艾略特波浪理論簡述

1、艾略特波浪理論拉爾夫·納爾遜·艾略特（Ralph Nelson Elliott）是波浪理論的創(chuàng)始人。1871年7 月28日出生在美國密蘇里州堪薩斯市的瑪麗斯維利鎮(zhèn)（Marysville）。他在危地馬拉得了一場大病，并于1927年退休，退休后，他回到加利福尼亞的老家養(yǎng)病。在這段漫長的休養(yǎng)期間，他揣摸出了股市行為理論，認為波浪理論是對道氏理論的必要補充。 1934年，艾略特與正在投資顧問公司擔任股市通訊編輯的查爾斯··柯林斯建立了聯(lián)系，對其闡述了自己的發(fā)現(xiàn)?？铝炙乖?938年同意為他出版波浪理論，同時舉薦艾略特擔任了金融世界雜志的編輯。 1939年，艾略特在

2、這份雜志上發(fā)表了12篇文章，宣傳和推廣自己的理論，希望投資者能夠接受他的理論。1946年，也就是艾略特去世前兩年，他完成了關(guān)于波浪理論的經(jīng)典之作自然法則宇宙的奧秘。 拉爾夫.納爾遜.艾略特利用道瓊斯工業(yè)指數(shù)作為主要研究對象，發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價結(jié)構(gòu)性形態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的13 種型態(tài)，在市場上這些型態(tài)重復出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大圖形。最終他提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強調(diào)波動原理的預測價值，這就是久負盛名的艾略特波段理

3、論，又稱波浪理論。艾略特波浪理論從其誕生的那天起在市場的實踐中就頗有爭議，對波浪理論的理解可以說是仁者見仁、智者見智，具有非常強的主觀性。 在趨勢交易法交易員培訓中，我們經(jīng)常遇到有學員抱怨：“波浪理論很深奧，難以掌握，波浪總是數(shù)錯或是根本不知道該如何正確數(shù)浪！”，困擾他們的主要原因是：標準答案意識和波浪理論內(nèi)容的不確定性。1. 標準答案意識 所謂“標準答案意識”，就是說人們總認為書本上寫的波浪理論的所有內(nèi)容都是標準答案，所以數(shù)浪的方法也應(yīng)該有一個標準答案，倘若找不到標準答案，或一時拿不準標準答案，即便自己有成熟的想法，也總是首先否定自己的想法，在人們的眼里，標準答案意味著“正確”；與之相反或者

4、不同的，便意味著“錯誤”。這個“標準答案意識”讓你喪失了獨立思考的能力，埋沒了自己的獨到見解。眾所周知，考試制度是中國文明對世界的巨大貢獻，但令人遺憾的是，這種輝煌的考試文明催生了一個個悲劇性的結(jié)果，那就是“標準答案意識”。我們在分析波浪理論時，這種不健康的意識會自然地流露出來，并且不斷地阻礙自己做出正確的決定。要想解決這個問題，必須要在自己主觀意識上有所突破，在大腦中不斷重復這樣的心理暗示： 波浪理論沒有標準答案。我的數(shù)浪方法就是標準答案。 數(shù)浪只是手段，交易才是目的。不管我怎么數(shù)，都不會影響我的交易績效。 在經(jīng)過一段時間的練習后，讓大腦自然回歸到正確的思維模式，只有在潛意識中建立積極的、正

5、確的波浪理論內(nèi)容，你的交易結(jié)果才能夠有根本性的轉(zhuǎn)變。2. 波浪理論內(nèi)容的不確定性 如果艾略特提出的八浪循環(huán)模式早已經(jīng)在你的大腦中定下了一個絕對理論的框架，那么，在用此框架預測市場走勢的嘗試中屢屢失敗也許遠非分析理論的正常誤差所能解釋的，其實，這一現(xiàn)象體現(xiàn)了主觀的絕對的波浪理論與客觀的相對的市場間實際的矛盾。 任何正確的理論對于市場的反映應(yīng)該是客觀的，而不是主觀的，理論要盡可能地反映客觀現(xiàn)實的一般規(guī)律性，決不可以是空想的假說，否則就難以得到你想要的結(jié)果。投資者沒有用客觀的理論指導自己的交易行為，自然得不到自己想要的結(jié)果“正確的波浪結(jié)構(gòu)（非主觀、而是市場本身的客觀存在）”。艾略特波浪理論提出了一個

