亞洲將成為世界最大的光伏市場，而中國作為亞洲最大市場，很可能是世界光伏產(chǎn)品最大的消費國。無論是在生產(chǎn)制造方面還是在市場消費領(lǐng)域，光伏產(chǎn)業(yè)的亞洲聲音正越來越洪亮。 近年來，光伏產(chǎn)業(yè)“傳統(tǒng)根據(jù)地“歐洲市場面臨飽和，德國、法國等國家紛紛出臺了削減光伏發(fā)電上網(wǎng)電價的措施，政策對產(chǎn)業(yè)的支持力度

12、不斷減弱。作為全球最大的光伏消費市場，歐洲政策的收縮讓全球光伏產(chǎn)業(yè)倍感寒冷。全球光伏設(shè)備供應(yīng)商2010年四季度庫存積壓創(chuàng)紀(jì)錄，同比增長了26%，使得2011年行業(yè)產(chǎn)能過剩風(fēng)險加劇。受德國上網(wǎng)電價補(bǔ)貼下調(diào)的影響，光伏產(chǎn)業(yè)將在今后兩年迎來一波供應(yīng)驅(qū)動的降價狂潮，這將很大程度地抑制需求，并導(dǎo)致組件囤積，影響將波與整個供應(yīng)鏈。隨著德國光伏市場的飽和，光伏產(chǎn)業(yè)在2012年可能會出現(xiàn)近年來的首次負(fù)增長。 正在歐洲回撤優(yōu)惠政策的同時，美國、亞洲等新興市場對光伏制造設(shè)備需求的增長將承擔(dān)起支撐光伏市場的重任。亞洲光伏制造設(shè)備需求增長將成為2011年光伏產(chǎn)業(yè)全球收入增長的主要推動力。 中國光伏發(fā)電應(yīng)用市場正在蓄勢

13、待發(fā)，預(yù)計五年中國將成為光伏發(fā)電主要的消費市場。一直以來，歐洲、北美是光伏產(chǎn)品的主要消費市場，而中國雖為光伏產(chǎn)業(yè)的制造大國，但國光伏應(yīng)用市場的發(fā)展卻遲遲未得到顯著推進(jìn)，每年大約95%的光伏組件都出口到國外。 一直以來中國的光伏產(chǎn)業(yè)市場主要在海外，啟動國市場需求將是中國光伏企業(yè)發(fā)展的重要里程。經(jīng)過過去十年的努力，中國的光伏發(fā)電已經(jīng)進(jìn)入平價上網(wǎng)時代。今后五年，光伏產(chǎn)業(yè)在亞洲的發(fā)展速度將和歐美市場持平甚至超過歐美市場。中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展對電力的需求以與公眾節(jié)能意識的提高將推動光伏發(fā)電在國的應(yīng)用?！笆濉币?guī)劃期間，中國將建設(shè)100座新能源示城市，并進(jìn)一步建設(shè)并網(wǎng)光伏發(fā)電站，在中國中西部等太陽能資源豐富的地

14、區(qū)發(fā)展微電網(wǎng)示區(qū)，通過多種手段推動光伏發(fā)電在國的應(yīng)用。 但國市場的快速啟動并不是一朝一夕之事，中國光伏市場不可能像光伏制造業(yè)那樣突飛猛進(jìn)。合適以與強(qiáng)有力的政策是啟動中國光伏市場的關(guān)鍵，其中補(bǔ)貼尤為重要。德國、美國等光伏市場發(fā)育成功國家，都以上網(wǎng)電價對需方進(jìn)行補(bǔ)貼。中國要想發(fā)展成為新能源特別是光伏強(qiáng)國，也需要借鑒這一模式，盡早出臺相關(guān)補(bǔ)貼政策，保證中國在新能源強(qiáng)國的競逐中不至于落后。第二章 2010-2011年中國光伏行業(yè)外部環(huán)境分析一、經(jīng)濟(jì)周期對行業(yè)的影響分析2010年，中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)朝宏觀調(diào)控的預(yù)期方向發(fā)展，運行態(tài)勢總體良好。消費平穩(wěn)較快增長、固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善、對外貿(mào)易快速恢復(fù)，農(nóng)業(yè)生

15、產(chǎn)平穩(wěn)增長，工業(yè)生產(chǎn)增長較快，居民收入穩(wěn)定增加，但價格上漲壓力較大。2010年，實現(xiàn)國生產(chǎn)總值(GDP)39.8萬億元，同比增長10.3%，居民消費價格指數(shù)(CPI)同比上漲3.3%。2010年，我國規(guī)模以上工業(yè)增加值預(yù)計同比增長15%左右，企業(yè)利潤大幅增加，裝備工業(yè)、電子制造業(yè)增加值增幅高于工業(yè)整體水平。隨著中國政府一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策的實施，中國經(jīng)濟(jì)有效遏止了增長下滑態(tài)勢，宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的趨勢逐步形成。2011年為中國的通脹年，上半年CPI增速可能上升至5%甚至6%。2011年反通脹的重要工作之一就是控制M2增速，必須從2010年的19.7%的增幅下降至16%乃至以下，加息都是必然選擇。2

16、010年在新能源中最受關(guān)注的風(fēng)能和太陽能領(lǐng)域，都獲得了高速發(fā)展：其中光伏電池產(chǎn)量達(dá)8G瓦，占全球總產(chǎn)量的五成，居世界首位。經(jīng)過2010年的高速發(fā)展，我國全球光伏電池生產(chǎn)大國的地位進(jìn)一步鞏固。預(yù)計2010年中國光伏太陽能電池產(chǎn)量將達(dá)到8G瓦，占世界生產(chǎn)總量的50%，居世界首位。而2009年這一比例還是40%。從全球圍來看，2010年預(yù)計全球太陽能電池產(chǎn)量達(dá)15.8G瓦，同比增長48.2%；完成太陽能發(fā)電裝機(jī)容量12.5G瓦，同比增長58.2%。相比風(fēng)電主攻國市場，我國光伏太陽能電池則是以出口為主，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國生產(chǎn)的光伏電池，超過9成出口海外，其中又以德國、西班牙兩國為主。國市場方面，中國2

