第11章金融穩(wěn)定

1、2022-2-9第十一章 金融穩(wěn)定2022-2-9第一節(jié) 概 述2022-2-9一、金融穩(wěn)定的定義中國金融穩(wěn)定報(bào)告中國金融穩(wěn)定報(bào)告（2005）將金融穩(wěn)定定）將金融穩(wěn)定定義為：金融體系處于能夠有效發(fā)揮其關(guān)鍵功能義為：金融體系處于能夠有效發(fā)揮其關(guān)鍵功能的狀態(tài)。的狀態(tài)。在這種狀態(tài)下，宏觀經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行，貨幣和財(cái)在這種狀態(tài)下，宏觀經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行，貨幣和財(cái)政政策穩(wěn)健有效，金融生態(tài)環(huán)境不斷改善，金政政策穩(wěn)健有效，金融生態(tài)環(huán)境不斷改善，金融機(jī)構(gòu)、金融市場和金融基礎(chǔ)設(shè)施能夠發(fā)揮資融機(jī)構(gòu)、金融市場和金融基礎(chǔ)設(shè)施能夠發(fā)揮資源配置、風(fēng)險管理、支付結(jié)算等關(guān)鍵功能，而源配置、風(fēng)險管理、支付結(jié)算等關(guān)鍵功能，而且在受到內(nèi)外部因

2、素沖擊時，金融體系整體上且在受到內(nèi)外部因素沖擊時，金融體系整體上仍然能夠平穩(wěn)運(yùn)行。仍然能夠平穩(wěn)運(yùn)行。2022-2-9 金融穩(wěn)定具有特定的內(nèi)涵和特征金融穩(wěn)定具有特定的內(nèi)涵和特征:（1）有效管理和控制貨幣供給，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，）有效管理和控制貨幣供給，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展創(chuàng)造一個良好的貨幣金融環(huán)境；為經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展創(chuàng)造一個良好的貨幣金融環(huán)境；（2）保證金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行的健全性和生存能）保證金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行的健全性和生存能力，以提高金融市場運(yùn)行的內(nèi)在穩(wěn)定性和安全性，保護(hù)力，以提高金融市場運(yùn)行的內(nèi)在穩(wěn)定性和安全性，保護(hù)存款者利益，約束債務(wù)人行為，以維持正常的信用秩序；存

3、款者利益，約束債務(wù)人行為，以維持正常的信用秩序；（3）改善金融體系中資金流動的微觀和宏觀效率，以）改善金融體系中資金流動的微觀和宏觀效率，以實(shí)現(xiàn)資源的有效配置和社會公平；實(shí)現(xiàn)資源的有效配置和社會公平；（4）優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，防止金融業(yè)的結(jié)構(gòu)性失衡和經(jīng)濟(jì)）優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，防止金融業(yè)的結(jié)構(gòu)性失衡和經(jīng)濟(jì)泡沫的產(chǎn)生。泡沫的產(chǎn)生。2022-2-9正確理解金融穩(wěn)定，需要把握好以下幾個方面：正確理解金融穩(wěn)定，需要把握好以下幾個方面： 正確處理好改革、發(fā)展和穩(wěn)定的關(guān)系 高度關(guān)注金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險 處理好維護(hù)金融穩(wěn)定和防范道德風(fēng)險的關(guān)系 處理好維護(hù)金融穩(wěn)定和提高金融效率的關(guān)系 動態(tài)地看待金融穩(wěn)定 全面考察影響金融穩(wěn)

4、定的各個層面 采用定性和定量相結(jié)合、理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合的分析方法2022-2-9二、金融穩(wěn)定的目標(biāo)及其重要性金融穩(wěn)定的目標(biāo)是：金融穩(wěn)定的目標(biāo)是：實(shí)現(xiàn)金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展保障金融安全不斷提高金融效率優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)。2022-2-9三、維護(hù)金融穩(wěn)定的框架和工具 近幾十年來，金融穩(wěn)定職能已普遍成為中央銀行的主要職近幾十年來，金融穩(wěn)定職能已普遍成為中央銀行的主要職能之一。能之一。中國人民銀行遵循以下框架維護(hù)金融穩(wěn)定中國人民銀行遵循以下框架維護(hù)金融穩(wěn)定:2022-2-9在中國人民銀行金融穩(wěn)定維護(hù)框架中，維護(hù)金融穩(wěn)定分為三個層面在中國人民銀行金融穩(wěn)定維護(hù)框架中，維護(hù)金融穩(wěn)定分為三個層面: 監(jiān)測和分析金融風(fēng)險 評

