商業(yè)信用融資知識

1、第第七七章章 商業(yè)信用融資商業(yè)信用融資 第一節(jié)第一節(jié) 案例分析案例分析 第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)信用融資操作實務商業(yè)信用融資操作實務 第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)信用融資的知識要點商業(yè)信用融資的知識要點 本章教學內(nèi)容本章教學內(nèi)容第一節(jié)第一節(jié) 案例分析案例分析 JF輪轂有限公司應付賬款融資輪轂有限公司應付賬款融資【分析與討論【分析與討論 】1、JF輪轂有限公司是如何解決短期融資需要的？輪轂有限公司是如何解決短期融資需要的？2、JF輪轂有限公司是怎樣進行應付賬款的決策的？輪轂有限公司是怎樣進行應付賬款的決策的？3、你認為應付賬款融資對中小企業(yè)有哪些優(yōu)點？適應性如何？、你認為應付賬款融資對中小企業(yè)有哪些優(yōu)點？適應性

2、如何？4、應付賬款融資存在什么風險？應如何進行控制？、應付賬款融資存在什么風險？應如何進行控制？ 中集集團出售應收賬款融資中集集團出售應收賬款融資1、中集集團是如何解決融資需求的？這種方式與前、中集集團是如何解決融資需求的？這種方式與前一案例有什么不同？一案例有什么不同？2、中集集團出售應收賬款融資的具體過程是什么？、中集集團出售應收賬款融資的具體過程是什么？其中，中集集團、債務人、其中，中集集團、債務人、OASIS、資產(chǎn)管理公、資產(chǎn)管理公司、投資者各處于什么地位，為什么需要司、投資者各處于什么地位，為什么需要OASIS、資產(chǎn)管理公司？資產(chǎn)管理公司？3、中集集團出售應收賬款融資獲得了哪些效果？

3、、中集集團出售應收賬款融資獲得了哪些效果？4、這一方法對于中小企業(yè)適應性如何？、這一方法對于中小企業(yè)適應性如何？ 環(huán)境工程設備廠預收貨款融資環(huán)境工程設備廠預收貨款融資 1、江陰市、江陰市環(huán)境工程設備廠為什么可以采環(huán)境工程設備廠為什么可以采用預收貨款融資？其關(guān)鍵點在哪里？用預收貨款融資？其關(guān)鍵點在哪里？2、江西銅業(yè)集團公司為什么愿意預付貨款購、江西銅業(yè)集團公司為什么愿意預付貨款購買該設備？買該設備？3、還有哪些情況可以采取預付貨款融資這一、還有哪些情況可以采取預付貨款融資這一方式？方式？4、中小企業(yè)在哪些方面可以借鑒預付貨款融、中小企業(yè)在哪些方面可以借鑒預付貨款融資這一方式？資這一方式？ 第二節(jié)

4、第二節(jié) 商業(yè)信用融資操作實務商業(yè)信用融資操作實務 一、一、 應付賬款融資應付賬款融資 二、二、 應收賬款融資與管理應收賬款融資與管理 三、三、 商業(yè)票據(jù)融資商業(yè)票據(jù)融資 四、四、 預收貨款融資預收貨款融資 一、應付賬款融資一、應付賬款融資 基本含義基本含義應付賬款融資的成本分析應付賬款融資的成本分析 利用現(xiàn)金折扣的決策分析利用現(xiàn)金折扣的決策分析 應付賬款基本含義應付賬款基本含義 在商品交易中，買方收到貨物后暫不在商品交易中，買方收到貨物后暫不付款，也不出具借據(jù)，而是延遲一定付款，也不出具借據(jù)，而是延遲一定時間以后才付款而對賣方形成欠款。時間以后才付款而對賣方形成欠款。對于賒購商品的企業(yè)來說，等

5、于獲得對于賒購商品的企業(yè)來說，等于獲得了一筆了一筆“貸款貸款”。 成本分析成本分析 賒購企業(yè)超過折扣期限付款所承受的因放棄折扣而形成的賒購企業(yè)超過折扣期限付款所承受的因放棄折扣而形成的隱含利息成本隱含利息成本 放棄現(xiàn)金折扣對企業(yè)稅前利潤的影響：放棄現(xiàn)金折扣對企業(yè)稅前利潤的影響： 例例折扣期限信用期限360天折扣百分比1折扣百分比放棄折扣成本現(xiàn)金折扣額貸款利率放棄折扣的機會成本現(xiàn)金折扣稅前利潤增減額應付賬款的成本計算應付賬款的成本計算某企業(yè)以某企業(yè)以“2/10，n/30”的信用條件購入價值的信用條件購入價值102萬元的商品萬元的商品如如10天內(nèi)付款，則可獲得最長為天內(nèi)付款，則可獲得最長為10天的

6、免費信用，其可取天的免費信用，其可取得的折扣為：得的折扣為：1020.02=2.04(萬元萬元) 其免費信用額為：其免費信用額為：102-2.04=99.96(萬元萬元)如果該企業(yè)放棄折扣，在如果該企業(yè)放棄折扣，在30天內(nèi)付款，那么按照前面的公天內(nèi)付款，那么按照前面的公式，不享受折扣的機會成本為：式，不享受折扣的機會成本為：即：該企業(yè)獲得一筆非常昂貴的短期融資。即：該企業(yè)獲得一筆非常昂貴的短期融資。1. 如果該企業(yè)延遲到如果該企業(yè)延遲到45天付款，其成本會下降到天付款，其成本會下降到21%，也就，也就是獲得了是獲得了102萬元的展期信用，但企業(yè)付出的代價是信用萬元的展期信用，但企業(yè)付出的代價是

