國際金融危機(jī)背景下農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效及其影響因素分析――基

1、國際金融危機(jī)背景下農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效及其影響因素分析*基于對三個縣農(nóng)村中小企業(yè)的問卷調(diào)查數(shù)據(jù)杜志雄1肖衛(wèi)東2(1中國社會科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所;2中國社會科學(xué)院研究生院,山東師范大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院內(nèi)容提要:根據(jù)對分別地處東部、中部和西部三個縣(區(qū)農(nóng)村中小企業(yè)的調(diào)查數(shù)據(jù),本文首先分析了金融危機(jī)對農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的總體影響以及對不同類型企業(yè)經(jīng)營績效的影響,并進(jìn)而通過建立Logistic模型解析了在金融危機(jī)背景下決定農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的主要因素。結(jié)果顯示:受金融危機(jī)沖擊,農(nóng)村中小企業(yè)的總體經(jīng)營狀況明顯惡化,有些企業(yè)甚至面臨生存危機(jī);但是,由于企業(yè)具有不同的企業(yè)特征、創(chuàng)新特征、行業(yè)特征和地理區(qū)位

2、特征,金融危機(jī)對農(nóng)村中小企業(yè)產(chǎn)生的沖擊效果存在差別。關(guān)鍵詞:國際金融危機(jī)農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效Logistic模型一、問題的提出國際金融危機(jī)使中國農(nóng)村中小企業(yè)受到了前所未有的沖擊。關(guān)于國際金融危機(jī)究竟對農(nóng)村中小企業(yè)產(chǎn)生了怎樣的影響,是2008年9月國際金融危機(jī)全面爆發(fā)以來許多學(xué)者關(guān)注和研究的熱點(diǎn)問題(例如郭朝先,2008;2009;姜長云,2009;姜長云、劉明軒,2009;陳斌、陳華敏,2009;黃速建、劉建麗、王欽,2009;陳麗金,2009;秦興方,2009;黃溪,2009;李子彬,2009。但是,現(xiàn)有相關(guān)研究大多是從宏觀上對金融危機(jī)背景下農(nóng)村中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、所受影響及其影響因素進(jìn)行簡

3、單的描述性統(tǒng)計(jì)分析,而且大多數(shù)文獻(xiàn)只分析了總體影響。金融危機(jī)是所有農(nóng)村中小企業(yè)發(fā)展面臨的現(xiàn)實(shí)外部環(huán)境,是其發(fā)展函數(shù)的一個外生變量,可能對企業(yè)經(jīng)營績效1產(chǎn)生直接和間接的影響。對于金融危機(jī)對農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的影響,不僅要分析其總體影響,更要分析其對不同類型企業(yè)的影響;不僅要從宏觀上把握影響農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的因素,更要從微觀層面的企業(yè)內(nèi)部特征、中觀層面的行業(yè)和地理區(qū)位特征分析其影響因素,因?yàn)楹暧^因素并不能解釋問題的全部。因此,作為研究的第一步,要做的事是測度金融危機(jī)對農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的總體影響,以及對不同類型企業(yè)的影響。通過直觀的觀察容易發(fā)現(xiàn),企業(yè)經(jīng)營績效受金融危機(jī)的影響及程度在企業(yè)間是

4、有差別的。因此,在研究的第二步中,有必要測度哪些微觀和中觀層面因素在決定企業(yè)經(jīng)營績效是*本文是姜長云教授主持的國家自然科學(xué)基金課題“新農(nóng)村建設(shè)中支持農(nóng)村中小企業(yè)的政策轉(zhuǎn)型和服務(wù)體系建設(shè)機(jī)理、模式及其區(qū)域比較研究”(項(xiàng)目批準(zhǔn)號:70773025的研究成果之一。參與課題調(diào)查的有姜長云、杜志雄、肖衛(wèi)東、劉志榮、張曉敏、劉明軒、張瑞娟和陳晨。張曉敏為本文提供了部分問卷調(diào)查的分析數(shù)據(jù)。本文在寫作過程中吸取了姜長云教授等的重要建議。但是,文責(zé)自負(fù)。1本文所指的企業(yè)“經(jīng)營績效”是指經(jīng)濟(jì)意義上的經(jīng)營績效,而不是會計(jì)意義上的經(jīng)營績效(主要采用主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)來衡量。由于數(shù)據(jù)的可得性,本

5、文所研究的農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效主要包括訂單和銷售額、生產(chǎn)經(jīng)營成本、資產(chǎn)運(yùn)營能力與質(zhì)量、盈利能力和營運(yùn)資金這五個方面。否會受到金融危機(jī)的影響及其受影響的程度。循著這一技術(shù)路線,本文基于課題組對四川N縣、安徽F縣和廣東E市F區(qū)農(nóng)村中小企業(yè)的問卷調(diào)查,運(yùn)用一般統(tǒng)計(jì)方法分析金融危機(jī)對農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的影響,并建立Logistic模型探尋在國際金融危機(jī)的宏觀背景下農(nóng)村中小企業(yè)的內(nèi)部因素、中觀層面因素與其經(jīng)營績效之間的關(guān)系。二、調(diào)查的基本情況與樣本特征(一調(diào)查的基本情況課題組分別選擇了四川N縣、安徽F縣、廣東E市F區(qū)三個縣(區(qū)作為調(diào)查地區(qū),并分別于2009年4月、5月和7月進(jìn)行了實(shí)地調(diào)查。這三個縣(區(qū)

6、的農(nóng)村中小企業(yè)均較為密集,數(shù)量眾多,且以傳統(tǒng)制造業(yè)(紡織、服裝、印染、化工、陶瓷、機(jī)械等為主。同時,這三個縣(區(qū)分別地處東部、中部和西部地區(qū),其中,廣東E市F區(qū)農(nóng)村中小企業(yè)的外向度較高,出口導(dǎo)向型企業(yè)較多,而安徽F縣和四川N縣農(nóng)村中小企業(yè)的外向度較低,企業(yè)產(chǎn)品主要在國內(nèi)市場銷售。因此,以這三個縣(區(qū)的農(nóng)村中小企業(yè)為例,來研究國際金融危機(jī)對中國農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的影響及其影響因素,具有較好的代表性。對于樣本企業(yè)的選取,課題組在三個縣(區(qū)地方政府相關(guān)部門的協(xié)助下,采取隨機(jī)抽樣方法對企業(yè)進(jìn)行抽樣。其隨機(jī)抽樣原則是:要求樣本企業(yè)在行業(yè)分布上具有廣泛性和代表性,抽樣應(yīng)以制造業(yè)企業(yè)為主,不考慮建筑業(yè)和采