5、估和判斷金融穩(wěn)定形勢 采取預(yù)防、救助和處置措施及推動金融改革2022-2-9維護(hù)金融穩(wěn)定需要有效的政策、工具和制度。維護(hù)金融穩(wěn)定需要有效的政策、工具和制度。適合中國國情的金融穩(wěn)定政策、工具和制度安排主要包括：適合中國國情的金融穩(wěn)定政策、工具和制度安排主要包括： 政治保障；利率、匯率、流動性支持、資本賬戶管理、輿論引導(dǎo)或道義勸告等工具；支付體系支持、法治支持、審慎監(jiān)管、投資者保護(hù)制度、監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制等制度安排2022-2-9第二節(jié) 金融風(fēng)險的監(jiān)測與金融穩(wěn)定的評估 2022-2-9一、金融風(fēng)險的監(jiān)測維護(hù)金融穩(wěn)定首先需要對金融風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)測，維護(hù)金融穩(wěn)定首先需要對金融風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)測，密切跟蹤和分析宏觀經(jīng)濟(jì)

6、環(huán)境、金融市場、金密切跟蹤和分析宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融市場、金融機(jī)構(gòu)、金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融生態(tài)環(huán)境及其變?nèi)跈C(jī)構(gòu)、金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融生態(tài)環(huán)境及其變動情況。動情況。 （一）宏觀經(jīng)濟(jì)與金融穩(wěn)定（一）宏觀經(jīng)濟(jì)與金融穩(wěn)定一般說來，分析宏觀經(jīng)濟(jì)對金融穩(wěn)定的影響，一般說來，分析宏觀經(jīng)濟(jì)對金融穩(wěn)定的影響，主要從經(jīng)濟(jì)增長、幣值穩(wěn)定、利率匯率政策和主要從經(jīng)濟(jì)增長、幣值穩(wěn)定、利率匯率政策和水平、國際收支平衡情況和財(cái)政收支狀況等方水平、國際收支平衡情況和財(cái)政收支狀況等方面進(jìn)行。面進(jìn)行。2022-2-9（二）金融市場與金融穩(wěn)定（二）金融市場與金融穩(wěn)定將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資為消費(fèi)行為和投資活動提供信用為消費(fèi)行為和投資

7、活動提供信用為交易提供支付機(jī)制為交易提供支付機(jī)制為投資者提供風(fēng)險定價和防范的工具為投資者提供風(fēng)險定價和防范的工具為企業(yè)提供規(guī)范運(yùn)作的外部約束和激勵機(jī)制為企業(yè)提供規(guī)范運(yùn)作的外部約束和激勵機(jī)制為政府提供經(jīng)濟(jì)金融政策實(shí)施的工具和渠道。為政府提供經(jīng)濟(jì)金融政策實(shí)施的工具和渠道。2022-2-9 (三三) 金融機(jī)構(gòu)與金融穩(wěn)定金融機(jī)構(gòu)與金融穩(wěn)定 對于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險的識別與監(jiān)控（主要針對對于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險的識別與監(jiān)控（主要針對銀行），銀行），美聯(lián)儲采用的美聯(lián)儲采用的CAMELS評價方法評價方法 商業(yè)銀行的資本狀況（C） 資產(chǎn)質(zhì)量（A） 管理水平（M） 盈利能力比（E） 流動性（L） 市場風(fēng)險敏感性（S）我國我國“