7、信用受損，可能企業(yè)的信用地位相信用等級下降。受損，可能企業(yè)的信用地位相信用等級下降。%7 .361030360%21%2天放棄折扣成本利用現(xiàn)金折扣的決策分析利用現(xiàn)金折扣的決策分析以企業(yè)資金的機會成本為依據(jù)，如機會成本低于放以企業(yè)資金的機會成本為依據(jù)，如機會成本低于放棄折扣的隱含利息成本，應享受現(xiàn)金折扣，反之，棄折扣的隱含利息成本，應享受現(xiàn)金折扣，反之，則應放棄現(xiàn)金折扣。則應放棄現(xiàn)金折扣。如能低成本借入資金，便應在現(xiàn)金折扣期限內(nèi)用借入的資金支付如能低成本借入資金，便應在現(xiàn)金折扣期限內(nèi)用借入的資金支付貨款，以享受現(xiàn)金折扣，反之，應放棄現(xiàn)金折扣。貨款，以享受現(xiàn)金折扣，反之，應放棄現(xiàn)金折扣。如在折扣期

8、內(nèi)將應付賬款用于短期投資，所得的收益率高于隱含如在折扣期內(nèi)將應付賬款用于短期投資，所得的收益率高于隱含利息成本，應放棄現(xiàn)金折扣而進行短期投資。利息成本，應放棄現(xiàn)金折扣而進行短期投資。如想展延付款期，則需在降低了的放棄折扣成本與展延付款帶來如想展延付款期，則需在降低了的放棄折扣成本與展延付款帶來的損失之間做出選擇。展延付款帶來的損失主要指因企業(yè)信譽的的損失之間做出選擇。展延付款帶來的損失主要指因企業(yè)信譽的惡化而喪失供應商乃至其他貸款人的信用，或日后招致苛刻的信惡化而喪失供應商乃至其他貸款人的信用，或日后招致苛刻的信用條件。用條件。面對兩家以上提供不同信用條件的賣方，應通過權(quán)衡放棄折扣成面對兩家以

9、上提供不同信用條件的賣方，應通過權(quán)衡放棄折扣成本的大小，選擇信用成本最小本的大小，選擇信用成本最小(或所獲利益最大或所獲利益最大)的一家。的一家。 二、應收賬款融資與管理二、應收賬款融資與管理 應收賬款抵押應收賬款抵押 應收賬款代理應收賬款代理 應收賬款管理應收賬款管理 應收賬款含義應收賬款含義 指因?qū)ν怃N售產(chǎn)品、材料、供應勞務及其指因?qū)ν怃N售產(chǎn)品、材料、供應勞務及其他原因，應向購貨單位或接受勞務的單位他原因，應向購貨單位或接受勞務的單位及其他單位收取的款項，包括應收銷售款、及其他單位收取的款項，包括應收銷售款、其他應收款、應收票據(jù)等。其他應收款、應收票據(jù)等。 應收賬款與應付賬款相對應應收賬款

10、與應付賬款相對應 應收賬款抵押應收賬款抵押 應收賬款抵押借款以貨物賣方與金融機構(gòu)簽訂的應收賬款抵押借款以貨物賣方與金融機構(gòu)簽訂的具有法律效力的協(xié)議為基礎(chǔ)。這種信貸關(guān)系一經(jīng)具有法律效力的協(xié)議為基礎(chǔ)。這種信貸關(guān)系一經(jīng)建立，賣方定期向金融機構(gòu)送交發(fā)票。建立，賣方定期向金融機構(gòu)送交發(fā)票。 特點是貸款人不僅有應收賬款的債權(quán)而且有向借特點是貸款人不僅有應收賬款的債權(quán)而且有向借款人的追索權(quán)，壞賬損失的風險仍在賣方而不是款人的追索權(quán)，壞賬損失的風險仍在賣方而不是銀行銀行 注意：注意： 選擇可靠的發(fā)票選擇可靠的發(fā)票 必須具有真實貿(mào)易背景必須具有真實貿(mào)易背景 銀行等擁有向賣方的追索權(quán)銀行等擁有向賣方的追索權(quán) 總借

11、款額小于應收賬款抵押額。一般在應收賬款面值總借款額小于應收賬款抵押額。一般在應收賬款面值的的5080之間之間 應收賬款的代理應收賬款的代理 指銷貨方將應收賬款出售給代理人。在代理中，明確告知指銷貨方將應收賬款出售給代理人。在代理中，明確告知貨物買方將貨款直接付給代理金融單位。貨物買方將貨款直接付給代理金融單位。 分為有追索權(quán)與無追索權(quán)兩種。代理合約通常以分為有追索權(quán)與無追索權(quán)兩種。代理合約通常以1年為期，年為期，到期自動續(xù)約到期自動續(xù)約 在美國，應收賬款代理的大體程序為：在美國，應收賬款代理的大體程序為： 賣主與代理人簽訂協(xié)議賣主與代理人簽訂協(xié)議 賣方接到買方的訂貨單填好信用審查表送給代理人進

12、行信用審查賣方接到買方的訂貨單填好信用審查表送給代理人進行信用審查 代理人批準貸款代理人批準貸款 賣方發(fā)貨，并將發(fā)票寄給買方通知其將貨物款直接付給代理公司。賣方發(fā)貨，并將發(fā)票寄給買方通知其將貨物款直接付給代理公司。 代理公司事實上承擔著三種職能：一是信用審查；二是貸代理公司事實上承擔著三種職能：一是信用審查；二是貸款；三是承擔風險?？睿蝗浅袚L險。 代理公司通常可依賬面額的代理公司通?？梢蕾~面額的13收取費用收取費用 應收賬款的管理應收賬款的管理信用期間：允許顧客從購貨到付款之間的時間。分析延信用期間：允許顧客從購貨到付款之間的時間。分析延長或縮短現(xiàn)行信用期對收入和成本的影響。長或縮短現(xiàn)行信