7、礦業(yè)企業(yè),服務(wù)業(yè)企業(yè)不要超過樣本企業(yè)總數(shù)的1/3;同時要求樣本企業(yè)規(guī)模分布的廣泛性,規(guī)模較大的企業(yè)、規(guī)模居中的企業(yè)、小型和微型企業(yè)各占1/3左右。調(diào)查方式主要采取聽取相關(guān)部門匯報(bào)、召開企業(yè)與行業(yè)協(xié)會和公共創(chuàng)新服務(wù)平臺座談會以及請企業(yè)管理人員代表填寫調(diào)查問卷等方式。同時,課題組還對其中的一些企業(yè)進(jìn)行了重點(diǎn)走訪,深入企業(yè),與企業(yè)家和企業(yè)管理人員就企業(yè)在金融危機(jī)背景下的生產(chǎn)、經(jīng)營、融資等情況直接進(jìn)行了面談。在三縣(區(qū)發(fā)放的調(diào)查問卷中,通過復(fù)審的共有151份,其中,四川N縣41份、安徽F 縣40份,廣東E市F區(qū)70份。由于調(diào)查問卷涵蓋內(nèi)容甚多,而且有些項(xiàng)目和問題可能涉及企業(yè)財(cái)務(wù)信息和商業(yè)秘密,有些企業(yè)

8、填寫的內(nèi)容(主要是定量數(shù)據(jù)不夠完整。但是,這些企業(yè)所提供的其他信息還是有助于課題的研究,所以并未從整體上將其視為無效問卷,只是在分析相應(yīng)內(nèi)容時進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)剔除的處理。本著最充分利用調(diào)查信息的原則,分析不同問題所依據(jù)的有效樣本企業(yè)數(shù)量(n有所不同,n可能會小于151。在下文的分析中,最大有效樣本企業(yè)數(shù)量是151家,最小有效樣本企業(yè)數(shù)量是56家,具體情況將在文中相應(yīng)的地方進(jìn)行說明。(二樣本的特征表1列出了有效樣本企業(yè)的基本特征。從企業(yè)規(guī)?？?樣本企業(yè)中中型企業(yè)和小型企業(yè)所占比重基本平衡。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局等四部委2003年頒布的中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定,中小企業(yè)按職工人數(shù)、資產(chǎn)總額或銷售額這兩條標(biāo)準(zhǔn)來劃分。

9、受調(diào)查資料限制,本文按企業(yè)資產(chǎn)總額或銷售額來劃分企業(yè)規(guī)模2。據(jù)此,在有資產(chǎn)總額或銷售額數(shù)據(jù)的130家樣本企業(yè)中,中型企業(yè)占43.08%,小型企業(yè)占56.92%。從141家樣本企業(yè)的注冊資本規(guī)模來看,農(nóng)村中小企業(yè)的注冊資本規(guī)模普遍不高,500萬元以上的企業(yè)僅占36.88%。從149家樣本企業(yè)的經(jīng)營年限來看,近70%的樣本企業(yè)的經(jīng)營年限在5年以上。從企業(yè)所有制性質(zhì)和組織形式來看,樣本企業(yè)以私營企業(yè)為主,組織形式上以有限責(zé)任制占主導(dǎo)。樣本企業(yè)中的22家外資企業(yè)基本上都分布在廣東E市F區(qū),這反映了東部沿海地區(qū)農(nóng)村中小企業(yè)具有較強(qiáng)的外向型特征。從企業(yè)投入要素性質(zhì)和行業(yè)性質(zhì)來看,樣本企業(yè)以勞動密集型企業(yè)為

10、主,大多數(shù)企業(yè)從事傳2資產(chǎn)總額在4000萬元及以上或銷售額在3000萬元及以上的企業(yè)為中型企業(yè),資產(chǎn)總額在4000萬元以下或銷售額在3000萬元以下的企業(yè)為小型企業(yè)。統(tǒng)制造業(yè)。表1 樣本企業(yè)的特征 注:企業(yè)注冊資本區(qū)間范圍的分界點(diǎn)按上限在內(nèi)的原則來確定;外資企業(yè)包括外商投資企業(yè)和港澳臺商投資企業(yè)。三、國際金融危機(jī)對農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的影響(一金融危機(jī)對農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效影響的總體情況根據(jù)148份有效問卷的調(diào)查數(shù)據(jù),從被調(diào)查企業(yè)受調(diào)查時(2009年4月的運(yùn)行情況看,與一年前相比,僅有26.35%的企業(yè)發(fā)展勢頭稍好或好得多,正常運(yùn)行的企業(yè)也只占32.43%, 41.22%的企業(yè)發(fā)展勢頭變差,這

11、比發(fā)展勢頭稍好或者好得多的企業(yè)高出了14.87個百分點(diǎn)。可見,在國際金融危機(jī)沖擊下,農(nóng)村中小企業(yè)的總體經(jīng)營狀況明顯惡化,經(jīng)營績效明顯變差。其與中國中小企業(yè)整體經(jīng)營狀況呈現(xiàn)出基本一致的變動趨勢3。運(yùn)用衡量農(nóng)村中小企業(yè)微觀運(yùn)營狀況的各項(xiàng)指標(biāo)來分析,農(nóng)村中小企業(yè)在以下五個方面受到了金融危機(jī)的影響:訂單和銷售額、生產(chǎn)經(jīng)營成本、資產(chǎn)運(yùn)營能力與質(zhì)量、盈利能力、營運(yùn)資金。1.訂單和銷售額方面:訂單銳減,生產(chǎn)受限,開工率下降,銷售額縮減。受進(jìn)口需求減弱和國內(nèi)市場需求下降的影響,農(nóng)村中小企業(yè)的生產(chǎn)訂單銳減,生產(chǎn)受限,企業(yè)開工率下降,銷售額縮減。對139份有效問卷的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示,在2008年9月至2009年3月間

12、,僅有23.02%的企業(yè)訂單增加了,39.57%的企業(yè)出現(xiàn)了訂單減少,比訂單增加的企業(yè)比例多了16.55個百3中小企業(yè)景氣指數(shù)在2008年下半年以來迅速下滑,在2008年第四季度中型企業(yè)景氣指數(shù)下滑至105.4,小型企業(yè)景氣指數(shù)突破100點(diǎn)關(guān)口,下滑至99.5。中小企業(yè)家信心指數(shù)也隨之減退,創(chuàng)下近年來的新低,在2008年第四季度均突破100點(diǎn),分別為97.7和94.1,小型企業(yè)家信心指數(shù)在2009年第一季度創(chuàng)谷底,為93.5。中小企業(yè)景氣指數(shù)和企業(yè)家信心指數(shù)的下滑預(yù)示著中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺乏活力,經(jīng)營狀況明顯惡化,數(shù)據(jù)來源:。分點(diǎn)(姜長云、劉明軒,2009。其中,在56家訂單減少的農(nóng)村中小企業(yè)中