17、010年光伏發(fā)電市場裝機(jī)量預(yù)計約380兆瓦，在全球總裝機(jī)量中占3%，市場啟動力度較小，發(fā)展依然十分緩慢，與需求不太適應(yīng)。不過，這種狀況有望得到逐步改善。2010年12月2日，財政部、科技部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家能源局四部委舉辦聯(lián)席會議，對金太陽示工程和太陽能光電建筑應(yīng)用示工程的組織和實施進(jìn)行動員、部署，并公布了首批13個光伏發(fā)電集中應(yīng)用示區(qū)。四部委表示，希望通過加大補(bǔ)貼力度、增加示區(qū)數(shù)量、保障項目并網(wǎng)運行等措施，加快推進(jìn)國光伏發(fā)電規(guī)?；瘧?yīng)用，力爭2012年以后每年國應(yīng)用規(guī)模不低于1000兆瓦，光伏發(fā)電在全國能源供應(yīng)中的份額有望大幅提高?！笆濉逼陂g，我國還將在、的適宜地區(qū)，開展太陽能熱發(fā)電

18、試點?！笆濉币?guī)劃中，包括風(fēng)能、太陽能在的可再生能源將占據(jù)更加重要的戰(zhàn)略地位。二、貨幣政策對行業(yè)的影響分析盡管2010年前11個月我國宏觀調(diào)控政策的主基調(diào)沒有變化，名義上一直實行的是“積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策”，但政策涵卻發(fā)生了重大變化?！斑m度寬松的貨幣政策”已從“寬松”轉(zhuǎn)向“趨緊”，貨幣供應(yīng)量增速明顯回落，多次提高存款準(zhǔn)備金率，已連續(xù)兩次動用加息手段。圖表 1：2006年-2010年11月貨幣供給增速數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信11月19日，中國人民銀行宣布，為加強(qiáng)流動性管理，適度調(diào)控貨幣信貸投放，決定從2010年11月29日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點

19、。此次調(diào)整之后，大型商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率達(dá)到18%，加之前期的一些差別化調(diào)整措施，部分金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率已高達(dá)19%，創(chuàng)下歷史最高水平。截至11月中旬，當(dāng)月新增貸款已接近6000億元，12月新增貸款4807億，高于市場預(yù)期的4200億元；M2增長19.7%，高于市場預(yù)測的18.9%和全年17%的政策目標(biāo)。2010年全年新增人民幣貸款7.95萬億元，高于7.5萬億元的目標(biāo)，信貸整體規(guī)模增長超預(yù)期。中國人民銀行行長周小川12月31日在央行發(fā)表新年致辭表示，2011年是“十二五”規(guī)劃的開局之年，央行將正確把握國外形勢新變化、新特點，實施穩(wěn)健的貨幣政策，繼續(xù)保持物價總水平基本穩(wěn)定，支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展方

20、式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，推動金融改革，加快金融創(chuàng)新，防系統(tǒng)性金融風(fēng)險。光伏行業(yè)屬于資金投入較大的一個行業(yè)，而2011年我國貨幣政策從適度寬松轉(zhuǎn)向穩(wěn)健，將使得光伏企業(yè)的貸款成本增加，融資難度加大。圖表 2：2010年新增貸款情況數(shù)據(jù)來源：wind 銀聯(lián)信三、產(chǎn)業(yè)政策對行業(yè)的影響分析（一）多晶硅準(zhǔn)入門檻提高，對有技術(shù)優(yōu)勢和成本優(yōu)勢的大型企業(yè)有利工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、環(huán)境保護(hù)部會同有關(guān)部門聯(lián)合制定并發(fā)布了多晶硅行業(yè)準(zhǔn)入條件，對多晶硅行業(yè)的建設(shè)項目核準(zhǔn)、備案管理、土地審批、環(huán)境影響評價、信貸融資、生產(chǎn)許可、產(chǎn)品質(zhì)量認(rèn)證等工作提出了更高要求。準(zhǔn)入條件提高了多晶硅行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，對產(chǎn)品質(zhì)量和

21、環(huán)保水平提出了更高要求。其發(fā)布有利于規(guī)多晶硅的生產(chǎn)市場，防止資源浪費和低水平重復(fù)建設(shè)，促進(jìn)多晶硅行業(yè)健康有序發(fā)展。按照要求，工信部負(fù)責(zé)多晶硅行業(yè)管理，商有關(guān)部門后以聯(lián)合公告形式發(fā)布符合準(zhǔn)入條件的多晶硅企業(yè)，形成多晶硅行業(yè)準(zhǔn)入，實行社會監(jiān)督、動態(tài)管理。準(zhǔn)入條件對多晶硅行業(yè)的項目建設(shè)條件和生產(chǎn)布局提出了明確要求。按要求，新建和改擴(kuò)建多晶硅項目投資中最低資本金比例不得低于30%。嚴(yán)格控制在能源短缺、電價較高的地區(qū)新建多晶硅項目，對缺乏綜合配套、安全衛(wèi)生和環(huán)保不達(dá)標(biāo)的多晶硅項目不予核準(zhǔn)或備案。按要求，在自然保護(hù)區(qū)等環(huán)境敏感區(qū)域不得新建多晶硅項目，已有項目需按照規(guī)定逐步退出。在政府投資項目核準(zhǔn)新目錄出臺

22、前，新建多晶硅項目原則上不再批準(zhǔn)。但對加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、促進(jìn)節(jié)能環(huán)保等確有必要建設(shè)的項目，報國務(wù)院投資主管部門組織論證和核準(zhǔn)。準(zhǔn)入條件還對多晶硅行業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模與技術(shù)設(shè)備提出了新要求：太陽能級多晶硅項目每期規(guī)模大于3000噸/年，半導(dǎo)體級多晶硅項目規(guī)模大于1000噸/年；多晶硅企業(yè)應(yīng)積極采用符合本準(zhǔn)入條件要求的先進(jìn)工藝技術(shù)和產(chǎn)污強(qiáng)度小、節(jié)能環(huán)保的工藝設(shè)備以與安全設(shè)施，主要工段、設(shè)備參數(shù)應(yīng)能實現(xiàn)連續(xù)流程在線檢測。此外，準(zhǔn)入條件對產(chǎn)品質(zhì)量、環(huán)境保護(hù)等都做出了相應(yīng)規(guī)定。因受技術(shù)因素制約，目前國多晶硅行業(yè)在生產(chǎn)工藝方面存在的主要問題是：能耗高與生產(chǎn)過程無法實現(xiàn)封閉式循環(huán)。針對上述問題，準(zhǔn)入條件明確提出，新建