13、用期對收入和成本的影響。信用標準信用標準 ：顧客獲得企業(yè)的交易信用應具備的條件：顧客獲得企業(yè)的交易信用應具備的條件 。通過通過5C系統(tǒng)來進行系統(tǒng)來進行 品質(zhì)品質(zhì) （character)能力能力 (capacity)資本資本 (capital)抵押抵押 (collateral)條件條件 (condition)現(xiàn)金折扣政策：把所提供的延期付款時間和折扣綜合起現(xiàn)金折扣政策：把所提供的延期付款時間和折扣綜合起來，看各方案的延期與折扣取得多大的收益增量，再計來，看各方案的延期與折扣取得多大的收益增量，再計算各方案帶來的成本變化，最終確定最佳方案。算各方案帶來的成本變化，最終確定最佳方案。 三、三、 商業(yè)

14、票據(jù)融資商業(yè)票據(jù)融資 商業(yè)票據(jù)的含義、功能、特點商業(yè)票據(jù)的含義、功能、特點商業(yè)票據(jù)融資的操作流程商業(yè)票據(jù)融資的操作流程 商業(yè)票據(jù)發(fā)行的資格條件與發(fā)行形式商業(yè)票據(jù)發(fā)行的資格條件與發(fā)行形式 商業(yè)票據(jù)的成本收益分析商業(yè)票據(jù)的成本收益分析 商業(yè)票據(jù)的決策分析商業(yè)票據(jù)的決策分析 1. 商業(yè)票據(jù)的基本含義商業(yè)票據(jù)的基本含義 企業(yè)出具的、承諾在將來某一時日支付一企業(yè)出具的、承諾在將來某一時日支付一定款項給持票人的書面憑證。定款項給持票人的書面憑證。 商業(yè)票據(jù)付款期限由交易雙方商定，我國商業(yè)票據(jù)付款期限由交易雙方商定，我國規(guī)定一般為規(guī)定一般為16個月，最長不超過個月，最長不超過9個月。個月。 商業(yè)票據(jù)融資還指

15、一些信用良好的企業(yè)，商業(yè)票據(jù)融資還指一些信用良好的企業(yè)，用發(fā)行商業(yè)票據(jù)的方式直接從貨幣市場籌用發(fā)行商業(yè)票據(jù)的方式直接從貨幣市場籌集短期貨幣資金。集短期貨幣資金。 2.2.商業(yè)票據(jù)融資的操作流程商業(yè)票據(jù)融資的操作流程 案例案例:嘉泰公司向燦豐公司出售一批貨物，雙嘉泰公司向燦豐公司出售一批貨物，雙方以商業(yè)承兌匯票的形式完成交易。方以商業(yè)承兌匯票的形式完成交易。 1、簽發(fā)匯票。、簽發(fā)匯票。 2、委托銀行收款、委托銀行收款 3、到期兌付、到期兌付 3. 商業(yè)票據(jù)發(fā)行的資格條件商業(yè)票據(jù)發(fā)行的資格條件 信譽卓著，財力雄厚，有支付期票金額信譽卓著，財力雄厚，有支付期票金額的可靠資金來源，并保證支付。的可靠資

16、金來源，并保證支付。 非新設公司。非新設公司。 在某一大銀行享有最優(yōu)惠利率的借款。在某一大銀行享有最優(yōu)惠利率的借款。 在銀行有一定的信用額度可供利用。在銀行有一定的信用額度可供利用。 短期資金需求大、籌資數(shù)額大。短期資金需求大、籌資數(shù)額大。 商業(yè)票據(jù)發(fā)行形式及票據(jù)內(nèi)容商業(yè)票據(jù)發(fā)行形式及票據(jù)內(nèi)容 商業(yè)票據(jù)的發(fā)行有兩種形式：商業(yè)票據(jù)的發(fā)行有兩種形式： 直接發(fā)行直接發(fā)行 委托經(jīng)紀人發(fā)行委托經(jīng)紀人發(fā)行 內(nèi)容。內(nèi)容。票據(jù)法票據(jù)法的規(guī)定的規(guī)定 標明標明“期票期票”字樣；字樣； 無條件支付的承諾；無條件支付的承諾； 確定的金額；確定的金額； 收款人名稱；收款人名稱； 出票日期；出票日期； 付款日期；付款日期

17、； 出票人簽章。出票人簽章。 4. 商業(yè)票據(jù)的成本收益分析商業(yè)票據(jù)的成本收益分析l 帶息的商業(yè)票據(jù)：成本是利息加上銀行承帶息的商業(yè)票據(jù)：成本是利息加上銀行承兌而收取的費用兌而收取的費用(例）例）l 不帶息的商業(yè)票不帶息的商業(yè)票 ：成本只是銀行承兌的：成本只是銀行承兌的費用費用 （例）（例）5. 商業(yè)票據(jù)的決策分析商業(yè)票據(jù)的決策分析 商業(yè)票據(jù)降低了雙方風險，且利率低于銀商業(yè)票據(jù)降低了雙方風險，且利率低于銀行貸款。行貸款。 商業(yè)票據(jù)成為現(xiàn)代社會最普遍的付款方式商業(yè)票據(jù)成為現(xiàn)代社會最普遍的付款方式 對于購貨方來說，能以低成本獲得融資，應盡對于購貨方來說，能以低成本獲得融資，應盡可能多地使用商業(yè)票據(jù)；

18、可能多地使用商業(yè)票據(jù)； 對銷貨方來說，銀行承兌匯票的收款風險非常對銷貨方來說，銀行承兌匯票的收款風險非常小，也非常愿意使用商業(yè)票據(jù)；小，也非常愿意使用商業(yè)票據(jù)； 對于銀行來說，只要能夠控制好購貨方的融資對于銀行來說，只要能夠控制好購貨方的融資風險，就能夠獲得可觀的收益。風險，就能夠獲得可觀的收益。四、預收貨款融資四、預收貨款融資 預收貨款融資的含義、特點預收貨款融資的含義、特點預收貨款融資的程序和基本條件預收貨款融資的程序和基本條件 預收貨款合同的主要內(nèi)容預收貨款合同的主要內(nèi)容 預收貨款的成本收益分析及決策分預收貨款的成本收益分析及決策分析析 1. 預收貨款的基本含義預收貨款的基本含義 指購貨