13、,總計(jì)有94.65%的企業(yè)訂單減少幅度在5%以上,總計(jì)有60.72%的企業(yè)訂單減少幅度在20%以上(見表2。訂單減少的后果之一便是企業(yè)開工不足,銷售額下降。143份有效問卷的結(jié)果顯示,開工不足的企業(yè)占67.2%(其中,47.6%的企業(yè)生產(chǎn)基本正常但減少了開工天數(shù),18.2%的企業(yè)勉強(qiáng)維持、靜觀其變,1.4%的企業(yè)完全停產(chǎn),能夠滿負(fù)荷生產(chǎn)的企業(yè)僅占32.8%。相比之下,在139份有效調(diào)查問卷中,銷售額減少的企業(yè)占45.7%,比銷售額增加的企業(yè)比例(19.6%高出了26.1個百分點(diǎn)。同時,在56家銷售額減少企業(yè)中,有近90%的企業(yè)銷售額減少幅度在5%以上(見表2?？梢?受金融危機(jī)的影響,農(nóng)村中小企

14、業(yè)的訂單和銷售額都有相當(dāng)程度的減少,并且銷售額縮減情況更為突出、更為嚴(yán)重。表2 2008年3月2009年3月農(nóng)村中小企業(yè)訂單、銷售額和利潤減少的情況減少比例訂單減少銷售額減少利潤減少企業(yè)數(shù)(家比重(%企業(yè)數(shù)(家比重(%企業(yè)數(shù)(家比重(%5%以下 3 5.35 7 12.50 14 19.71 5%20% 19 33.93 21 37.50 26 36.62 20%40% 16 28.58 16 28.57 13 18.31 40%60% 11 19.64 7 12.50 6 8.45 60%以上712.5058.931216.91合計(jì)56 100.00 56 100.00 71 100.002

15、.生產(chǎn)經(jīng)營成本方面:受多重因素影響,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本被大幅度推高4。一是原材料和能源等生產(chǎn)要素供給缺乏和市場價格上漲及其波動風(fēng)險,導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)成本增加。在對“當(dāng)前阻礙貴企業(yè)發(fā)展的三個最主要因素分別是哪些?”這一問題的調(diào)查中,54.78%的企業(yè)認(rèn)為,原材料和能源價格上漲及其波動風(fēng)險是企業(yè)在國際危機(jī)金融背景下生產(chǎn)成本增加的一個重要原因。其中,有16.67%的企業(yè)將其作為第一重要的阻礙因素,20.87%的企業(yè)作為第二重要的阻礙因素,17.24%的企業(yè)將其視為第三重要的阻礙因素。二是受金融危機(jī)的影響,國內(nèi)消費(fèi)需求與出口需求在2008年第四季度持續(xù)下滑,農(nóng)村中小企業(yè)的“去庫存化”行為導(dǎo)致銷售費(fèi)用上升。三

16、是人員工資上漲,各種費(fèi)用開支增大。這主要緣于2008年1月1日起施行的勞動合同法5和有些企業(yè)因收益增加而進(jìn)行的正常加薪,以及有些企業(yè)盡管生產(chǎn)處于維持狀態(tài),生產(chǎn)效益不好,但是仍需給員工正常發(fā)工資,甚至還需漲工資,這直接導(dǎo)致了企業(yè)人工成本、管理費(fèi)用和制造費(fèi)用的增加。在144家有效樣本企業(yè)中,有41.67%的企業(yè)增加了工資,48.61%的企業(yè)工資水平基本不變,只有9.72%的企業(yè)在危機(jī)中采取了降薪的措施。這從另一側(cè)面也反映了中國絕大多數(shù)農(nóng)村中小企業(yè)在危機(jī)面前仍具有較強(qiáng)的社會責(zé)任感。四是稅費(fèi)負(fù)擔(dān)較重且稅費(fèi)政策不規(guī)范。在對“當(dāng)前公司稅收負(fù)擔(dān)和繳費(fèi)負(fù)擔(dān)”這一情況的調(diào)查中,有55.8%的企業(yè)認(rèn)為稅收負(fù)擔(dān)很重

17、和較重,36.96%的企業(yè)認(rèn)為稅收負(fù)擔(dān)一般,只有7.24%的企業(yè)認(rèn)為稅收負(fù)擔(dān)較輕和很輕;有半數(shù)企業(yè)認(rèn)為繳費(fèi)負(fù)擔(dān)很重和較重,43.38%的企業(yè)認(rèn)為繳費(fèi)負(fù)擔(dān)一般,只有6.62%的企業(yè)認(rèn)為繳費(fèi)負(fù)擔(dān)較輕和很輕。企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)是影響企業(yè)運(yùn)營狀況的重要政策環(huán)境因素,當(dāng)前農(nóng)村中小企業(yè)的高稅費(fèi)負(fù)擔(dān)是其生產(chǎn)經(jīng)營成本高企的一個重要原因6。4本次調(diào)查問卷中沒有專門針對樣本企業(yè)成本上升情況的問題項(xiàng)。但是,從對相關(guān)問題的回答以及與被調(diào)查人員的座談中,可以推測出企業(yè)成本上升是一個非常明顯的事實(shí)。5從勞動合同法的相關(guān)規(guī)定看,該法的實(shí)施,將從裁員的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、繳納社會保險費(fèi)用和違法成本三個方面影響勞動力成本。據(jù)統(tǒng)計(jì),實(shí)施新的勞動

18、合同法后,部分勞動密集型中小企業(yè)的生產(chǎn)成本平均增加了20%30%(梁達(dá),2008。6在調(diào)查中,有不少企業(yè)反映,政府對仍在運(yùn)行企業(yè)的稅收征繳工作抓得很緊。這可能與政府財(cái)政總量及來源結(jié)構(gòu)在金融危機(jī)背景下都發(fā)生了某種程度的變化有關(guān)。但是,值得重視的是,應(yīng)防止地方政府向中小企3.資產(chǎn)運(yùn)營能力與質(zhì)量方面:應(yīng)收賬款和期末存貨略有上升,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度明顯放緩,資產(chǎn)減值損失上升,資產(chǎn)質(zhì)量下降。企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營能力可由應(yīng)收賬款和期末存貨這兩個指標(biāo)來衡量。從應(yīng)收賬款余額與期末存貨來看,在104份有效調(diào)查問卷中,與上年同期相比,在2009年3月,只有12.5%的企業(yè)應(yīng)收賬款占銷售額的比重上升了,8.65%的企業(yè)這一比重

19、有所下降,78.85%的企業(yè)這一比重基本不變。在金融危機(jī)背景下,應(yīng)收賬款在銷售額中所占比重上升的原因主要有兩個:一是部分企業(yè)在市場需求下降、產(chǎn)品銷售不暢的情況下,結(jié)算方式被迫由先付款后發(fā)貨調(diào)整為先發(fā)貨后付款;二是受金融危機(jī)影響,下游企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難,企業(yè)間相互拖欠貨款現(xiàn)象增加。從期末存貨情況看,在98份有效調(diào)查問卷中,與上年同期相比,在2009年3月,有13.27%的企業(yè)期末存貨占總產(chǎn)值的比重上升了,比這一比重下降的企業(yè)比例(8.16%多出5.11個百分點(diǎn),其余78.57%的企業(yè)這一比重基本不變?？梢?與上年同期相比,在2009年3月,農(nóng)村中小企業(yè)應(yīng)收賬款占銷售額的比重、期末存貨占總產(chǎn)值的

