投資銀行的組織結(jié)構(gòu)概述

1、第三章 投資銀行的組織結(jié)構(gòu) 第一節(jié) 投資銀行的組織結(jié)構(gòu)理論l現(xiàn)代組織理論與組織結(jié)構(gòu)設(shè)計l投資銀行組織結(jié)構(gòu)的一般原理管理組織結(jié)構(gòu)最基本的原理主要有：l統(tǒng)一指揮的原理l以工作為中心的原理l管理幅度原理l管理層次的原理l專業(yè)化原理l權(quán)責(zé)對等原理l才職相稱原理 現(xiàn)代組織理論 權(quán)變組織理論 集權(quán)與分權(quán)是現(xiàn)代管理體制與組織機構(gòu)的重大課題。 權(quán)變的組織理論是西方國家在20世紀(jì)70年代形成的一種企業(yè)管理理論。 權(quán)變理論在企業(yè)組織結(jié)構(gòu)方面的觀點是：把企業(yè)看作一個開放的系統(tǒng)，并把企業(yè)分成不同的結(jié)構(gòu)模式按照現(xiàn)代組織理論，不同的組織結(jié)構(gòu)有以下幾種 l高度集權(quán)式。這種形式就是指將管理權(quán)集中在上層管理l直線式。所謂直線式

2、，也叫條條組織或軍隊式組織l職能式。這種組織體制是使各個部門分擔(dān)經(jīng)營各種職能，各部門按照各自的專門職能，指揮其他部門并發(fā)布命令的組織。l直線職能式。即按投資銀行經(jīng)營的特點，對象和區(qū)域，劃分出層次，建立指揮系統(tǒng)l矩陣式l事業(yè)部制。就是按業(yè)務(wù)范圍(或按地區(qū))組成一個組織單位 (把這個組織單位稱為事業(yè)部)，并給予那個單位一整套完成事業(yè)的責(zé)任公司內(nèi)體制。功功 能能 性性 組組 織織 結(jié)結(jié) 構(gòu)構(gòu)證證 券券 承承 銷銷 業(yè)業(yè) 務(wù)務(wù) 部部證 券 經(jīng) 紀(jì) 業(yè) 務(wù) 部 財 務(wù) 部資 產(chǎn) 管 理 部總總 經(jīng)經(jīng) 理理目標(biāo)導(dǎo)向的組織結(jié)構(gòu)財務(wù)部技術(shù)部研發(fā)部營業(yè)部A 公司財務(wù)部技術(shù)部研發(fā)部營業(yè)部B 公司財務(wù)部技術(shù)部研發(fā)部

3、營業(yè)部C 公司總經(jīng)理直直 線線 組組 織織 結(jié)結(jié) 構(gòu)構(gòu)A 營 業(yè) 部 經(jīng) 理B 營 業(yè) 部 經(jīng) 理C 營 業(yè) 部 經(jīng) 理副副 總總 經(jīng)經(jīng) 理理研 發(fā) 部 經(jīng) 理 人 事 部 經(jīng) 理副副 總總 經(jīng)經(jīng) 理理總 經(jīng) 理組織結(jié)構(gòu)設(shè)計 組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的內(nèi)容l職能的分析和職位的設(shè)計l部門設(shè)計l管理層次與管理幅度設(shè)計l經(jīng)營決策系統(tǒng)的設(shè)計l橫向聯(lián)系的設(shè)計、控制系統(tǒng)的設(shè)計、組織行為規(guī)范的設(shè)計、組織變革與發(fā)展規(guī)劃的設(shè)計組織結(jié)構(gòu)設(shè)計 組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的原則l按預(yù)期成果分權(quán)的原則l功能分明的原則l職權(quán)階層原則l指揮統(tǒng)一原則l責(zé)任絕對性原則l權(quán)責(zé)相稱原則l管理幅度與管理層次原則組織結(jié)構(gòu)設(shè)計 組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的策略 l功能性組織結(jié)

