籌碼分布(終結(jié)版)

1、第一章籌碼分布的基礎(chǔ)知識籌碼分布CYQ流通股持倉成本分布。含義是：流通盤的所有籌碼在不同價位上分布。第一節(jié)籌碼分布及計算原理圖1-1 : 一個簡單的籌碼分布模型1-1這只股票流通盤為16股，一個綠色方塊為一股。其中：股東A:在10元價位上3股，在11元價位上6股。股東B:在12元價位上4股。股東C: 13元價位上1股，14元價位上2股。曾經(jīng)還有一位投資者 D, 9元左右買入，又以11元賣給了 A, D手中沒了籌碼就不顯示。 籌碼分布只顯示現(xiàn)在手中持有該股的股東的建倉成本。隨交易的繼續(xù)，籌碼在投資者之間流傳。B把他12元建倉的4股以14元賣給了 D,籌碼分布變成下圖1-2的樣子：帆1101, H

2、 邦JBE 加EB I2.HLIABErM 中.i-w 4 g14，唯4* 4mh1r j| fHf圖12:籌碼在投資者之間發(fā)生轉(zhuǎn)移實際的籌碼分布，是一條條橫向線段組成，橫線的長短表示該價位上的持倉數(shù)量。2000年5月15日的深寶安 A,有兩個建倉密集區(qū)， 稱為密集峰。4.5元、6.5元各一個。圖13:深寶安 A 2000.05.15日的籌碼分布籌碼分布狀況不是一個統(tǒng)計結(jié)果，而是通過歷史交易計算出來的近似值。第二節(jié)籌碼分布的基本形態(tài)、密集與發(fā)散形態(tài)1、籌碼密集。如果一只股票在某一個價位附近上下各12.5的價格空間內(nèi)，聚集了該只股票幾乎所有的籌碼，這種狀態(tài)稱之為籌碼的密集狀態(tài)。2、籌碼發(fā)散。如果

3、籌碼分布在比較廣闊的價格空間之內(nèi)，稱為發(fā)散狀態(tài)，其市場含義是股價正處在大幅度的上升或下降的之中。圖21: CYQ勺發(fā)散狀態(tài)3、K線坐標。K線圖中有數(shù)條橫向虛線，左邊標有價位，線間價差是10%組成10%勺等比對數(shù)坐標線，使得K線長度無論在哪個位置都表示相同的漲幅?；I碼分布在9個10%格中。圖2 2:CYQ的密集形態(tài)4、密集過程。2-2上方的套牢盤不斷割肉向下轉(zhuǎn)換，使籌碼在低價區(qū)密集。散戶為何割 肉？ 一輪行情中，其他票漲得很好，自己的票不漲，散戶會受不了折磨而割肉換股，主力在 低位大量收購，形成低位密集。密集往往是一輪新的多空之戰(zhàn)的前奏，而發(fā)散是進行時。圖2-3 : 2000年4月18日深寶安A

4、籌碼向上發(fā)散2-3 的股價比2-2時上漲了 8個10%成了大牛股。股價自4元左右的密集區(qū)向上突破。 過程中，部分低位籌碼獲利了結(jié)，因籌碼向高位轉(zhuǎn)移而發(fā)散稱為籌碼向上發(fā)散?；I碼由“發(fā)3散-密集-再發(fā)散-在密集”循環(huán)往復(fù)。圖24:深寶安A的籌碼密集籌碼的每一次循環(huán)，伴隨一次財富的轉(zhuǎn)移。籌碼轉(zhuǎn)移的實質(zhì)是財富的再分配。二、籌碼的低位密集1、定義?；I碼自高位流向低位，且在相對低位的狹窄價格空間內(nèi)聚集，叫籌碼的低位 密集。高和低是相對概念。2、低位。股價自高位密集區(qū)下跌 6格，再次密集稱為低位密集。主力吸籌和出貨各需 要3格左右的震蕩空間。如果空間僅 6個板，在進貨箱體之上就是出貨箱體，一出一進，盈 利有

5、限，再少沒有做莊的價值了。3、密集過程。低位密集，是高位套牢盤割肉離場所致。誰在割？ 一定是散戶，而承接 的又一定是主力。股價在低位長時間橫盤，短期無解套跡象，散戶忍受不了而放棄，割肉離 場。主力緩慢吸籌，使得低位籌碼逐步密集。4、買入時機。吸籌是個漫長的過程，密集未必吸足，不吸足就不拉升，吸籌會長達半 年，或更長。散戶沒這耐心。低位密集時的最佳買入條件：（1）確認主力高度控盤；（2）確認大盤中級行情開始。三、籌碼的高位密集1、高位密集?；I碼在高價區(qū)聚集。2、北方五環(huán)。 奧申成功的前兩、三周。 7月13日近70萌集到高位?；I碼警戒紅色。圖25:北京申奧當(dāng)日的北方五環(huán)圖2-6:北京申奧前一個月的

6、北方五環(huán)3、為何不借深奧成功炒作。6月19日開始上沖，成為熱點。6月25日起高位橫盤。申 奧為莊家做了廣告。7月13日投票時，不知能否成功，不成功會滿盤皆輸，莊家不得不提前 了結(jié)控制風(fēng)險，申奧成功了莊家才松了 口氣，剩余籌碼有著落了。圖2 7:北東贏了北方五環(huán)不可思議的暴跌4、市場含義。大量低位獲利籌碼在高位賣出。意味著主力離場和暴跌走勢的到來。漲定是主力在拉，之所以拉，一定是他有大量低位籌碼，低位籌碼消失，說明已大量出貨。四、 籌碼的低位鎖定1、低位鎖定。股價上漲會使籌碼向上發(fā)散，如不動，沉淀在低位就會形成低位鎖定。圖2 8:煙臺萬華籌碼的低位鎖定2001年3月22日52、兩者區(qū)別。形態(tài)相似

