《信托法》包含的八項(xiàng)基本原則

1、    信托法包含的八項(xiàng)基本原則                             日前，在“北京大學(xué)創(chuàng)業(yè)投資國際論壇”會上，著名法學(xué)家江平針對信托法與創(chuàng)業(yè)投資相關(guān)的基本原則發(fā)表了看法。江平指出，信托法是投資基金法立法的重要法律依據(jù)，信托法作為基本法出現(xiàn)，它包含的一些內(nèi)容是

2、我們創(chuàng)業(yè)投資基金必須遵循的基本法律原則。他說，創(chuàng)業(yè)投資基金作為一個(gè)特殊形態(tài)的投資基金，它的基本法律是投資基金法，投資基金法又是信托法里的一個(gè)特殊形態(tài)，因?yàn)槲覀儑业耐顿Y基金主要的表現(xiàn)形式不是公司型而是契約型的，契約型最基本的應(yīng)該是一個(gè)信托法律關(guān)系，在這個(gè)意義上，可以說投資基金法出臺的前提應(yīng)該是信托法，信托法經(jīng)過了8年左右的立法，現(xiàn)在經(jīng)過兩次向全國人大常委提交終于通過了，從信托法來看，應(yīng)該說信托關(guān)系里面包含了八項(xiàng)基本原則，這八項(xiàng)原則對于我們的投資基金的法律關(guān)系（包含創(chuàng)業(yè)投資基金的法律關(guān)系）都有著重大影響。 第一，信托財(cái)產(chǎn)上的權(quán)利與利益分離的原則。這次在信托法立法里做了一個(gè)非常大的修正，與世界各國

3、不一樣的是既沒有明確規(guī)定財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)或者財(cái)產(chǎn)權(quán)屬于受托人，而只規(guī)定信托財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營管理的權(quán)利交給了受托人，我想這個(gè)基本的原則很重要。可以看到信托法的這一個(gè)特征告訴我們必須要同時(shí)兼顧兩方面的利益：一是受托人對于財(cái)產(chǎn)應(yīng)該享有的完全分配的權(quán)利；另外一方面又要考慮到受益人對于這部分信托財(cái)產(chǎn)的本身所獲得的利益的保障，而單純強(qiáng)調(diào)某一方面都不符合信托法的原則。第二，信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立的原則。這是信托法里非常重要的一個(gè)基本原則。信托財(cái)產(chǎn)名義上屬于受托人，但又和受托人的其他財(cái)產(chǎn)不能混合，國外的像日本的信托銀行，或美國的一些這樣的機(jī)構(gòu)，都有一個(gè)理念，這就是信托的財(cái)產(chǎn)雖然名義上屬于受托人，但是它和受托人的其他財(cái)產(chǎn)隔了一個(gè)“

4、萬里長城”，這二者不能混淆，不論是哪一種信托的基金，基金管理人必須把基金的財(cái)產(chǎn)和他自身的財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格劃分開；也必須把他所托管的多少支的基金的財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格劃分開，只有這樣，我們才能保障信托財(cái)產(chǎn)完全獨(dú)立，避免造成財(cái)產(chǎn)的交叉與財(cái)產(chǎn)利益混淆。 第三，信托公示的原則。公示就是公開表示出來，信息披露，包含了這樣的意思。證券法里面所體現(xiàn)的，是信息披露，而投資基金里面信托財(cái)產(chǎn)也涉及到這個(gè)問題。例如，這個(gè)房子是我的，我用信托的辦法交給你來管理，注冊登記的是你我名字，那么這個(gè)房子到最后發(fā)生爭議，究竟是你的還是我們的呢？那么，只有經(jīng)過公示了以后，才能說是你的；如果沒有公示，這個(gè)房子只能是登記了誰的名字就是誰的，所以從這個(gè)意

5、義上來說，將來設(shè)立投資基金不僅需求證券法里面所要求的這種公示制度，信息披露制度，而且要按照有關(guān)的法律就它里面的內(nèi)容，哪些東西必須公開，依照什么程序公開，這些必須要有明確的規(guī)定才符合法律保護(hù)的原則，否則就不能受到法律的保護(hù)。第四，信托目的合法性原則。信托從英國的法律一開始，就是以規(guī)避法律為目的，所以現(xiàn)在許多國家和地區(qū)仍然存在著一些套錢、圈錢、洗錢操縱或者搞一些不僅是目的違法性而且是手段的違法性行為。所以，我們國家現(xiàn)在的立法有一個(gè)很重要的精神，就是強(qiáng)調(diào)信托的設(shè)立必須合乎法律的目的。應(yīng)該說，從信托法的設(shè)立，信托關(guān)系的設(shè)立，信托財(cái)產(chǎn)本身的設(shè)立，都應(yīng)該遵循這樣一個(gè)重要的原則。第五，受托人有限責(zé)任的原則。

