私募基金業(yè)務(wù)操作說明

1、私募基金業(yè)務(wù)操作說明根據(jù)私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引、基金公司運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制制度及內(nèi)部控制制度的相關(guān)規(guī)定,特介紹本公司開展私募基金管理業(yè)務(wù)操作細(xì)節(jié):階段步驟目的操作事項(xiàng)責(zé)任部門及負(fù)責(zé)人第一階段：投資項(xiàng)目的選擇項(xiàng)目的尋找通過f 渠道，例如自有渠道（個(gè) 人網(wǎng)絡(luò)、市場分析、戰(zhàn)略合作伙 伴、股東），中介渠道（銀行、券 商、律師/會計(jì)事務(wù)所、其他專業(yè) 機(jī)構(gòu)），品牌渠道（公司網(wǎng)站、客 服中心）等，尋找潛在的投資項(xiàng) 目。流程：渠道建立；資料初步建立；登記申請項(xiàng)目 表；整理項(xiàng)目資料； 登記進(jìn)入項(xiàng)目資料庫。投資管理部項(xiàng)目的篩選對潛在的投資項(xiàng)目，進(jìn)行初步篩 選，過濾掉不值得投資的項(xiàng)目， 將可能存在投資價(jià)值的項(xiàng)目進(jìn)

2、行 研究、立項(xiàng)，以便深入調(diào)查。 篩選的標(biāo)準(zhǔn)主要有：投資規(guī)模、 行業(yè)、發(fā)展階段、產(chǎn)品、管理團(tuán) 隊(duì)、投資區(qū)域等。流程：縮寫項(xiàng)目基本情況se告；項(xiàng)目研究、初 評； 編寫項(xiàng)目初步篩選報(bào)告； 進(jìn)一步評 估；立項(xiàng)登記。投資管理部盡職調(diào)查對經(jīng)過初步篩選保留卜來的項(xiàng)目 進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查，并深入了解，調(diào)查對象：企業(yè)實(shí)地考察、會見管理團(tuán)隊(duì)、業(yè)務(wù)伙 伴和前投資者、潛在客戶和供應(yīng)商、技術(shù)和行業(yè)專投資管理部 風(fēng)險(xiǎn)控制部以確定項(xiàng)目是否具有投資價(jià)值。家、銀行/會計(jì)師/律師/券商、競爭對手等。調(diào)查內(nèi)容：企業(yè)過去的發(fā)展背景、歷史記錄，現(xiàn)在 財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、銷售以及運(yùn)營狀況等，以及 未來的發(fā)展前景和展望等多個(gè)方面。其中，財(cái)務(wù)狀

3、 況、經(jīng)營狀況和發(fā)展愿景是最重要的調(diào)查內(nèi)容。調(diào)查措施：組建一支高效的盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)、借助中介 機(jī)構(gòu)的專業(yè)技能、加強(qiáng)對盡職調(diào)查的重視和參與。 流程：組建項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)；制定盡職調(diào)查計(jì)劃； 內(nèi)外 部調(diào)查；形成調(diào)查報(bào)告初稿；投資委員會反饋意見；撰寫盡職調(diào)查報(bào)告。綜合管理部 投決委員會項(xiàng)目評估采取f的方法，對投資項(xiàng)目價(jià) 值進(jìn)行評估，以進(jìn)一步確定目標(biāo) 企業(yè)是否值得投資，并為融資資 金量的確定奠定基礎(chǔ)。流程：項(xiàng)目可行性報(bào)告的撰寫；項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析及評估；自身實(shí)力和融資能力評估；風(fēng)險(xiǎn)控制委員會評估；超出委員會權(quán)限的交由董事會評審。投資管理部 風(fēng)險(xiǎn)控制部 綜合管理部投資決策在對投資項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查評估之 后，綜合各方面的因素

4、，做出最 終決策，選擇擬投資的項(xiàng)目。流程：召開投資決策委員會會議；會議就項(xiàng)目報(bào)告進(jìn) 行討論、表決，并提出改進(jìn)意見； 就修改后的項(xiàng) 目報(bào)告再次表決，表決通過后，進(jìn)入發(fā)起設(shè)立基金 階段。投資管理部 投決委員會第二階段：基金運(yùn)作發(fā)起設(shè)立基 金就具體的投資項(xiàng)目，確定最優(yōu)的 形式設(shè)立基金。流程：選擇基金的設(shè)立形式屬于公司制、信托制和有限 合伙制中的哪一種。視基金的形式，決定是否成立公司或有限合伙企投資管理部 風(fēng)險(xiǎn)控制部 投決委員會 綜合管理部業(yè)，辦理相關(guān)的工商注冊手續(xù)； 選擇基金合伙人。資金托管保障資金安全。流程：確定基金的資金托管銀行，簽訂資金托管協(xié) 議；在銀行開立專門的基金資金賬戶，確保基金 財(cái)產(chǎn)與