7、，趨勢不同。低位密集是股價深幅下跌后，在低位長期橫盤震蕩 （主力吸籌）所致；低位鎖定，是股價快速上揚，主力籌碼沉淀所致。3、成因分析。散戶獲利超10%會興奮、緊張、恐懼，怕再失去，獲利20她定賣出。煙臺萬華有大量的籌碼，獲利30旅不拋，一定是莊家持有。低位鎖定顯示莊家高度持倉。圖2-9 : 2001年4月18日煙臺萬華，股市最耀眼明星4、操作策略。2-9主力高度持倉，且對 30%勺空間不滿足。當(dāng)然可以繼續(xù)持有或立即進 入。決不能在主力巨幅贏利時買進，這無異于把頭放在主力的側(cè)刀下。五、籌碼的雙峰形態(tài)圖2-10 :東方明珠1999年4月16日的小雙峰峽谷1、概念。出現(xiàn)兩個密集峰叫雙峰。 按所處價位

8、，分高位峰和低位峰， 之間的稱雙峰峽谷。2、夾板拋壓。峽谷內(nèi)，會有來自低位峰的獲利拋壓和來自高位峰解套拋壓，即夾板拋壓。3、雙峰填谷。夾板拋壓常使股價受阻回落，屬正常；若強勢橫盤，說明主力在承接吸籌。圖2-11的主力強勢橫盤，使雙峰消失，峽谷變峰頂，完成雙峰填谷。雙峰填谷屬主力高效率吸籌方式。峽谷內(nèi)拋的多，獲取籌碼容易，尤其在大盤弱勢環(huán)境。4、大雙峰與小雙峰。圖2-12 :大雙峰，主力倉位與散戶倉位涇渭分明(1)大、小雙峰。兩個峰之間的價差在六個格以內(nèi)叫小雙峰，六個格以上叫大雙峰。(2)區(qū)別。A 、峰間寬度不同。大的大，而小的小。B、價格空間不同。小雙峰間不到3個板，大雙峰有9個板，稱之為大C

9、 、形成次序不同。2-10小雙峰是先有高位峰后有低位峰；2-12大雙峰是先有低位峰后有高位峰。5、雙峰峽谷的阻尼作用。雙峰峽谷既阻止股價上漲，也阻止股價下跌。尤其大雙峰峽谷。6、受傷莊股。股價處在大雙峰峽谷中為受傷莊股。利用主力自救盈利，叫襲擊受傷莊股。六、籌碼的顏色1、籌碼的顏色。(1)紫色代表低位密集和低位鎖定狀態(tài)。(2)藍色代表套牢籌碼。(3)黃色代表獲利籌碼。(3)紅色代表高位密集。警示主力出貨的前兆。2、價格空間。籌碼的最高價位和最低價位之間的價位差，叫籌碼價格空間。之外沒籌碼。圖2-14 :用紫色繪制 CYQ勺低位密集圖2-15 :用黃色和藍色分別代表獲利盤和套牢盤七、籌碼的標注1

10、、籌碼分析窗口。(1)在籌碼窗口的上端標注的是套牢盤，下端標注的是獲利盤。(2)光標水平線上下分別標注了所在價位上下各有多少籌碼。圖2-16 :籌碼的標注2、其他指標。最上方標有K線對應(yīng)父易日。用光標在K線上移動，觀察籌碼的轉(zhuǎn)移。第三節(jié)籌碼分布的衍生指標、博弈K線圖31的最下方是博弈 K線股價行走在用籌碼鋪設(shè)的道路上, 股價行走(漲跌)容易。博弈密集的地方崎嶇，股價行走(漲 K線就是表達難易程度的指標。1、博弈K線CYQK 跌)困難，稀疏的地方平坦,92、博弈K線的范圍。獲利盤最低為0,即滿盤被套；最高為 100%即滿盤獲利。(1)滿盤獲利后繼續(xù)上漲。博弈K線在高位鈍化、橫盤，不宜盲目追高。圖

11、3-2馬鋼股份，博弈 K線高位鈍化(2)滿盤被套后持續(xù)下跌。博弈 K線低位鈍化，處于下降趨勢，雖已很低，但不易 逢低買入。圖3-3 :博弈K線的低位鈍化3、與一般K線的區(qū)別。(1)含義不同。K線的開盤、收盤、最高、最低對應(yīng)于股價；博弈K線對應(yīng)于獲利盤。(2)博弈長陽。股價上穿套牢密集區(qū)，導(dǎo)致大量籌碼解套獲利，引發(fā)長陽。(3)實戰(zhàn)應(yīng)用。博弈長陽+換手小=持倉量大；博弈長陽+換手大=有大量散戶解套拋盤。(4)無量長陽。標志主力高控盤。若處于股價相對低位，已建倉完畢，中線上揚可期。4、結(jié)論。(1)追高位鈍化強勢股，要緊盯大盤。大盤好，警惕??；大盤熊，可追。(2)博弈K線低位無量長陽，喜歡大盤牛市背景

12、。(3)大牛市買小牛，小牛市買大牛，火爆買冷門，低迷買熱門，大盤低買高的，大盤 高買低的。二、活動籌碼ASR1、定義。收盤價上下各10%介格空間內(nèi)的籌碼是活動籌碼。被套10蛆上的散戶籌碼和大幅贏利主力籌碼，不會亂動，不屬于活動籌碼。2、含義。收盤價附近籌碼密集與稀疏的程度。值大股價位于密集區(qū)，小位于稀籌區(qū)。3、用途。可用來挑選無莊超跌股。三、相對價位 CKDP1、KDJ （隨機指標）。含義是股價在9日內(nèi)最高與最低之間的平均相對位置。2 、RPY （年相對價位）。定義為：股價在循環(huán)年度中的最高與最低之間的相對位置。3 、CKDP（相對價位）。把買入價價差分成100份，最低為0,最高為100%算法

13、:CKDP = （當(dāng)前價-最低成本價）/ （最高成本價-最低成本價）X 100%4、選股策略。（1）熊轉(zhuǎn)牛：抱龍頭；（2）牛長大：低位抓。注意：買相對低位個股，要有中級大底配合，否則會低了再低，慘遭套牢。四、成本重心CKDWCKDW 類似于CKDP但關(guān)心的是市場平均成本的相對位置，即：CKDW= （平均成本價-最低成本價）/ （最高成本價-最低成本價）X 100%CKDW可以用來判斷股價的高位密集和低位密集。數(shù)值高，密集程度大。五、成本帶寬CBW1、成本帶寬CBW定義為：最高成本價相對于最低成本價的漲幅，即:CBW=（最高成本價-最低成本價）/最低成本價 X 100%2、應(yīng)用。發(fā)散就變大。（1

