從戰(zhàn)略高度把握與金融工具相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的遵循

1、從戰(zhàn)略高度把握與金融工具相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的遵循        金融工具與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則  隨著信息技術(shù)的發(fā)展和監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行管制的放松，商業(yè)銀行越來越多地使用金融工具來防范和應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)，并將代理客戶交易金融工具作為一種中間業(yè)務(wù)。 20世紀(jì)70年代以來，金融工具及衍生產(chǎn)品的交易得到了快速發(fā)展，期權(quán)、期貨、互換等業(yè)務(wù)的活躍對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。新型金融工具的出現(xiàn)，使資本流動(dòng)在數(shù)量和速度上都有了空前提高，市場(chǎng)逐漸規(guī)范、更嚴(yán)格的金融監(jiān)管、定價(jià)方法透明度增強(qiáng)以及日益熟練的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)等，使市場(chǎng)上的

2、衍生金融工具由數(shù)量型增長(zhǎng)逐漸轉(zhuǎn)向質(zhì)量型增長(zhǎng)。在這一發(fā)展過程中，國(guó)際先進(jìn)的商業(yè)銀行在多年的金融衍生交易過程中，也形成了相對(duì)完善的防范各種風(fēng)險(xiǎn)的管理技術(shù)和方法。 在此前提下，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）于1984年開始探討金融工具的確認(rèn)與計(jì)量問題，后經(jīng)過多次補(bǔ)充和修訂，最終于2004年對(duì)IAS39“金融工具的確認(rèn)與計(jì)量”做了大幅修改，采用完全的公允價(jià)值（Full Fair Value），并于2005年1月1日起正式生效。對(duì)于金融工具的披露與列報(bào)，IASB從1991年開始探索，后經(jīng)過多次補(bǔ)充和修訂，最終于2003年做了大幅修改，采用完全的公允價(jià)值（Full 

3、Fair Value），并于2005年1月1日正式生效。2005年8月18日，IASB又發(fā)布了“IFRS 7金融工具披露”（2007年1月1日生效），該項(xiàng)準(zhǔn)則將替代IAS 30和IAS32中涉及金融工具披露的內(nèi)容。 隨著我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)化、國(guó)際化程度的加深，近年來也越來越多地使用金融工具來防范和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。有鑒于此，我國(guó)財(cái)政部于2005年8月發(fā)布了金融工具的確認(rèn)和計(jì)量暫行規(guī)定（試行），引入了完全公允價(jià)值的理念，并規(guī)定從2006年1月1日起在上市和擬上市的商業(yè)銀行范圍內(nèi)試行。同時(shí)，我國(guó)已在境外上市和擬在境外上市的商業(yè)銀行，也要按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)告。&

4、#160;在上述大背景下，遵守國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是大勢(shì)所趨，但中國(guó)的商業(yè)銀行必須認(rèn)識(shí)到：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是對(duì)銀行戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的反映，有關(guān)金融工具的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就是對(duì)國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行使用金融工具防范風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略理念和實(shí)務(wù)操作的反映。對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的遵守不但不會(huì)對(duì)國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行造成大的負(fù)擔(dān)，而且還有可能通過遵循達(dá)到相互學(xué)習(xí)促進(jìn)的作用。我國(guó)的商業(yè)銀行如果不仔細(xì)研究國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)使用金融工具不斷進(jìn)化和發(fā)展的戰(zhàn)略理念和最佳實(shí)務(wù)（best practice），只是單純地強(qiáng)調(diào)對(duì)準(zhǔn)則條文的遵守，則不但要承擔(dān)很大的遵循成本，而且只是“形似”，離“神似”可能越來越遠(yuǎn)。 本文擬就國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)

5、金融工具使用的戰(zhàn)略理念和最佳實(shí)務(wù)做一些探討，以期為我國(guó)商業(yè)銀行從風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略高度把握金融工具的使用、確認(rèn)、計(jì)量、列報(bào)與披露提供一些有益的參考。  國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行使用金融工具的戰(zhàn)略理念與最佳實(shí)務(wù)  現(xiàn)代全能型商業(yè)銀行的顯著特征是傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)的組合。傳統(tǒng)商業(yè)銀行主要是在貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)作為資金借貸者之間的中介。銀行通過活期存款、儲(chǔ)蓄存款、定期存款和發(fā)行債券收取資金，然后向顧客提供貸款。投資銀行則為顧客提供咨詢并為顧客執(zhí)行買賣債券、股票、外匯和衍生品。大的全能型商業(yè)銀行還會(huì)有自己的交易部門，向顧客提供它們自己的投資銀行產(chǎn)品并從事自己的賬戶