8、安全性、流動性、盈利性安全性、流動性、盈利性”三個方面三個方面2022-2-9 （四）金融基礎(chǔ)設(shè)施、金融生態(tài)環(huán)境與金融穩(wěn)定（四）金融基礎(chǔ)設(shè)施、金融生態(tài)環(huán)境與金融穩(wěn)定 金融基礎(chǔ)設(shè)施是指金融運(yùn)行的硬件設(shè)施和制度安排。金融基礎(chǔ)設(shè)施是指金融運(yùn)行的硬件設(shè)施和制度安排。金融生態(tài)環(huán)境從狹義上講，是指金融基礎(chǔ)設(shè)施及其金融生態(tài)環(huán)境從狹義上講，是指金融基礎(chǔ)設(shè)施及其運(yùn)行狀況；從廣義上講，是指金融體系運(yùn)行的外部運(yùn)行狀況；從廣義上講，是指金融體系運(yùn)行的外部環(huán)境，是影響金融體系生存發(fā)展的各種因素的總和。環(huán)境，是影響金融體系生存發(fā)展的各種因素的總和。完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融生態(tài)環(huán)境是維護(hù)金融穩(wěn)完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融生態(tài)環(huán)

9、境是維護(hù)金融穩(wěn)定的基本條件和重要保障。定的基本條件和重要保障。2022-2-9二、金融部門評估規(guī)劃（FSAP）FSAP是金融部門評估規(guī)劃（是金融部門評估規(guī)劃（Financial Sector Assessment Program)的縮寫的縮寫金融穩(wěn)定評估產(chǎn)生的背景金融穩(wěn)定評估產(chǎn)生的背景 亞洲金融危機(jī)后，國際金融體制改革和國際貨幣基金推動透明度建設(shè)的要求金融穩(wěn)定評估由基金組織和世界銀行聯(lián)合開展，金融穩(wěn)定評估由基金組織和世界銀行聯(lián)合開展，其他國際組織和中央銀行專家參與。目前已完其他國際組織和中央銀行專家參與。目前已完成評估、正在評估和準(zhǔn)備接受評估的國家已超成評估、正在評估和準(zhǔn)備接受評估的國家已超過

10、過100個。個。2022-2-9FSAP通過三個層次衡量一個經(jīng)濟(jì)體的金融體系是否穩(wěn)健。通過三個層次衡量一個經(jīng)濟(jì)體的金融體系是否穩(wěn)健。1、宏觀層次 2、微觀層次3、監(jiān)管層次2022-2-91、宏觀層次宏觀層次：衡量宏觀審慎監(jiān)督是否到位，包括：宏觀層次：衡量宏觀審慎監(jiān)督是否到位，包括：FSIs（金融穩(wěn)健指標(biāo)）壓力測試2022-2-9FSISFSIs是是IMF有關(guān)部門于有關(guān)部門于2001年年6月提出的評估金月提出的評估金融體系脆弱性及承受損失的能力的金融穩(wěn)健性融體系脆弱性及承受損失的能力的金融穩(wěn)健性指標(biāo)體系。指標(biāo)體系。核心指標(biāo)核心指標(biāo) (core sets) FSI核心集的統(tǒng)計(jì)內(nèi)容和各項(xiàng)指標(biāo)是目前I

11、MF構(gòu)建金融穩(wěn)健性評價體系的重點(diǎn)，主要用于監(jiān)控銀行體系的風(fēng)險 通過對資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、流動性狀況以及市場風(fēng)險敏感度等方面的綜合評價，來考察銀行體系運(yùn)作的穩(wěn)健性。2022-2-9FSIS各國的金融體系和經(jīng)濟(jì)體制存在較大的區(qū)別，各國的金融體系和經(jīng)濟(jì)體制存在較大的區(qū)別，因此單靠穩(wěn)健性核心指標(biāo)集來監(jiān)管銀行金融機(jī)因此單靠穩(wěn)健性核心指標(biāo)集來監(jiān)管銀行金融機(jī)構(gòu)的做法還無法全面評估整個金融體系的金融構(gòu)的做法還無法全面評估整個金融體系的金融風(fēng)險。風(fēng)險。IMF的工作小組又提出了的工作小組又提出了FSI的鼓勵指標(biāo)集，以的鼓勵指標(biāo)集，以便對銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)以及相關(guān)經(jīng)濟(jì)部門便對銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)以及相