14、） CBW史大，CKDPfc高位，向上發(fā)散；（2） CB婕大，CKDP在低位，向下發(fā)散。雁有磔本價圖3-4 :籌碼分布的幾個衍生指標的相對關(guān)系10第二章用籌碼分布分析主力行為主力的動作都會在籌碼分布上留下蛛絲馬跡，并可推斷其真實意圖，但這需要一套方法。第四節(jié)主力的吸籌主力只能在熊市實現(xiàn)低位吸籌。一股價便宜；二散戶恐慌。主力是否吸籌，可從散戶的 狀態(tài)去判斷，散戶都買的，就是主力不買的。一、主力吸籌的K線特征A、慢牛走勢。主力吸籌，供小于求，跌能減小，股價緩慢上揚。慢，才能在低價區(qū)多吸。 猛會迅速上漲，暴露意圖，引發(fā)追漲。所以，莊家多半是溫和而隱蔽的。圖 4-1 :新希望 2000/01/04圖4

15、-2新希望，主力吸籌后的拉升日牛長熊短。緩慢推高，迅速下跌，再緩慢推高，再迅速下跌，K線鋸齒狀。打壓吸籌。圖4-3 一汽四環(huán)，牛長熊短的主力吸籌注意：在低位出現(xiàn)為吸籌。次高位出現(xiàn)，僅證明不可能出貨，但不能理解為主力加倉。11C挖坑形態(tài)。打壓吸籌，橫盤震蕩，突然打穿橫盤箱體，K線凹坑，后拉起，回到箱體。圖4-4K線圖上的“挖坑”形態(tài)結(jié)論：挖坑，股價恢復(fù)到坑沿強勢橫盤不跌，可判定坑是主力所為，目的是震倉吸籌。 D次低位窄幅橫盤。1、次低位橫盤吸籌。在比近期最低價高 20癱30%£右的價位上，小振幅橫盤吸籌。次 低位，中線看次低，短線看較高。主力在大行情來即將來臨，用此方法快速吸籌。圖4-

16、5公用科技，主力漂亮的吸籌和拉升2、判法。次低位有三項拋壓：獲利盤 +解套盤+套牢盤。強拋壓受阻回落正常，強勢橫 盤，甚至上揚，是主力吸籌跡象。3、實例。4-5低位橫盤一個月，97年8月25日暴跌兩大陰，后強勁上揚。挖坑、牛長 熊短都有，10月7日再次橫盤7天，比上次價高5%前橫盤區(qū)全部獲利了結(jié)，籌碼全收。莊 家愿望強烈。果然在 10月17日吸足籌碼，強力拉升，展現(xiàn)大牛行情。4 、定理。股市沒有簡單規(guī)律可循。一旦形成規(guī)律會被反向操作，即所謂“騙線”。二、主力吸籌要多長時間知道主力在建倉，更關(guān)注主力拉抬前的最后補倉，補倉最短也要約一個月左右的時間。圖4-6: 1999/05/13 之前的東方明珠

17、（600832）4-6大規(guī)模吸籌在 4月12日到5月14日，歷時一個月。5月17日開始突破，4月12日 起放量，震蕩加劇。月內(nèi)換手43%吸籌中，總換手的1/3可被主力拿到，主力增持了 14%多數(shù)主力吸籌長達半年。吸籌時間與吸籌價位有關(guān)。要想降低成本，就需在低價區(qū)長期 橫盤，磨去散戶的耐性。要想快速，就要提高成本在次低位吸籌。對于散戶選股，不要一味 的追求低價位。三、主力的低位溫和吸籌1、操作周期。主力出完貨，至少下跌6個板才會考慮下一輪進貨問題。低位指自前期高點下跌6個板以上的相對低位。要斷定，還要滿足牛長熊短、次低位2、低位密集。是主力低位溫和吸籌的明顯標志 窄幅橫盤、雙峰填谷等形態(tài)配合。3

18、、溫和熱烈。次低位橫盤和雙峰填谷是低位溫和吸籌中比較積極和熱烈的方法，而慢牛走勢或牛長熊短則溫和得多。四、通吃套牢密集區(qū)1、原理。是主力通過強力拉抬，誘使套牢盤拋出，賣多少吃多少的快速吸籌的戰(zhàn)術(shù)。 低位慢牛法吸納的是散戶的割肉盤；次低位橫盤吸到的是短線獲利盤和部分解套盤。低位溫 和依賴于散戶極度失望。通吃套牢密集區(qū)，是搶籌。圖4-7 : 1999年5月17日的長安信息（600706）2、實例。4-7上漲5.4%,換手7.14%,放大量，長陽在套牢密集區(qū)。環(huán)境：大盤跌跌 不休，市場信心崩潰，多數(shù)人認為熊途漫漫，解套必賣，承接的一定是主力。圖4-8 : 1999年5月17日的大盤背景3、結(jié)論。大盤

19、熊市，股價放量穿越籌碼密集區(qū)，是主力通吃套牢密集區(qū)的特征。熊市 環(huán)境下的大面積的主力吸籌，是一輪巨大行情的前兆。五、逆勢飄紅熊市是建莊的季節(jié)。 熊市中逆勢飄紅的個股幾乎個個有強莊。散戶厭煩丟棄，莊家才能吃飽、吃好。大盤下跌時，個股逆勢上揚是判斷主力吸籌的重要依據(jù)。圖4-9青鳥天橋99/12/27，下方的K線是大盤指數(shù)4-9 最后十幾天，大盤連跌，元旦將至，股市無人關(guān)注，青鳥天橋逆市上揚。很像黑夜偷營劫寨，但它成功了。之后，20天上漲了一倍。散戶沒能及時跟進，后來卻在高位承接了主力的高價籌碼，葬送了自己。圖4-10: 2000年，新世紀的前 20個交易日的青鳥天橋股市邏輯(1)主力揀的是散戶不要

20、的東西，散戶接的是主力高價出手的垃圾。(2)都不看好的，不一定不好。都看好的一定不好。(3)吸籌無定式，但吸的一定是散戶的。散戶在愿意、無奈、恐慌時，才肯交出籌碼。(4)在散戶不愿賣的地方，橫盤或上揚，一定是莊家干的。(5)在散戶都賣時，你應(yīng)該悄悄的買。(6)吸籌未必拉抬，介入不一定都漲，主力也可棄莊。(7)在最佳時機介入，耐心等待，分倉操作。散戶害怕什么？(1)階段性最高位；(2)各種壓力位；(3)缺口以及M頭等。第五節(jié)主力的倉位估算一、 探知主力籌碼的原理主力常用多賬戶來隱蔽自己。你關(guān)注大單，我吸籌時，掛大拋單，讓你誤認為離場，背 后用小單吸籌；我想出貨時，用大單假買，用小單賣出。出其不意