6、交易。 全能型商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的分類進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理念是，一定要從整合的觀點(diǎn)由專業(yè)人士承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé)。因此，這些風(fēng)險(xiǎn)都是由特定的專業(yè)部門管理。 銀行傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)記錄一般被稱為銀行賬簿（banking book）。信用風(fēng)險(xiǎn)由發(fā)放貸款的信貸部門管理。傳統(tǒng)上，信貸部門是根據(jù)對(duì)單個(gè)交易對(duì)象、行業(yè)和地理區(qū)域發(fā)放貸款的限額采取“買并持有”的政策。但金融市場(chǎng)的最近發(fā)展，特別是資產(chǎn)證券化和信用衍生工具的發(fā)展，使銀行能夠更為積極地管理它們的貸款組合和整個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)的暴露。    

7、;             銀行參與金融市場(chǎng)交易的記錄一般被稱為交易賬簿（Trading book）。由于債券、股票和衍生工具交易導(dǎo)致交易賬簿的市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)由交易部門管理。 銀行賬簿頭寸（即貸款和發(fā)行的債券）的外匯、利率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)則由資產(chǎn)負(fù)債管理（Asset Liability Management，ALM）機(jī)構(gòu)管理（包括資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)的決議及實(shí)際操作的交易部門根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)的指示進(jìn)行交易），從而使得

8、貸款組合只有信用風(fēng)險(xiǎn)的暴露（這種內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移則主要是通過由不同部門根據(jù)市場(chǎng)，比如LIBOR等，商定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格實(shí)現(xiàn)）。資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)構(gòu)在保持整個(gè)銀行利率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的透明度上發(fā)揮著中心作用。假設(shè)一家銀行當(dāng)前正保持著它期望的風(fēng)險(xiǎn)暴露?，F(xiàn)在，這一銀行涉及兩筆新的客戶驅(qū)動(dòng)的交易。第一筆交易是1億元年利率6的5年期貸款。第二筆交易是6個(gè)月5000萬元的存款。這兩筆交易將在三個(gè)方面增加銀行的風(fēng)險(xiǎn)頭寸。貸款意味著額外的信用風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)由于存款與貸款在期限和數(shù)量上不配比，從而導(dǎo)致額外的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。 如果這家銀行想重新建立它所期望的（先前保持的）風(fēng)險(xiǎn)頭寸，則它可以發(fā)行與這一貸款有相似結(jié)

9、構(gòu)的債券，購(gòu)買利率互換或賣出利率期貨。雖然發(fā)行債券可以對(duì)利率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值，但利率衍生工具（即互換）只能對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)套期保值，不能提供流動(dòng)性（即資金）。 ALM可能根據(jù)單個(gè)業(yè)務(wù)做套期保值交易，從而使套期保值工具與被套期保值的金融工具之間聯(lián)系起來（微觀套期保值Micro Hedges）。ALM通常只對(duì)有較高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的大的交易、有嵌入期權(quán)的交易，以及會(huì)計(jì)部門事前確定的交易采用微觀套期保值，從而反映特定的套期保值關(guān)系。一般來說，ALM是從組合的角度管理風(fēng)險(xiǎn)（如采用套期保值，則為宏觀套期保值Macro Hedges）。風(fēng)險(xiǎn)暴露可以用外匯、利率、信用和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

10、的因子來表示。 在ALM的銀行實(shí)務(wù)中，對(duì)一個(gè)組合所決定的現(xiàn)金流的外匯、利率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析，通常是通過對(duì)這一組合中所有交易聚合的現(xiàn)金流構(gòu)建時(shí)間區(qū)間（Time Bucket）來分析，通常還會(huì)區(qū)別幣種。根據(jù)對(duì)組合的利率風(fēng)險(xiǎn)的分析，ALM選擇具有恰當(dāng)?shù)臄?shù)量和期限的套期保值工具以維持組合期望的風(fēng)險(xiǎn)暴露。與微觀套期保值相比，宏觀套期保值的意圖并不是直接與某一特定的套期保值工具聯(lián)系起來。 總的來說，商業(yè)銀行恰當(dāng)使用金融工具的前提是：（1）有確定的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)及相關(guān)戰(zhàn)略；（2）存在高效的ALM，從總體上把握銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露，從而實(shí)現(xiàn)預(yù)定的戰(zhàn)略目標(biāo)；（3）交易部門和非交易部門的界