5、基金管理人固有財(cái)產(chǎn)分別管理。財(cái)務(wù)部 投決委員會 綜合管理部法律義本的 起草與制定將基金運(yùn)作的全過程規(guī)范化、專 業(yè)化。流程：確定所需要的具體的法律文本種類；對法律文本的要求，例如是否屬于信息披露文件、向主管部 門申報(bào)文件等；起草法律文本；經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)控制部 審議后投入使用。風(fēng)險(xiǎn)控制部 綜合管理部向主管部門 中報(bào)審批以滿足發(fā)行基金，募集資金的行 政審批、備案條件。流程：了解中報(bào)審批的程序與資料；收集申報(bào)材料；向主管部門申報(bào)審批，持續(xù)跟蹤審批情況，及時(shí) 向公司反饋。綜合管理部 風(fēng)險(xiǎn)控制部信息披露基金產(chǎn)品發(fā)布的準(zhǔn)備工作已經(jīng)完 成，可推進(jìn)到融資階段。注思事項(xiàng)：發(fā)布基金產(chǎn)品介紹等宣傳資料；根據(jù)主管部門的要求對基

6、金的信息進(jìn)行披露，例 如招募說明書等。綜合管理部第三階段：資金募集確定預(yù)期融 資金額融資是投資的前提，只有募集到 足夠的資金，繼而才通過有效 的組織形式進(jìn)行投資運(yùn)作。根據(jù)已選擇的投資項(xiàng)目，估計(jì)需要投資的資金額， 計(jì)算出需要籌集的資金額度。投資管理部 綜合管理部編制融資計(jì) 劃說明書做好正式開始融資前的充分準(zhǔn) 備，確保融資按計(jì)劃順利進(jìn)行。詳細(xì)可行的融資計(jì)劃說明書，用以確定融資的資本 成本、資本結(jié)構(gòu)、融資工具、潛在投資者范圍，以 及與投資項(xiàng)目相關(guān)的基礎(chǔ)性材料。投資管理部 綜合管理部挖掘潛在投 資者通過各種社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系和自身的 融資經(jīng)驗(yàn)，對投資者進(jìn)行融資。尋找潛在的投資者；了解潛在投資者的資產(chǎn)狀況、投

7、資意愿及其他相 關(guān)情況和要求的投資收益；與潛在投資者進(jìn)行正面接觸和溝通，讓潛在投資 者了解擬投資的項(xiàng)目、預(yù)期收益以及基金發(fā)起人的 業(yè)務(wù)水平、管理團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)、盈利能力和歷史業(yè)績 等方面的信息；持續(xù)跟蹤潛在投資者，說服投資者投資。投資管理部與投資者簽 訂協(xié)議說服投資者后，簽訂合同并完成 打款手續(xù)，以書向形式確定投資 者的投資合意。簽訂相關(guān)的投資協(xié)議，就協(xié)議條款對投資者進(jìn)行 答疑、解釋；引導(dǎo)投資者將f承諾的投資資金轉(zhuǎn)入指定的基 金賬戶完成投資；按照約定進(jìn)行投資，以回報(bào)投資者。投資管理部 綜合管理部第四階段：項(xiàng)目投資投資條款的 設(shè)計(jì)與談判把握投資的風(fēng)險(xiǎn)，以書面合同的 形式確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與利益獲取的方式。

8、注思事項(xiàng)：根據(jù)預(yù)先選定好的投資項(xiàng)目，與被投資企業(yè)進(jìn)行 磋商和談判，設(shè)計(jì)相關(guān)投資條款，起率有關(guān)的投資 協(xié)議等法律文本。合約條款一般包括：投資總額、投資方式、確認(rèn) 投資者享有的權(quán)利、企業(yè)預(yù)期的經(jīng)營范圍和業(yè)績、 管理團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性、利潤分配方案、退出機(jī)制等， 以及可以加上對被投資企業(yè)的管理規(guī)定、對賭協(xié)議 等激勵(lì)或監(jiān)督企業(yè)運(yùn)作的條款。投資管理部 風(fēng)險(xiǎn)控制部簽約投資將募集到的投資者的資金進(jìn)行投 資，為投資者獲取投資利益。注思事項(xiàng)：在談判達(dá)成一致后，與被投資企業(yè)簽約，實(shí)際完 成了投資任務(wù)；在基金的后續(xù)管理過程中，積極 履行基金管理人的職責(zé)，監(jiān)督被投資企業(yè)的運(yùn)作。投資管理部 風(fēng)險(xiǎn)控制部 綜合管理部第五階段：基