21、，攻其不備。股市中除了主力，就是散戶。散戶很難將浮動盈利做到20蛆上，于是就有了：15結(jié)論1：獲利不拋的籌碼是主力的籌碼。散戶的普遍持股心理是“獲利焦躁不安，套牢平靜如水”。圖 5-1 :方正科技（600601） 2001/03/305-1 下跌20%后漸推高，籌碼解套，并有放量態(tài)勢，但換手僅0.43%,小于1%稱為無量。 股價無量穿越套牢密集區(qū)，說明密集區(qū)多是主力的。日后迅速拉高，顯然已建倉完畢。結(jié)論2:解套不賣的籌碼是主力的籌碼。散戶怕漲，不怕跌。最煩的是長期不漲，幾個月上下折騰個沒完，忍無可忍，拋掉完事。結(jié)論3:橫盤洗不掉的籌碼是主力的籌碼。二、下移法測量主力倉位（獲利不拋、解套不賣）1

22、、方法。根據(jù)獲利25環(huán)拋的籌碼是主力的籌碼，在K線分析窗口，將光標移動到近期最高價的K線上端，下移兩個半格，再將光標平移到要測定主力倉位的K線處，讀出對應(yīng)的籌碼分布窗口中右下角的籌碼數(shù)量，這個籌碼數(shù)量就是主力持倉量。2、實例。（1）當(dāng)日創(chuàng)新高的。5-2最后是6月11日。當(dāng)日最高價 29.48元。把光標從 29.48元 這個近期最高價（含上引線）下移兩個半跌停板， 約23元左右，然后讀出籌碼分布窗口右下 角的數(shù)字是89.95 ,即自光標以下籌碼總量89.95%,這就是主力持倉量。圖 5-2 :億安科技（0008） 1999/06/11（2）股價在下降區(qū)的。5-3將光標從近期最高價（11個交易日前

23、的 K線上端，30元附 近）向下兩個半格，再把光標移至要測量的那一根K線上，就是最后一根 K線（1999/06/24 ）上，讀出籌碼分布窗口的籌碼量是 6.71%。在一個月以前，主力持倉量約為60%顯然主力出 貨了。后來兩周跌去 6個跌停板，散戶全線被套，苦不堪言。圖 5-3:東方明珠（600832） 1999/06/243、使用范圍。只能適用于股價正在強勁上揚，拉升期的個股。 三、橫盤法測量主力倉位（橫盤不掉）1、概念。是一種在股價的相對低位區(qū)精確測量主力倉位的方法。2、要求。股票要在一個橫盤箱體內(nèi)橫盤兩個月以上。3、方法。把光標對準橫盤箱體下沿，讀出對應(yīng)的籌碼量，就是主力的持倉量。圖 5-

24、4 :山東巨力（0880） 1999/12/214、實例。巨力10月26日開始橫盤兩個月，振幅 10%左右。有很多大陰大陽。把光標對齊橫盤箱底，有高達58%勺獲利籌碼在橫盤震蕩中沒有被洗掉。主力持倉在58%A上。2000年1月26日向上突破，半年內(nèi)上漲 70%大黑馬。四、估計主力倉位的其他方法A、籌碼密集區(qū)的低位無量上穿1、基礎(chǔ)知識。主力吸籌形成低位密集，沒有立即拉抬，反而故意回到密集區(qū)下，這里沒 有拋壓，護盤容易。時機成熟，立即拉抬到密集區(qū)上方，通過這個穿越可估算主力倉位。2、無量上穿。股價低量上穿籌碼密集區(qū)，則被穿越的籌碼大部分是主力的籌碼。量的參考標準：即用換手率來精確估計成交量。絕對地

25、量：小 于1%成交低靡：1%2%19成交溫和：2%-3%成交活躍：3%-5%帶量:5%-8%放量:8%- 15%巨量:15%- 25%成交怪異：25%將小于3%勺成交額稱為無量，更為嚴格的標準是2%圖 5-5:綜藝股份（600770） 1999/03/233、實 例。5-5中3月末股價為8.11元，上穿密集區(qū)，3月23日換手1.74%,成交 低靡，上穿約60%勺籌碼，大部分為主力的籌碼。2000年2月21日創(chuàng)下63.95元的高價。日博弈K線低位無量長陽1、定義。(1)博弈K線。用來計算每個交易日被穿越的籌碼量。(2)博弈K線長(CYQKLEN。即博弈K線的開盤與收盤之差。(3)博弈K線長陽。博

26、弈K線長大于18即為長陽。即當(dāng)日有18艱上的套牢盤被解套。(4)博弈K線的無量長陽。解套無拋壓，為主力控盤標志。A。 K線長大于18%B。換手率低于3%C 90 比 31、概念。獲利盤大于90%同時換手率低于 3%可認定主力高控盤。2、大盤。高位高控盤莊股，牛市高風(fēng)險，熊市會護盤，大盤轉(zhuǎn)好會推高，然后再出貨。3、實例。2000年3月9日大盤震蕩橫盤，市場低迷。煙臺萬華強勁上揚，跟風(fēng)者少，只好一味推高。終于，在股價漲到30元后，才開始放量，散戶跟風(fēng)涌入，主力得以脫身。D成本均線發(fā)散及籌碼低位鎖定1、成本均線(CYC 。平均持倉成本。2、成本均線的形態(tài)。密集和發(fā)散。在股價的拉升期間(1)均線密集。