23、多晶硅項目生產(chǎn)占地面積小于6公頃/千噸?，F(xiàn)有多晶硅項目應(yīng)當(dāng)厲行節(jié)約集約用地原則；太陽能級多晶硅還原電耗小于80千瓦時/千克，到2011年底前小于60千瓦時/千克；半導(dǎo)體級直拉用多晶硅還原電耗小于100千瓦時/千克，半導(dǎo)體級區(qū)熔用多晶硅還原電耗小于120千瓦時/千克；還原尾氣中四氯化硅、氯化氫、氫氣回收利用率不低于98.5%、99%、99%；引導(dǎo)、支持多晶硅企業(yè)以多種方式實現(xiàn)多晶硅電廠化工聯(lián)營，支持節(jié)能環(huán)保太陽能級多晶硅技術(shù)研發(fā)，降低成本；到2011年底前，淘汰綜合電耗大于200千瓦時/千克的太陽能級多晶硅生產(chǎn)線；水資源實現(xiàn)綜合回收利用，水循環(huán)利用率95%。對排放的要求有利于資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)。

24、到2011年底前實現(xiàn)太陽能級多晶硅還原電耗小于60千瓦時/千克的要求，對生產(chǎn)企業(yè)提出了更高的要求，有利于現(xiàn)有企業(yè)的技術(shù)改造升級。截至2010年底，我國已投產(chǎn)的多晶硅企業(yè)有25家，產(chǎn)能約57000噸，在建企業(yè)有28家，產(chǎn)能將超過57000噸，以此推算，未來1-2年，國產(chǎn)能將超過10萬噸，而且還有新的企業(yè)不斷進(jìn)入。按全球需求10萬噸推算，如果不與時加以規(guī)，多晶硅行業(yè)將出現(xiàn)產(chǎn)能過剩風(fēng)險。準(zhǔn)入條件的出臺，對規(guī)行業(yè)健康有序發(fā)展具有重要意義。準(zhǔn)入條件的出臺將有利于具有技術(shù)優(yōu)勢和成本優(yōu)勢的大型生產(chǎn)企業(yè)，隨著多晶硅利潤趨于合理以與下游電池組件需求增大，擁有長產(chǎn)業(yè)鏈的光伏生產(chǎn)企業(yè)更值得看好。（二）多舉措推動太陽

25、能光伏發(fā)電應(yīng)用2010年12月2日，財政部、科技部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部以與國家能源局聯(lián)合宣布，將在未來幾年借助財政補(bǔ)貼、“太陽能屋頂”項目等舉措，推動太陽能光伏發(fā)電在國的大規(guī)模應(yīng)用。 四部門決定，將經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)等13個開發(fā)區(qū)確定為首批“光伏發(fā)電集中應(yīng)用示區(qū)”。這意味著，作為太陽能電池生產(chǎn)大國的中國正借助大面積“太陽能屋頂”和示工程的集中展示，扭轉(zhuǎn)其太陽能產(chǎn)品幾乎全部出口的尷尬局面，通過降低光伏發(fā)電成本加快新能源在國的應(yīng)用。金太陽和太陽能光電建筑應(yīng)用示工程是我國推廣光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)化的重要舉措，主要采取財政補(bǔ)助、科技支持和市場拉動方式。近兩年，國家投入近100億元支持1000多兆瓦的金太陽和光電建筑

26、應(yīng)用示項目，上述項目可實現(xiàn)年發(fā)電17億千瓦時，節(jié)約60多萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，減排170萬噸二氧化碳。今后將把開發(fā)區(qū)和工業(yè)園區(qū)作為擴(kuò)大光伏發(fā)電應(yīng)用的重點，增加示區(qū)的數(shù)量，降低系統(tǒng)造價。設(shè)立光伏發(fā)電集中應(yīng)用示區(qū)后，園區(qū)工業(yè)建筑屋頂將改造為太陽能屋頂解決部分工業(yè)用電，讓以出口為主的企業(yè)看到了轉(zhuǎn)戰(zhàn)國市場的機(jī)遇。為盡早實現(xiàn)光伏發(fā)電“平價上網(wǎng)”，2011與2012兩年，財政部將繼續(xù)采取財政補(bǔ)貼方式，支持金太陽和光電建筑應(yīng)用示工程建設(shè)，其中對關(guān)鍵設(shè)備按中標(biāo)協(xié)議價格給予50%補(bǔ)貼，其他費用按不同項目類型分別按每瓦4元和6元給予定額補(bǔ)貼。中央財政還采取集中招標(biāo)方式選擇關(guān)鍵設(shè)備供應(yīng)商，通過招標(biāo)使光伏發(fā)電系統(tǒng)每瓦投資從23

27、元下降到18元左右，降幅接近20%，示項目得到財政補(bǔ)貼后，每瓦投資僅在8元左右，按年滿發(fā)電1100小時測算，項目用電價格在0.8元每千瓦時，與工商企業(yè)用電價格基本持平。目前我國約有1000萬無電人口，2010年，國家選擇祁連縣、且末縣、班戈縣進(jìn)行試點，示應(yīng)用規(guī)模為10兆瓦，中央財政補(bǔ)貼比例超過70%。為保障太陽能示項目的并網(wǎng)運行，國家電網(wǎng)表示將加快智能電網(wǎng)建設(shè)，規(guī)和簡化并網(wǎng)程序，保證配套送出工程和發(fā)電項目同步建成投產(chǎn)。目前國家電網(wǎng)區(qū)域接入35千伏與以上電壓等級的大型并網(wǎng)光伏電站達(dá)到10個，計110兆瓦。（三）光伏產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃出爐，信貸機(jī)會增加市光伏產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃制定完成：至2