20、比重均無較大變化,只是略有上升。不過,若從應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率來看,金融危機(jī)導(dǎo)致農(nóng)村中小企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度明顯放緩。這一情況可以從273家中小企業(yè)板上市公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降的情況中得到例證7。國際金融危機(jī)對農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的影響,不僅體現(xiàn)在主營業(yè)務(wù)收入上,也體現(xiàn)在資產(chǎn)價值損失上。這主要表現(xiàn)在以下兩個方面:一是原材料和存貨的“高進(jìn)低出”,導(dǎo)致提取的“存貨跌價準(zhǔn)備”大幅增加;二是應(yīng)收賬款回收難度的加大和回收周期的延長,導(dǎo)致提取的“壞賬準(zhǔn)備金”大幅增加。4.盈利能力方面:利潤下降,盈利空間受到擠壓,盈利能力受到抑制。因金融危機(jī)影響而引致農(nóng)村中小企業(yè)運(yùn)營狀況惡化的一個直接結(jié)果就是利潤減少,銷售毛

21、利潤率下降。一方面,企業(yè)生產(chǎn)受限,許多企業(yè)以銷定產(chǎn)、待產(chǎn)和停產(chǎn),銷售額下降;而企業(yè)原先購入的大量原材料又積壓在倉庫,導(dǎo)致存貨成本增加,利潤減少。另一方面,由于國內(nèi)外總需求減少,生產(chǎn)經(jīng)營成本被推高,造成市場競爭激烈,一些企業(yè)為了減少產(chǎn)品積壓和原材料庫存、加速流動資金周轉(zhuǎn),不得不實(shí)施降價銷售策略,“薄利多銷”。可見,金融危機(jī)使農(nóng)村中小企業(yè)的利潤空間受到擠壓,這直接羈絆了企業(yè)的盈利能力。在71份“利潤減少”企業(yè)的有效問卷中,總計(jì)有80.29%的企業(yè)利潤減少幅度在5%以上,近45%的企業(yè)利潤減少幅度在20%以上(見表2。5.資金流方面:營運(yùn)資金從緊,企業(yè)(尤其是小型、微型企業(yè)融資難問題更加凸顯。從上述

22、分析可以看出,受金融危機(jī)影響,農(nóng)村中小企業(yè)遭遇拖欠款的現(xiàn)象及數(shù)額增多,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度放緩,銷售毛利潤率下降,導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流入減少,經(jīng)營現(xiàn)金流出又因生產(chǎn)經(jīng)營成本被推高而增加。這不僅加大了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險,而且還使部分企業(yè)流動資金缺口增大,營運(yùn)資金從緊,企業(yè)迫切需要借款。根據(jù)對139份有效調(diào)查問卷的統(tǒng)計(jì)結(jié)果,在金融危機(jī)面前,有61.15%的企業(yè)迫切需要借款;在回答“需要的借款期限”問題的72份有效調(diào)查問卷中,45.83%的企業(yè)需要不足一年期的借款,75%的企業(yè)需要一年到三年期的借款。但是,從現(xiàn)實(shí)情況看,由于企業(yè)自身、國家政策等因素的影響,農(nóng)村中小企業(yè)融資難的問題一直是制約其快速、健康、可持續(xù)發(fā)展的

23、一個最重要的瓶頸,農(nóng)村小型和微型企業(yè)向正規(guī)銀行機(jī)構(gòu)融資難的情況尤其明顯。在125份關(guān)于“企業(yè)當(dāng)前融資總體情況”的有效調(diào)查問卷中,41.6%的企業(yè)認(rèn)為當(dāng)前融資“很難”和“較難”,只有15.2%的企業(yè)認(rèn)為融資“較容易”和“很容易”,前者的企業(yè)數(shù)(52家是后者的企業(yè)數(shù)(19家的2.74倍。調(diào)查結(jié)果顯示,農(nóng)村中小企業(yè)的融資渠道主要集中于民間借貸,正規(guī)銀行機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的中長期貸款非常少。以四川N縣為例,據(jù)測算,該縣城區(qū)民間融資規(guī)模以每年11%的業(yè)過重課稅的現(xiàn)象(姜長云,200972008年12月31日前上市的273家中小企業(yè)板上市公司中,2008年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從2007年的9.79次下降至9.48次

24、,存貨周轉(zhuǎn)率則從4.25次下降至3.9次(秦寧等,2009。速度遞增,截止到2008年末,N縣民間融資余額達(dá)29000萬元8。民間借貸主體主要是民營企業(yè)、個體工商戶和農(nóng)村種養(yǎng)業(yè)戶。20062008年、2009年第一季度獲得正規(guī)銀行機(jī)構(gòu)貸款的企業(yè)數(shù)量非常少,2006年、2007年均僅為8戶,2008年、2009年第一季度分別為10戶和12戶,覆蓋率平均僅為0.65%,不足1%,貸款額所占比重平均僅為5%左右(見表3。表3 四川N縣正規(guī)金融機(jī)構(gòu)存貸款情況及為中小企業(yè)提供貸款情況存款余額(億元貸款余額(億元中小企業(yè)貸款獲得貸款的企業(yè)數(shù)(戶覆蓋率(%貸款余額(億元貸款比重(%(1(2(3(4(5(6=

25、(5/(2 2006年58.95 23.87 8 0.65 1.43 5.992007年69.04 24.43 8 0.54 0.89 3.642008年89.08 26.29 11 0.69 1.96 7.462009年第一季度101.62 29.16 12 0.75 1.19 4.08 注:表中的“覆蓋率”是指獲得貸款的中小企業(yè)數(shù)占中小企業(yè)總數(shù)的比重;“貸款余額所占比重”是指中小企業(yè)獲得的貸款余額占全部貸款余額的比重。資料來源:根據(jù)中國人民銀行四川省N縣支行提供的資料及座談記錄整理。(二金融危機(jī)對不同類型農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的影響關(guān)于金融危機(jī)對中國農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的影響,除了要看其總體

26、影響外,還應(yīng)進(jìn)一步看其對不同類型企業(yè)的影響。實(shí)際情況表明,金融危機(jī)對不同類型農(nóng)村中小企業(yè)的影響不盡相同,影響程度也因企業(yè)性質(zhì)和特征的不同而呈現(xiàn)較大差異。在這一部分,本文將從農(nóng)村中小企業(yè)的市場需求特征、企業(yè)性質(zhì)、行業(yè)或產(chǎn)業(yè)性質(zhì)、地理區(qū)位、企業(yè)生命周期五個方面分析金融危機(jī)對不同類型農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效產(chǎn)生的不同影響。1.從市場需求特征看,外向度高、出口導(dǎo)向型企業(yè)所受的影響最大、也最直接。從銷售情況來看,這場金融危機(jī)首先沖擊的是出口導(dǎo)向型的農(nóng)村中小企業(yè)。2008年和2009年第一季度農(nóng)村中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況受金融危機(jī)的影響程度與企業(yè)業(yè)務(wù)的外向度密切相關(guān)。例如,在廣東E市F區(qū),自金融危機(jī)爆發(fā)以來,已