27、主力中度持倉，60吐右；(2)均線發(fā)散。主力持倉70%右甚至更高。圖5 9:成本均線的左圖發(fā)散與右圖密集3、發(fā)散說明持倉成本差異巨大。密集反映平均成本相差不多。結(jié)論：股價上升過程中成本均線發(fā)散，主力高度控盤；密集，主力中度控盤。標準：五日成本均線高于無窮成本均線4個板，主力高控盤，持倉量 70%g至更高。第六節(jié)主力的控盤模式一、 低控盤技術(shù)莊1、主力坐莊過程。 吸籌-洗盤-拉抬-整理-拔高-出貨2、吸籌后必洗盤。 打掉低位跟莊散戶，節(jié)約炒做資金。炒做全過程都有洗盤。圖6-1上升三角形，最著名的整理形態(tài)四川長虹1996-05-063、整理也是洗盤。規(guī)模更大、耗時更長。整理形態(tài)矩形、三角形等，是主

28、力操作的結(jié)果。4、拉抬和拔高。 都是推高股價，但目的不同。整理后再推高，接著就是出貨。5、坐莊類型轉(zhuǎn)變。95年前，靠操盤手把握股價，能炒高，還能站穩(wěn)，稱為技術(shù)莊。97年后分化為許多模式，沒有一定規(guī)則。標準的技術(shù)過程與技術(shù)形態(tài)都成為了主力騙線的工具。二、中控盤海盜莊1、轉(zhuǎn)因。大盤波動大，坐莊風(fēng)險大，操作成本大，高位護盤難度大，促使莊家倉位大。圖 6 2:馬鋼月份（600808） 2000/07/102、操作特點。高速吸一快速拉一果斷出，吸拉派落一氣呵成。強拉、猛吹、迅發(fā)。3、基本特征。拉抬時放量，全程換手高(8必上)。有真實交易，也有對倒拉抬。量 價配合迎合偏愛，隱蔽出貨跡象，故稱為海盜莊。4、

29、跟莊原則。一買價在主力成本(1+30%以下；二不相信任何利好消息。5、莊家目標。 最低是主力平均底倉成本(1+70% 。三、高控盤霸王莊主力的持倉量大于 70%甚至95姒上，該股的生死就由莊家說了算。這就是高控盤莊股。圖 6 3: ST中科 2000/02/18高空盤莊股，主力真正的困難是出貨，但主力可以只出一部分，所以也進退自如。四、未來的莊股模式1、模式變化。主力的操盤手法不斷改變，充滿了變數(shù)。中控盤莊股日見其少。高控盤 是莊家的最愛，會被繼續(xù)使用，但鎖倉拉抬、巨幅上漲不會再現(xiàn)，莊家會改變行為特點。2、可能模式?；蛟S可以看到高控盤巨幅震蕩模式。主力控盤后，在50癱100%勺價格區(qū)間內(nèi)，選擇

30、一個相對高點實施部分出貨，把股價做下來，再補貨，再將股價拉上去，再部 分出貨。反復(fù)兩三次，當(dāng)這個價格空間不容易操作時，再尋求向上或向下的突破。3、圍繞高控盤。 高控盤的優(yōu)點是拉抬成本低，遭遇股災(zāi)時護盤容易，代價低，也可不 護盤，即使下跌幅度很大，一旦大盤轉(zhuǎn)暖，把股價重新拉回到高位也不費事。圖6-4 :煙臺萬華的主力似乎在做高控盤下的高拋低吸4、操作提示。(1)即使將來找到低位高控盤莊股，也不再要指望可以上漲十倍。(2)可一旦發(fā)現(xiàn)主力高控變中控，就該認為不安全。(3)股市就是一個捉迷藏的游戲，游戲中，主力、散戶、管理層都是身不由己的參與21者，最終看誰捉得到誰。第七節(jié)主力的出貨發(fā)現(xiàn)主力的出貨跡象

31、，是規(guī)避風(fēng)險的重要手段。判斷主力出貨只能依靠技術(shù)分析，并可通過交易動向、市場氛圍發(fā)現(xiàn)主力的意圖。一、主力出貨的準備工作圖7-1 :申奧成功后中體產(chǎn)業(yè)令人費解的下跌基本面消息，不是主力挖掘的，就是主力制造的。數(shù)以萬計的利好題材，幾乎都是假的, 都是主力用以掩蓋出貨的手段，主力出貨是一個系統(tǒng)工程，至少要做三件事：A、制造概念。股市的概念原本也是一類具有共同特征股票的總稱，內(nèi)在含義卻不僅是概括，其引申含義是一個市場共識，一個更為積極、含義更為肯定的投資共識。概念具有強 大的廣告效應(yīng)。即使股票自身沒有任何吸引力，可一旦被納入某個概念中，就會受到全體投 資者的密切關(guān)注。圖7-2 :上海梅林莊家成功制造出

32、概念，出貨會易如反掌B、激發(fā)想象。股市炒的是未來。分析師用財務(wù)方法計算未來，算不清楚就估，估缺依 據(jù)就想象。想象，就不能責(zé)怪它有沒道理了，反正是虛擬。改個好聽的名字，就可成倍上揚。綜藝股份20元時，都說股價太高，經(jīng)激發(fā)想象，漲到 60元，卻認為低估，群起哄搶。C、形成熱點。酒香也怕巷子深，莊家想辦法，烘托氣氛，制造人氣，激發(fā)熱點。熱點 是流行色，是趨勢風(fēng)，是廣告。莊家只要坐莊熱點股，有小部分散戶高位跟進，就足夠了。 當(dāng)概念被制造，想象已激發(fā)，熱點正形成時，散戶就已站到懸崖邊上了。二、主力出貨的形式A、高位橫盤出貨。重大利好題材+基本面+想象空間+大牛行情+構(gòu)筑一個（虛假整理）放 量平臺=順利出

33、貨。7-4東方明珠99年利用網(wǎng)絡(luò)概念，在高位橫盤出貨，致命殺傷散戶。特征：主力利潤可觀；高位放量橫盤；籌碼高位密集。龍頭股多用此方式出貨。7-5馬鋼00年5月跡象明顯，但因氛圍濃郁，沒人懷疑，主力悄然順利出貨。日次高位橫盤出貨。 主力戰(zhàn)法：你怕高，就再拉一把，緩落下來，原認為高的，不覺得 高了，此時再橫盤出貨，散戶會逢低買入，莊家愿望實現(xiàn)。圖7-6 :羅牛山（0735）#圖7-7 :銀廣廈（0557）C緩壓出貨。緩壓出貨溫和，日量小，波動小，緩跌被理解為正常調(diào)整，下跌了百分之 三、四十時，還會引發(fā)抄底盤進場搶反彈。圖7-8科創(chuàng)業(yè)2000/02/21-04/21的慢熊走勢7-8 中2月21日起，

