基金實驗課模擬記錄

1、基金管理業(yè)務(wù)模擬報告一、 背景介紹股票型基金，是指60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的基金。 該類基金具有高風險、高收益的特征。然而，與投資者直接投資于股票市場相比，股票基金具有分散風險、費用較低等特點。對一般投資者而言，個人資本畢竟是有限的，難以通過分散投資種類而降低投資風險。但若投資于股票基金，投資者不僅可以分享各類股票的收益，而且也可以通過投資于股票基金而將風險分散于各類股票上，大大降低了投資風險。此外投資者投資了股票基金，還可以享受基金大額投資在成本上的相對優(yōu)勢，降低投資成本，提高投資效益，獲得規(guī)模效益的好處。我們知道，自2014年9月起，中國內(nèi)地股市便進入一輪又一輪的上漲行情，A股市場迎

2、來了“春天”。然而這一次的狂飆來得太多突然和猛烈，相關(guān)經(jīng)濟學家分析實體經(jīng)濟其實處于下滑通道，過去兩個季度的宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)是自2009年以來最低迷的。分析A股的走勢，不難發(fā)現(xiàn)漲幅較大的版塊與階段大多是由于國家相關(guān)政策的出臺引起。因此我們在構(gòu)建基金的時候，需要密切關(guān)注國家政策改革方案，結(jié)合經(jīng)濟現(xiàn)狀與個股分析，盡量選擇不同板塊相互相關(guān)系數(shù)較低的股票，分散風險，從而實現(xiàn)高于市場的收益。 二、 基金構(gòu)建1. 基金資產(chǎn)組合情況項目金額占總資產(chǎn)比例權(quán)益投資：股票16792284%現(xiàn)金資產(chǎn)3207816%(由于股票模擬賬戶資金為20萬，遂將資產(chǎn)作如上分配)2、持股明細序號股票代碼股票簡稱所屬版塊買入股價金額占總

3、資產(chǎn)比1600201金宇集團農(nóng)業(yè)服務(wù)77.632328911,6%2600020中原高速公路鐵路運輸8.502125010.6%3600012皖通高速公路鐵路運輸13.12131206.6%4601318中國平安保險91.46182929.1%5300033同花順計算機應(yīng)用105.502110010.6%6000063中興通訊通信設(shè)備33.102317011.6%7002066瑞泰科技建筑材料19,8239642.0%8600185格力地產(chǎn)房地產(chǎn)開發(fā)31.93159658.0%9603002宏昌電子化學制品15.06150607.5%10300001特銳德電氣設(shè)備63.56127126.4%合

4、計16792284%三、選股依據(jù)1）金宇集團基本面分析該公司運營狀況良好，長期投資價值較高。技術(shù)面分析近期的平均成本為76.75元，股價在成本上方運行。多頭行情中，并且有加速上漲趨勢。2）中原高速基本面分析狀況良好，長期投資價值較高。盈利能力、成長能力較強，高于行業(yè)平均水平。 技術(shù)面分析3）皖通高速基本面分析技術(shù)面分析該公司運營狀況尚可，暫時未獲得多數(shù)機構(gòu)的顯著認同，后續(xù)可繼續(xù)關(guān)注。另外，股價在成本上方運行，處于多頭行情，并表現(xiàn)上漲趨勢。4）中國平安基本面分析該公司運營狀況不佳，但多數(shù)機構(gòu)認為該股有長期投資價值。主要看中其為保險版塊，為使投資組合板塊分散多樣化，一定程度上降低風險。技術(shù)面分析近

5、期的平均成本為88.76元，股價在成本上方運行。多頭行情中，目前處于回落整理階段且下跌趨勢有所減緩。短期上漲概率較大。5）同花順宏觀來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展，使得該板塊一直是熱點，也是國家政策傾向重點板塊。除此之外，本小組借鑒了市場上較好的股票型基金，發(fā)現(xiàn)均持有同花順，并且持有量均占總資本的10%以上?；久娣治黾夹g(shù)面分析（多周期K線圖）根據(jù)本次模擬時限，重點分析周線圖，發(fā)現(xiàn)總體呈上升趨勢，且支撐較強。6）中興通訊基本面分析技術(shù)面分析近期的平均成本為32.75元，股價在成本上方運行。多頭行情中，并且有加速上漲趨勢。短期可逢低買入。7）瑞泰科技基本面分析技術(shù)面分析經(jīng)過K線圖分析總體呈上漲趨勢，