6、主觀的八浪循環(huán)的精確模式，艾略特認為，不管是股票還是商品價格的波動，都展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點，每一個完整的上升浪由5個主升浪和3個調(diào)整浪組成，如圖【上升趨勢完整8浪循環(huán)示意圖21】所示。圖【上升趨勢完整8浪循環(huán)示意圖21】中可以看出，圖中左邊的5浪上升為上升趨勢，右邊的abc 調(diào)整浪為準下降趨勢 趨勢趨勢 趨勢，也就是說，完成c浪之后，調(diào)整結(jié)束，完成了一個8浪循環(huán)。按此說法，新的循環(huán)將開始，價位應(yīng)該展開的向上走勢。然而，只要不升破b浪的高點，并且又展開下降并跌破c浪最低點，這就是10浪或10浪以上循環(huán)而不是波浪理論的8浪循環(huán)，如圖【上升趨勢111 1000 0浪循環(huán)示意圖22】所示。 上升趨勢1

7、0浪循環(huán)示意圖22在一個上升趨勢完整結(jié)構(gòu)中，實際包含了兩個趨勢，一個為上升趨勢，一個為準下降趨勢。艾略特波浪理論中論述每一個完整的下跌浪同樣由5個主跌浪和3個調(diào)整浪組成，如圖【下降趨勢完整8浪循環(huán)示意圖23】所示。下降趨勢完整8浪循環(huán)示意圖23圖【下降趨勢完整8浪循環(huán)示意圖23】中可以看出，圖中左邊的5浪下降為下降趨勢，右邊的abc 調(diào)整浪為準上升趨勢，也就是說，完成c浪之后展開的向下的調(diào)整，只要不跌破b浪的低點，未來展開上升并突破c浪最高點的概率要遠遠大于下降的概率。也就是未來有可能是10浪以上循環(huán)而不是波浪理論的8浪循環(huán)，如圖【下降趨勢10浪循環(huán)示意圖24】所示。下降趨勢完整10浪循環(huán)示意

8、圖24 在一個下降趨勢完整8浪結(jié)構(gòu)中，實際包含了兩個趨勢，一個為下降趨勢，一個為準上升趨勢。 例如，圖【歐元小時圖25】是外匯市場歐元小時圖。我們首先找出下跌的所有浪。 按照波浪理論的概念，之后就應(yīng)該是abc 調(diào)整浪，然后再展開下跌的8浪循環(huán)模式（123+4+5+a+b+c=8浪）如圖【歐元小時圖26】所示。 由圖【歐元小時圖27】中可以看出，價格走勢并沒有按照艾略特的主觀模式運行，而是展開了一個abcde 的5浪上升，不是abc 調(diào)整浪。 類似這樣的例子比比皆是，圖【各循環(huán)浪所占比率圖28】是我們統(tǒng)計外匯市場歐元自2010年1月1日-2010年8 月23日小時圖中的各循環(huán)浪概率分布。各循環(huán)浪

9、所占比率圖28由圖【各循環(huán)浪所占比率圖28】可以看出，出現(xiàn)比率最多的是10浪循環(huán)模式，而不是艾略特波浪理論提出的8浪循環(huán)模式。波浪理論所說的8浪循環(huán)模式所占比率只有29，是小概率事件。 所謂10浪循環(huán)模式，就是指上升（或下跌）5浪后，緊接著后邊再次展開反方向的下跌（或上升）5浪，如圖【10浪循環(huán)示意圖29】所示。波浪理論還規(guī)定了一些數(shù)浪的自然法則，例如：第三浪不能為最短的浪，第一浪擴延時不能為3浪結(jié)構(gòu)，調(diào)整浪不能為5浪結(jié)構(gòu)等等。在現(xiàn)實中，如果不能證明市場準確無誤地重復著這些循環(huán)或自然法則，并且不能排除其他可能性的發(fā)生，就不能證明波浪理論上述結(jié)論的唯一性，或排他性。我們應(yīng)該從市場實際情況出發(fā)，尊