34、兩個月慢熊走勢。橫盤法測得主力有 跌，未被注意，還希望跌后重返。沒料到一路抄底的全部被套。70%勺籌碼?？倱Q手 32%緩圖7-9ST中科長達十個月的緩壓出貨呂梁坐莊圖7-10金豐投資2000/09/263月起高位橫盤，然后拔高，期盼翻翻時，緩壓出貨。歷時六個月，一股沒剩，全給了散 戶，盆豐缽滿。慢牛走勢是主力的進貨特征，慢熊走勢則是主力的出貨特征。慢，更具殺傷力！D灌壓出貨。散戶總喜歡逢低買入，撿便宜貨。下跌7-8%后，也總有人搶反彈。認為爆跌后必爆漲。主力利用散戶這一特點， 就連續(xù)不斷的把籌碼灌給抄底的散戶，實現(xiàn)迅速離場。圖 7-11 :新華制藥(0756) 2000/03主力持倉77%股價

35、25元，相比股價很低，有生物概念，可以想象是下一只百元票，有75元的上漲空間！但事與愿違，迅速暴跌，伴隨巨量。 3月2日跌了 3.3%,換手29%,次日 跌了 8.39%,換手25.3%連續(xù)4日總換手100%灌壓出貨的技術(shù)特征是股價放量暴跌。原理1:高控盤莊股不能放量?；I碼都在主力手里，拉抬與否，無須放量。能否放量與位置有關(guān)。歡迎在低價位區(qū)放量，說明主力要關(guān)照。中位或高位區(qū)放量，要倍加小心。原理2:高控盤莊股不能暴跌。 籌碼都在莊家手里，不可能去砸莊家的盤子。放量爆跌, 必有大事。圖 7-12 :輕紡城(600790) 1998/11/20圖中最后三天，連續(xù)暴跌，下跌一般走出陰線，可該股跌出的

36、都是陽線，且換手率很大。11月17日為20% 11月19日為14% 11月20日則達到了 67.5%。主力灌壓出貨。#7-13輕紡城至99年5月18日累跌6個板，證明主力離場。灌壓式出貨是主力常用手段，兇狠、殺傷力大，無征兆，防范的唯一辦法是不在高位跟莊三、出貨前的征兆放煙幕彈：一是強勁上揚。二是突發(fā)巨量。誘惑散戶，廣告效應(yīng)，激發(fā)熱點，制造假象。圖7-14英豪科教2000/05/262月28日倉位67% 長時量小，5月9日換手0.48%。5月25日爆巨量，換手12.95%。5 月26日出長陽，漲幅6.56%,換手13.27%?？此品帕可瞎ィ诖蠐P。事實證明判斷錯誤。高位高控盤莊股放巨量幾乎都

37、是假的。是主力對倒吸引散戶。英豪科教98年底1.8元,99年1月4.58元，00年1月漲到9元，5月26日16.31元。放量目的昭然若揭。此后下跌 一年多。至IJ 01年8月3日跌幅50% 8元以下。7-15英豪科教的下跌慘不忍睹規(guī)避方法：高價位股，一概不理。刀架在脖子上了，唯一要做的就是躲。騙線方式：主力用放量，K線組合圖，思維定勢，對未來走勢的合理想象等欺騙散戶。圖7-16某一只股票的 K線圖，t#關(guān)注 A、B、C D四根K線前幾天畫出一個漂亮的 K線組合，激發(fā)散戶合理想象，認為還會重復(fù)前面的走法，其實 這是主力費盡心機做出來騙人的！7-11的第一根K線就是7-16的B,隨后就是灌壓出貨了

38、。第三章用籌碼分布選股獲利方法有很多，搶反彈、低位跟莊、襲擊受傷莊股、捕捉龍頭股等等，也都有特定的 工具、技巧和不同的出擊時機，以及各自的后續(xù)手段。第八節(jié)無莊超跌股趨勢理論認為做股票要順勢而為。理論假設(shè)是：股市很大，資金很多，參與人廣，趨勢 形成會有慣性。趨勢理論建議做上升趨勢的股票。什么是超跌狀態(tài)1、何謂超跌。是指股價非正常、大幅度、快速、過度下跌。 CYS13跌破-16叫短線超 跌，跌破-19叫短線嚴重超跌，中線超跌的技術(shù)標準是CYS34跌破-20。2、超跌反彈。沒了獲利盤，下跌動力取決于割肉盤，套得太深就不割了，供大于求， 抄底力量占上風(fēng)，反彈行情開始。跌是因拋盤+割肉盤；漲是因有大量主

39、動買盤。3、成本均線。 監(jiān)測不同時間內(nèi)建倉成本的均線系統(tǒng)。有4條，CYS8超短，CYS21短,CYS60中,CYS無窮。圖8-1成本均線與移動均線（左圖為成本均線）天壇生物01年7月31日CYS13為-19.12,次日反彈9.87%。如是長時慢慢跌出，不足 為奇，可瞬間虧這么多，誰也不肯割肉，于是拋壓就沒了，很小的買盤就可以把股價推高。圖8-2 :市場盈虧指標CYS圖8-3 : CYS13的買入成功率二、反彈空間1、反彈空間。即反彈的高度，取決于當(dāng)前股價上方單位(格)空間所沉淀的籌碼多少。 單位空間沉淀的套牢籌碼多，反彈時形成的解套拋壓大，反彈動能減少的快，反彈空間小。圖 8-4 ST 新者B

40、 ( 0033) 2001/02/228-4下方有0.27%, 99.73%的被套牢，上方兩格內(nèi)有3.9%,很小，密集區(qū)在三格以上。當(dāng)天換手1.49%,無量。于是股價在 20%勺空間內(nèi)，解套拋壓不大，這20例是反彈空間。2、注意：反彈目標并不都能實現(xiàn)。差異很大。原則： 做超短線，盈利與否都得走。圖 85: ST新者B ( 0033) 2001/03/19三、如何操作無莊超跌股圖86ST中科，看不見底部的股災(zāi)1、原則。超跌未必反彈。無辜超跌股好，即基本面沒問題，由外界非常因素造成的過 分下跌，可搶反彈；大盤環(huán)境很好，個股或某類股崩盤，是個股出了問題，這種不能搶反彈。2、實例。中科00年12月26