12、關(guān)經(jīng)濟(jì)部門金融狀況進(jìn)行全面的考察，進(jìn)一步評估金融體金融狀況進(jìn)行全面的考察，進(jìn)一步評估金融體系潛在的金融風(fēng)險。系潛在的金融風(fēng)險。鼓勵指標(biāo)（鼓勵指標(biāo)（26項(xiàng)）項(xiàng)） 2022-2-9銀行業(yè)壓力測試銀行業(yè)壓力測試（銀行業(yè)壓力測試（Stressing Test）是對）是對FSAP的分析進(jìn)行補(bǔ)充，進(jìn)一步證實(shí)的分析進(jìn)行補(bǔ)充，進(jìn)一步證實(shí) FSAP 的一些結(jié)的一些結(jié)論。論。壓力測試泛指分析銀行承擔(dān)各類沖擊能力的方壓力測試泛指分析銀行承擔(dān)各類沖擊能力的方法。法。主要目的主要目的 評估銀行機(jī)構(gòu)面臨的主要風(fēng)險和測試由于宏觀經(jīng)濟(jì)變量出現(xiàn)不利的變動對銀行造成的脆弱性。具體做法具體做法 通過評估宏觀經(jīng)濟(jì)變量變動（可能的，但

13、不一定會發(fā)生的情況）對于銀行體系穩(wěn)健性的影響。2022-2-9壓力測試的五個步驟：壓力測試的五個步驟： 確定銀行體系面臨的風(fēng)險暴露，以及銀行的脆弱性 獲得相關(guān)數(shù)據(jù)，同時考慮到數(shù)據(jù)的可得性 以可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)沖擊為基礎(chǔ)，假定相應(yīng)的沖擊類型 選擇恰當(dāng)?shù)难芯糠椒ㄕ?，并加以?shí)施 對壓力測試的結(jié)果進(jìn)行解釋2022-2-9IMF工作小組在決定一國金融體系（銀行）的風(fēng)工作小組在決定一國金融體系（銀行）的風(fēng)險暴露和沖擊程度時，考慮兩個因素：數(shù)據(jù)的險暴露和沖擊程度時，考慮兩個因素：數(shù)據(jù)的可得性、金融體系的復(fù)雜程度?？傻眯?、金融體系的復(fù)雜程度。壓力測試的具體分析方法主要包括壓力測試的具體分析方法主要包括 敏感度分析

14、即單一因素分析 情景分析即多因素分析 宏觀經(jīng)濟(jì)模型分析 向量自回歸模型（VAR）2022-2-9金融穩(wěn)定評估金融穩(wěn)定評估FSAP的主要內(nèi)容的主要內(nèi)容 使用由基金組織開發(fā)的特殊監(jiān)測指標(biāo)金融穩(wěn)健指標(biāo)，反映金融部門整體情況，在對宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上對整個銀行體系進(jìn)行壓力測試，使用更多的國際標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則對金融基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行評估，強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險的解決框架。金融穩(wěn)定評估使用的核心國際標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則和其他原則和準(zhǔn)則金融穩(wěn)定評估使用的核心國際標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則和其他原則和準(zhǔn)則2022-2-9三、金融穩(wěn)定評估指標(biāo)體系中央銀行制定金融穩(wěn)定評估指標(biāo)體系的目的中央銀行制定金融穩(wěn)定評估指標(biāo)體系的目的 為了維護(hù)金融穩(wěn)定，防范和反

15、映系統(tǒng)性金融風(fēng)險的發(fā)生和發(fā)展，降低維護(hù)金融穩(wěn)定的宏觀成本金融穩(wěn)定評估指標(biāo)體系金融穩(wěn)定評估指標(biāo)體系 是各級人民銀行對金融機(jī)構(gòu)安全性變化、可持續(xù)性及金融業(yè)整體風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)測，用于客觀、全面地判斷和評價金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，督促金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)防范和化解風(fēng)險的工作，并對風(fēng)險較大和風(fēng)險突然加劇的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎性分析和預(yù)警的方法及過程2022-2-9指標(biāo)體系由各種預(yù)警指標(biāo)、分析方法和風(fēng)險提指標(biāo)體系由各種預(yù)警指標(biāo)、分析方法和風(fēng)險提示書構(gòu)成。示書構(gòu)成。指標(biāo)體系包含的指標(biāo)應(yīng)能夠全部或部分體現(xiàn)規(guī)指標(biāo)體系包含的指標(biāo)應(yīng)能夠全部或部分體現(xiàn)規(guī)范性、重要性、可靠性、可操作性、綜合性、范性、重要性、可靠性、可操作性、綜合性、計(jì)量上的