10、重事實，以概率的角度去看待波浪理論的規(guī)則。事實上我們在市場中經(jīng)常會遇到違背波浪理論自然法則的情況，而且從我們對歷史數(shù)據(jù)的認真統(tǒng)計和分析后所得出的結(jié)論中，已經(jīng)證明違背這些所謂“自然法則”的現(xiàn)象是非常普遍的，甚至有些是屬于大概率事件，也就是它們出現(xiàn)的幾率大于“自然法則”的幾率。 例如，第一浪為擴延3浪的情況隨處可見。如圖【上證指數(shù)走勢圖210】是上證指數(shù)自6124點展開的5浪下跌走勢圖。 如果你認同圖【上證指數(shù)走勢圖211】中的數(shù)浪方法的話，那么將第1浪再細分，第1浪可以數(shù)出幾個浪呢？ 由圖【上證指數(shù)走勢圖212】中我們可以清楚地看出第1浪只能再細分為3浪。這不就違背了波浪理論所說的“ 第一浪擴延

11、時不能為3浪結(jié)構(gòu)”的自然法則了嗎？ 在實際交易過程中，經(jīng)常困擾投資者，或所謂“波浪理論大師”的就是如何正確數(shù)浪，即正確確定目前運行的浪究竟是處于第幾浪中。由于波浪理論沒有給出統(tǒng)一標準的數(shù)浪方法，因而，只能靠投資者根據(jù)自己的主觀意識和經(jīng)驗來猜測，也就有了千人千浪的說法。今天給出的數(shù)浪結(jié)果，將被明天的數(shù)浪結(jié)果所否定，艾略特波浪理論的數(shù)浪就是在不斷地自我否定中去試圖尋找正確的數(shù)浪結(jié)果。艾略特波浪理論的致命錯誤，是其主觀地設(shè)定了一個概念，給出了一個絕對正確理論的框架，否定其他情況的發(fā)生，給人的假象是：“所有艾略特提出的觀點或理論都是不可否認的，具有唯一正確性的理論”，因而使波浪理論脫離了實際，從而使我

12、們的“波浪理論專家”在實戰(zhàn)中屢戰(zhàn)屢敗，屢敗屢戰(zhàn)，卻始終找不到原因所在。一旦你詳細閱讀了艾略特波浪理論的內(nèi)容，并且你的顯意識又完全接受書中所講述的內(nèi)容，這些信息就被你的潛意識所接受，未來的交易不管遇到多大的困難和失敗，你都不會甚至不敢懷疑艾略特波浪理論內(nèi)容的正確性和唯一性，而總是誤認為是實踐沒有很好地跟理論相結(jié)合的原因，以至于走入交易的誤區(qū)。我們并不想全盤否定艾略特波浪理論的內(nèi)容，如果你認為傳統(tǒng)的波浪理論對你的交易有所幫助，你完全可以繼續(xù)堅持自己對波浪理論的觀點，并將它應(yīng)用到實踐中去，你可以直接跳過本章的內(nèi)容。但是，如果你潛心研究多年，艾略特波浪理論仍然不能給你帶來好的交易結(jié)果，那么，你是否應(yīng)該試著轉(zhuǎn)變思想，重新來認識波浪理論的內(nèi)容呢？要想系統(tǒng)掌握市場真正的波浪理論特性，首先要從實際出發(fā)，了解市場運行的客觀規(guī)律，找出所有的各種可能發(fā)生的情況的概率分布，不能因為任何一個事件所發(fā)生的概率小而忽略之。在金融投資或投機市場上，哪怕是百千萬分之一的概率事件，如果發(fā)生在你的身上，對你來說這百千萬分之一的概率事件瞬間就變成了百分之百的結(jié)果而發(fā)生，