電大財(cái)務(wù)管理新版作業(yè)4-5(答案)(16年10月)(共6頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上財(cái)務(wù)管理作業(yè)答案4、5（16-10）作業(yè)41. 某廠工人的工資發(fā)放政策，每月固定工資600元，每加工一件衣服支付10元，本月某工人共加工200件。有求計(jì)算：應(yīng)支付工資多少？答案：y=600+10x加工200件 的工資=600+10*200=2600元2. 某公司生產(chǎn)A產(chǎn)品，單價(jià)200元，單位變動(dòng)成本為100元，固定成本為20萬元。A產(chǎn)品銷售3000件，企業(yè)預(yù)期利潤是多少？答案：企業(yè)預(yù)期利潤=3000*（200-100）-=元3.某公司在2015年G產(chǎn)品目標(biāo)利潤80萬，G產(chǎn)品單位售價(jià)為25元，單位變動(dòng)成本為10元，固定成本為30萬元。要求：實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤銷售量、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利

2、潤銷售額。答案：實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售量（80+30）/（25-10）7.33萬件實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤銷售額=7.33*25=183.25萬元4. A公司目前采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策。銷售利潤率為30%，了擴(kuò)大銷售，公司擬改變現(xiàn)有的信用政策，有兩個(gè)可供選擇的方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：當(dāng)前方案一：信用期3/10,n/30，年銷售額增加4萬，壞賬損失率3%，估計(jì)會(huì)有60%的顧客在10天內(nèi)付款方案二：信用期2/20,n/30，年銷售額增加5萬，壞賬損失率4%，估計(jì)會(huì)有70%的顧客在20天內(nèi)付款要求：假設(shè)該項(xiàng)投資的資本成本為10%；一年按360天計(jì)算。評(píng)價(jià)哪一個(gè)方案更好些？答案： 金額： 萬元項(xiàng)目新方案一新方

3、案二收益的增加4*30%=1.2 5*30%=1.5平均收賬期10*60%+30*40%=18天20*70%+30*30%=23天應(yīng)收賬款平均余額=日賒銷額平均收賬期（4/360）*18=0.2（5/360）*23=0.32機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率資金成本率0.2*10=0.020.32*10=0.032壞賬成本=賒銷額壞賬損失率43=0.1254%=0.2現(xiàn)金折扣成本增加4*60%*3=0.0725*70%*2=0.07信用成本合計(jì)0.02+0.12+0.072=0.2120.032+0.2+0.07=0.302利潤的增加1.2-0.212=0.9881.5-0.302=1.19

4、8新方案二的利潤的增加比新方案一利潤的增加多0.21萬元，選取新方案二有利。二、案例分析題1. 答案：（1）應(yīng)給客戶哪種信用政策1現(xiàn)有信用政策下公司的收益狀況為：年單位賒銷額36萬元，現(xiàn)金折扣為0，變動(dòng)成本率=18/36=50%， 凈利潤12萬元2采用方案1后公司的收益狀況為：（1）增加銷售額3萬元，現(xiàn)金折扣為0，變動(dòng)成本率=18/36=50%，增加收益為30000*（1-50%）=15000萬元（2）應(yīng)收賬款的平均余額為3333.33元（3萬元/360天*40天） 應(yīng)收賬款平均占用資金1666.67元（3333.33*50%） 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本為250萬元(1666.67*15%)凈收益為1

5、4750元（15000250）3. 采用方案2后公司的收益狀況為：（1）增加銷售額45000元，現(xiàn)金折扣為0，變動(dòng)成本率=18/36=50%，增加收益為45000*（1-50%）=22500元（2）應(yīng)收賬款的平均余額為6250元（45000元/360天*50天） 應(yīng)收賬款平均占用資金3125元（6250元*50%） 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本為468.75元(3125元*15%)凈收益為22031.25元（22500元468.75元）4. 采用方案3后公司的收益狀況為：（1）增加銷售額50000元，現(xiàn)金折扣為0，變動(dòng)成本率=18/36=50%，增加收益為50000*（1-50%）=25000元（2）應(yīng)收

