第五章證券投資基金

1、 證券投資基金第一講 證券投資基金的概念一、課程導(dǎo)入：基金和雞精的笑話 有個家庭的女主人去銀行購買了一份基金，花了5000元，回家和男主人說了，男主人聽后大怒，這雞精還要5000元，進(jìn)口的也沒有這么貴！原來這位男主人不知道基金是什么呢。 2、基金與投資零存整取需要到銀行排隊(duì)購買提前支取損失定期利息獲得較低利息收入（2%）貨幣型基金可以在基金網(wǎng)站購買，購買渠道多按日付息，提前支取不損失利息獲得較高利息收入(4%左右)貨幣型基金可以在基金網(wǎng)站購買，購買渠道多 1、基金的產(chǎn)生與發(fā)展 投資基金起源于英國，卻盛行于美國。 1926年，波士頓的馬薩諸塞金融服務(wù)公司設(shè)立了“馬薩諸塞州投資信托基金”，成為美國

2、第一個具有現(xiàn)代面貌的共同基金。我國證券投資基金的發(fā)展 （一）萌芽與起步階段 1991年8月，珠海國際信托投資公司發(fā)起成立珠信基金，規(guī)模達(dá)6930萬元人民幣，這是我國設(shè)立最早的國內(nèi)基金。（二）迅猛發(fā)展階段 1993年6月，我國第一家公司型封閉式投資基金-淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金由中國人民銀行批準(zhǔn)成立。(三) 調(diào)整與規(guī)范階段 1998年我國共成立了第一批5只封閉式基金：基金開元、基金金泰、基金興華、基金安信和基金裕陽。(四) 穩(wěn)步發(fā)展階段 到2001，我國已由基金管理公司14家，封閉式證券投資基金34只。2001年9月，經(jīng)管理層批準(zhǔn)，由華安基金管理公司成立了我國第一支開放式證券投資基金-華安創(chuàng)新，我國

3、基金業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了一個嶄新的階段。二、課程內(nèi)容 1、證券投資基金的概念 證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。2、基金的特征 (一)集合理財(cái)、專業(yè)管理 (二)組合投資、分散風(fēng)險 (三)利益共享、風(fēng)險共擔(dān) (四)嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明 (五)獨(dú)立托管、保障安全 證券投資基金的分類 （1）根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。 開放式基金是指基金設(shè)立后，投資者可以隨時申購或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定的投資基金 封閉式基金是指基金規(guī)模

4、在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。 (2)根據(jù)投資風(fēng)險與收益的不同，投資基金可分為成長型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。 成長型投資基金是指把追求資本的長期成長作為其投資目的的投資基金; 收入型基金是指以能為投資者帶來高水平的當(dāng)期收人為目的的投資基金; 平衡型投資基金是指以支付當(dāng)期收入和追求資本的長期成長為目的的投資基金。 （3）根據(jù)投資對象的不同，投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權(quán)基金，指數(shù)基金和認(rèn)股權(quán)證基金等。 股票基金是指以股票為投資對象的投資基金 債券基金是指以債券為投資對象的投資基金; 貨幣市場基金是指以國庫券、大額銀行可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等貨幣市場短期有價證券為投資對象的投資基金期貨基金是指以各類期貨品種為主要投資對象的投資基金期權(quán)基金是指以能分配股利的股票期權(quán)為投資對象的投資基金指數(shù)基金是指以某種證券市場的價格指數(shù)為投資對象的投資基金認(rèn)股權(quán)證基金是指以認(rèn)股權(quán)證為投資對象的投資基金。 （4）根據(jù)資本來源和運(yùn)用地域的不同，投資基金可分為國際基金、海外基金、國內(nèi)基金，國家基金和區(qū)域基金等，國際基金是指資本來源于國內(nèi)，并投資于國外市場的投資基金 ;海外基金也稱離岸基金。是指資本來源于國外，并投資于國外市場的投資基金 國內(nèi)