28、015年底，市建成光伏產(chǎn)業(yè)與其配套類項目10個，投資總額60億元，項目達(dá)產(chǎn)后年實現(xiàn)銷售收入600億元，實現(xiàn)“中國北方光伏產(chǎn)業(yè)城”的發(fā)展目標(biāo)。根據(jù)規(guī)劃，在2011年至2015年間，市將充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)與政策優(yōu)勢，分近期、中期、遠(yuǎn)期三個階段，通過統(tǒng)籌規(guī)劃、分步實施、滾動發(fā)展，至2015年底，建成光伏產(chǎn)業(yè)與其配套類項目10個，投資總額60億元，項目達(dá)產(chǎn)后年實現(xiàn)銷售收入600億元，實現(xiàn)利潤146億元，上繳稅金92.3億元，實現(xiàn)國擁有一流的生產(chǎn)規(guī)模、一流的工藝技術(shù)、一流的勞動效率、一流的骨干企業(yè)的“中國北方光伏產(chǎn)業(yè)城”的發(fā)展目標(biāo)。到2015年，光伏產(chǎn)業(yè)將開發(fā)建設(shè)光伏電站、工業(yè)硅、物理法提純多晶硅、單晶硅

29、與單晶切片、太陽能電池、太陽能電池組件、逆變器與輸變電設(shè)備和特種線纜等光伏產(chǎn)業(yè)與其配套制造類等10個重點項目，形成年產(chǎn)多晶硅6000噸，晶硅切片1000MW，太陽能電池1000MW，太陽能電池組件1000MW，光伏逆變器2000臺、高低壓開關(guān)柜1000MW，特種電纜3.4萬千米，碳?xì)种破?00噸、石英坩堝1萬個、光伏屋頂發(fā)電裝機(jī)總?cè)萘?0MW的產(chǎn)能實力。通過自主創(chuàng)新，加強(qiáng)太陽能光伏產(chǎn)業(yè)有關(guān)關(guān)鍵技術(shù)開發(fā)。組建光伏產(chǎn)業(yè)研究中心，并與大學(xué)、有色金屬研究院、中國科學(xué)院、工業(yè)大學(xué)與電力科學(xué)院等密切協(xié)作，為光伏產(chǎn)業(yè)提供技術(shù)保證。引進(jìn)和造就一批具有世界水平的研發(fā)團(tuán)隊，加快開發(fā)新技術(shù)。在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域保持國領(lǐng)先

30、水平。推進(jìn)先進(jìn)管理技術(shù)，不斷降低生產(chǎn)成本，增強(qiáng)市場競爭力。建立研究生、本科生、高職生、中職生相互配套的光伏產(chǎn)業(yè)人才培養(yǎng)培訓(xùn)體系，提升勞動者素質(zhì)，使勞動生產(chǎn)率處于全國同行業(yè)領(lǐng)先水平。光伏產(chǎn)業(yè)項目建成后，市將圍繞光伏產(chǎn)業(yè)誕生一批開發(fā)區(qū)的支柱性企業(yè)，其中年銷售額超過20億元的企業(yè)達(dá)到5戶，屆時將極拉動市本級工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展步伐，提高工業(yè)經(jīng)濟(jì)對財政的貢獻(xiàn)率。規(guī)劃提出，未來5年，市將以光伏電站建設(shè)為終端，注重單晶硅和多晶硅電池生產(chǎn)規(guī)模，提高太陽能電池轉(zhuǎn)換效率，降低生產(chǎn)和使用成本，研究新一代太陽能與存儲設(shè)備，研究光伏發(fā)電站并網(wǎng)發(fā)電系統(tǒng)的技術(shù)要求，推進(jìn)太陽能發(fā)電集成產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。積極發(fā)展太陽能光源產(chǎn)品，引導(dǎo)太陽

31、能電池組件生產(chǎn)的合理布局，在光伏產(chǎn)業(yè)的上、中、下游形成完整的“鏈條”，確保達(dá)到1GW的既定能力。（四）“十二五”太陽能、風(fēng)能走進(jìn)市民家未來五年，將在新一輪能源安居工程中增加更多“綠色”。太陽能、風(fēng)能等代表更高能源質(zhì)量的項目將走進(jìn)普通市民的家中。一批惠與市民的清潔能源安居項目從2011年起將陸續(xù)實施。新一輪能源安居工程的項目包括，以前在郊區(qū)實施的太陽能工程將更多地被引入到市中心，新建住房將安裝太陽能熱水器，讓清潔、便宜的太陽能熱水直接入戶；50%的學(xué)校將建成“校園”；電力配網(wǎng)改造將把老舊的電線換成更大容量的電線，讓市民用起電來會更加安全。此外，為加強(qiáng)住宅節(jié)能，更多新能源手段被用于新住宅建設(shè)和既有

32、住宅的改造。正在提交市人代會審議的“十二五”規(guī)劃綱要（草案）提出，到2015年，優(yōu)質(zhì)、清潔能源將占能源消費總量的80%。對這個說法比較形象的解釋是，5年后的五環(huán)就基本不再有燃煤，昔日小煤爐和運煤的大卡車都將見不到蹤影。更多的天然氣、電力、新能源和可再生能源將取代煤炭。5年后，的煤炭消費力量將控制在2000萬噸以，大大低于“十一五”末2700萬噸的規(guī)模。（五）54兆瓦光伏項目補(bǔ)助被取消，銀行應(yīng)關(guān)注項目貸款風(fēng)險財政部11月23日表示，已取消39個總計54兆瓦的2009年金太陽工程示項目，其中包括尚德、阿特斯、BP等國際知名光伏企業(yè)擔(dān)任業(yè)主的工程。由于部分項目未能按時實施，相關(guān)項目補(bǔ)貼被取消。尚德太

33、陽能電力作為業(yè)主、承擔(dān)的師學(xué)院太陽能光伏建筑應(yīng)用項目(1100千瓦)因無法實施而被取消。機(jī)場二期光伏發(fā)電示項目、新區(qū)圖書館光伏發(fā)電示項目等3個由阿特斯光伏電力()實施的工程被叫停。碧辟普瑞太陽能公司(BP在華合資企業(yè))也赫然在取消之中。其在省開發(fā)的總計7300千瓦的大明宮發(fā)電、火車北站光伏項目、機(jī)場項目以與比亞迪光伏發(fā)電項目也統(tǒng)統(tǒng)被取消。此外，被財政部點名取消的，還包括黃河上游水電開發(fā)擬在建設(shè)的5000千瓦示項目，市津能電池科技在、市排水集團(tuán)、市環(huán)衛(wèi)集團(tuán)等在的金太陽項目。被取消補(bǔ)貼項目前期獲取貸款償還風(fēng)險較大，建議銀行關(guān)注。去年7月開始，金太陽工程項目由于受政策補(bǔ)貼力度較大，較易獲取貸款支持。