11、限清晰；（4）在交易部門和非交易部門之間有恰當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)移價(jià)格和信息交流；（5）交易部門和非交易部門都具有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并根據(jù)分析結(jié)果向ALM管理層提供恰當(dāng)意見，并根據(jù)委員會(huì)的指令采取恰當(dāng)行動(dòng)的較高水平的專業(yè)人士。 金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展及主要內(nèi)容  上述對(duì)國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行使用金融工具的戰(zhàn)略理念和最佳實(shí)務(wù)的介紹，我們可以看出使用金融工具的主要目的是防范風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行也可以替客戶在金融市場(chǎng)從事金融工具的交易，但在這種交易中，商業(yè)銀行承擔(dān)的是中介作用，自身并不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 但是，衍生工具是一把“雙刃劍”，運(yùn)用得當(dāng)可以有效地管理風(fēng)險(xiǎn)，有助于資源配置效率的提高，對(duì)于金融

12、市場(chǎng)的發(fā)展也具有重要意義；而如果運(yùn)用不當(dāng)，則可能釀成大禍。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則努力反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)，也必須跟上金融工具的發(fā)展。從國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)金融工具的使用來看，衍生工具的使用并不單純是衍生工具自身，它實(shí)質(zhì)上涉及整個(gè)商業(yè)銀行的各種業(yè)務(wù)。因此，對(duì)金融工具的確認(rèn)與計(jì)量、列報(bào)與披露也就并不僅僅是單純的金融工具問題，它實(shí)質(zhì)上涉及到商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略所確定的目標(biāo)、期望的風(fēng)險(xiǎn)暴露、資產(chǎn)負(fù)債的配比，以及由此導(dǎo)致的金融資產(chǎn)與金融負(fù)債的確認(rèn)與計(jì)量。              

13、   IASB從1991年開始頒布有關(guān)金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的征求意見稿。1995年6月，征求意見稿中的“金融工具的披露與列報(bào)”正式成為IAS32，并于1996年1月正式生效。至于金融工具的確認(rèn)與計(jì)量問題，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)從1984年就開始探索。 國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行在對(duì)金融工具的確認(rèn)和計(jì)量方面，傳統(tǒng)上采用的方法是對(duì)銀行賬簿的資產(chǎn)和負(fù)債采用歷史成本，對(duì)交易賬簿的資產(chǎn)和負(fù)債采用公允價(jià)值。這一般被稱為混合模式。而準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)則希望對(duì)所有的金融工具全部采用公允價(jià)值。這一般被稱為完全公允價(jià)值。 隨著新的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的出臺(tái)，完全公允價(jià)值基本得到確立?，F(xiàn)行國(guó)際會(huì)計(jì)

14、準(zhǔn)則中，涉及金融工具業(yè)務(wù)的主要有三項(xiàng)，即“IAS 30銀行和其他類似金融機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)報(bào)表中的披露”、“IAS 32金融工具列報(bào)和披露”和“IAS 39金融工具確認(rèn)和計(jì)量”。2005年8月18日，IASB又新公布了“IFRS 7金融工具披露”（2007年1月1日生效），該項(xiàng)準(zhǔn)則將替代IAS 30及IAS 32中涉及金融工具披露的內(nèi)容。 現(xiàn)行國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則涉及金融工具的主要內(nèi)容有： 1關(guān)于金融資產(chǎn)四分類 根據(jù)IAS 39的規(guī)定，金融資產(chǎn)應(yīng)劃分為四類：（1）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；（