9、金管理提供增值服 務(wù)成為一個(gè)積極的基金管理人，為 投資人爭取利益最大化，實(shí)現(xiàn)基 金管理人的價(jià)值。主要方式:完善公司內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)，開發(fā)新產(chǎn)品；幫助被 投資企業(yè)制定發(fā)展戰(zhàn)略，并督促實(shí)施； 利用自身 關(guān)系網(wǎng)幫助被投資企業(yè)開辟國內(nèi)外市場和提高品牌 知名度；幫助被投資企業(yè)規(guī)范管理； 促進(jìn)被投 資企業(yè)技術(shù) 創(chuàng)新，改進(jìn)生產(chǎn)工藝，提高生產(chǎn)效 率；幫助目標(biāo)公司任用優(yōu)秀的人才。投資管理部制定激勵(lì)機(jī) 制激勵(lì)被投資企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)妥善經(jīng) 營企業(yè)。主要方式:股權(quán)激勵(lì)； 業(yè)績評價(jià)匕薪酬業(yè)績掛鉤；加入對賭協(xié)議作為投資條件。綜合管理部 風(fēng)險(xiǎn)控制部實(shí)行監(jiān)督和 約束保障自身利益以及投資人利益。主要方式:委派具有勝任能力的代表參與被投

10、資企業(yè)的董事 會，對重大事項(xiàng)進(jìn)行表決； 聘請優(yōu)秀的管理人員 管理被投資企業(yè)； 定期獲取和審閱公司的財(cái)務(wù)報(bào) 表和其他相關(guān)資料；監(jiān)督被投資企業(yè)的運(yùn)營和內(nèi) 部控制情況；發(fā)現(xiàn)/、利情況時(shí)，撤資退出。投資管理部 財(cái)務(wù)部 風(fēng)險(xiǎn)控制部第六階段：投資退出選擇退出方 式爭取以最大利益化的方式退出投 資。主要方式:通過被投資公司IPO賣出股權(quán)；將股權(quán)向第二方轉(zhuǎn)讓或者由被投資公司股東、管理層或員工回購；在經(jīng)營不善的情況下清算撤資。投資管理部 風(fēng)險(xiǎn)控制部確定退出時(shí) 機(jī)以最佳時(shí)機(jī)退出，獲取最大利益。主要方式:根據(jù)當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，結(jié)合被投資企業(yè)的經(jīng) 營狀況和發(fā)展趨勢，進(jìn)行充分的思考和分析。理 論上的最佳狀況是，當(dāng)企業(yè)

11、價(jià)值被市場高估的時(shí)候 是私募股權(quán)投資退出企業(yè)的最佳時(shí)機(jī)。 可以聘請投資管理部 投決委員會資深的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)或?qū)＜襾韰f(xié)助進(jìn)行分析。設(shè)計(jì)退出過 程從投資項(xiàng)目的大局出發(fā)，妥善處 理、安排退出過程中每一個(gè)細(xì)節(jié) 需要注意的事項(xiàng)，確保退出的效 率與安全。主要方式:制千份具體的退出進(jìn)程計(jì)劃書：包含退出過程 中的各項(xiàng)事宜，例如各方當(dāng)事人的相應(yīng)責(zé)任和義務(wù) 安排，有關(guān)工作人員的獎懲機(jī)制等； 妥善處理退 出過程會涉及到的法律、稅收政策和商業(yè)等眾多事 物；聘請專業(yè)機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)人士來協(xié)助退出過程的 實(shí)現(xiàn)。投資管理部 綜合管理部 風(fēng)險(xiǎn)控制部 財(cái)務(wù)部退出準(zhǔn)備為順利退出做好所有的準(zhǔn)備工 作。注思事項(xiàng)：準(zhǔn)備好評價(jià)一個(gè)投資項(xiàng)目價(jià)值的基礎(chǔ)性材料和文 件，比如相應(yīng)市場環(huán)境的調(diào)研、法律文件的撰寫、 歷史財(cái)務(wù)告和業(yè)務(wù)前景預(yù)測等。在大多數(shù)情況 下，潛在投標(biāo)方還會對公司的生產(chǎn)狀況和行政管理 等情況進(jìn)行實(shí)地考察，這都需要企業(yè)提前做好準(zhǔn)備。投資管理部 風(fēng)險(xiǎn)控制部 財(cái)務(wù)部啟動退出程 序確定最終退出交易的條件。注思事項(xiàng)：準(zhǔn)備工作完成后，與投標(biāo)方進(jìn)行交易商談的過程， 確定成交價(jià)格和交易方案等，其中最重