16、充分性等特點(diǎn)，以保證各個指標(biāo)能夠計(jì)量上的充分性等特點(diǎn)，以保證各個指標(biāo)能夠統(tǒng)一規(guī)范、準(zhǔn)確及時、科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)、實(shí)事求是地統(tǒng)一規(guī)范、準(zhǔn)確及時、科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)、實(shí)事求是地反映實(shí)際情況。反映實(shí)際情況。必須能夠反映轄內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和景氣波動的必須能夠反映轄內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和景氣波動的基本態(tài)勢，對金融體系脆弱性進(jìn)行監(jiān)測?；緫B(tài)勢，對金融體系脆弱性進(jìn)行監(jiān)測。2022-2-9 我國有學(xué)者依據(jù)金融機(jī)構(gòu)對風(fēng)險的可控性，我國有學(xué)者依據(jù)金融機(jī)構(gòu)對風(fēng)險的可控性，將區(qū)域性金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)分為：將區(qū)域性金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)分為：宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，其中又分為五類：宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，其中又分為五類： 經(jīng)濟(jì)增長 國際收支 貨幣流通 利率和匯率 政府的影響

17、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部指標(biāo)，其中又分為四類：金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部指標(biāo)，其中又分為四類： 資本充足率 資產(chǎn)質(zhì)量 流動性 管理的穩(wěn)健性2022-2-9(三) 風(fēng)險評價和處置風(fēng)險評價和處置的過程風(fēng)險評價和處置的過程 1評分 2評級 將金融機(jī)構(gòu)分為優(yōu)、良、合格、差四個等級 3處置 對不同評級的金融機(jī)構(gòu)要區(qū)別對待，并根據(jù)其風(fēng)險的不同特點(diǎn)采取不同的措施。 風(fēng)險評價和處置的結(jié)論分為兩部分風(fēng)險評價和處置的結(jié)論分為兩部分 針對特定金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險評價和預(yù)警 宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和金融穩(wěn)定狀況的總體評估2022-2-9(四)預(yù)警各級人民銀行通過定期對轄內(nèi)法人金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)各級人民銀行通過定期對轄內(nèi)法人金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)流動性指標(biāo)及有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)

18、測和綜合分析流動性指標(biāo)及有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)測和綜合分析發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)三種情況時：發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)三種情況時： 一些指標(biāo)超過本指標(biāo)上下限的50% 總體評分在150分以下 本年綜合得分比上年減少10% ,特別是發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)評級下降當(dāng)?shù)厝嗣胥y行應(yīng)及時向其發(fā)出當(dāng)?shù)厝嗣胥y行應(yīng)及時向其發(fā)出風(fēng)險警告書風(fēng)險警告書，要，要求其立即填寫求其立即填寫支付能力監(jiān)測表支付能力監(jiān)測表和和經(jīng)營狀況經(jīng)營狀況表表。同時向上一級人民銀行報(bào)告，并告之銀行業(yè)。同時向上一級人民銀行報(bào)告，并告之銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及風(fēng)險法人金融機(jī)構(gòu)的上一級主管部監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及風(fēng)險法人金融機(jī)構(gòu)的上一級主管部門。門。2022-2-9(五)金融穩(wěn)定評價報(bào)告根據(jù)對

19、各地金融機(jī)構(gòu)的評級和預(yù)警情況的綜合，形成金融穩(wěn)定評估根據(jù)對各地金融機(jī)構(gòu)的評級和預(yù)警情況的綜合，形成金融穩(wěn)定評估報(bào)告，并報(bào)送總行、其他金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)和地方政府。報(bào)告，并報(bào)送總行、其他金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)和地方政府。2022-2-9第三節(jié) 央行維護(hù)金融穩(wěn)定的職能與手段2022-2-9一、中央銀行維持金融穩(wěn)定的職能中央銀行保持金融穩(wěn)定具有重要的意義中央銀行保持金融穩(wěn)定具有重要的意義 價格穩(wěn)定是實(shí)體經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)作的必要條件 支付系統(tǒng)安全確保交易可以正常進(jìn)行，良好的支付體系還是分散化的市場經(jīng)濟(jì)所必需的條件 中介職能的正常發(fā)揮是將資本配置到投資項(xiàng)目的必經(jīng)之路 提供降低風(fēng)險的機(jī)會不僅對機(jī)構(gòu)而且對個人也非常重要，沒有這種

