第九章 保險市場及監(jiān)管

1、第九章第九章 保險市場與監(jiān)管保險市場與監(jiān)管2第一節(jié)第一節(jié) 保險市場保險市場第二節(jié)第二節(jié) 保險監(jiān)管概述保險監(jiān)管概述第三節(jié)第三節(jié) 保險監(jiān)管的主要內(nèi)容保險監(jiān)管的主要內(nèi)容23一、保險市場概念二、保險市場的需求與供給34一、保險市場的概念一、保險市場的概念（一）保險市場的定義（一）保險市場的定義n 傳統(tǒng)意義上的保險市場概念是進行保險商品交易的場所或領域的總稱。它可以是有形的，也可以是無形的。n 現(xiàn)代意義上的保險市場是指保險商品買賣行為的總和，即促進保險交易實現(xiàn)的諸多環(huán)節(jié)，包括供給者、需求者、中介人、管理者在內(nèi)的整個市場運行機制。45（二）保險市場的特征（二）保險市場的特征 1. 保險市場是無形市場 2.

2、 保險市場是預期市場 3. 保險市場是商品形態(tài)兩重性市場 對保險商品的使用價值和價值的理解？ 4. 保險市場是受政府積極干預的市場56（三）保險市場分類（三）保險市場分類n按照業(yè)務承保順序，分為：n原保險市場n再保險市場n按照保險業(yè)務性質(zhì)，分為：n人身保險市場n財產(chǎn)保險市場67 7n按照保險活動空間，分為：n國內(nèi)保險市場（進一步分為區(qū)域市場）n國外保險市場（片區(qū)再分類）n按照競爭程度，分為：n完全壟斷性保險市場n寡頭壟斷性保險市場n壟斷競爭性保險市場8 89二、保險市場的需求與供給二、保險市場的需求與供給（一）保險需求（一）保險需求1.1.保險需求的概念保險需求的概念n 保險需求是指在特定的歷

3、史時期內(nèi)，社會組織和個人對保險經(jīng)濟保障的需要量。這種需求是以支付能力和購買愿望為前提的。n 保險需求體現(xiàn)在有形的經(jīng)濟保障和無形的精神保障兩方面。910102.2.影響保險需求的因素影響保險需求的因素(1)風險因素(2)經(jīng)濟發(fā)展水平因素(3)價格因素(4)商品經(jīng)濟的發(fā)展因素(5)風險管理因素(6)利息率因素(7)強制保險實施因素11( (二二) )保險供給保險供給1.1.保險供給的概念保險供給的概念n 保險供給是指在一定社會經(jīng)濟條件下，國家和從事保險經(jīng)營的企業(yè)所能提供的并已實現(xiàn)的保險種類和保險總量。1112122.2.影響保險供給的因素影響保險供給的因素(1) 保險資本因素(2) 保險供給者因素

4、(3) 經(jīng)營管理水平因素(4) 保險成本因素(5) 保險利潤率因素(6) 政府行為因素 13第一節(jié)第一節(jié) 保險市場保險市場第二節(jié)第二節(jié) 保險監(jiān)管概述保險監(jiān)管概述第三節(jié)第三節(jié) 保險監(jiān)管的主要內(nèi)容保險監(jiān)管的主要內(nèi)容1314一、保險監(jiān)管含義二、保險監(jiān)管目標三、保險監(jiān)管體系與方式四、保險監(jiān)管理論評析1415一、保險監(jiān)管含義一、保險監(jiān)管含義n是對保險業(yè)的監(jiān)督與管理。保險監(jiān)管有廣義和狹義之分n廣義上的保險監(jiān)管，是指在一個國家范圍內(nèi)為達到一定的目標，從政府、社會、保險行業(yè)各個層次上對保險企業(yè)、保險經(jīng)營活動和保險市場進行監(jiān)督和管理。n狹義的保險監(jiān)管，是指政府通過法律和行政手段對保險主體、保險經(jīng)營活動和保險市場