19、企業(yè)在收到商品之前預先支付給銷指購貨企業(yè)在收到商品之前預先支付給銷貨企業(yè)全部或部分貨款。貨企業(yè)全部或部分貨款。 這是買方向賣方提供的商業(yè)信用。這是買方向賣方提供的商業(yè)信用。 這種商業(yè)信用形式通常應用于所銷商品市這種商業(yè)信用形式通常應用于所銷商品市場上比較緊缺而買方又必需或急需、生產(chǎn)場上比較緊缺而買方又必需或急需、生產(chǎn)周期較長且投入較大的建筑業(yè)和重型機器周期較長且投入較大的建筑業(yè)和重型機器制造業(yè)以及書刊報紙征訂等情況。制造業(yè)以及書刊報紙征訂等情況。 預收貨款的特點預收貨款的特點 預收貨款的融資功能僅僅局限于對銷貨方預收貨款的融資功能僅僅局限于對銷貨方 在預收貨款中，取得融資的是銷貨方，而在預收貨

20、款中，取得融資的是銷貨方，而在應付賬款和商業(yè)票據(jù)中，直接取得融資在應付賬款和商業(yè)票據(jù)中，直接取得融資的是購貨方的是購貨方 預收貨款不是一種普遍的融資方式，因為預收貨款不是一種普遍的融資方式，因為在更多情況下，這種融資方式的使用是有在更多情況下，這種融資方式的使用是有前提的，并不以銷貨方的意志為轉(zhuǎn)移。前提的，并不以銷貨方的意志為轉(zhuǎn)移。 2. 預收貨款融資的程序和基本條件預收貨款融資的程序和基本條件 程序程序 購貨方看樣品或者樣品說明書，如愿購買，雙方簽訂購貨合同一購貨方看樣品或者樣品說明書，如愿購買，雙方簽訂購貨合同一式兩份，購貨方與銷貨方各存一份式兩份，購貨方與銷貨方各存一份 收取定金，開具證

21、明收取定金，開具證明 銷貨方應具備的條件銷貨方應具備的條件 經(jīng)營效果好，信譽高；經(jīng)營效果好，信譽高； 訂好生產(chǎn)計劃，以產(chǎn)品產(chǎn)量作為訂貨收款的上限數(shù)額；訂好生產(chǎn)計劃，以產(chǎn)品產(chǎn)量作為訂貨收款的上限數(shù)額； 動力、原料、燃料等有保證，不影響生產(chǎn)，不誤交貨；動力、原料、燃料等有保證，不影響生產(chǎn)，不誤交貨； 供貨樣品質(zhì)量與產(chǎn)品一致；供貨樣品質(zhì)量與產(chǎn)品一致； 廣告宣傳要實事求是，不做虛假宣傳；廣告宣傳要實事求是，不做虛假宣傳； 購銷雙方應簽訂合同，并由出證機關(guān)簽證，從法律上保障購銷雙購銷雙方應簽訂合同，并由出證機關(guān)簽證，從法律上保障購銷雙方合法權(quán)益。方合法權(quán)益。 3. 預收貨款合同的主要內(nèi)容預收貨款合同的主

22、要內(nèi)容 當事人雙方名稱、地址、電話。當事人雙方名稱、地址、電話。 標的標的(購銷商品購銷商品)。 商品的數(shù)量與質(zhì)量。包括分類名稱和代號。商品的數(shù)量與質(zhì)量。包括分類名稱和代號。 商品價格。商品價格。 預交定金的比例與數(shù)量，定金利息率。預交定金的比例與數(shù)量，定金利息率。 交貨日期、地點和方式。交貨方式有購貨者自提交貨日期、地點和方式。交貨方式有購貨者自提和供貨者送貨上門。一般供貨者送貨上門。和供貨者送貨上門。一般供貨者送貨上門。 違約責任違約責任 合同簽證、仲裁機關(guān)及擔保單位合同簽證、仲裁機關(guān)及擔保單位 4. 預收貨款的成本收益分析及決策分析預收貨款的成本收益分析及決策分析 只有供不應求商品的交易

23、中，才會出現(xiàn)預只有供不應求商品的交易中，才會出現(xiàn)預收貨款融資方式。這種融資方式的形成實收貨款融資方式。這種融資方式的形成實際上是銷貨方利用自己的壟斷地位所獲取際上是銷貨方利用自己的壟斷地位所獲取的一種壟斷收益的一種壟斷收益 對銷貨方來說，重要的是謀劃如何維持自對銷貨方來說，重要的是謀劃如何維持自己在市場上的地位。同時，要有好的投資己在市場上的地位。同時，要有好的投資項目項目第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)信用融資的知識要點商業(yè)信用融資的知識要點 一、一、 商業(yè)信用融資的含義與優(yōu)缺點商業(yè)信用融資的含義與優(yōu)缺點 二、二、 各類商業(yè)信用融資的具體形式各類商業(yè)信用融資的具體形式及融資功能特點及融資功能特點 一、一、

24、 商業(yè)信用融資的含義與優(yōu)缺點商業(yè)信用融資的含義與優(yōu)缺點 商業(yè)信用融資的含義商業(yè)信用融資的含義 商業(yè)信用融資的商業(yè)信用融資的類型類型商業(yè)信用融資的優(yōu)缺點商業(yè)信用融資的優(yōu)缺點 商業(yè)信用融資的含義商業(yè)信用融資的含義 在商品交易中，交易雙方通過延期付款或在商品交易中，交易雙方通過延期付款或延期交貨而形成的一種借貸關(guān)系，是企業(yè)延期交貨而形成的一種借貸關(guān)系，是企業(yè)之間發(fā)生的一種信用關(guān)系之間發(fā)生的一種信用關(guān)系 是商品交換中是商品交換中“貨貨”與與“幣幣”在時間上分在時間上分離而產(chǎn)生的，商業(yè)信用融資屬于自然籌資離而產(chǎn)生的，商業(yè)信用融資屬于自然籌資方式之一方式之一 商業(yè)信用融資的類型商業(yè)信用融資的類型 種類與形