20、多元化或分散風(fēng)險的可能性，許多投資項(xiàng)目不可能進(jìn)行2022-2-9中央銀行關(guān)注金融穩(wěn)定有以下幾方面原因：中央銀行關(guān)注金融穩(wěn)定有以下幾方面原因： 作為法定的貨幣發(fā)行人，中央銀行有責(zé)任維護(hù)價格（幣值）穩(wěn)定 管理并維護(hù)支付系統(tǒng)的職責(zé)使中央銀行必須確保社會交易運(yùn)轉(zhuǎn)正常 從維護(hù)穩(wěn)定的能力來看，“最后貸款人”地位決定了只有中央銀行才具有提供緊急流動性支持的能力，才有可能阻止金融不穩(wěn)定的發(fā)生或降低金融不穩(wěn)定的破壞性 金融穩(wěn)定與中央銀行的貨幣政策目標(biāo)金融穩(wěn)定與中央銀行的貨幣政策目標(biāo) 、“最后最后貸款人貸款人”地位以及金融監(jiān)管密切相關(guān)。地位以及金融監(jiān)管密切相關(guān)。2022-2-9二、中央銀行維護(hù)金融穩(wěn)定的手段一般來

21、說，中央銀行維護(hù)金融穩(wěn)定從防范和化一般來說，中央銀行維護(hù)金融穩(wěn)定從防范和化解金融危機(jī)兩方面著手解金融危機(jī)兩方面著手 (一一) 防范金融風(fēng)險防范金融風(fēng)險1.中央銀行的主要職責(zé)之一就是運(yùn)用貨幣政策中央銀行的主要職責(zé)之一就是運(yùn)用貨幣政策, 實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定物價、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定物價、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的目標(biāo)2.金融穩(wěn)定性評估金融穩(wěn)定性評估3.加強(qiáng)支付體系監(jiān)督加強(qiáng)支付體系監(jiān)督4.加強(qiáng)金融市場監(jiān)管加強(qiáng)金融市場監(jiān)管5.推動金融改革推動金融改革2022-2-9（二) 化解金融危機(jī)維護(hù)金融穩(wěn)定不可避免地要對金融危機(jī)進(jìn)行處理。維護(hù)金融穩(wěn)定不可避免地要對金融危機(jī)進(jìn)行處理。 央行首先應(yīng)判定相關(guān)金融機(jī)構(gòu)是處于資不

22、抵債的境地,還是面臨短期流動性危機(jī)。 央行還應(yīng)判斷風(fēng)險有無系統(tǒng)性影響。 在危機(jī)的處置過程中, 一是要科學(xué)判斷系統(tǒng)性風(fēng)險, 二是要避免濫用央行“ 最后貸款人” 角色。2022-2-9第四節(jié) 反洗錢2022-2-9一、洗錢概述 （一）洗錢的含義與特征（一）洗錢的含義與特征所謂洗錢（所謂洗錢（Money Laundering），是指將犯），是指將犯罪所得及其收益通過交易、轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)換等各種罪所得及其收益通過交易、轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)換等各種方式加以合法化，以逃避法律制裁的行為。方式加以合法化，以逃避法律制裁的行為。 削弱了國家的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控效果，嚴(yán)重危害經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展 洗錢活動造成資金流動的無規(guī)律性，影響金融市場