5、進行監(jiān)督和管理。1516二、保險監(jiān)管目標二、保險監(jiān)管目標n監(jiān)管目標是制定保險監(jiān)管政策的基本依據(jù)和出發(fā)點。n維護消費者權益是各國保險監(jiān)管的一個主要目標n我國對保險法的修改，也體現(xiàn)了監(jiān)管機構日益重視對消費者權益的維護。1617172009保險法加強維護消費者權益的表現(xiàn)：n限制保險人解除合同的權力，增加了壽險合同不可抗辯條款n規(guī)范格式條款n明確保險人理賠的程序和時效n規(guī)定保險標的轉(zhuǎn)讓時財產(chǎn)保險合同效力的承繼和延續(xù)n在人身保險中規(guī)定了對被保險人利益的保護18三、保險監(jiān)管體系與方式三、保險監(jiān)管體系與方式（一）保險監(jiān)管體系（一）保險監(jiān)管體系n政府監(jiān)督：依法設立監(jiān)督部門n保險行業(yè)自律：非官方的保險行業(yè)公會（

6、協(xié)會）n保險信用評級：獨立的社會信用評級機構1819（二）政府保險監(jiān)管方式（二）政府保險監(jiān)管方式n公示方式公示方式n政府對保險業(yè)經(jīng)營不做直接的監(jiān)管，而是規(guī)定保險人按照規(guī)定的格式和內(nèi)容，將營業(yè)結(jié)果定期報送主管機構，并予以公布。n公告內(nèi)容：財務報表、規(guī)定最低資本金與保證金、確定邊際償付能力標準1920202. 準則方式準則方式n又稱規(guī)范方式或形式監(jiān)督方式。由政府制定一系列有關保險經(jīng)營的基本準則，要求保險人遵守并對其執(zhí)行情況予以監(jiān)管。n基本準則一般僅涉及重大事項，如最低資本額要求、資產(chǎn)負債表的審查、法定公布事項的主要內(nèi)容、管理當局的制裁方法等。n該方式對保險業(yè)是否真正遵守有關規(guī)定，僅僅在形式上加以審

7、查。由于經(jīng)營上的專業(yè)性，形式上合法而實質(zhì)上不合法的行為時有發(fā)生，已被逐漸淘汰。213. 實體方式實體方式n又稱嚴格監(jiān)管方式或許可監(jiān)管方式。n國家通過立法，明確規(guī)定保險人的設立、經(jīng)營、破產(chǎn)清算等各項監(jiān)管制度。保險監(jiān)管部門根據(jù)法律賦予的權利，對保險市場尤其是保險人進行全面的監(jiān)管。n多數(shù)國家采用，但松緊有別2122四、保險監(jiān)管理論評析四、保險監(jiān)管理論評析22（一）經(jīng)濟管制理論（一）經(jīng)濟管制理論（二）保險監(jiān)管理論（二）保險監(jiān)管理論（三）保險管制的（三）保險管制的“辯證法辯證法”（四）保險監(jiān)管理論的某些政策含義（四）保險監(jiān)管理論的某些政策含義23（一）經(jīng)濟管制理論（一）經(jīng)濟管制理論231. 1. 社會利

8、益論社會利益論n 從政府干預經(jīng)濟、也就是對經(jīng)濟活動進行管制所強調(diào)問題的不同方面來看，我們可以把管制的社會利益論分為管制利益論和管制保護論。24（1 1）管制的利益論）管制的利益論n 在于說明為防止某些產(chǎn)業(yè)危害社會利益，需要通過管制消除差別價格，以達到保護消費者利益的目的。n 對于利益論的解釋又可從兩個角度展開：（1）公共利益理論公共利益理論。公共利益理論以市場低效率為前提，認為需要通過政府管制來保證市場的效率和公平。（2）利益集團理論利益集團理論。該理論認為，在政治行為過程中，管制當局往往受產(chǎn)業(yè)界或其他利益集團的支配，所以管制不可能實現(xiàn)公共利益，而必定淪落為特定利益集團追求自身利益最大化的工具

9、。 2425（2 2）管制的保護論）管制的保護論n是從受保護者對角度來分析管制的實際效果。根據(jù)受保護的對象可以分為消費者保護理論、生產(chǎn)者保護理論和中立論。u消費者保護論消費者保護論認為，管制的實際效果如價格下降、服務質(zhì)量提高、差別價格消失、效率提高以及企業(yè)利潤減少等，維護了消費者利益。u生產(chǎn)者保護論生產(chǎn)者保護論認為管制的實際效果是現(xiàn)有企業(yè)結(jié)成卡特爾，阻止新企業(yè)進入，結(jié)果反而起到了加強（最低程度也是維持）產(chǎn)業(yè)支配力的作用。管制的實際效果保護的是生產(chǎn)者而不是消費者。u管制中立論管制中立論則認為，保護對象依條件不同而不同。當某產(chǎn)業(yè)實力大到足以支配管制當局，管制對該產(chǎn)業(yè)將不產(chǎn)生影響。 25262.2.