34、但是由于部門項目受項目投資方的審批流程冗長，供貨商、承建方或項目投資方之間在供貨價格以與其他問題上存在分歧等影響遲遲未能開工，導(dǎo)致財政部對其補(bǔ)貼取消，項目成本增加，相關(guān)企業(yè)項目償債風(fēng)險加劇，建議銀行關(guān)注。第三章 2010-2011年中國光伏行業(yè)經(jīng)營情況分析一、光伏行業(yè)國際市場供需分析（一）新興市場將取代德國原本部分市場份額，2011年行業(yè)供需矛盾仍較為突出由于政策原因以與市場變化，預(yù)計2011年德國光伏設(shè)備安裝量萎縮已成定局，但同時，諸如美國、意大利等其他國家的安裝量仍將超過1GW，而另外18個國家新增設(shè)備亦將超過100MW，因此2011年全球新增設(shè)備總安裝量將達(dá)19GW。此外，2010年新設(shè)

35、備總安裝量將超過16GW。根據(jù)預(yù)測，全球光伏市場總安裝量中的德國市場份額將在2010年下降至46%，2011年降至35%，并由此后將持續(xù)走低。與此同時，更多新興市場將取代德國原本占有的市場份額。其中美洲與亞洲國家份額將在今后五年攀升，從而帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在今后四年中，新增光伏安裝量將超過100GW?？傮w而言，從目前政策來看，2011年光伏裝機(jī)增速大幅下滑不可避免，預(yù)計增速在20%-30%之間，除非美國或者中國市場出現(xiàn)上網(wǎng)電價政策或其他大規(guī)模補(bǔ)貼政策，否則2011年供需矛盾將比較突出。（二）歐洲市場需求激增，第一太陽能上調(diào)2011年營收2011年2月21日，第一太陽能宣布，2011財年Q1 各項經(jīng)

36、營數(shù)據(jù)將超過此前業(yè)的預(yù)期。其中，每股收益預(yù)計為8.75 到8.90 美元，總營收為37到39億。第一太陽能表示，37到39億的營收預(yù)期中，包含大約28 到29 億的太陽能模塊銷售收入，以與9000 萬到1 億美元發(fā)電廠擴(kuò)展的收入。而據(jù)分析，近期德國與其他歐洲國家對光伏太陽能模組的需求激增成為了光伏行業(yè)的利好消息；但對美國光伏公司而言，兩方面因素可能會制約其價格：首先是世界各國光伏模組的生產(chǎn)能力增強(qiáng)，第二是公眾預(yù)計政府對可再生能源的補(bǔ)貼可能會減少。歐洲各國紛紛削減光伏補(bǔ)貼電價，以與組件生產(chǎn)商加快擴(kuò)產(chǎn)，是否會帶來行業(yè)產(chǎn)能過剩，成為了今年來光伏市場關(guān)注的焦點。而一線的組件生產(chǎn)商最能感受行業(yè)景氣度的變

37、化。但是從這些組件生產(chǎn)商訂單、銷售數(shù)量等數(shù)據(jù)反應(yīng)出來的信息是，目前光伏組件生產(chǎn)商的訂單充裕，全球光伏市場的景氣度仍舊非常高。（三）2011年全球光伏設(shè)備市場規(guī)模可達(dá)117億美元預(yù)計2011年全球光伏制造設(shè)備市場規(guī)模將達(dá)到117億美元，超過2010年的107億美元。由于中國一線晶硅電池廠商加強(qiáng)垂直整合和薄膜廠商增加投資，2010年第四季度的新增電池產(chǎn)能將達(dá)1.25GW，將2010年底晶硅與薄膜電池的總產(chǎn)能提高至11.5GW。這導(dǎo)致2010年四季度全球光伏制造設(shè)備支出高達(dá)29億美元，連續(xù)第六個季度增長。根據(jù)2011年公布的光伏業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)計劃，年度增長率將超過60%。2010年第四季度末，有20家設(shè)備

38、供應(yīng)商的訂單積累已經(jīng)超過了1億美元，這些訂單主要的出貨時間集中在2011年上半年。目前的未結(jié)訂單總量與2009年第四季度相比有26%的增長。2011年，晶硅電池從鑄錠至組件和薄膜電池面板的制造設(shè)備支出預(yù)計將增長到117億美元，但是仍有一些不確定因素，比如薄膜廠家（FirstSolar除外）擴(kuò)產(chǎn)計劃實施的進(jìn)度，以與晶硅組件在2011上半年產(chǎn)能過剩可能造成的影響。2010年光伏市場的火爆行情使得更多資本進(jìn)入光伏產(chǎn)業(yè)，已有光伏企業(yè)與新進(jìn)光伏企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)建計劃都非常宏偉，這直接導(dǎo)致2010年下半年光伏設(shè)備廠商的訂單開始大幅增加。根絕光伏電池生產(chǎn)線的建設(shè)周期，2011年上半年仍是交貨高峰期。我們認(rèn)為在此

39、輪擴(kuò)產(chǎn)完成后，預(yù)計1-2年不會有大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，光伏設(shè)備支出增長放緩。二、光伏行業(yè)國市場供需分析光伏產(chǎn)業(yè)市場以前主要集中在以德、法為主的歐洲地區(qū)，近年來日本、中國等亞洲國家的光伏產(chǎn)業(yè)也迅速崛起。就光伏產(chǎn)業(yè)而言，我國是光伏電池的生產(chǎn)大國，2010年，中國光伏產(chǎn)品總產(chǎn)量為8GW，占世界總產(chǎn)量的50%，居世界首位。然而，雖然中國已成為光伏產(chǎn)業(yè)的制造大國，但國光伏應(yīng)用市場的發(fā)展卻遲遲未得到顯著推進(jìn)，每年大約95%的光伏組件都出口到國外?！笆濉逼陂g，我國將在太陽能、風(fēng)能占優(yōu)勢的地區(qū)建設(shè)微電網(wǎng)示區(qū)，同時還將推動建設(shè)100座新能源示城市。“十二五”期間是我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵時期，國家希望鼓勵企業(yè)通過技術(shù)進(jìn)