41、日就已超跌。CYS13=-20.89。但并未反彈，反而再跌數(shù)板。中科暴跌大盤背景 8-7,此時大盤環(huán)境不錯，中科創(chuàng)業(yè)的暴跌是自身出了嚴重的問題。圖87:與圖86同期的大盤環(huán)境 3、捕捉超跌股的決策流程。A、大盤條件。這 是做超跌反彈的第一參考因素。行情轉(zhuǎn)熊后的第一輪反彈堅決不做!圖8-8 :夭折的反彈很令人悲觀8-8 最后K線是8月6日。三天前有單日反彈，第二天夭折，最后的陰線表明絕望。此 時總有個股遭災(zāi)而超跌。大盤一段下跌，做空動能釋放，跌轉(zhuǎn)橫，短暫平衡，平衡被打破再 跌，呈現(xiàn)瘋熊特征，一批超跌股出現(xiàn)。失望、希望、再失望，極度悲觀，超跌反彈契機產(chǎn)生。圖8-9 :大盤的破位下行B、群體超跌。這

42、 是做超跌反彈的第二參考因素。只有個股超跌，勢單力薄，拉不動指數(shù)，走不出行情。群體超跌時，會一呼百應(yīng)，甚至可讓大盤全線飄紅。在實際操作中，所關(guān)注的對象是有較大反彈空間的無莊超跌股。G選股方法。(1)將個股按CYS13排序。(2)從超跌最深的那只股票開始，依次向下評價約50只股票。(3)選擇滿足操作條件的超跌股，并且有20隊上的反彈空間。(4)根據(jù)籌碼分布優(yōu)中選優(yōu)。沒有符合條件的，寧可不做，決不遷就。G注意事項。10私宜。(1)搶反彈成功率高，風(fēng)險大。必須分倉操作，控制風(fēng)險。個股倉位(2) 一旦大盤反彈結(jié)束，不論盈利與否，都要堅決清倉離場。第九節(jié)襲擊受傷莊股一、 莊股的受傷過程1、受傷莊股。完整

43、的坐莊過程是“吸、拉、派、落”，有的生不逢時，剛完成“吸、 拉”，就遇大盤暴跌，股價迅速回落，“派”沒能實現(xiàn)，主力受傷。2、受傷原因。外因是大盤，內(nèi)因是主力實力不夠。對此類票的未來上漲空間不可高估。3、受傷輕重。重，跌穿了主力成本區(qū)的。輕，跌到了成本區(qū)上方的。圖9-1 :深寶安 A2000/03/28 ,莊家來了4、受傷過程。(1)入駐。1月27日至2月15日，K線無量上穿密集區(qū)；2月21日至3月27日，次 低位窄幅橫盤；3月15日及3月20日，博弈K線低位無量長陽；3月28日，獲利盤94.6%, 換手1.37%,滿盤獲利無拋壓，莊家來了。圖9-2:深寶安A2000/04/14 ,漲了，主力中

44、高控盤(2)控盤。到4月14日，已有大幅拉升，下移法測量主力高度控盤63%估算主力6個板利潤，但意外發(fā)生了。圖93:深寶安A2000/05/15主力底倉受到了威脅28(3)判斷。自00年4月18日到5月15日，看K線，像莊家出逃，但總換手40%左右。 根據(jù)：主力能利用的換手率很難超過總換手的三分之一。即使出逃，最多出百分之十幾，尚 有41林換手，肯定下峰全是主力籌碼。再跌，主力將全部被套。主力的底倉成本，在低位 密集峰的峰頂位置為 4.36元。該股流通盤5.79億股，主力原倉位65%估計已出掉12%還 有53%接近13個億，一旦被套，每個跌停板都將蒙受1個億以上的損失。圖 9-4:深寶安 A

45、(0009) 2000/06/09 ,莊家急了(4)反抗。9-4主力報復(fù)性反彈。 從2000年5月16日到6月9日，歷時18個交易日, 股價從5.2元漲到了 9.32元，漲幅達79%以主力平均低位建倉成本來計算，上升空間累計 達到了 113%超額完成了拉抬的需求。圖9-5:深寶安 A2000/09/19 ,莊家跑了主力受傷時，即使有大量散戶跟進，主力也不會反向操作，只好帶著散戶們一起發(fā)財。二、受傷莊股的技術(shù)特征A、受傷前中高度控盤。 控盤量越大越好。高控，主力的損失才大，護盤的動力越強。R股價無量跌入雙峰峽谷。無量快速下跌主力出不了貨，反彈時阻力也小。G股價離主力成本區(qū)越近越好。低位峰是主力籌

46、碼峰時， 雙峰峽谷才能有強支撐作用。D、主力成本區(qū)的基本特點。(1)是曾經(jīng)的低位密集區(qū)。(2)是堆積一年多的密集區(qū)。圖9-6 :云南白藥(0538)319-6 最后是01年9月10日。7月27日受傷，當(dāng)日無量跌入雙峰峽谷，隨后10%勺反彈。反彈幅度與大盤相關(guān)，大盤好，上漲幅度可觀；大盤不好，獲利目標定為10%三、受傷莊股的操作A、選股。受傷莊股常常是批量出現(xiàn)。(1)按受傷輕重選。輕傷的更好。(2)按莊股倉位選。重倉的更好。(3)按雙峰間距選。峰 間距小的更好。(4)按下跌時間選。 下跌時短的更好。(5)按上下峰差選。 下峰越大的更好。圖9-7 :恒瑞醫(yī)藥(600276)日 大盤環(huán)境。大盤熊、牛

47、交界處最好。牛市中的短期回調(diào)也很好。熊市早中期，休息。C、分倉操作。三個倉位較好。當(dāng)大行情展開后，經(jīng)幾周的炒做，受傷莊股都達到理論目標位，不宜再做，在行情的上升過程中， 選股思路應(yīng)適時轉(zhuǎn)移到， 尋找低位高控盤莊股上來。第十節(jié)龍頭板塊、中級底部強勢股99年底，大盤再次向下破位，加之時值年末，資金匱乏，市場一片凄涼。圖10-1 :滬深平均股價指數(shù)(0A01) 1999/12/27曦瞬淮養(yǎng)女ML口后、g步女白勺TT分thloofiO'BB!SLOO11. 10口D. T-70口4.自, !SO2 G:二.1ac-白以02. 2i i-4D1193. 130可1. C W 口i. rQ一1 Q