25、式：種類與形式： 賣方向買方提供賒銷而形成的信用賣方向買方提供賒銷而形成的信用 賣方給予現(xiàn)金折扣獲取買方提前付款而形賣方給予現(xiàn)金折扣獲取買方提前付款而形成的信用成的信用 企業(yè)以接受原料配送而獲得商業(yè)信用的方企業(yè)以接受原料配送而獲得商業(yè)信用的方式式 具體形式通常表現(xiàn)為應付賬款、商業(yè)票據(jù)、具體形式通常表現(xiàn)為應付賬款、商業(yè)票據(jù)、預收貨款等預收貨款等 商業(yè)信用融資的利弊分析商業(yè)信用融資的利弊分析優(yōu)點：優(yōu)點： 獲得容易獲得容易 不需擔保不需擔保 機動靈活機動靈活 缺點：缺點： 籌資成本高（影響因籌資成本高（影響因素）素） 期限短，還款壓力大期限短，還款壓力大 風險控制的難度大風險控制的難度大 易外部因素

26、的影響易外部因素的影響 二、二、 各類商業(yè)信用融資的具體形各類商業(yè)信用融資的具體形式及融資功能特點式及融資功能特點 應付賬款融資應付賬款融資 應收賬款融資應收賬款融資 商業(yè)票據(jù)融資商業(yè)票據(jù)融資 預收貨款融資預收貨款融資 1 1 應付賬款融資應付賬款融資 信用條件信用條件. 如如510、320、N30。分別。分別表示表示10天內(nèi)付款，可享受天內(nèi)付款，可享受5的價格優(yōu)惠，的價格優(yōu)惠，20天內(nèi)付款，可享受天內(nèi)付款，可享受3的優(yōu)惠，買方付款的優(yōu)惠，買方付款期限全長為期限全長為30天（稱為信用期限），此時天（稱為信用期限），此時付款無優(yōu)惠。付款無優(yōu)惠。 融資信用分為三個部分：融資信用分為三個部分： 免費

27、信用，即買方在規(guī)應折扣期限內(nèi)享受折價免費信用，即買方在規(guī)應折扣期限內(nèi)享受折價而獲得的信用；而獲得的信用； 有代價信用，即買方放棄折扣而獲得的信用；有代價信用，即買方放棄折扣而獲得的信用； 展期信用，即買方在規(guī)定的信用期限屆滿后推展期信用，即買方在規(guī)定的信用期限屆滿后推遲付款而強制取得的信用。遲付款而強制取得的信用。 2 2 應收賬款融資應收賬款融資 優(yōu)點優(yōu)點 具有較大的彈性具有較大的彈性 提供了以其他方式極難獲得的借款擔保提供了以其他方式極難獲得的借款擔保代理或出售時，企業(yè)可以獲得在其他情況下無代理或出售時，企業(yè)可以獲得在其他情況下無法獲得或獲得成本較高的信用部門服務法獲得或獲得成本較高的信用

28、部門服務 缺點缺點 成本太高，比基本利率高成本太高，比基本利率高2 2或或3 3 發(fā)票多，面額小，非常麻煩發(fā)票多，面額小，非常麻煩電腦科技的迅速發(fā)展電腦科技的迅速發(fā)展 ，出現(xiàn)大幅增長的趨勢，出現(xiàn)大幅增長的趨勢 3 3 商業(yè)票據(jù)融資商業(yè)票據(jù)融資 商業(yè)票據(jù)分類商業(yè)票據(jù)分類 商業(yè)票據(jù)融資的特點商業(yè)票據(jù)融資的特點 商業(yè)票據(jù)的融資功能商業(yè)票據(jù)的融資功能 商業(yè)票據(jù)融資與應付賬款融資的比較商業(yè)票據(jù)融資與應付賬款融資的比較 商業(yè)票據(jù)分類商業(yè)票據(jù)分類 商業(yè)本票：由債務人向債權(quán)人開具的保證商業(yè)本票：由債務人向債權(quán)人開具的保證在一定時間內(nèi)無條件付款的書面承諾在一定時間內(nèi)無條件付款的書面承諾 商業(yè)匯票：由債權(quán)人向債務

29、人簽發(fā)的，要商業(yè)匯票：由債權(quán)人向債務人簽發(fā)的，要求債務人在一定時日無條件付款的書面命求債務人在一定時日無條件付款的書面命令。令。由企業(yè)自己承兌的匯票叫商業(yè)承兌匯票由企業(yè)自己承兌的匯票叫商業(yè)承兌匯票由銀行承兌的匯票叫銀行承兌匯票由銀行承兌的匯票叫銀行承兌匯票 商業(yè)票據(jù)融資特點商業(yè)票據(jù)融資特點 無擔保無擔保 期限短期限短 見票即付見票即付 商業(yè)票據(jù)以其面額為發(fā)行價格商業(yè)票據(jù)以其面額為發(fā)行價格 利率低利率低 所受限制少所受限制少 商業(yè)票據(jù)功能商業(yè)票據(jù)功能 作為購貨方的融資工具作為購貨方的融資工具 。類似應付賬款融資，區(qū)。類似應付賬款融資，區(qū)別在于：別在于： 商業(yè)票據(jù)有了書面化的、具有法律效力的憑證，