27、有近80%的農(nóng)村中小企業(yè)的出口受到嚴(yán)重影響。冶金、建材、家具、紡織服裝、飲料等行業(yè)的出口訂單、出口額同比和環(huán)比降幅都較大,平均外貿(mào)訂單約減少30%,有的企業(yè)甚至出現(xiàn)了沒有訂單的現(xiàn)象。同時,外商違約現(xiàn)象普遍,履約率僅10%左右;外商“逃賬”、“賴賬”現(xiàn)象也經(jīng)常發(fā)生,導(dǎo)致很多企業(yè)無法收回貨款。2.從企業(yè)投入要素性質(zhì)看,勞動密集型企業(yè)所受影響最大,技術(shù)密集型企業(yè)所受影響最小。企業(yè)投入要素類型及其組合對企業(yè)的經(jīng)營績效有較大影響。從148份有效調(diào)查問卷的統(tǒng)計(jì)結(jié)果可以看出,與上一年同期相比,2009年3月,勞動密集型農(nóng)村中小企業(yè)中有42.18%的企業(yè)發(fā)展勢頭受到了沖擊,資金密集型企業(yè)中有41.18%的企業(yè)

28、發(fā)展勢頭受到了沖擊,而技術(shù)密集型農(nóng)村中小企業(yè)中只有38.71%的企業(yè)發(fā)展勢頭受到了沖擊。對139份有效調(diào)查問卷的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示,在企業(yè)的生產(chǎn)和開工狀況方面,與上一年同期相比,2009年3月,勞動密集型農(nóng)村中小企業(yè)中有20.52%的企業(yè)勉強(qiáng)維持、靜待其變,資金密集型農(nóng)村中小企業(yè)和技術(shù)密集型農(nóng)村中小企業(yè)的這一比例分別為16.67%和16.13%。2009年春節(jié)前大批農(nóng)民工返鄉(xiāng)的事實(shí)也說明了勞動密集型農(nóng)村中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的不景氣9?？梢?這次金融危8據(jù)中國人民銀行四川省N縣支行提供的資料。9根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局農(nóng)民工監(jiān)測調(diào)查數(shù)據(jù),2009年春節(jié)前返鄉(xiāng)的農(nóng)民工大約7000萬人,占外出農(nóng)民工總量的50%,其

29、中,因企業(yè)關(guān)停、企業(yè)裁員、找不到工作等與金融危機(jī)有關(guān)的因素而返鄉(xiāng)的農(nóng)民工為1200萬人,占17.1%。并且,這1200萬返鄉(xiāng)農(nóng)民工中就業(yè)于傳統(tǒng)制造業(yè)等勞動密集型企業(yè)的比例高達(dá)54.8%,而這一比例在2008年所有外出農(nóng)民工中只有42%(盛來運(yùn)等,2009。機(jī)首先影響的是傳統(tǒng)制造業(yè)等勞動密集型農(nóng)村中小企業(yè),其次是資金密集型農(nóng)村中小企業(yè),技術(shù)密集型農(nóng)村中小企業(yè)受到的影響最小。3.從企業(yè)所屬行業(yè)性質(zhì)看,傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)所受影響最大,高新技術(shù)企業(yè)所受影響最小。對141份有效調(diào)查問卷的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示,不同行業(yè)受金融危機(jī)影響的程度不同,差異明顯。從2009年3月農(nóng)村中小企業(yè)的生產(chǎn)和開工狀況看,勉強(qiáng)維持、靜待其

30、變的企業(yè),在傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)中占22.67%,在服務(wù)業(yè)企業(yè)中占18.18%,在先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)中占16.66%,在農(nóng)業(yè)企業(yè)中占15.38%,在高新技術(shù)企業(yè)中只有8.34%(見表4。可見,在這五大行業(yè)類別中,傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)(大多也是勞動密集型企業(yè)所受到的沖擊最大,其次是服務(wù)業(yè)企業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)企業(yè),然后是農(nóng)業(yè)企業(yè),高新技術(shù)企業(yè)受到的影響最小。而在傳統(tǒng)制造業(yè)中,由于紡織產(chǎn)品的銷售市場以東部沿海地區(qū)和國外為主,因而,紡織企業(yè)受金融危機(jī)的影響最為明顯。在本次調(diào)查的5家紡織企業(yè)中,有4家企業(yè)2008年第四季度和2009年第一季度的訂單出現(xiàn)了大幅下降;受紡織品價格下跌的影響,4家企業(yè)的利潤下降,已經(jīng)出現(xiàn)潛在虧損

31、,其中1家企業(yè)的利潤下降幅度高達(dá)80%以上。表 4 農(nóng)村中小企業(yè)所屬行業(yè)類別與生產(chǎn)開工狀況單位:%傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)高新技術(shù)企業(yè)農(nóng)業(yè)企業(yè)服務(wù)業(yè)企業(yè)滿負(fù)荷生產(chǎn)36.00 36.67 33.33 23.08 9.09減少開工天數(shù),生產(chǎn)基本正常40.00 46.67 58.31 61.54 63.64勉強(qiáng)維持,靜待其變22.67 16.66 8.34 15.38 18.18完全停產(chǎn) 1.33 0.00 0.00 0.00 9.094.從經(jīng)濟(jì)區(qū)域看,東部沿海地區(qū)農(nóng)村中小企業(yè)所受的影響要大于中西部地區(qū)的農(nóng)村中小企業(yè)10。農(nóng)村中小企業(yè)受金融危機(jī)影響的地區(qū)差異較大。與上一年同期相比,2009年3月

32、,東部地區(qū)農(nóng)村中小企業(yè)的運(yùn)行狀況惡化得更為嚴(yán)重,明顯重于中西部地區(qū)。東部地區(qū)68份和中西部地區(qū)80份有效調(diào)查問卷的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示,東部地區(qū)發(fā)展勢頭稍差和差得多的企業(yè)所占比重明顯高于中西部地區(qū),高出9.12個百分點(diǎn),東部地區(qū)發(fā)展勢頭好得多和稍好的企業(yè)所占比重明顯低于中西部地區(qū),低出2.5個百分點(diǎn)(見表5。至2009年初,東部地區(qū)相對更快的用電量下滑速度也反映了該地區(qū)中小企業(yè)更差的投資和生產(chǎn)經(jīng)營狀況11。從盈利情況來看,東部地區(qū)農(nóng)村中小企業(yè)利潤下降的現(xiàn)象更為嚴(yán)重。調(diào)查結(jié)果顯示,與上年同期相比, 2009年4月,東部地區(qū)有65.52%的農(nóng)村中小企業(yè)利潤減少了,而中西部地區(qū)的這一比例只有49.30%。表