40、步來降低光伏發(fā)電的成本，從而提高光伏發(fā)電的競爭力，預(yù)計光伏發(fā)電成本在未來3-5年將大幅降低。在“十二五”期間，國家將主要從兩方面推動光伏發(fā)電應(yīng)用：一是繼續(xù)通過招標(biāo)的方式啟動一批規(guī)模較大的并網(wǎng)光伏電站。采用招標(biāo)的方式，一些企業(yè)可能不滿意，但可以通過競爭促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化組合，找到低成本的組合，而且也存在這樣的現(xiàn)實可能性。第二種是繼續(xù)推進(jìn)光伏發(fā)電應(yīng)用的“金太陽示工程”，“十二五”期間還將不斷擴(kuò)大“金太陽”工程的規(guī)模。2011年，全國多晶硅產(chǎn)業(yè)計劃投資總額達(dá)1340億元，目前實際投資額已達(dá)470億元，在建項目設(shè)計產(chǎn)能6萬多噸。我國國光伏應(yīng)用市場目前正處于啟動期，政府主要以特許權(quán)項目招標(biāo)方式獲取光伏電價

41、成本，為上網(wǎng)電價出臺做準(zhǔn)備，國光伏市場啟動在加速，預(yù)計2011年光伏裝機(jī)量即可超過1GW。二、光伏行業(yè)價格分析（一）光伏趨勢逐漸明朗，價格調(diào)整已經(jīng)顯現(xiàn)受到年光伏需求超預(yù)期增長的刺激，國光伏產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷新一輪投資熱潮，產(chǎn)能競賽日趨激烈。2011年的全球市場需求基本與2010年持平，而各光伏組件生產(chǎn)企業(yè)的快速產(chǎn)能擴(kuò)，將造成2011年年的供過于求。歐洲光伏補(bǔ)貼普遍下調(diào)后，需求端為獲得較高的收益率，將持續(xù)打壓組件價格，雙方的價格角力戰(zhàn)仍將持續(xù)，預(yù)計2011年第一、第二季度光伏模組價格將分別下降9%和6%。11月份最新的光伏組件報價已經(jīng)開始出現(xiàn)下滑趨勢，預(yù)計將逐漸向上游產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)，行業(yè)的整體毛利率水平會

42、有一定的降低。（二）光伏組件價格明顯下降，上游環(huán)節(jié)預(yù)期滯后下調(diào)截至2010年11月中旬，光伏電池和組件現(xiàn)貨明顯增多，歐洲港口已經(jīng)囤積組件現(xiàn)貨，終端市場需求加速萎縮，價格進(jìn)一步下滑。上游硅料和硅片價格依然堅挺，但是下游采購時的談判力度明顯加大。預(yù)計硅片價格短期會有實質(zhì)性變動。節(jié)能減排造成的上游原輔料企業(yè)拉閘限電現(xiàn)象在12月份中旬全滿緩解，屆時上游價格將會進(jìn)一步下調(diào)。圖表 3：2010年7-11月多晶硅價格變動數(shù)據(jù)來源：SOLARZOOM 銀聯(lián)信圖表 4：2010年7-11月硅片價格變動數(shù)據(jù)來源：SOLARZOOM 銀聯(lián)信圖表 5：2010年7-11月電池片價格變動數(shù)據(jù)來源：SOLARZOOM 銀

43、聯(lián)信圖表 6：2010年7-11月電池組件價格變動數(shù)據(jù)來源：SOLARZOOM 銀聯(lián)信（三）光伏電池價格美國市場維穩(wěn)，歐洲市場有所回落2010年11月-2011年1月，光伏電池價格美國市場和歐洲市場均有所回升。圖表 7：2009年以來光伏電池價格時間2009年2010年2011年US$/peroutput whEuro/peroutput whUS$/peroutput whEuro/peroutput whUS$/peroutput whEuro/peroutput wh12月0.2070.1370.210.1611月0.2060.140.2070.14710月0.2060.140.2070

44、.1519月0.2050.1430.2070.1618月0.2050.1430.2070.1577月0.2050.1460.2070.1666月0.2050.1480.2070.1685月0.2030.1540.2070.1554月0.2030.1540.2070.1533月0.2030.160.2070.1512月0.2050.160.2070.1471月0.2040.1470.2070.1450.210.16數(shù)據(jù)來源：SOLARBUZZ 銀聯(lián)信（四）光伏發(fā)電價格繼續(xù)下降截至2011年1月，居民用光伏發(fā)電價格降至31.4美分每千瓦時，商業(yè)用光伏發(fā)電價格降至21.69美分每千瓦時，工業(yè)用光伏發(fā)

45、電價格降至16.91美分每千瓦時，下降幅度較大。圖表 8：2009年以來光伏發(fā)電價格單位：美分每千瓦時數(shù)據(jù)來源：SOLARBUZZ 銀聯(lián)信（五）光伏組件價格歐美市場繼續(xù)下滑截至2011年1月，125W與以上光伏組件價格在歐美市場繼續(xù)下滑。美國市場自2010年10月份的3.59美元/瓦下降至2011年1月份的3.38美元/瓦，歐洲市場自2010年10月份的3.20歐元/瓦下降至10月份的3.05歐元/瓦。圖表 9：美國與歐洲市場125W與以上光伏組件價格數(shù)據(jù)來源：SOLARBUZZ 銀聯(lián)信第四章 2010-2011年中國光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析一、光伏產(chǎn)業(yè)鏈的組成光伏產(chǎn)業(yè)鏈包括主原料鏈、輔料鏈、裝備鏈

46、和產(chǎn)業(yè)服務(wù)鏈。（一）主原料鏈主原料鏈就是通常人們所說的光伏產(chǎn)業(yè)鏈。源頭是從蘊(yùn)藏在大自然的硅石開始。而原料鏈的第一個環(huán)節(jié)就是金屬硅的冶煉。圖表 10：光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈圖數(shù)據(jù)來源：銀聯(lián)信1金屬硅環(huán)節(jié)金屬硅是用大自然界蘊(yùn)藏極為豐富的硅石來冶煉的。硅石的成分是二氧化硅，也叫石英，純些的就是水晶。從硅石到硅本質(zhì)上是一個還原過程，因此還要用到還原劑碳，碳有直接用煤炭的，也有用木炭和焦炭的，近期光伏則主要用的是石油焦，原因其雜質(zhì)較純。金屬硅出來之后，原料鏈按照不同的路線開始分叉。目前主流的技術(shù)路線是晶體硅的路線，而薄膜硅是另外一條路線。2晶體硅路線環(huán)節(jié)晶體硅光伏電池路線，是從金屬硅開始，得到更純的太陽能級的多