30、應付商業(yè)票據(jù)有了書面化的、具有法律效力的憑證，應付賬款是一種非正式約定賬款是一種非正式約定 商業(yè)票據(jù)中大量使用的銀行承兌匯票本質(zhì)上是銀行融商業(yè)票據(jù)中大量使用的銀行承兌匯票本質(zhì)上是銀行融資和商業(yè)融資的混合，應付賬款并不包含銀行信用。資和商業(yè)融資的混合，應付賬款并不包含銀行信用。 商業(yè)票據(jù)明顯約定了購貨方的付款日期，如果延期就商業(yè)票據(jù)明顯約定了購貨方的付款日期，如果延期就要交付罰金，應付賬款只是通過折扣手段對購貨方付要交付罰金，應付賬款只是通過折扣手段對購貨方付款給予限制?？罱o予限制。 作為銷貨方的融資工具。向銀行貼付一定的利息作為銷貨方的融資工具。向銀行貼付一定的利息獲取現(xiàn)款或資金，相當于購貨方

31、提前把資金收回。獲取現(xiàn)款或資金，相當于購貨方提前把資金收回。 案例案例 商業(yè)票據(jù)融資與應付賬款融資的比較商業(yè)票據(jù)融資與應付賬款融資的比較 商業(yè)票據(jù)融資應付賬款融資具有書面化的法律效力的憑證，對購銷雙方提供法律上的保證是一種非正式約定（除合同中明確規(guī)定外），很大程度上建立在雙方信任基礎(chǔ)上大量使用的銀行承兌匯票本質(zhì)上是銀行融資和商業(yè)融資的混合，融資風險大為降低不包含銀行信用商業(yè)票據(jù)明顯約定了購貨方的付款日期，如果延期就要交付罰金沒有明確約付款日期，銷貨方只是通過折扣這種利益手段對購貨方付款給予限制4 4 預收貨款融資預收貨款融資 融資功能僅僅局限于銷貨方融資功能僅僅局限于銷貨方 取得融資的是銷貨方

32、取得融資的是銷貨方 不是一種普遍的融資方式不是一種普遍的融資方式 影響商業(yè)信用融資成本因素影響商業(yè)信用融資成本因素 資金的供求關(guān)系資金的供求關(guān)系 籌資方的財務風險籌資方的財務風險 代理成本代理成本 第第八八章章 資產(chǎn)典當融資資產(chǎn)典當融資 浙江金融職業(yè)學院浙江金融職業(yè)學院趙國忻趙國忻第一節(jié) 案例分析 第二節(jié) 典當融資操作程序 第三節(jié) 典當融資知識與業(yè)務操作要點 本章教學內(nèi)容本章教學內(nèi)容第一節(jié)第一節(jié) 案例分析案例分析 典當行里竄出金娃娃典當行里竄出金娃娃典當助陳先生解決資金周轉(zhuǎn)問題典當助陳先生解決資金周轉(zhuǎn)問題 分析與討論分析與討論 1、典當融資是如何幫助、典當融資是如何幫助陳先生解決資金周轉(zhuǎn)問題的

33、？陳先生解決資金周轉(zhuǎn)問題的？2、通過上述案例，談談典當對中小企業(yè)融資起著什、通過上述案例，談談典當對中小企業(yè)融資起著什么樣的作用？么樣的作用？3、從融資額度、期限、利率、擔保等方面分析典當、從融資額度、期限、利率、擔保等方面分析典當融資與其他融資方式、渠道比較有哪些特點融資與其他融資方式、渠道比較有哪些特點4、典當融資一般適合企業(yè)在什么情況下使用？、典當融資一般適合企業(yè)在什么情況下使用？ 第二節(jié)第二節(jié) 典當融資操作程序典當融資操作程序 審當審當 驗當驗當收當收當 保管保管 贖當贖當 轉(zhuǎn)當轉(zhuǎn)當 續(xù)當續(xù)當 （一）（一） 審當審當程序程序 審查當戶證照審查當戶證照 審查當物證照。核對發(fā)票、單證審查當

34、物證照。核對發(fā)票、單證 要求要求 當戶證照合法有效；當戶證照合法有效； 當戶、當物戶名、證照一致當戶、當物戶名、證照一致 （二）（二） 驗當驗當價值評估價值評估 ：按成新率及現(xiàn)行市價評估價值，由：按成新率及現(xiàn)行市價評估價值，由專業(yè)評估師進行價值評估專業(yè)評估師進行價值評估當金額度和當期的確定：當金額度一般按評估當金額度和當期的確定：當金額度一般按評估價值的價值的50%確定，最高可至確定，最高可至90%。當期一般為。當期一般為1至至6個月不等個月不等典當利率和綜合費率的確定：典當貸款月利率典當利率和綜合費率的確定：典當貸款月利率按人民銀行公布的金融機構(gòu)同檔次貸款利率按人民銀行公布的金融機構(gòu)同檔次貸

35、款利率(可可上浮上浮50%)執(zhí)行執(zhí)行 ；典當質(zhì)押貸款的綜合服務費、；典當質(zhì)押貸款的綜合服務費、保管費、保險費，由典當行遵照國家的政策和保管費、保險費，由典當行遵照國家的政策和金融法規(guī)制定綜合費率金融法規(guī)制定綜合費率(最高不得超過當價的最高不得超過當價的45)，在支付當金時一次性扣收，在支付當金時一次性扣收 （三）（三） 收當收當程序程序 簽訂典當協(xié)議書；簽訂典當協(xié)議書；收當入庫。憑通知單入庫，經(jīng)辦人及保管人在入庫單收當入庫。憑通知單入庫，經(jīng)辦人及保管人在入庫單上簽字，做好交接；上簽字，做好交接；制票付款，收取費用。制票付款，收取費用。要求要求當戶在協(xié)議及各部門的過戶表上簽、蓋章；當戶在協(xié)議及各