15、2）持有至到期投資；（3）貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；（4）可供出售金融資產(chǎn)。對(duì)第（1）類，要求按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益；對(duì)第（4）類，也要求按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，但公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入權(quán)益；對(duì)第（2）類和（3）類金融資產(chǎn)，則要求按實(shí)際利率法（而非名義利率法）攤余成本進(jìn)行計(jì)量。這是金融工具國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基本要求。  2關(guān)于衍生工具 衍生工具包括衍生金融工具和其他衍生工具，主要是改變衍生工具僅在表外反映可能帶來風(fēng)險(xiǎn)披露不充分、盈虧反映不及時(shí)的狀況，使表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化，相關(guān)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益或所有者權(quán)益，改變了長(zhǎng)期以來衍生工具僅在表外披露的做法。這樣做將有利于及時(shí)、充

16、分反映企業(yè)的衍生工具業(yè)務(wù)所隱含的風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響。  3關(guān)于金融資產(chǎn)減值 除交易性金融資產(chǎn)外，其他金融資產(chǎn)均應(yīng)在期末進(jìn)行減值測(cè)試。金融資產(chǎn)減值有其特殊性，通常采用未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。相對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行目前采用的計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備“五級(jí)分類法”，未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法可以提供更準(zhǔn)確的信息，從而真實(shí)地反映貸款的價(jià)值。 4關(guān)于金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和終止確認(rèn) 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移所涉及的終止確認(rèn)是會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的一個(gè)難點(diǎn)。隨著企業(yè)結(jié)構(gòu)化融資交易（比如資產(chǎn)證券化、信托、債券買斷式回購(gòu)等）創(chuàng)新步伐的加快，這方面的問題顯得更為突出。美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有專門準(zhǔn)則對(duì)金融

17、資產(chǎn)終止確認(rèn)作出規(guī)定，現(xiàn)行國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也用了較大篇幅對(duì)金融資產(chǎn)終止確認(rèn)作出規(guī)范。  5關(guān)于套期會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用 企業(yè)為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等金融風(fēng)險(xiǎn)，通常開展套期保值業(yè)務(wù)。套期會(huì)計(jì)方法是緊密結(jié)合企業(yè)的套期保值業(yè)務(wù)形成的一種會(huì)計(jì)處理方法。IAS39要求，企業(yè)如開展套期保值業(yè)務(wù)可以選擇使用套期會(huì)計(jì)方法，但前提是要符合嚴(yán)格的條件。這也是國(guó)際上比較成熟的做法。  6關(guān)于金融工具披露 金融工具披露是金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)規(guī)范的重要內(nèi)容?，F(xiàn)行國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，金融工具信息披露主要由IAS30和IAS32規(guī)范。IASB對(duì)外公布的“IFRS7

18、金融工具披露”（2007年1月1日生效）對(duì)金融工具披露提出了更高的要求。比如，要求企業(yè)披露較為詳盡的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量信息等。  從戰(zhàn)略高度把握金融工具的使用及相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的遵循                  對(duì)于國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行來說，有關(guān)金融工具的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是來源于銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略理念和最佳實(shí)務(wù)，并且有更進(jìn)一步的要求。因此，國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的遵循本身成本不

19、會(huì)太高，而且還可以通過滿足進(jìn)一步的要求提高實(shí)務(wù)水平。比如，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于金融資產(chǎn)的分類中，（1）、（4）項(xiàng)是屬于銀行經(jīng)營(yíng)中的銀行賬簿，（2）、（3）項(xiàng)是屬于銀行經(jīng)營(yíng)中的交易賬簿，而銀行賬簿和交易賬簿分類的目的則是根據(jù)以ALM為中心的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略及其實(shí)施的流程得出的。風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略則又要涉及商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，根據(jù)目標(biāo)確定的期望風(fēng)險(xiǎn)暴露，對(duì)影響期望風(fēng)險(xiǎn)暴露的事件的識(shí)別，以及對(duì)識(shí)別事件的風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)措施（金融工具的具體運(yùn)用）等。 信息披露的項(xiàng)目來源于銀行內(nèi)部的管理過程，必須與先進(jìn)的管理手段相配合。我國(guó)商業(yè)銀行目前在風(fēng)險(xiǎn)管理理念上“粗放化、簡(jiǎn)單化”的遺留痕跡較重，這在很大程度上制約了國(guó)內(nèi)銀行信息披露質(zhì)量的提高。雖然按照銀監(jiān)會(huì)要求，國(guó)內(nèi)銀行自2005年3月起劃分銀行賬簿和交易賬簿，但