47、晶硅，然后制作成電池的路線。對于從金屬硅到多晶硅的提純，分為兩個主流路線，一個是化學(xué)法，也就是目前主要應(yīng)用的西門子法，它是將金屬硅先轉(zhuǎn)變?yōu)槿葰涔瑁缓笤龠M(jìn)行分餾和精餾提純，得到高純度的三氯氫硅后，再還原而成。另外一個方法，是物理法，目前統(tǒng)稱為冶金法。它是直接對金屬硅通過一些手段將雜質(zhì)取出而得名。因為硅在整個提純過程中未發(fā)生化學(xué)反應(yīng)而得名。化學(xué)法的純度較高，但能耗和成本也較高，污染處理成本較大。冶金法電耗低，成本低，無污染，但目前的純度還比西門子略低一些。但生產(chǎn)光伏電池已經(jīng)不存在問題了。多晶硅之后，晶體硅的工藝就比較一致，從多晶硅直接鑄錠切片，然后制作電池；這就是多晶硅電池片的路線。從多晶硅先

48、拉單晶，再切片，然后制作電池，這就是單晶硅電池的路線。電池片制得后，就是組件封裝。組件封裝其實也包括許多材料，如白玻璃，EVA等，但那些屬于輔料，將在后面敘述。通常意義的光伏產(chǎn)業(yè)鏈就似乎到此為止了，其實，這只是光伏產(chǎn)業(yè)這個大冰山中露出的一角。3薄膜硅路線環(huán)節(jié)薄膜硅的源頭，也是采用金屬硅，先制成硅烷氣，然后通過氣相沉積技術(shù)在薄膜襯底上形成非晶硅薄膜，之后制作PN結(jié)，形成薄膜電池組件。除了用硅作為薄膜外，還有用碲化鎘、砷化鎵、和銅銦鎵硒等材料作為原料的。由于大自然所蘊(yùn)含的所有元素中，硅占了四分之一多（27%），另外氧占了42%，因此，其余的元素很少。尤其是碲、鎘、鎵、銦等，都是電子行業(yè)和航天產(chǎn)業(yè)的

49、極其寶貴的元素，如果用在光伏發(fā)電這樣大規(guī)模的場合，無異于焚琴煮鶴。4光伏電站組件后的電站也包括不少東西，例如支架、匯流盒、電纜、逆變、追日系統(tǒng)、等，這些屬于裝備類。（二）輔料鏈光伏產(chǎn)業(yè)的輔料鏈在光伏產(chǎn)業(yè)中所占的比重非常大，但常常為人們所忽視。由于光伏最終產(chǎn)品涉與的輔料數(shù)量和品種較多，其中，以硅片為界，分為硅片前和硅片后兩個部分。1硅片前輔料主要是提純和生產(chǎn)多晶硅、單晶硅所用的輔料。包括：氯產(chǎn)品如鹽酸、氯氣、三氯氫硅等，氫氣以與氫氯化所用的氣體，多晶硅鑄錠用的氮化硅粉，惰性氣體，以與其它反應(yīng)氣體。在多晶硅鑄錠時用到的石英坩堝，鑄錠爐和單晶爐用的石英坩堝（又分為石英瓷坩堝和石英玻璃坩堝），隔熱用的

50、碳?xì)郑ǚ譃橛矚趾蛙洑郑?，以與工作時需要消耗的溫度傳感器件。此外，在多晶硅鑄錠和單晶硅拉制時，還需要用到保護(hù)氣體和反應(yīng)氣體。2硅片后輔料在硅片切割過程中，要用到切割線（包括鋼線、鉬線、金剛砂線）、切削液、金剛砂微粉（或稱碳化硅微粉；在硅片切割后清洗時，要用到各類的堿、酸和純凈水。硅片切割后，進(jìn)入電池片生產(chǎn)階段，此時除了前期對于硅片的清洗制絨外需要各類酸堿和純水輔料外，擴(kuò)散還需要用到三氯氧磷氣體，PECVD要用到硅烷氣體，電極加工要用到銀漿和鋁漿，這些輔材的消耗量甚至不亞于主原料硅的價值。在組件加工方面，要用到白玻璃，EVA薄膜（近期也產(chǎn)生了用有機(jī)硅薄膜的新產(chǎn)品），鋁合金框（最近開始使用工程塑料代

51、替），還有各種粘結(jié)劑。在電站建設(shè)方面，則主要是電纜和支架材料。支架材料目前以鋼結(jié)構(gòu)為主，也有采用鋁合金和工程塑料代替的。（三）裝備鏈如果從產(chǎn)值上看，光伏產(chǎn)業(yè)價值最大、最先啟動的市場，其實不是光伏電池和組件，而是裝備市場。依然以硅片為分界線，分兩部分來看。1硅片前裝備首先，金屬硅的冶煉需要礦熱爐，還有除塵設(shè)備；此外變壓器和破碎與硅石清洗設(shè)備也是免不了的，不過，由于金屬硅產(chǎn)能現(xiàn)在中國是過剩的，因此，這些設(shè)備目前還算便宜。金屬硅煉出來后，如果后面采用冶金法生產(chǎn)多晶硅，還需要用精煉爐進(jìn)行爐外精煉。通常采用中頻感應(yīng)爐比較多，一臺10000KVA的礦熱爐，可能要配到10到20個5T標(biāo)準(zhǔn)鐵容的中頻感應(yīng)爐。如

52、果采用西門子法，那么，精餾塔、還原爐，氫化裝置，氯化裝置，這樣一套裝置造價不菲。隨著國的西門子法多晶硅廠的增加，相關(guān)設(shè)備國產(chǎn)化的程度也越來越高，現(xiàn)在，無論是精餾塔還是還原爐，已經(jīng)都有國產(chǎn)的了，氫化裝置（包括熱氫化和冷氫化）和氯化裝置也已經(jīng)有了。如果采用冶金法，那么，粉末冶金設(shè)備，濕法冶金裝置、真空熔煉裝置是少不了的。多晶硅出來后，多晶硅的鑄錠爐、單晶爐需求量更大，接著是破錠機(jī)、鑄方設(shè)備、倒角拋光設(shè)備，硅片多線切割機(jī)、硅片清洗設(shè)備，等。2硅片后設(shè)備電池生產(chǎn)的清洗制絨設(shè)備，擴(kuò)散爐、PVCED、絲印機(jī)、燒結(jié)爐，有了這些，才能生產(chǎn)出太陽能電池片。然后，層壓機(jī)是將生產(chǎn)組件的主要設(shè)備，但是，玻璃的生產(chǎn)，E