4、構(gòu)。是指將同一部門或單位中從事相同或相似工作的人集中在一起而構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)l矩陣型組織結(jié)構(gòu)。這是一種包含前兩種組織策略的混合型組織結(jié)構(gòu)l目標(biāo)導(dǎo)向的組織結(jié)構(gòu)。它是指將為實現(xiàn)同一目標(biāo)的各方面成員集中在一起而構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)設(shè)計 組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的類型l直線組織結(jié)構(gòu)與扁平組織結(jié)構(gòu)l機械式組織結(jié)構(gòu)和有機式組織結(jié)構(gòu)l權(quán)變的組織結(jié)構(gòu)l 權(quán)變的組織結(jié)構(gòu)著眼于任務(wù)、組織及人員的相互配合，研究組織的職能如何滿足成員的需要以及怎樣面對外來壓力優(yōu)點缺點直線制直線制適用于早期小規(guī)模企業(yè)適用于早期小規(guī)模企業(yè)高層管理人員需事無巨細(xì)親自過問，常高層管理人員需事無巨細(xì)親自過問，常淹沒于日常事務(wù)中淹沒于日常事務(wù)中事業(yè)部制事業(yè)

5、部制向多數(shù)高級經(jīng)理人員灌輸利潤動機就會向多數(shù)高級經(jīng)理人員灌輸利潤動機就會有成效；有成效；決策過程也就更加單純；決策過程也就更加單純；事業(yè)部制比直線一職能制更易于達到企事業(yè)部制比直線一職能制更易于達到企業(yè)經(jīng)營的總體目標(biāo)。業(yè)經(jīng)營的總體目標(biāo)。 各事業(yè)部往往容易追求短期收益目標(biāo)而各事業(yè)部往往容易追求短期收益目標(biāo)而忽視長遠(yuǎn)目標(biāo)；忽視長遠(yuǎn)目標(biāo)；事業(yè)部往往注意利潤目標(biāo)，而忽視投資事業(yè)部往往注意利潤目標(biāo)，而忽視投資銀行的社會責(zé)任，難以實現(xiàn)非經(jīng)濟性的銀行的社會責(zé)任，難以實現(xiàn)非經(jīng)濟性的其他方面的目標(biāo)。其他方面的目標(biāo)。 超事業(yè)部制超事業(yè)部制 各國子公司經(jīng)營的自由度大，自主性強，各國子公司經(jīng)營的自由度大，自主性強，能

6、靈活調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略；能靈活調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略；有利于吸收當(dāng)?shù)刭Y本和人力資源，以降有利于吸收當(dāng)?shù)刭Y本和人力資源，以降低成本；低成本；母子公司關(guān)系規(guī)范、穩(wěn)定母子公司關(guān)系規(guī)范、穩(wěn)定 各子公司容易只考慮自身利益而忽視公各子公司容易只考慮自身利益而忽視公司整體利益司整體利益 國際部結(jié)構(gòu)國際部結(jié)構(gòu) 可以加強子公司之間的信息聯(lián)系與溝通；可以加強子公司之間的信息聯(lián)系與溝通；可由國際部來劃分各子公司市場，避免可由國際部來劃分各子公司市場，避免內(nèi)部肓目競爭；內(nèi)部肓目競爭；由國際部統(tǒng)籌資金，可比各子公司各自由國際部統(tǒng)籌資金，可比各子公司各自籌資減輕利息負(fù)擔(dān)，可以更好地開拓國籌資減輕利息負(fù)擔(dān)，可以更好地開拓國際業(yè)務(wù)，實現(xiàn)公司

7、整體利益最大化際業(yè)務(wù)，實現(xiàn)公司整體利益最大化 由國際部統(tǒng)一制定政策，會降低各子公由國際部統(tǒng)一制定政策，會降低各子公司的經(jīng)營靈活性；司的經(jīng)營靈活性；信息傳遞路線長、效率低，易造成決策信息傳遞路線長、效率低，易造成決策遲緩，降低管理效能；遲緩，降低管理效能；國際部分有自己專門的研發(fā)人員，不得國際部分有自己專門的研發(fā)人員，不得不依靠國內(nèi)各業(yè)務(wù)部，容易產(chǎn)生利益沖不依靠國內(nèi)各業(yè)務(wù)部，容易產(chǎn)生利益沖突和矛盾。突和矛盾。 第二節(jié) 投資銀行組織結(jié)構(gòu)的歷史演進 l投資銀行的產(chǎn)生l投資銀行的初步發(fā)展l現(xiàn)代投資銀行的組織結(jié)構(gòu) 投資銀行的產(chǎn)生 l早期的投資銀行在成立之初都是家族企業(yè)，采取合伙制的組織形式。 l在此階段