36、部門的過戶表上簽、蓋章；當戶身份證復印件、證照復印件列出清單交保管員入當戶身份證復印件、證照復印件列出清單交保管員入庫封存；庫封存；按當票付款，收取綜合手續(xù)費；按當票付款，收取綜合手續(xù)費；如房產(chǎn)車輛典當，收回所有鑰匙。如房產(chǎn)車輛典當，收回所有鑰匙。（四）（四） 保管保管 質(zhì)物如有毀損質(zhì)物如有毀損(自然毀損除外自然毀損除外)、遺失，、遺失，典當行應以評估價值為限酌情賠償。典當行應以評估價值為限酌情賠償。 （五）（五） 贖當贖當當戶憑當票辦理贖當手續(xù)；當戶憑當票辦理贖當手續(xù)；結(jié)清綜合手續(xù)費及典當本金；結(jié)清綜合手續(xù)費及典當本金；辦理出庫手續(xù)；辦理出庫手續(xù)；發(fā)票單證歸還當戶。發(fā)票單證歸還當戶。 要求：

37、出庫時認真核清當物；憑出庫通知要求：出庫時認真核清當物；憑出庫通知單出庫；做好當物交接。單出庫；做好當物交接。（六）（六） 轉(zhuǎn)當轉(zhuǎn)當當戶填寫當戶填寫轉(zhuǎn)當申請書轉(zhuǎn)當申請書核對發(fā)票，重新確定當期、當值、核對發(fā)票，重新確定當期、當值、當率、費率，填寫當率、費率，填寫轉(zhuǎn)當評審表轉(zhuǎn)當評審表（七）（七） 續(xù)當續(xù)當審核原當票、居民身份證審核原當票、居民身份證(或其他有效證或其他有效證明明)交納上一當期利息和續(xù)當期的綜合費交納上一當期利息和續(xù)當期的綜合費查驗當物，簽訂續(xù)當合同。續(xù)當期不超過查驗當物，簽訂續(xù)當合同。續(xù)當期不超過原當期，續(xù)當期利率、費率不變。原當期，續(xù)當期利率、費率不變。第三節(jié)第三節(jié) 典當融資知識

38、與業(yè)務操作要點典當融資知識與業(yè)務操作要點 一一 、典當?shù)幕局R典當?shù)幕局R 二二 、典當須備資料典當須備資料 三三 、房產(chǎn)、股票及機動車典當程序房產(chǎn)、股票及機動車典當程序 四、四、贖當、續(xù)當、絕當?shù)南嚓P(guān)處理規(guī)定贖當、續(xù)當、絕當?shù)南嚓P(guān)處理規(guī)定 一一 、典當?shù)幕局R典當?shù)幕局R典當?shù)母拍畹洚數(shù)母拍?典當融資的主要特點典當融資的主要特點 典當融資對中小企業(yè)成長的作用典當融資對中小企業(yè)成長的作用 典當?shù)幕竞x典當?shù)幕竞x 指當戶將動產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)利作為當物質(zhì)押或指當戶將動產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)利作為當物質(zhì)押或者將其房地產(chǎn)作為當物抵押給典當行，交者將其房地產(chǎn)作為當物抵押給典當行，交付一定比例費用，取得當金并

39、在約定期限付一定比例費用，取得當金并在約定期限內(nèi)支付當金利息、償還當金、贖回典當物內(nèi)支付當金利息、償還當金、贖回典當物的行為。的行為。 典當融資是我國中小企業(yè)融資渠道的有效典當融資是我國中小企業(yè)融資渠道的有效補充補充 典當融資的主要特點典當融資的主要特點具有較高的靈活性具有較高的靈活性 當物的靈活性當物的靈活性當期的靈活性當期的靈活性 當費的靈活性當費的靈活性 手續(xù)的靈活性手續(xù)的靈活性 融資手續(xù)簡便、快捷融資手續(xù)簡便、快捷 融資限制條件較少融資限制條件較少對客戶所提供的當物限制條件較少對客戶所提供的當物限制條件較少 對企業(yè)的信用要求和貸款用途的限制較少對企業(yè)的信用要求和貸款用途的限制較少 融資

40、成本高，解決臨時性資金方式之一。融資成本高，解決臨時性資金方式之一。 典當融資對中小企業(yè)成長的作用典當融資對中小企業(yè)成長的作用 為急需短期資金的中小企業(yè)雪中為急需短期資金的中小企業(yè)雪中送炭送炭 降低了中小企業(yè)融資的成本與融降低了中小企業(yè)融資的成本與融資風險資風險案例：典當助光華公司度過資金難關(guān)案例：典當助光華公司度過資金難關(guān) 二、二、 典當須備資料（典當須備資料（1）當物名當物名稱稱個人個人單位單位股票股票1、本人身份證原件及復、本人身份證原件及復印件印件2、滬深股東賬戶卡、滬深股東賬戶卡1、營業(yè)執(zhí)照副本及復印件、營業(yè)執(zhí)照副本及復印件2、法人代碼證、授權(quán)委托書、法人代碼證、授權(quán)委托書3、法人代

41、表身份證原件及復印件、法人代表身份證原件及復印件4、經(jīng)辦人身份證原件及復印件、經(jīng)辦人身份證原件及復印件5、滬深股東賬戶卡、滬深股東賬戶卡房產(chǎn)房產(chǎn)1、產(chǎn)權(quán)證，土地使用權(quán)、產(chǎn)權(quán)證，土地使用權(quán)證證2、共有人身份證原件及、共有人身份證原件及復印件復印件3、取得房地產(chǎn)的證明材、取得房地產(chǎn)的證明材料料(購房合同、購房發(fā)票購房合同、購房發(fā)票、契稅完稅憑證、契稅完稅憑證)4、產(chǎn)權(quán)附屬材料、產(chǎn)權(quán)附屬材料(物業(yè)管物業(yè)管理費及水電費的付費憑理費及水電費的付費憑證證)1、產(chǎn)權(quán)證，土地使用權(quán)證、產(chǎn)權(quán)證，土地使用權(quán)證2、營業(yè)執(zhí)照副本及法人代碼證、營業(yè)執(zhí)照副本及法人代碼證3、法人代表委托書、法人代表委托書4、法人代表身份證