10、喬治喬治JJ斯蒂格勒（斯蒂格勒（GeorgeJStiglerGeorgeJStigler）的管制理論）的管制理論n 斯蒂格勒研究的是政治市場上的管制問題。其分析前提是：（1）國家是強制權的基本源泉，利益集團確信國家運用強制權能使該利益集團的處境得以改善；（2）政府選擇使效用最大化的行為是理性的。n 政治意志的決定可以被看作是政治產(chǎn)品的生產(chǎn)過程，在政治產(chǎn)品市場上，產(chǎn)業(yè)界是需求者，政黨是管制政策的供給者。 在政治決策過程中，政黨作為權力的專職代表，在了解、掌握選民政治要求的基礎上，向選民提供服務，其中包括政治恩惠，這就形成了政治恩惠的供給。作為代價，政黨則要向選民提供高質(zhì)量的服務，以獲取選票和資金

11、；而產(chǎn)業(yè)界為了獲得對自己有利的政治恩惠，須向政黨支付一定的價格提供選票和資金，最終在某一水平上達成政治市場的均衡。 2627（二）保險監(jiān)管理論（二）保險監(jiān)管理論n 可以歸結(jié)為兩大類：一是建立在正統(tǒng)經(jīng)濟學（凱恩斯經(jīng)濟學和福利經(jīng)濟學）基礎上的保險管制理論；二是建立在政治經(jīng)濟學基礎上的保險管制論。1.保險市場失靈論保險市場失靈論（以正統(tǒng)經(jīng)濟學為基礎的保險監(jiān)管理論）u 該理論認為保險市場與其他市場一樣將面臨市場失靈的問題，保險業(yè)也會出現(xiàn)大量的信息不充分、信息不對稱、壟斷、公共品、規(guī)模經(jīng)濟遞增以及外部性等問題。u 如果讓保險在市場力量的作用下進行自發(fā)地配置保險資源，保險資源將因為保險市場失靈而無法達到資

12、源配置的最優(yōu)狀態(tài)。市場的可能失效將導致保險公司破產(chǎn)或喪失償付能力，從而有損于廣大被保險人的利益。u 保險業(yè)明顯異于其他行業(yè)的獨特性也決定了對其監(jiān)管的必要性，這集中表現(xiàn)在保險產(chǎn)品的獨特性上：無形性、時滯性、影響廣和技術強度高等。27282. 2. 以政治經(jīng)濟學為基礎的保險管制論又包括以下兩個方面以政治經(jīng)濟學為基礎的保險管制論又包括以下兩個方面的內(nèi)容：的內(nèi)容：（1 1）政府掠奪論。）政府掠奪論。n 任何管制和監(jiān)管都是由政府推行的，都是政治家一手策劃的，因此，政府和政治家的行為模式是了解保險業(yè)管制出現(xiàn)的關鍵。n 政府和政治家并非像人們所想象的那樣是社會利益的代表，他們有自已的利益和自己的效用函數(shù)，并

13、且與社會利益有著很大的差異。n 政府之所以要對保險業(yè)進行管制，其直接的目標不是“保險市場失靈論”所宣稱的那樣，要控制各種市場失靈、保護被保險人的利益、保證保險體系的健康和資源配置效率的最優(yōu)。而是自身收益（政治收益和經(jīng)濟收益）的最大化。政府實施的管制在于要為政府創(chuàng)造干預經(jīng)濟的借口，擴張權力的范圍，同時為獲取“租金”創(chuàng)造機會。 2829（2 2）特殊利益論和多元利益論）特殊利益論和多元利益論n 特殊利益論和多元利益論認為，對于保險業(yè)的管制是利益集團通過政治斗爭而形成決策的產(chǎn)物，不同的社會經(jīng)濟利益集團是保險管制和監(jiān)管的需求者，而政府中的政治決策機構是保險業(yè)管制和監(jiān)管制度的供給者。n 保險業(yè)管制工具和