33、5 東部和中西部地區(qū)農(nóng)村中小企業(yè)運(yùn)行狀況樣本總體東部地區(qū)中西部地區(qū)企業(yè)數(shù)(家所占比重(%企業(yè)數(shù)(家所占比重(%企業(yè)數(shù)(家所占比重(%發(fā)展勢頭好得多和稍好39 26.35 17 25.00 22 27.5010值得指出的是,這里用東部、中部、西部僅僅是為了表述上的方便。雖然三個樣本縣(區(qū)分別位于東部、中部、西部地區(qū),但是,用東部、中部、西部的各一個縣來分別代表三大地域顯然不具有統(tǒng)計(jì)上的可靠性。11中國電力企業(yè)聯(lián)合會的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2009年1月,全社會用電量同比下滑12.88%,而廣東省的用電量同比下降了21%,浙江省的用電量同比下降了24%。廣東、浙江等東部發(fā)達(dá)省份用電量的大幅下滑,與金融危機(jī)

34、沖擊下的外貿(mào)形勢惡化直接相關(guān)。資料來源:應(yīng)關(guān)注1、2月合計(jì)用電量,中國證券報(bào),2009年2月23日。正常運(yùn)行48 32.43 20 29.41 28 35.00發(fā)展勢頭稍差和差得多58 39.19 30 44.12 28 35.00瀕臨死亡和已關(guān)閉 3 2.03 1 1.47 2 2.50合計(jì)148 100.00 68 100.00 80 100.005.從企業(yè)所處生命周期的階段看,處于業(yè)務(wù)萎縮階段和成長階段的企業(yè)所受影響最大,一年前處于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整或產(chǎn)業(yè)升級階段的企業(yè)所受影響相對較小。處于不同生命周期階段的農(nóng)村中小企業(yè)受金融危機(jī)的影響也不盡相同,差異較大。對139份有效調(diào)查問卷的統(tǒng)計(jì)結(jié)果(見

35、表6顯示,處于業(yè)務(wù)萎縮階段的農(nóng)村中小企業(yè)中,有70%的企業(yè)減少了開工天數(shù)和勉強(qiáng)維持、靜待其變;處于成長階段的農(nóng)村中小企業(yè)中,有67.24%的企業(yè)減少了開工天數(shù)和勉強(qiáng)維持、靜待其變,該比例均高于處于起步階段和穩(wěn)定運(yùn)行階段的農(nóng)村中小企業(yè)的這一比例(分別為65%和60.78%。表6 農(nóng)村中小企業(yè)生命周期與生產(chǎn)開工狀況起步階段成長階段穩(wěn)定運(yùn)行階段業(yè)務(wù)萎縮階段企業(yè)數(shù)(家比重(%企業(yè)數(shù)(家比重(%企業(yè)數(shù)(家比重(%企業(yè)數(shù)(家比重(%滿負(fù)荷生產(chǎn)7 35.00 19 32.76 19 37.25 2 20.00 減少開工天數(shù)生產(chǎn)基本正常9 45.00 30 51.72 23 45.09 5 50.00 勉強(qiáng)維

36、持、靜待其變 4 20.00 9 15.52 8 15.69 2 20.00 完全停產(chǎn)0 0.00 0 0.00 1 1.97 1 10.00合計(jì)20 100.00 58 100.051100.010100.0125份有效調(diào)查問卷的數(shù)據(jù)顯示,一年前處于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整或產(chǎn)業(yè)升級階段的企業(yè)中,有15.21%的企業(yè)勉強(qiáng)維持、靜待其變,46.75%的企業(yè)減少了開工天數(shù);而一年前不處于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整或產(chǎn)業(yè)升級階段的企業(yè)中,勉強(qiáng)維持、靜待其變的企業(yè)占21.21%,減少了開工天數(shù)的企業(yè)占51.52%,分別比處于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整或產(chǎn)業(yè)升級階段的企業(yè)這一比例高出了6個百分點(diǎn)和4.77個百分點(diǎn)?？梢?一年前處于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)

37、整或產(chǎn)業(yè)升級階段的企業(yè)受金融危機(jī)的影響相對較小。四、國際金融危機(jī)背景下農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的影響因素分析基于前文的分析可知,受國際金融危機(jī)的影響,農(nóng)村中小企業(yè)訂單減少、銷售額下降、利潤縮減、資產(chǎn)運(yùn)作能力減弱、資產(chǎn)質(zhì)量下降、營運(yùn)資金嚴(yán)重短缺,企業(yè)經(jīng)營績效變差;且不同類型企業(yè)經(jīng)營績效所受的影響存在較大差異。因此,需要進(jìn)一步研究的問題便是:在國際金融危機(jī)的宏觀背景下,什么類型的農(nóng)村中小企業(yè)更容易受到直接沖擊?影響農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的微觀層面和中觀層面的因素有哪些?為回答上述問題,本文通過建立二元選擇模型(Logistic模型來計(jì)量分析國際金融危機(jī)背景下影響農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的微觀層面和中觀層面的

38、因素,并明確這些因素的作用方向及影響程度。(一變量設(shè)置與模型選擇1.變量設(shè)置。基于前文的分析和數(shù)據(jù)的可得性,在建立二元選擇模型時,本文以“在國際金融危機(jī)的影響下,農(nóng)村中小企業(yè)的經(jīng)營績效是否變差”作為因變量,以企業(yè)自身特征、企業(yè)創(chuàng)新特征、行業(yè)特征和地理區(qū)位特征四組變量作為解釋變量。對這些解釋變量的說明和描述性統(tǒng)計(jì)分析詳見表7和表8。表7 對計(jì)量模型中解釋變量的說明變量名稱變量代碼變量定義作用方向1.企業(yè)特征企業(yè)類型1x勞動密集型企業(yè)=1;資金密集型行業(yè)=2;技術(shù)密集型行業(yè)=3-企業(yè)生命周期階段2x起步階段=1;成長階段=2;穩(wěn)定運(yùn)行階段=3;業(yè)務(wù)萎縮階段=4?一年前是否處于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整或者產(chǎn)業(yè)升

39、級階段3x是=0;否=1 +是否是外向型企業(yè)4x是=1;否=0 +2.創(chuàng)新特征企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品的技術(shù)來源5x自主開發(fā)或合作開發(fā)=1;模仿=2;成熟技術(shù)=3;技術(shù)許可和進(jìn)口等=4?企業(yè)有無技術(shù)研發(fā)機(jī)構(gòu)6x有=0;無=1 + 最近三年企業(yè)是否開發(fā)了“四新”7x是=0;否=1 +3.行業(yè)特征行業(yè)類型8x傳統(tǒng)制造業(yè)=1;先進(jìn)制造業(yè)=2;高新技術(shù)=3;農(nóng)業(yè)=4;服務(wù)業(yè)=5?4.地理區(qū)位特征經(jīng)濟(jì)區(qū)域9x東部地區(qū)=1;中西部地區(qū)=0 +是否位于產(chǎn)業(yè)集群10x是=0;否=1 + 注:“-”表示負(fù)向影響,“+”表示正向影響,“?”表示影響方向無法確定;“四新”是指新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝和新服務(wù)項(xiàng)目,下同。表8 決定