23、的穩(wěn)定，增加金融機(jī)構(gòu)營運(yùn)風(fēng)險 洗錢活動破壞金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)，加大了金融機(jī)構(gòu)的法律和運(yùn)營風(fēng)險2022-2-9洗錢犯罪具有多樣化、專業(yè)化和復(fù)雜化的特征。洗錢犯罪具有多樣化、專業(yè)化和復(fù)雜化的特征。洗錢的方式和手段具有較強(qiáng)的隱蔽性和技術(shù)性洗錢的方式和手段具有較強(qiáng)的隱蔽性和技術(shù)性特征。特征。歸納起來，洗錢有以下一般特征：歸納起來，洗錢有以下一般特征： 1、獨(dú)立的刑事犯罪。 2、洗錢方式和手段的多樣性 3、洗錢的專業(yè)化 4、洗錢過程具有復(fù)雜性 5、洗錢的對象是特定性質(zhì)的貨幣資金和財(cái)產(chǎn)，系犯罪所得或用于犯罪目的 6、跨國洗錢愈演愈烈2022-2-9（二）洗錢的基本過程洗錢活動的過程式相當(dāng)復(fù)雜的，其模式

24、也不一定固定。洗錢活動的過程式相當(dāng)復(fù)雜的，其模式也不一定固定。典型的洗錢過程通常被分為三個階段，典型的洗錢過程通常被分為三個階段， 處置階段（Placement） 離析階段（Layering） 融合階段（Integration）每個階段都各有其目的及運(yùn)行模式，洗錢者有時交錯運(yùn)用，以達(dá)每個階段都各有其目的及運(yùn)行模式，洗錢者有時交錯運(yùn)用，以達(dá)到最終的清洗目的。到最終的清洗目的。2022-2-9（三）洗錢的主要方式洗錢的最常見方式：洗錢的最常見方式：1、利用金融機(jī)構(gòu)2、利用一些國家和地區(qū)對銀行或個人資產(chǎn)進(jìn)行保密的限制3、通過投資辦產(chǎn)業(yè)的方式4、通過市場的商品交易活動5、其他洗錢方式2022-2-9二

25、、中央銀行在反洗錢工作中的職責(zé)不是所有國家的中央銀行都承擔(dān)著反洗錢的職責(zé)不是所有國家的中央銀行都承擔(dān)著反洗錢的職責(zé)在我國，中央銀行和國家外匯管理局承擔(dān)了主要的反洗錢職能在我國，中央銀行和國家外匯管理局承擔(dān)了主要的反洗錢職能 制定反洗錢規(guī)則的職能 對金融反洗錢的行政管理職能 負(fù)責(zé)反洗錢的資金監(jiān)測2022-2-9（一）制定反洗錢規(guī)則的職能（一）制定反洗錢規(guī)則的職能中國人民銀行作為國務(wù)院組成部門，通過部門中國人民銀行作為國務(wù)院組成部門，通過部門規(guī)章及時制定有關(guān)反洗錢規(guī)章，來行使法律所規(guī)章及時制定有關(guān)反洗錢規(guī)章，來行使法律所賦予的制定反洗錢規(guī)則的職能。賦予的制定反洗錢規(guī)則的職能。中國人民銀行制定的中國

26、人民銀行制定的反洗錢規(guī)定反洗錢規(guī)定、人民人民幣報(bào)告辦法幣報(bào)告辦法和和外匯報(bào)告辦法外匯報(bào)告辦法盡快制定和頒布針對證券和保險行業(yè)的反洗錢盡快制定和頒布針對證券和保險行業(yè)的反洗錢規(guī)章，完善我國金融業(yè)的反洗錢管理制度。規(guī)章，完善我國金融業(yè)的反洗錢管理制度。2022-2-9（二）對金融反洗錢的行政管理職能（二）對金融反洗錢的行政管理職能中國人民銀行對金融機(jī)構(gòu)、其他單位和個人履行反洗錢規(guī)定的行中國人民銀行對金融機(jī)構(gòu)、其他單位和個人履行反洗錢規(guī)定的行為依法行使檢察權(quán)。為依法行使檢察權(quán)。反洗錢局在反洗錢工作方面的具體職責(zé)反洗錢局在反洗錢工作方面的具體職責(zé)通過金融監(jiān)管部門反洗錢協(xié)調(diào)機(jī)制，協(xié)調(diào)金融監(jiān)管部門在反洗錢