6、賬款的平均余額為8333.33元（50000/360*60） 應(yīng)收賬款平均占用資金4166.67元（8333.33*50%） 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本為625元(4166.67*15%)凈收益為24375元（25000元625元）最終決策的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)是選擇使企業(yè)利潤最大的信用政策。采用方案3信用政策（2）計(jì)算平均利息成本放棄現(xiàn)金折扣成本折扣百分比/（1折扣百分比）360/（實(shí)際付款期折扣期）=2.5%/（1-2.5%）*360/（30-10）=46.15%延遲45天付款平均利息成本=2.5%/（1-2.5%）*360/（45-10）=26.37%如果放棄現(xiàn)金折扣則延遲45天付款，利息成本低于30天付款的利

7、息成本作業(yè)5一、單選：1. 當(dāng)今商業(yè)社會(huì)最普遍存在，組織形式最規(guī)范、管理關(guān)系最復(fù)雜的一種企業(yè)組織形式是（C）A 業(yè)主制 B合伙制 C 公司制 D企業(yè)制2. 每年年底存款5000元，求第5年末的價(jià)值，可用 （C）來計(jì)算。A復(fù)利終值系數(shù) B復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) C年金終值系數(shù) D年金現(xiàn)值系數(shù)3. 下列各項(xiàng)中不屬于固定資產(chǎn)投資“初始現(xiàn)金流量”概念的是（D）A原有固定資產(chǎn)變價(jià)收入 B 初始?jí)|支的流動(dòng)資產(chǎn) C 與投資相關(guān)的職工培訓(xùn)費(fèi) D營業(yè)現(xiàn)金凈流量4. 相對(duì)于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所具有的優(yōu)先權(quán)是指（C）A優(yōu)先表決權(quán) B 優(yōu)先購股權(quán) C 優(yōu)先分配股利權(quán) D優(yōu)先查賬權(quán)5. 某公司發(fā)行5年期，年利率為8%的債

8、劵2500萬元，發(fā)行費(fèi)率為2%所得稅為25%則該債劵的資本成本為（D）A9.30% B 7.23% C4.78% D6.12%6. 定額股利政策的“定額”是指（B）A公司股利支付率固定 B 公司每年股利發(fā)放額固定 C公司剩余股利額固定 D公司向股東增發(fā)的額外股利固定7. 某企業(yè)規(guī)定的信用條件為: 5/10,2/20,n/30”.某客戶從該企業(yè)購入原價(jià)為10000元的原材料，并于第12天付款，該客戶實(shí)際支付的貨款是（A）A9800 B 9900 C10000 D95008. 凈資產(chǎn)收益率在杜邦分析體系中是個(gè)綜合性最強(qiáng)、最具有代表性的指標(biāo)。下列途徑中難以提高凈資產(chǎn)收益率的是（C）A 加強(qiáng)銷售管理，

9、提高銷售凈利率 B加強(qiáng)負(fù)債管理，提高權(quán)益乘數(shù)C 加強(qiáng)負(fù)債管理，降低資產(chǎn)負(fù)債率 D加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高其利用率和周轉(zhuǎn)率一、 單選題12345678CCDCDBAC二多選1.財(cái)務(wù)活動(dòng)是圍繞公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)運(yùn)營而展開的，具體包括（ABCD）A 投資活動(dòng) B 融資活動(dòng) C 日常財(cái)務(wù)活動(dòng) D利潤分配活動(dòng)2.又資本資產(chǎn)定價(jià)模型可知，影響某資產(chǎn)必要報(bào)酬率的因素有（ABC）A 無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率 B 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 C 該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) D市場平均報(bào)酬率3.確定一個(gè)投資方案可行的必要條件是（ABC）A內(nèi)含報(bào)酬率大于1 B凈現(xiàn)值大于0 C現(xiàn)值指數(shù)大于1 D內(nèi)含報(bào)酬率不低于貼現(xiàn)率4.企業(yè)的籌資種類有（ABC）A銀行貸款資金

10、 B國家資金 C 居民個(gè)人資金 D企業(yè)自留資金5.影響企業(yè)綜合資本成本大小的因素主要有（AB）A資本結(jié)構(gòu) B個(gè)別資本成本的高低 C 籌資費(fèi)用的多少 D所得稅稅率（當(dāng)存在債務(wù)籌資時(shí)）6.股利政策的影響因素有（ABCD）A現(xiàn)金流及資產(chǎn)變現(xiàn)能力 B未來投資機(jī)會(huì) C 公司成長性及融資能力D盈利持續(xù)性7.公司持有現(xiàn)金的主要?jiǎng)訖C(jī)是（ABC） A交易性 B預(yù)防性 C投機(jī)性 D需要性9. 常用的財(cái)務(wù)分析方法主要有（ABCD）A 比較分析法 B比率分析法 C 趨勢分析法 D因素分析法二、 多選題12345678ABCDABCABCABCABABCDABCABCD三、 計(jì)算題1. A公司股票的貝塔系數(shù)為2，現(xiàn)行國