6、短期小心回調(diào)即可。8）格力地產(chǎn)基本面分析公司經(jīng)營狀況較好，凈資產(chǎn)收益率高，專家分析建議買入。技術(shù)面分析處于多頭狀態(tài)，且有繼續(xù)上調(diào)趨勢，短期內(nèi)支撐較強，將作為重點投資股。 9）宏昌電子基本面分析技術(shù)面分析多頭行情中，并且有加速上漲趨勢。該股資金方面受到市場關(guān)注，多方勢頭較強。10）特銳德基本面分析技術(shù)面分析3、預期收益估計根據(jù)各股風險水平并結(jié)合市場動態(tài)行情，估計其預期收益率，計算市場組合預期收益率如下：R=11,6%*10.0%+10.6%*5.0%+6.6%*2.9%+9.1%*6.0%+10.6%*5.5%+11.6%*6.0%+2.0%*3.0%+8.0%*20%+7.5%*2.7%+6.

7、4%*2.8%+16%*0=5.1%最后選擇資本資產(chǎn)定價模型計算組合預期收益率：Rp=Rf+*R=2%+1.5*5.1%=9.65%三、 跟蹤分析5月25日小結(jié)：通過一天的模擬操作，我們所選的10支股票中8支股票獲得盈利，2支有所虧損。但是總體上來說，我們還是盈利了1842.45元。通過選擇了不同板塊的股票，使得股票間投資收益的相關(guān)系數(shù)有所不同，分散了投資組合的風險。當天的大盤情況是穩(wěn)定上漲的。上證指數(shù)的大盤盈利為1.29%，滬深300的大盤盈利指數(shù)為1.35%。而我們選的投資組合的盈利情況為1.13%。雖然盈利情況沒有達到上證和滬深的大盤上漲的幅度，但是我們的投資組合仍是在穩(wěn)重求進的。5月2

8、6日 小結(jié)：通過一天的模擬操作，我們所選的10支股票全部獲得盈利。當日盈利5027元，當日的盈利情況為2.49%，總浮動盈利為6869.45元，總盈利情況是4.20%。當天的大盤整體情況繼續(xù)穩(wěn)定上漲。上證指數(shù)的大盤盈利為2.02%，滬深300的大盤盈利指數(shù)為1.95%。我們選的投資組合的盈利情況高于上證和滬深的平均盈利情況。5月27日 小結(jié)：通過一天的模擬操作，我們所選的10支股票中7支股票獲得盈利，3支有所虧損。但是總體上來說，我們當日還是獲利865元。當日的盈利情況是0.42%，總的盈利為7734.45元，盈利情況為4.72%。當天的大盤情況是相對于前幾日來言是有所下降的。上證指數(shù)的大盤盈

9、利為0.63%，滬深300的大盤虧損指數(shù)為0.34%。而我們選的投資組合的盈利情況為0.42%，低于上證的大盤指數(shù)，但是高于滬深的大盤指數(shù)。這是由于投資組合中股票選擇的板塊的不同，滬深板塊中的股票受到一些因素的影響，使得盈利情況總體上有所下降。5月28日28日兩市開盤后震蕩上行，10：35分后兩市跳水，滬指跌破4900點，開啟了震蕩走勢。午后兩市繼續(xù)下挫，滬指失守4700點。截止收盤，兩市500多股跌停。 小結(jié)：通過一天的模擬操作，我們所選的10支股票中5支股票獲得盈利，5支有所虧損。但是受當日大盤影響，我們當日總虧損為9083元，當日的虧損情況是4.37%。進市以來總的虧損為1378.25元

10、，虧損情況為0.82%。由于股市跳水，當天大盤大幅下降。上證指數(shù)的大盤虧損為6.50%，滬深300的大盤虧損指數(shù)為6.71%。而由于我們選的投資組合對相關(guān)系數(shù)進行有效地控制，使得雖然當日總的情況是虧損的，但是虧損情況為4.37%，低于上證滬深的大盤下跌幅度。5月29日 經(jīng)過周四"530"式大暴跌后，周五A股早盤僅15分鐘，股指便再次大幅度"水瀉"近200點，直接把大盤打到20與30日均線，然后盤中才逐漸回升至紅盤。股市通過大幅震蕩，短期獲利盤壓力得到較大釋放小結(jié)：通過一天的模擬操作，我們所選的10支股票中5支股票獲得盈利，5支有所虧損。但是總體上來說，我