40、因素模型中特定解釋變量的特征值和取值范圍變量名稱最小值最大值均值標(biāo)準(zhǔn)差被解釋變量(y0.00 1.00 0.59 0.49企業(yè)類型(1x 1.00 3.00 1.64 0.81企業(yè)生命周期階段(2x 1.00 4.00 2.40 0.84一年前是否處于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整或者產(chǎn)業(yè)升級階段(3x0.00 1.00 0.26 0.44是否是外向型企業(yè)(4x0.00 1.00 0.30 0.46企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品的技術(shù)來源(5x 1.00 4.00 1.88 1.01企業(yè)有無技術(shù)研發(fā)機(jī)構(gòu)(6x0.00 1.00 0.59 0.49 (續(xù)表8最近三年企業(yè)是否開發(fā)了“四新”(7x0.00 1.00 0.48 0.50

41、行業(yè)類型(8x 1.00 5.00 2.05 1.39經(jīng)濟(jì)區(qū)域(9x0.00 1.00 0.45 0.50是否位于產(chǎn)業(yè)集群(10x0.00 1.00 0.66 0.482.模型選擇。在國際金融危機(jī)的影響下,農(nóng)村中小企業(yè)的經(jīng)營績效是否變差有“是”與“否”兩種可能。顯然,這是一個二元選擇問題,即因變量是0-1型的虛擬變量。若農(nóng)村中小企業(yè)的經(jīng)營績效受金融危機(jī)影響而變差,則取值為“1”,否則取值為“0”。因此,根據(jù)因變量和自變量的特性,本文選擇建立二元Logistic 模型來計(jì)量分析國際金融危機(jī)背景下農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的影響因素。所建立模型的具體形式為:1(1exp(p F Z X =+-+ (1(

42、1式中,p 為農(nóng)村中小企業(yè)受金融危機(jī)影響其經(jīng)營績效變差的概率,為待估計(jì)參數(shù),X 為解釋變量向量,為誤差項(xiàng)。(二計(jì)量結(jié)果與分析根據(jù)整理歸類的114份有效調(diào)查問卷的數(shù)據(jù),本文利用統(tǒng)計(jì)分析軟件SPSS17.0,采用極大似然估計(jì)法對所建立的Logistic 模型進(jìn)行估計(jì),并利用懷特檢驗(yàn)方程矯正異方差,利用似然比檢驗(yàn)法(LR 檢驗(yàn)回歸方程的擬合優(yōu)度。為了重點(diǎn)檢驗(yàn)上述四組10個特定變量對農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的影響,本文分別建立了四個組的分組Logistic 模型和四組10個變量的總體Logistic 模型。五個Logistic 模型的估計(jì)結(jié)果見表9。表9 Logistic 模型估計(jì)結(jié)果 變量模型模型 模型

43、(Exp (Exp (Exp 1x -0.19* 0.83 2x 0.15 1.16 3x 1.70* 5.45 4x 0.39* 1.48 5x -0.01 0.99 6x -0.29 0.75 7x 0.53* 1.69 8x -0.14 0.87 9x 10x-2LL 141.62153.00 153.45 LR stat. 12.89* 1.51* 1.06* 預(yù)測正確率(% 71.158.860.5(續(xù)表9 變量模型模型(Exp (Exp 1x -0.26* 0.78 2x 0.12 1.12 3x 1.56* 4.75 4x 0.51* 1.66 5x 0.13 1.13 6x 0

44、.23* 1.26 7x 0.18* 1.19 8x 0.02 1.01 9x0.66*1.930.33*1.38x10 -2LL LR stat. 預(yù)測正確率 （%） 0.93* 144.38 10.13 * 2.52 1.11* 133.85 20.66* 67.5 3.02 65.8 注：*、*和*分別表示結(jié)果在 1%、5%和 10%的水平上顯著；-2LL，即-2 Log Likelihood，是模 型的對數(shù)似然值； LR 檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量用來檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷恼w顯著性或整體擬合優(yōu)度；預(yù)測正確率是檢查有 多少觀測值能用模型來正確估計(jì)的指標(biāo)。 從模型估計(jì)結(jié)果（見表 9）來看，雖然有些模型中的有些系數(shù)未

45、能通過顯著性檢驗(yàn)，但 是， 五個模型均通過了似然比顯著性檢驗(yàn)， 尤其是模型和模型的似然比顯著性水平較高 （1%的顯著性水平），模型通過了 5%的似然比顯著性檢驗(yàn)?？傮w來說，上述四個分組模 型和一個總體模型及其檢驗(yàn)結(jié)果具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義， 回歸模型較高的顯著性水平足以說明本文 所選擇的企業(yè)特征變量、 創(chuàng)新特征變量、 行業(yè)特征變量和地理區(qū)位特征變量是金融危機(jī)背景 下影響農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的主要因素。具體分析如下： 1.企業(yè)自身特征對農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的影響。模型和模型的回歸結(jié)果均顯示， 企業(yè)要素密集特征對農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效具有顯著的負(fù)向作用； 企業(yè)生命周期階段特征對 農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效具有正向

46、的影響，但并不顯著；企業(yè)的外向型特征、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整或 產(chǎn)業(yè)升級特征對農(nóng)村中小企業(yè)的經(jīng)營績效具有顯著的正向影響。這表明： （1）金融危機(jī)嚴(yán)重地沖擊了勞動密集型企業(yè)及其產(chǎn)品。資金密集型企業(yè)和技術(shù)密集型 企業(yè)受金融危機(jī)影響而出現(xiàn)經(jīng)營績效變差的概率僅為勞動密集型企業(yè)的 78%。中國勞動密 集型農(nóng)村中小企業(yè)及其產(chǎn)品主要依靠低成本優(yōu)勢和價格優(yōu)勢在國內(nèi)外市場上競爭， 受金融危 機(jī)影響，國內(nèi)外市場需求大幅萎縮、美元疲軟和人民幣升值、原材料和新能源以及產(chǎn)品價格 波動加劇，這使得中國勞動密集型農(nóng)村中小企業(yè)及其產(chǎn)品的低成本優(yōu)勢和價格優(yōu)勢不復(fù)存 在，產(chǎn)品銷售尤其是出口下滑，這無疑給生產(chǎn)勞動密集型產(chǎn)品的出口導(dǎo)向型企業(yè)帶

47、來了“重 創(chuàng)”。 （2）農(nóng)村中小企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整或者產(chǎn)業(yè)升級越早，其經(jīng)營績效受金融危機(jī)影響而 變差的概率越小。 從回歸系數(shù) 和發(fā)生比率 Exp ( 的結(jié)果可以看出， 一年前未處于產(chǎn)品結(jié) 構(gòu)調(diào)整或產(chǎn)業(yè)升級階段的企業(yè)受金融危機(jī)影響出現(xiàn)經(jīng)營績效變差的概率是已經(jīng)進(jìn)行產(chǎn)品結(jié) 構(gòu)調(diào)整或產(chǎn)業(yè)升級企業(yè)的 4.75 倍?？梢?，相對于其他控制變量而言，在國際金融危機(jī)的影 響下， 企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整或產(chǎn)業(yè)升級的意愿和能力是影響農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的最主 要因素。在這次金融危機(jī)中，有些農(nóng)村中小企業(yè)受到的負(fù)面沖擊很大，經(jīng)營績效變差，其深 刻原因之一就是其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級比較遲緩； 而有些企業(yè)所受的負(fù)面沖擊較小