42、原件及復印件、法人代表身份證原件及復印件5、經(jīng)辦人身份證原件及復印件、經(jīng)辦人身份證原件及復印件6、取得房地產(chǎn)的證明材料、取得房地產(chǎn)的證明材料(購房合同購房合同、購房發(fā)票、契稅完稅憑證、購房發(fā)票、契稅完稅憑證)7、產(chǎn)權(quán)附屬材料、產(chǎn)權(quán)附屬材料(物業(yè)管理費及水電物業(yè)管理費及水電費的付費憑證費的付費憑證)典當須備資料（典當須備資料（2）當物名當物名稱稱個人個人單位單位汽車汽車 一、已上牌車輛一、已上牌車輛1、行駛證正本、行駛證正本2、養(yǎng)路費交費憑證、養(yǎng)路費交費憑證3、私車所有人、私車所有人(共有人共有人)身份證身份證4、機動車輛保險證、機動車輛保險證5、交通規(guī)費查驗證、交通規(guī)費查驗證二、新車未上牌車輛

43、二、新車未上牌車輛1、購車原始發(fā)票和工商注冊聯(lián)、購車原始發(fā)票和工商注冊聯(lián)2、購車協(xié)議或來源、購車協(xié)議或來源3、車輛整車合格證及說明書，保修卡、車輛整車合格證及說明書，保修卡4、汽車底盤、發(fā)動機號拓印件、汽車底盤、發(fā)動機號拓印件5、車輛臨時行駛車牌號、車輛臨時行駛車牌號6、進口汽車還需進口檢驗單、準運證、進口證明書、進口汽車還需進口檢驗單、準運證、進口證明書7、私車所有人、私車所有人(共有人共有人)身份證身份證 單位車輛還需營業(yè)執(zhí)照單位車輛還需營業(yè)執(zhí)照副本、法人代碼證、經(jīng)副本、法人代碼證、經(jīng)辦人身份證原件及復印辦人身份證原件及復印件、法人代表身份證原件、法人代表身份證原件及復印件件及復印件 典當

44、須備資料（典當須備資料（3）當物名稱當物名稱個人個人單位單位字畫字畫 1、本人身份證原件及復印件、本人身份證原件及復印件2、原始發(fā)票、原始發(fā)票3、說明書、保修卡、鑒定證等、說明書、保修卡、鑒定證等 1、經(jīng)辦人及法人代表的身份證原件及、經(jīng)辦人及法人代表的身份證原件及復印件復印件2、營業(yè)執(zhí)照副本、法人代碼證、營業(yè)執(zhí)照副本、法人代碼證3、法人委托書、法人委托書 珠寶珠寶 1、本人身份證原件及復印件、本人身份證原件及復印件2、原始發(fā)票、原始發(fā)票3、說明書、保修卡、鑒定證等、說明書、保修卡、鑒定證等 1、經(jīng)辦人及法人代表的身份證原件及、經(jīng)辦人及法人代表的身份證原件及復印件復印件2、營業(yè)執(zhí)照副本、法人代碼

45、證、營業(yè)執(zhí)照副本、法人代碼證3、法人委托書、法人委托書 大宗物大宗物資資 1、經(jīng)辦人身份證原件及復印件、經(jīng)辦人身份證原件及復印件2、法人代表身份證原件及復印件、法人代表身份證原件及復印件3、營業(yè)執(zhí)照副本、營業(yè)執(zhí)照副本4、法人代碼證、法人代碼證5、法人委托書、法人委托書6、進貨發(fā)票、進貨發(fā)票7、倉儲提貨單、倉儲提貨單 IT產(chǎn)品產(chǎn)品-硬件硬件 1、經(jīng)辦人身份證原件及復印件、經(jīng)辦人身份證原件及復印件2、法人代表身份證原件及復印件、法人代表身份證原件及復印件3、營業(yè)執(zhí)照副本、營業(yè)執(zhí)照副本4、法人代碼證、法人代碼證5、法人委托書、法人委托書6、進貨發(fā)票、進貨發(fā)票7、倉儲提貨單、倉儲提貨單 三三 、 房產(chǎn)

46、、股票及機動車典當程序房產(chǎn)、股票及機動車典當程序 房產(chǎn)抵押典當房產(chǎn)抵押典當 車輛質(zhì)押典當車輛質(zhì)押典當 股票質(zhì)押典當股票質(zhì)押典當 典當注意事項典當注意事項（一）（一） 房產(chǎn)抵押典當房產(chǎn)抵押典當n 程序程序 驗證驗證看房估價看房估價簽署抵押典當合同簽署抵押典當合同辦辦理公證理公證-抵押登記抵押登記簽訂當票簽訂當票-發(fā)放當發(fā)放當金金償還本息償還本息注銷登記注銷登記n 需提供的有效證件需提供的有效證件 土地房屋權(quán)證、契稅證、購房發(fā)票、房產(chǎn)土地房屋權(quán)證、契稅證、購房發(fā)票、房產(chǎn)所有人所有人(共有人共有人)身份證或戶口簿原件身份證或戶口簿原件(需留需留存復印件存復印件)（二）（二） 車輛質(zhì)押典當車輛質(zhì)押典當n程序程序 驗證驗證試車估價試車估價抵押登記抵押登記簽署合同簽署合同辦理辦理公證公證車輛入庫車輛入庫簽訂當票簽訂當票發(fā)放當金發(fā)放當金償還償還本息本息注銷登記注銷登記n需提供的有效證件證明需提供的有效證件證明 車輛購買原始發(fā)票；行車證正、副本；附