11、們當日還是獲利3599元。當日的盈利情況是1.81%，總的盈利為2220.75元，盈利情況為1.32%。當天的大盤情況是相對于昨日的大幅下跌是有所上漲的。上證指數(shù)的大盤虧損為0.15%，滬深300的大盤盈利指數(shù)為0.16%。而我們選的投資組合的盈利情況為1.32%，均高于上證滬深的大盤指數(shù)。6月1日 周一早市滬深股指整體呈震蕩向上走勢，午后滬深股指呈持續(xù)上漲走勢，滬指強勢大漲。 小結(jié)：通過一天的模擬操作，我們所選的10支股票中5支股票獲得盈利，5支有所虧損。但是總體上來說，我們當日還是獲利6921元。當日的盈利情況是3.42%，總的盈利為9472.45元，盈利情況為5.79%。 當天的大盤情況

12、是相對于周五的回溫還是有所上漲的。上證指數(shù)的大盤上漲4.71%，滬深300的大盤盈利指數(shù)為4.86%。但我們選的投資組合的盈利情況為3.42%，均低于上證滬深的大盤平均指數(shù)。6月2日周二指整體呈震蕩走勢，滬指午后再度翻紅小幅上漲，深成指也大漲逾2%。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)最為強勢，大漲超4%。小結(jié)：通過一天的模擬操作，我們所選的10支股票中6支股票獲得盈利，4支有所虧損。但是總體上來說，我們當日還是獲利5076元。當日的盈利情況是2.42%，總的盈利為14548.45元，盈利情況為8.89%。 當天的大盤情況再度震蕩上漲的。上證指數(shù)的大盤上漲1.72%，滬深300的大盤盈利指數(shù)為1.70%。但我們選的

13、投資組合的盈利情況為2.42%，均高于上證滬深的大盤平均指數(shù)。6月3日小結(jié)：通過一天的模擬操作，我們所選的10支股票中8支股票獲得盈利，2支有所虧損。但是總體上來說，我們當日還是獲利3264元。當日的盈利情況是1.52%，總的盈利為17812.45元，盈利情況為10.88%。 當天的大盤情況是震蕩下跌的。上證指數(shù)的大盤下跌0.01%，滬深300的大盤下跌指數(shù)為0.35%。但我們選的投資組合的盈利情況為1.52%，均高于上證滬深的大盤平均指數(shù)。受市場的影響較小。6月5日 今日滬深股整體呈探底回升走勢，午間滬深股一度下挫翻綠，午后地產(chǎn)等權(quán)重板塊的拉升下再度翻紅，滬指成功站上5000點關(guān)口。小結(jié)：通

14、過一天的模擬操作，我們所選的10支股票中8支股票獲得盈利，2支有所虧損。但是總體上來說，我們當日還是虧損700元。當日的虧損情況是0.32%，這段時間總的盈利為17608.45元，盈利情況為10.76%。 當天的大盤情況是震蕩上漲的。上證指數(shù)的大盤上漲1.54%，滬深300的大盤盈利指數(shù)為0.95%。但我們選的投資組合的虧損情況為0.32%，均低于上證滬深的大盤平均指數(shù)。四、 總結(jié)作為一名在基金模擬交易中的新手，我們在進行外匯交易前需要做好相應(yīng)的準備工作，了解基本的基金交易知識和技巧，進行基本面的分析，構(gòu)成我們理想的基金資產(chǎn)組合。我們通過對每支股票的連續(xù)幾天的基本面分析和技術(shù)面的分析，進行組合，分別選取不同的持股比重，進行了為期兩周的模擬交易。結(jié)合一下這兩個星期的基金組合操作的結(jié)果，我們組覺得股票型基金具有高風險高收益的特點。投資于股票型基金，風險越高收益越多，我們可以獲得各類股票的高收益，同時也要注意風險的組合分散，由于通過投資于股票基金，將風險分散在不同的股票上面，使得最終的資產(chǎn)組合不僅能獲得高收益的同時，也可以享受基金大額投資在成本上的相對優(yōu)勢，降低投資成本