14、監(jiān)管制度是一個需求和供給不斷變化的匹配過程，只有把握清楚了各方利益的結(jié)構以及政治力量的分布，那么我們才能了解這些工具和制度變遷的過程，并在過程中確定這些工具和制度的效應以及效應的分布。 2930（三）保險管制的（三）保險管制的“辯證法辯證法”n 從某種角度來看，保險手段的創(chuàng)新在一定程度上是監(jiān)管放松的標志，因為這些創(chuàng)新部分抵消了政府管制。n 在實踐當中，隨著保險管制的放松，發(fā)生了更多的保險風險和保險公司償付能力危機，因此，一些國家又開始加強保險監(jiān)管的力度。n 這種方式將不斷地重復逃避管制（或稱為尋找漏洞）和再管制這樣的過程，使靜態(tài)平衡根本不可能實現(xiàn)。可見管制辯證法的特點是不能獲得穩(wěn)定的平衡。 3

15、031（四）保險監(jiān)管理論的某些政策含義（四）保險監(jiān)管理論的某些政策含義（1）保險監(jiān)管機關必須面對“喪失監(jiān)管政策獨立性”問題。（2）從保險公司角度看，如果它們成為保險監(jiān)管政策制定過程中一個龐大的“院外集團”，那么它們就很難成為真正自負盈虧的市場主體。（3）從上述兩點可以引申出的另一個政策結(jié)論是，規(guī)模和數(shù)量非常關鍵，一個由少數(shù)保險公司組成的保險利益集團不利于國家整體保險市場的發(fā)育，適度規(guī)模和龐大機構數(shù)量的保險公司機構體系才是制定符合整個市場利益的監(jiān)管政策的基本前提。（4）加強信息披露。（5）保險監(jiān)管不是靜態(tài)行為，而是一個動態(tài)的過程，保險監(jiān)管制度的設計必須根據(jù)不斷變化的社會經(jīng)濟環(huán)境而相應改變 313

16、2第一節(jié)第一節(jié) 保險市場保險市場第二節(jié)第二節(jié) 保險監(jiān)管概述保險監(jiān)管概述第三節(jié)第三節(jié) 保險監(jiān)管的主要內(nèi)容保險監(jiān)管的主要內(nèi)容3233n國際保險監(jiān)管發(fā)展趨勢： 建立償付能力監(jiān)管、市場行為監(jiān)管和公司治理結(jié)構監(jiān)管的三支柱監(jiān)管框架。3334一、保險公司償付能力監(jiān)管一、保險公司償付能力監(jiān)管（一）償付能力監(jiān)管及其意義（二）償付能力監(jiān)管主要內(nèi)容3435（一）償付能力監(jiān)管及其意義（一）償付能力監(jiān)管及其意義n保險公司償付能力保險公司償付能力n是指償還債務的能力，即保險公司是否有足夠的資產(chǎn)來匹配其負債，特別是履行其給付或賠償保險金的義務。n用償付能力充足率即資本充足率來衡量，是指保險公司的實際資本與最低（要求）資本的

17、比率。3536n最低資本，是保險公司為應對資產(chǎn)風險、承保風險等經(jīng)營風險可能對償付能力造成的不利影響，依據(jù)監(jiān)管機構規(guī)定而應當具有的最少的資本數(shù)額。n實際資本，是認可資產(chǎn)減去認可負債的差額。36372. 償付能力監(jiān)管的意義償付能力監(jiān)管的意義n由于保險合同雙方權利和義務在時間上具有不對稱特點，各國均把償付能力監(jiān)管作為保險監(jiān)管的核心內(nèi)容，切實保障被保險人利益3738（二）償付能力監(jiān)管主要內(nèi)容（二）償付能力監(jiān)管主要內(nèi)容n資本充足性n準備金的充足性n保險資金運用n財務會計制度n再保險安排n償付能力監(jiān)管標準38391. 資本充足性資本充足性n資本是保險公司所有者對公司的投資，代表所有者對保險公司承擔法律責任