11、庫券利率為5%，證券市場所有股票的平均收益率為10%。要求：1、計(jì)算該股票的固定成長股票的收益率；2、如果公司去年每股派股利1.5元，固定股利計(jì)算該股票的內(nèi)在價(jià)值。3. 固定成長股票的，股利增長率5%，預(yù)計(jì)股利1.5元計(jì)算該股票的內(nèi)在價(jià)值，解：(1)該公司股票的預(yù)期收益率=5+2*(10-5)=15(2)該股票價(jià)值=1.515=10(元)（3）根據(jù)固定成長股票的價(jià)值計(jì)算公式： 該股票價(jià)值=1.5(15-5)=15(元)2. 某企業(yè)擬籌資500萬元，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案。有關(guān)資料經(jīng)測算如下籌資方式甲方案乙方案籌資額（萬元）個(gè)別資本成本（%）籌資額（萬元）個(gè)別資本成本（%）長期借款1207.0407

12、.5公司債券808.51108.0普通股票30014.035014.0合計(jì)500-500有求：(1)計(jì)算該公司甲乙兩個(gè)的的綜合資產(chǎn)成本(2)并據(jù)以選擇籌資方案 解：甲方案加權(quán)資本成本=120/500*7%+80/500*8.5%+300/500*14%11.44% 乙方案加權(quán)資本成本=40/500*7.5%+110/500*8%+350/500*14%=12.16%選擇甲方案4、 案例分析題A上市公司2015年報(bào)如下2015年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）資產(chǎn)2015年末數(shù)負(fù)債和股東權(quán)益2015年末數(shù)貨幣資金2200短期借款18000交易性金融資產(chǎn)3800應(yīng)付賬款17000應(yīng)收賬款12000

13、長期借款24500負(fù)債合計(jì)63500存貨35000股本6000固定資產(chǎn)42000資本公積6500盈余公積3000未分配利潤16000所有者權(quán)益31500合計(jì)95000合計(jì)95000A公司2015年利潤表 項(xiàng) 目 金額 營業(yè)收入 減：營業(yè)成本 銷售費(fèi)用4000 管理費(fèi)用7000 財(cái)務(wù)費(fèi)用8000利潤總額(虧損總額用“一”號(hào)填列) 33000 減：所得稅費(fèi)用8250 四、凈利潤(凈虧損以“一”號(hào)填列)24750其他資料：1. 該公司股票價(jià)格12元2. 普通股6000萬股3. 年初應(yīng)收賬款為10000元，年初存貨35000元，年初資產(chǎn)為98000元，年初所有者權(quán)益為285001.計(jì)算以下指標(biāo)（1）流

14、動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=（2200+3800+12000+35000）/（18000+17000）=1.51（2）速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）流動(dòng)負(fù)債=（2200+3800+12000）/35000=0.514（3）現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）流動(dòng)負(fù)債100%=（2200+3800）/35000=0.171（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))銷售收入平均應(yīng)收賬款=/（10000+12000）/2=/11000=14.55次（5）存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))銷售成本平均存貨=/35000=3.086（6）資產(chǎn)負(fù)債率：(負(fù)債總額資產(chǎn)總額)100=63500/95000=66.84%（7）已獲利息倍數(shù)息稅前利潤利息費(fèi)用=（33000-8000）/8000=3.125（8）總資產(chǎn)收益率凈利潤平均總資產(chǎn)100=24750/（98000+95000）/2=24750/96500=25.65%（9）凈資產(chǎn)收益率凈利潤/平均凈資產(chǎn)=24750/（28500+31500）/2=24750/30000*100/100=82.5%（10）市盈率（倍數(shù)）普通股每股市價(jià)普通股每股收益=12/4.125=2.909普通股每股收益凈利潤年末普通股份總數(shù)=24750/6000=4.125市凈率（倍數(shù)）每股市價(jià)每股凈資產(chǎn)=12/5.25=2.286每股凈資產(chǎn)年度末股東權(quán)益年末普通股數(shù)=31500/6000=5.252.杜邦體