53、VA薄膜的生產(chǎn)，也同樣需要大量的設(shè)備。組件出來后，要安裝在支架上。如果是地面電站，還要加上追日（跟蹤）系統(tǒng)，這些也屬于光伏發(fā)電裝備了。組件出來的直流電要經(jīng)過逆變器、控制器才能變成交流電，如果要并網(wǎng)的話，還要有同期裝置，對電網(wǎng)進(jìn)行相位和頻率跟蹤才能并網(wǎng)。（四）服務(wù)鏈除了上述的主原料、輔料和設(shè)備外，光伏產(chǎn)業(yè)還有一個潛力很大的鏈，就是服務(wù)鏈。服務(wù)鏈分為硬件和軟件兩方面。1光伏測試儀器設(shè)備光伏產(chǎn)業(yè)的服務(wù)鏈中，一個重要的環(huán)節(jié)是測試服務(wù)。測試服務(wù)貫穿于所有的主生產(chǎn)環(huán)節(jié)，也是前期研究和開發(fā)的重要技術(shù)保證。測試服務(wù)的水平，主要取決于測試分析設(shè)備。對于硅材料的生產(chǎn)來說，測試儀器包括，常規(guī)化驗分析儀器，這在硅材料

54、、尤其是多晶硅的生產(chǎn)是非常重要的。對于高純度的硅材料，成份分析儀器有ICP-AES（等離子體原子光譜儀），ICP-MS（等離子體質(zhì)譜儀），GDMS（輝光放電質(zhì)譜儀），二次離子質(zhì)譜（SIMS），均需要用來進(jìn)行生產(chǎn)過程中的硅材料的雜質(zhì)成份測試。此外，還有傅立葉紅外分光光度計，用來測試碳氧的含量。而對于硅材料的研究方面來說，還有RBS（盧瑟福離子背散）測試，電子束顯微技術(shù)（SEM掃描電鏡、TEM透射電鏡技術(shù)），EBIC（電子束誘導(dǎo)電流技術(shù)）、SPM（掃描探針顯微學(xué)）、DLTS（深能級瞬態(tài)譜技術(shù)）、等，都是光伏材料研究不可缺少的設(shè)備。對于電池和硅片的生產(chǎn)，則主要有：電阻率掃描測試儀，少子壽命掃描（微波

55、光電導(dǎo)、激光電導(dǎo)、波導(dǎo)法等），粒度測試，硅錠硅片探傷儀，單片光電轉(zhuǎn)換效率測試儀，漏電流測試儀、組件轉(zhuǎn)換效率測試儀，光度計等。長期以來，測試設(shè)備出了常規(guī)的化驗分析設(shè)備外，絕大多數(shù)儀器我國還不能生產(chǎn)，還需要依賴進(jìn)口。近年來，在電阻率測試、光電轉(zhuǎn)換效率測試等方面，已經(jīng)有了一定的進(jìn)展，但取得國際權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證和互認(rèn)的還較少。測試儀器的缺乏，也是中國光伏行業(yè)不能快速發(fā)展的一個瓶頸之一。2光伏技術(shù)研發(fā)服務(wù)由于光伏產(chǎn)業(yè)目前還是一個幼稚的產(chǎn)業(yè)，無論從基礎(chǔ)理論研究、材料研究還是器件研究、器件制造工藝，以與應(yīng)用研究，都還處于一個產(chǎn)業(yè)成長期的極初級階段，許多應(yīng)當(dāng)進(jìn)行的研究都沒有開始。制造工藝也還十分原始。因此，無論從

56、企業(yè)還是從政府，對于研發(fā)進(jìn)行足夠的投入，都是意義十分巨大的。3光伏教育培訓(xùn)服務(wù)光伏產(chǎn)業(yè)由于是一個新產(chǎn)業(yè)，因此，沒有現(xiàn)成的人力資源。需要從半導(dǎo)體、冶金和制造業(yè)獲得人才。但無論如何，各種等級的培訓(xùn)是不可缺少的。從基層說起，技術(shù)工人的培訓(xùn)上崗，是目前各個企業(yè)最急需的服務(wù)。良好的培訓(xùn)可以大大降低企業(yè)的成本，不僅是人力資源成本，更多的是生產(chǎn)成本和浪費的減少。對于中高層的技術(shù)人員，則需要進(jìn)行光伏專業(yè)的本科和研究生教育。目前，中國已經(jīng)有個別大學(xué)與光伏企業(yè)合作，開立了光伏方面的專業(yè)、甚至學(xué)院，但獲得政府部門正式認(rèn)可的還沒有。隨著光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，光伏產(chǎn)業(yè)大軍將迅速擴(kuò)大，最終僅中國的從業(yè)人員可能就要上千萬之多，因

57、此，職業(yè)教育和培訓(xùn)，也是一個不小的產(chǎn)業(yè)。4物流服務(wù)任何一個產(chǎn)業(yè)都會涉與到物流。但是，光伏產(chǎn)業(yè)對物流的需求，卻往往被人低估。以多晶硅的生產(chǎn)為例，一萬噸多晶硅，每年就需要進(jìn)出大約三萬噸的貨物。更不談金屬硅了。而對于組件來說，僅僅一個100MW的光伏電站，就需要1000個40尺的集裝箱車輛進(jìn)行運輸成品，而原料則更多。而電站的安裝，支架的運輸量要比電池組件大五倍左右，也就是需要5000個大型貨車進(jìn)行運輸。如果按照2010年政府工作報告新能源15%的目標(biāo)，每年光伏發(fā)電裝機(jī)量將達(dá)到1000GW，那么，將需要50萬輛貨車來運送光伏組件和支架，這還沒有包括前段的中間產(chǎn)品。因此，光伏產(chǎn)業(yè)對于物流的需求，將接近鋼