27、通過金融監(jiān)管部門反洗錢協(xié)調(diào)機(jī)制，協(xié)調(diào)金融監(jiān)管部門在反洗錢工作中的步調(diào)，共同推動金融行業(yè)的反洗錢工作。工作中的步調(diào)，共同推動金融行業(yè)的反洗錢工作。2022-2-9（三）負(fù)責(zé)反洗錢的資金監(jiān)測（三）負(fù)責(zé)反洗錢的資金監(jiān)測及時發(fā)現(xiàn)洗錢行為是打擊洗錢犯罪的關(guān)鍵。及時發(fā)現(xiàn)洗錢行為是打擊洗錢犯罪的關(guān)鍵。中華人民共和國中國人民銀行法中華人民共和國中國人民銀行法規(guī)定，由規(guī)定，由中國人民銀行負(fù)責(zé)我國的反洗錢監(jiān)測工作。我中國人民銀行負(fù)責(zé)我國的反洗錢監(jiān)測工作。我國的金融情報(bào)機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)在中國人民銀行。國的金融情報(bào)機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)在中國人民銀行。為承擔(dān)反洗錢資金監(jiān)測職責(zé)，中國人民銀行于為承擔(dān)反洗錢資金監(jiān)測職責(zé)，中國人民銀行于2004

28、年年6月成立了中國反洗錢監(jiān)測分析中心月成立了中國反洗錢監(jiān)測分析中心其具體工作職責(zé)其具體工作職責(zé)2022-2-9三、反洗錢工作機(jī)制（一）大額和可疑交易制度（一）大額和可疑交易制度大額和可疑交易報(bào)告制度大額和可疑交易報(bào)告制度 指要求金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將其在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中經(jīng)辦的超過規(guī)定金額以上或有洗錢嫌疑的金融交易信息報(bào)告給反洗錢主管部門的制度。大額交易報(bào)告大額交易報(bào)告 指向反洗錢主管部門報(bào)告規(guī)定金額以上的交易的制度。可疑交易報(bào)告可疑交易報(bào)告 指向反洗錢主管部門進(jìn)行報(bào)告金額、頻率、流向、性質(zhì)等有異常的情形，或與客戶身份或經(jīng)營性質(zhì)不符的資金交易的制度。2022-2-9目前世界通行的反洗錢交易報(bào)告制度主要有兩種

29、形式目前世界通行的反洗錢交易報(bào)告制度主要有兩種形式 以美國、澳大利亞等國為代表的大額和可疑交易報(bào)告制度 以英國為代表的可疑交易報(bào)告制度。2022-2-9在美國，金融機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的交易報(bào)告義務(wù)包括在美國，金融機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的交易報(bào)告義務(wù)包括4類：類： 貨幣（即現(xiàn)金）交易報(bào)告制度（CRT） 貨幣或者金融票據(jù)國際轉(zhuǎn)移報(bào)告（CMIR） 外國銀行和海外金融賬戶報(bào)告（FBAR） 可疑交易報(bào)告（SAR）一般來說，可疑資金交易報(bào)告包括四個部分的一般來說，可疑資金交易報(bào)告包括四個部分的內(nèi)容：內(nèi)容： 一是涉及可疑交易者的個人資料或公司資料 二是可疑活動的具體情況 三是判斷為可疑交易的原因 四是客戶的解釋2022-2-9

30、英國反洗錢措施有自己的明顯特點(diǎn)，它實(shí)行的是基于對交易真實(shí)性英國反洗錢措施有自己的明顯特點(diǎn)，它實(shí)行的是基于對交易真實(shí)性懷疑的可疑交易報(bào)告制度懷疑的可疑交易報(bào)告制度英國的這種可疑交易報(bào)告模式與美國的大額交易報(bào)告模式相比，有英國的這種可疑交易報(bào)告模式與美國的大額交易報(bào)告模式相比，有著一定的缺陷。著一定的缺陷。2022-2-9交易報(bào)告制度作為反洗錢的三大原則之一，它對反洗錢無疑具有至交易報(bào)告制度作為反洗錢的三大原則之一，它對反洗錢無疑具有至關(guān)重要的作用：關(guān)重要的作用： （1）交易報(bào)告制度是反洗錢的基石 （2）交易報(bào)告制度為反洗錢工作的有效開展提供了一定的保障 （3）交易報(bào)告與了解你的客戶、記錄保存相輔相成，共同構(gòu)成了反洗錢的三大原則2022-2-9（二）金融情報(bào)中心金融情報(bào)中心國際組織