6、受托人有限責(zé)任的原則是怎么考慮的呢？這個(gè)考慮基本上跟公司法的概念差不多，我們知道在公司法概念里面的經(jīng)理人，應(yīng)當(dāng)說，他對于公司的財(cái)產(chǎn)的損失一般情況不是不承擔(dān)責(zé)任的，除非有惡意或有明顯的違背了法律規(guī)定的情況。我想信托財(cái)產(chǎn)在這一方面很類似，我把財(cái)產(chǎn)交給了你，你作為專門受人之托，代人理財(cái)?shù)臋C(jī)構(gòu)，你應(yīng)該秉著忠實(shí)和勤勉的義務(wù)，如果對于這部分的財(cái)產(chǎn)經(jīng)營中，有什么損失，仍然是從信托財(cái)產(chǎn)里面去補(bǔ)償，但是，如果你違反了忠實(shí)和勤勉的義務(wù)，按照我們公司法的理解來說，就是你違反了法律、法規(guī)，或者超出了你的權(quán)限造成的損失，那就應(yīng)當(dāng)由你承擔(dān)責(zé)任，所以從這個(gè)意義上來說，也是確保了對于投資基金財(cái)產(chǎn)的管理人，他只要盡到了他勤勉忠

7、實(shí)的義務(wù)，那么就減輕他的責(zé)任。第六，確立了利益沖突的防范原則。第一個(gè)原則告訴我們，在信托關(guān)系里面必然會存在著利益的沖突，受托人來管理財(cái)產(chǎn)，和受益人得到利益，這之間是會有利益沖突的。我們現(xiàn)在的信托法里不允許委托人同時(shí)作為受托人，這個(gè)弊病很大。那么，這個(gè)弊病在我們的投資基金關(guān)系里面往往表現(xiàn)得比較多，如何克服解決這個(gè)問題是我們特別要注意的，由于財(cái)產(chǎn)的支配權(quán)完全在受托人手中，這樣就容易造成在這個(gè)利益沖突里基金管理公司利用支配權(quán)為自己牟取利益，所以，這一部分怎么來解決，我覺得仍然是我們各種類型的投資基金所要解決的法律關(guān)系里面很核心的問題。第七，受益人保護(hù)加強(qiáng)的原則。我們知道在信托關(guān)系里面是三方關(guān)系，委托

8、人，受托人和受益人，委托人往往在把財(cái)產(chǎn)交給受托人管理以后，在法律關(guān)系中他的地位就不重要了，而核心的信托關(guān)系里面是受托人，因?yàn)樨?cái)產(chǎn)的完全支配權(quán)在他手中，受益人表面看起來能夠獲得全部的財(cái)產(chǎn)的利益，但是從信托關(guān)系來看，受益人是沒有多大權(quán)利的，除了受益這個(gè)權(quán)利之外，他沒有財(cái)產(chǎn)的支配權(quán)。所以在信托的法律關(guān)系中，都特別重視如何保護(hù)受益人，從法律角度來看，如何保護(hù)受益人，其中最重要的一條就是給受益人以訴權(quán)的保護(hù)，所以如何通過訴訟保護(hù)實(shí)在很重要。第八，專業(yè)的管理與效率的原則。既然信托法本身具有“受人之托，代人理財(cái)”的特殊功能，那么代人理財(cái)?shù)氖芡腥吮仨毦哂袑I(yè)的管理水平與專業(yè)管理的效率。所以在我們的投資基金法中

9、根據(jù)信托法的原則也要做出一些相應(yīng)的規(guī)定，那就是受托人本身要具有專業(yè)水平，而每一個(gè)人來具體運(yùn)作基金的人員也要有相應(yīng)的水平和素質(zhì)。我想這樣才能真正保障受托人能夠比投資人自己更好地管理這部分基金的財(cái)產(chǎn)，才能使投資人的利益得到很好的保障。                                                   出處:無出處