18、的最高限額。n資本包括資本金、公積金、公益金、未分配利潤等保險公司所有者在公司的權益資產(chǎn)。n嚴格監(jiān)管資本的作用在于嚴格監(jiān)管資本的作用在于：（1）增加保險人承保、再保險和投資的能力（2）增加對承保及投資非預期風險的吸收能力（3）調(diào)節(jié)責任準備金、投資準備金或資金變動所產(chǎn)生的影響40n保持適當?shù)馁Y本是保險公司償付能力監(jiān)管的核心之一保持適當?shù)馁Y本是保險公司償付能力監(jiān)管的核心之一。資本監(jiān)管主要集中在：籌集資本的方式、期限、責任和資本真實性、有無抽逃資本現(xiàn)象、增資擴股、以及資本運營等方面。n從保險業(yè)發(fā)展來看，對資本的要求一般有兩種從保險業(yè)發(fā)展來看，對資本的要求一般有兩種： 一是規(guī)定最低資本限額，又稱靜態(tài)資

19、本管理； 二是實行風險資本管理，又稱為動態(tài)資本管理，如美國NAIC的風險資本管理41最低資本限額管理最低資本限額管理n是指法律規(guī)定任何公司要經(jīng)營保險業(yè)務所必需具備的資本金的金額要求。多數(shù)國家或地區(qū)都有相關要求：我國規(guī)定是2億元RMB，日本最低注冊資本是億日元，臺灣規(guī)定新臺幣億元。n最低資本限額的主要缺陷：（）沒有考慮保險公司的資產(chǎn)與負債的風險性（）沒有考慮不同業(yè)務種類及再保險中隱藏的風險（）由于最低資本限額是市場準入的起碼條件，保險公司很容易達到。開業(yè)后該指標無法區(qū)分保險公司經(jīng)營優(yōu)劣，無法為監(jiān)管部門提供更有價值的信息。42風險資本管理風險資本管理n風險資本管理就是按照保險公司經(jīng)營中的實際風險經(jīng)

20、營中的實際風險，要求保險公司保持與其所承擔的風險相一致的認可資產(chǎn)。n風險資本管理目標：（1）將保險公司承擔的風險與其應有的認可資產(chǎn)聯(lián)系起來，使保險公司應保持的認可資產(chǎn)隨著業(yè)務量的變化而變化（2）建立一個被保險公司所有者、監(jiān)管機構、社會公眾公認的一般認可資產(chǎn)標準，在保險市場上使參與者各方得到公平對待（3）為保險監(jiān)管機構提供要求保險公司增加資本金的合法依據(jù)，加強對保險公司償付能力的事先監(jiān)管。43n世紀年代美國率先采取風險資本管理方式，此后歐盟也指定了其風險資本計算方法。n保險監(jiān)管機構、保險信用評級機構以及保險公司內(nèi)部都可以建立相應的風險資本模型。后兩者可以因商業(yè)機密而不公開，但風險資本模型考慮的風

21、險因素基本相同：保險公司的組織形式、業(yè)務種類及規(guī)模、資產(chǎn)與負債的風險程度等。44n美國NAIC的風險資本計算模型考慮的風險因素： 資產(chǎn)風險C1，承保風險C2，利率風險C3，其他風險C4，關系企業(yè)風險C0 - 根據(jù)公司各類別風險項下具體的風險因素（如C1項下的國債、股票采用不同的風險系數(shù)），C1=（單類資產(chǎn)價值風險系數(shù)）。 - 壽險公司風險資本= C0+(C1+C3)2+C221/2+C4/2 - 風險資本比率= 認可資產(chǎn)/ 風險資本要求100%452. 準備金的充足性準備金的充足性n保險公司應計提足額的各種準備金以履行將來的賠付責任。n準備金通常包括：未到期責任準備金、未決賠款準備金、長期財產(chǎn)