48、T一 :10-1 : 12月27日897只交易，67%勺個股滿盤被套，僅 0.8%的滿盤獲禾L統(tǒng)計狀況圖定義：個股套牢盤在90町上為滿盤被套。個股套牢盤在10刈下為滿盤獲利。圖10-2:陽光股份（0608） 1999/12/17和大盤指數(shù)陽光股份有2.34%的套牢盤，逆大盤而上。大熊市帶量穿越套牢密集區(qū)是主力吸籌的跡 象。主力在如此惡劣的大盤環(huán)境下建倉吸籌，必有強大的資金支持。圖103:陽光股份2000/02/18結(jié)果果然不俗崎m;而“貶會會在COQ旨導(dǎo)安 . 314SQT6事欠旭龕伊5 3Q&Nm鼻w1阿下用0手-±OnsQLESJI IWluLi1 . 3事S3TQeOB

49、2. 94226000 84. N3LT4SON9. XST3表10-2 : 99年12月27日滿盤獲利的個股在 2000年6月30日前的最大漲幅滿盤獲利是股票的強勢特征之一，大盤底部的強勢股更可能是孕育龍頭板塊的搖籃。31龍頭股為什么要在熊市中建倉龍頭股一般選在大盤最黑暗時建倉。也正是由于她們的建倉和拉抬，引發(fā)了一輪行情的 實質(zhì)性啟動。圖10-4 :燃氣股份99/05/1899年4月大盤直線下跌到 5月18日，燃氣股份滿盤獲利 5個板后，逆市高位橫盤，散 戶拋光。高位密集：在牛市是出貨，在熊市是吸籌，起碼是護盤。自 1999年“5 19”開始, 從7.2元漲到了 20元。圖10-5 :燃氣股

50、份 1999/06/29牛市籌資困難，股價高；熊頭，風(fēng)險大，一旦被套站崗放哨；熊尾是最佳時機，股票便 宜，有恐慌拋盤，吸籌容易。隨著主力的入場，供求關(guān)系發(fā)生本質(zhì)變化，大盤由熊轉(zhuǎn)牛。三、捕捉龍頭股的技術(shù)手段龍頭股的技術(shù)特征是熊市的強莊股。因而可以用強弱趨勢類指標捕捉龍頭股。表10-1(1)用獲利盤選股。 在熊尾，按獲利盤排序選擇未來的龍頭股。選中的多是熊市長期 抗戰(zhàn)的老莊股，價位高。(2)用趨勢類指標(CYES選股。按CYES旨標排列順序，排在前面的是逆市走強的短 線強勢股。再用第二章的內(nèi)容，對每只股票進行莊家分析，找到確鑿的莊家進貨跡象。(3)捕捉龍頭股兩個步驟。先是用某一指標初選，再用莊家分

51、析的方法沙里淘金。龍頭股也要依賴大盤配合。大行情總是會有的，漲久必跌，跌久必漲。熊市中的的逆市 飄紅者，就是超級主力的先鋒團，大行情指日可待。四、龍頭股的后期操作龍頭股多數(shù)是中控盤莊股。特點是：只有一個上漲波段。 形象好，追者多，出貨容易。也使用：制造概念，激發(fā)想象和形成熱點三大法寶實現(xiàn)全線離場。坐龍頭后期，盡管獲利頗豐，也不必急于了結(jié)。(1)等到市場認可龍頭板塊，并熱衷于贊美時出貨。(2)等待趨勢反轉(zhuǎn)，漲就持有，破五日均線拋出。大資金，應(yīng)在上升途中分批逐漸離場。32請記住，股市中再好的方法也不能反復(fù)使用。賣掉龍頭股后，最好改換戰(zhàn)術(shù)。牛市后期應(yīng)選擇低位高控盤莊股。初期沒有資金支持，龍頭退出后，

52、緊抓戰(zhàn)機，在其后行情中收之桑榆。第十一節(jié)低位高控盤莊股買入理由：既然建倉，就要拉抬。何時拉，看主力。拉抬條件：（1）倉位滿；（2）有好題材；（3）大盤環(huán)境好。一、 技術(shù)上的高與低A最大年收益 MYP循環(huán)年最大收益是從本交易日上溯365天的一個完整周期。計算公式：MYP=（當(dāng)前股價-循環(huán)年最低價）/循環(huán)年最低價X 100%高控盤條件：（1）博弈K線長18,100 , （2）換手0, 3或博弈K線無量長陽。i*痣H仲同ftlb柱I蕾率至iFW可干FIX|*一國怛HT，K1悴it一三VPI- W 5訥*尸 Md4士 i|i|皿.皿pTss"或金曲ss率.ftt姜九曲府*g仁區(qū)間0=jd17

53、ki«:BQ圖11-1 :高控盤莊股在 MY叩的收益特性圖實戰(zhàn)中，最常用的MY砒股條件是MY%10,50之間，刪去了 MY市近零的區(qū)域，因為 股價太低不活躍。B、年相介位RPY旨標。RPY=（當(dāng)日U盤價-循環(huán)年最低價）/ （循環(huán)年最高價-循環(huán)年最低價）X 100%用兩個年度中的最高價與最低價來計算RPY指標記作RPY2稱作雙年度相對價位。比較股價高低的標準：RPY2在30以下為低位，30-70為中位，70以上為高位。圖11-2:針對博弈K線無量長陽的 RPY2收益特性#11-2表明，股價的相對位置越低，用博弈K線找出的高控盤莊股越掙錢。安迎客牛圖11-3 : RPY2指標11-3也可用圖線壓縮法，看股票是在高位還是低位。確定是高控盤后買進則有七分勝算。二、尋找低位高控盤莊股的方法A、人工選股11-4:民生銀行2001/10/12這樣的一旦出現(xiàn)必須納入股票池股市一旦低位高空盤莊股達到數(shù)十只以上，總攻就快了，可進一步確定自己的買入對象。R制作選股定式選股選股條彳( 1)博弈K線長在18,100 ; (2)換手率在0,3 ; (3) RPY20,30。前兩個條件說明高控盤，第三個說明在低位。 賣出條件是獲利10%T結(jié)，套牢20%止損。圖11-5 :北大高