8、，投資銀行的業(yè)務(wù)十分單一，規(guī)模很小，重要職員幾乎都是清一色的家族成員，遇有經(jīng)營決策問題時，通常通過家族會議來解決；由于業(yè)務(wù)單一，幾乎沒有分支機構(gòu)，所以也無須劃分和設(shè)置部門。這個時期的投資銀行甚至談不上有成型而完整的組織結(jié)構(gòu)，只是一些個體的家族性商號。 投資銀行的初步發(fā)展l第一次世界大戰(zhàn)以后，投資銀行的組織結(jié)構(gòu)通常是直線集權(quán)式或母子公司式的l家族合伙制所有形式及集權(quán)的直線式組織結(jié)構(gòu)，在當(dāng)時的條件下具有一定程度上的合理性 l然而，這種合伙家族制和集權(quán)的直線式組織結(jié)構(gòu)也有明顯的弱點l因此，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)也相應(yīng)地從傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)開始向現(xiàn)代結(jié)構(gòu)過渡現(xiàn)代投資銀行的組織結(jié)構(gòu) 投資銀行組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的總要求l廣泛地授權(quán)

9、l保持暢通的信息交流渠道l投資銀行內(nèi)部必須建立有效的崗位制約機制組織形式的特點及投資銀行可能的選擇 l合伙人制。是指兩個或兩個以上合伙人擁有公司并對分享公司利潤的形式。l混合公司制。所謂混合公司就是指各不同部門在職能上沒有什么聯(lián)系的資本或企業(yè)合并而成的規(guī)模很大的資本或企業(yè)。l現(xiàn)代公司制。l第一，公司的集資功能。l第二，公司的法人功能和優(yōu)點l第三，公司管理現(xiàn)代化的優(yōu)點現(xiàn)代投資銀行多數(shù)采用股份公司的組織形式現(xiàn)代投資銀行多數(shù)采用股份公司的組織形式： 股份公司股東大會董事會監(jiān)事會職能部門（內(nèi)部控制與核算中心）功能部門（利潤中心）投資銀行分支機構(gòu)的設(shè)立 l投資銀行分支機構(gòu)的設(shè)立形式l代理行(Corres

10、pondent Bank)l辦事處(Representation Office)l附屬行(Subsidiary)l分行(Branch)l埃奇法公司和協(xié)定公司l (Edge Act and Agreement Cooperations)l設(shè)立分支機構(gòu)的影響因素l所在國環(huán)境l母國環(huán)境l業(yè)務(wù)類型 第三節(jié) 投資銀行組織結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實模式l投資銀行的主要組織l建立我國投資銀行的組織體制投資銀行的主要組織l資本市場部 包括：公司財務(wù)部門、證券承銷部門、并購部門、商人銀行部門、杠桿收購部門、私募證券部門、貨幣市場工具部門、優(yōu)先股部門、高收益?zhèn)块T、風(fēng)險管理部門、掉期交易部門、交易與套利部門、機構(gòu)的資產(chǎn)管理部門

11、、創(chuàng)新證券部、資產(chǎn)擔(dān)保融資部門、不動產(chǎn)融資部門、證券化部門、項目融資部門、產(chǎn)品融資部門、銷售回租部門、風(fēng)險資本部門、公眾市政融資部門、行業(yè)部門、私有化部門、公司重組部門、第三世界債務(wù)一產(chǎn)權(quán)掉期交易部門l消費者市場部l研究部l其他 例如，商品交易和信息管理產(chǎn)品方面的業(yè)務(wù)我國投資銀行的組織體制董事會執(zhí)行委員會總經(jīng)理計劃部門和內(nèi)部審計部門管理部門業(yè)務(wù)部門本章小結(jié) 本章從投資銀行的組織結(jié)構(gòu)理論出發(fā)，對投資銀行組織結(jié)構(gòu)的組織演進進行了描述。在此基礎(chǔ)上，論述了投資銀行組織結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實模式，并對其進行了相關(guān)分析。其目的在于使人們很好地理解投資銀行業(yè)務(wù)廣泛性和靈活性的組織上的原因。本章要點l投資銀行組織結(jié)構(gòu)的一般原理l組織形式的特點及投資銀行可能的選擇l投資銀行分支機構(gòu)的設(shè)立l投資銀行的主要組織本章關(guān)鍵術(shù)語 組織結(jié)構(gòu) 組織結(jié)構(gòu)設(shè)