22、險責任準備金、壽險責任準備金等。n保險公司準備金監(jiān)管主要是保證準備金的真實性和充足準備金的真實性和充足性，主要體現(xiàn)在對保險公司法定準備金的計提方法和精性，主要體現(xiàn)在對保險公司法定準備金的計提方法和精算假設的監(jiān)管上算假設的監(jiān)管上。463. 保險資金運用保險資金運用n限制保險資金的投向，以保證資金運用的安全性、收益性和流動性n我國保險法規(guī)定了保險資金運用的形式：銀行存款；買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券；投資不動產(chǎn)；國務院規(guī)定的其他資金運用形式。n具體的投資管理辦法（如投資主體、每種投資類別的比例等）由保監(jiān)會規(guī)范。474. 嚴格財務會計規(guī)定嚴格財務會計規(guī)定n主要包括資產(chǎn)和負債認定在財務會

23、計上的相應規(guī)定，以及在財務報告和檢查制度方面的規(guī)定。n其中，認可資產(chǎn)與認可負債是償付能力評估中最關鍵的認可資產(chǎn)與認可負債是償付能力評估中最關鍵的兩個指標：（1）認可資產(chǎn)，是監(jiān)管部門對保險公司考核償付能力時，按照一定標準予以認可，能夠納入償付能力額度計算的資產(chǎn)。保險公司資產(chǎn)能被認可程度取決于變現(xiàn)能力。保險公司資產(chǎn)能被認可程度取決于變現(xiàn)能力。48（2）認可負債，是對保險公司考察償付能力時按照一定標準予以認可、納入償付能力額度計算的負債。認可負債的難點在于準備金和或有負債的價值確認。一般從穩(wěn)健原則出發(fā)，不應低估負債。n在財務報告和檢查制度方面，按保險法要求，保險公司應建立精算報告制度、合規(guī)報告制度。

24、495. 妥善安排再保險妥善安排再保險n我國保險法有關規(guī)定：保險公司對每一危險單位，即對一次保險事故可能造成的最大損失范圍所承擔的責任，不得超過其實有資本金加公積金總和的10%；超過部分應辦理再保險。n保監(jiān)會頒布的再保險業(yè)務管理規(guī)定對保險公司的合約分保和臨時分保的程序和比例、法定再保險的辦理以及與再保險業(yè)務相關的各項準備金的提取和結(jié)轉(zhuǎn)進行了規(guī)范。506. 規(guī)定償付能力監(jiān)管標準規(guī)定償付能力監(jiān)管標準n將保險公司按財務會計準則計算出的實際償付能力（實際資本）與法定償付能力（法定最低資本要求）相比較，評估保險公司的經(jīng)營狀況，以便在必要時采取監(jiān)管措施。n我國保險法有關規(guī)定n我國保監(jiān)會保險公司償付能力管理

25、規(guī)定對保險公司的償付能力評估、報告、管理、監(jiān)督以及出發(fā)進行了詳細規(guī)范。51我國我國保險法保險法相關規(guī)定相關規(guī)定：n保險公司的認可資產(chǎn)減去認可負債的差額不得低于國務院保險監(jiān)管機構規(guī)定的數(shù)額；低于規(guī)定數(shù)額的，應當按照國務院保險監(jiān)管機構的要求采取相應措施達到規(guī)定的數(shù)額。n對償付能力不足的保險公司，保監(jiān)會應當將其列入重點監(jiān)管對象，并可以根據(jù)具體情況采取下列措施： （1）責令增加資本金、辦理再保險； （2）限制業(yè)務范圍 （3）限制向股東分紅； （4）限制固定資產(chǎn)購置或者經(jīng)營費用規(guī)模；（5）限制資金運用的形式； （6）限制增設分支機構； （7）責令拍賣不良資產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓保險業(yè)務； （8）限制董事、監(jiān)事、高級管理人員的薪酬水平； （9） 限制商業(yè)性廣告； （10）責令停止接受新業(yè)務52中國保監(jiān)會中國保監(jiān)會保險公司償付能力管理規(guī)定保險公司償付能力管理規(guī)定：n保險公司應當具有與其風險業(yè)務規(guī)模相適應的資本，確保償付能力充足率不低于100%。n建立以風險為基礎的動態(tài)償付能力監(jiān)管標準和監(jiān)管機制，對保險公司償付能力進行綜合評價和監(jiān)督檢查。n根據(jù)保險公司償付能力狀況分為三類，實施分類監(jiān)管：（1）不足類公司，指償付能力充足