48、、 甚 至沒有受到?jīng)_擊的一個主要原因就是它們在金融危機(jī)之前和危機(jī)剛開始的時候， 就重視進(jìn)行 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，這就為其在危機(jī)的“倒逼機(jī)制”下改變原有發(fā)展路徑奠定了良好 的前提條件。 125 份有效調(diào)查問卷的統(tǒng)計(jì)結(jié)果也支持了上述結(jié)論。 對 農(nóng)村中小企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 不合理、產(chǎn)業(yè)層次低端化一直以來都是困擾其健康、快速、可持續(xù)發(fā)展的難題，在國際金融 危機(jī)背景下外需的急劇萎縮和內(nèi)需的疲軟使農(nóng)村中小企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級問題 更加突出。 尤其是在國家高度重視轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的宏觀政策背景下， 農(nóng)村中小企業(yè)的自 主創(chuàng)新能力和技能水平能否滿足產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級的要求，可能會成為一個重要問 題。

49、（3）農(nóng)村中小企業(yè)的經(jīng)營績效與企業(yè)的外向度密切正相關(guān)。計(jì)量結(jié)果表明，外向度較 高的企業(yè)受金融危機(jī)影響出現(xiàn)經(jīng)營績效變差的概率是外向度較低企業(yè)的 1.66 倍。并且，經(jīng) 營績效變差依企業(yè)進(jìn)出口業(yè)務(wù)依賴度的不同而表現(xiàn)得不同： 進(jìn)口導(dǎo)向型企業(yè)受海外市場原材 料采購因素的影響最大， 出口導(dǎo)向型企業(yè)受海外市場銷售因素的影響最大， 兩頭在外型企業(yè) 則同時受訂單方式與購銷價格影響（陳斌等，2009） 。在國際金融危機(jī)下， 受影響最為明顯、 最為直接的是中小企業(yè)尤其是農(nóng)村中小企業(yè)的對外貿(mào)易， 最容易受到?jīng)_擊的也是農(nóng)村中小企 業(yè)中的出口導(dǎo)向型企業(yè)。這是因?yàn)閲H金融危機(jī)的發(fā)生和蔓延使得美、日、歐等發(fā)達(dá)國家和 其他發(fā)

50、展中國家的經(jīng)濟(jì)陷入衰退（企業(yè)虧損嚴(yán)重，失業(yè)率上升，居民收入減少，消費(fèi)者信心 不足和消費(fèi)傾向下降），以致國際市場需求大幅萎縮，其最為直接的表現(xiàn)就是中國農(nóng)村中小 企業(yè)的出口訂單、出口貨物數(shù)量減少，調(diào)低出口價格的壓力增加，貿(mào)易風(fēng)險（主要包括收匯 風(fēng)險、財(cái)務(wù)風(fēng)險和信用風(fēng)險）和交易成本大幅上升。 2.企業(yè)創(chuàng)新特征對農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的影響。綜合模型和模型的估計(jì)結(jié)果，企 業(yè)的自主創(chuàng)新特征變量對農(nóng)村中小企業(yè)的經(jīng)營績效具有較大的影響。 一般來說， 若企業(yè)設(shè)立 了獨(dú)立的技術(shù)研發(fā)機(jī)構(gòu)并在最近三年開發(fā)了“四新”，則企業(yè)的自主創(chuàng)新能力就較強(qiáng)，其應(yīng) 對危機(jī)的能力也就較高， 受金融危機(jī)影響出現(xiàn)經(jīng)營績效變差的概率也就越低

51、； 若企業(yè)生產(chǎn)其 主導(dǎo)產(chǎn)品的技術(shù)和裝備主要依靠引進(jìn)， 并仍在生產(chǎn)成本和產(chǎn)品價格方面尋找價值有限的競爭 優(yōu)勢，則企業(yè)的自主創(chuàng)新能力就很低，導(dǎo)致產(chǎn)品只有較低的技術(shù)含量和較低的附加值，對危 機(jī)的抵御能力也就較低， 受金融危機(jī)影響出現(xiàn)經(jīng)營績效變差的概率也就較高。 計(jì)量分析結(jié)果 表明， 不具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)受金融危機(jī)影響出現(xiàn)經(jīng)營績效變差的概率是具有自主創(chuàng)新 能力的企業(yè)的 1.19 倍。 金融危機(jī)對農(nóng)村中小企業(yè)的影響是雙重的：一方面，會對企業(yè)原有的發(fā)展形成沖擊；另 一方面，也會形成“倒逼機(jī)制”，迫使企業(yè)改變原有發(fā)展路徑，進(jìn)而可能使其發(fā)展空間得到 拓展。從這個意義上來說，金融危機(jī)也是機(jī)遇，其所形成的“倒

52、逼機(jī)制”不僅會推動企業(yè)通 過自主創(chuàng)新來擺脫危機(jī)， 也會使企業(yè)將外部生存壓力轉(zhuǎn)變成內(nèi)部創(chuàng)新動力， 推動企業(yè)通過自 主創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。因此，自主創(chuàng)新能力對于企業(yè)利用“倒逼機(jī)制”改變原有發(fā)展路 徑是一個非常重要的影響因素。企業(yè)自主創(chuàng)新能力越強(qiáng)，利用“倒逼機(jī)制”改變原有發(fā)展路 徑的能力也就越強(qiáng)， 應(yīng)對金融危機(jī)的能力也就越強(qiáng)； 反之， 其應(yīng)對金融危機(jī)的能力也就越弱。 對 141 份有效調(diào)查問卷的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示， 金融危機(jī)對農(nóng)村中小企業(yè)自主創(chuàng)新、 結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā) 展路徑轉(zhuǎn)變的“倒逼效應(yīng)”已經(jīng)開始顯現(xiàn)。在企業(yè)為應(yīng)對金融危機(jī)的影響所采取的主動措施 中，有 40.43%的企業(yè)將“加大研發(fā)新產(chǎn)品的力度，調(diào)整產(chǎn)品

53、結(jié)構(gòu)、增加受沖擊較小的產(chǎn)品 生產(chǎn)、壓縮受沖擊較大的產(chǎn)品生產(chǎn)，更新產(chǎn)品、提前生產(chǎn)新一代產(chǎn)品”作為第一主動措施， 有 20.57%的企業(yè)將其作為第二主動措施，有 9.93%的企業(yè)將其作為第三主動措施。也就是 說，在危機(jī)面前，有 70.93%的企業(yè)主動采取了“重創(chuàng)新、調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型”的戰(zhàn)略對策。 這表明，當(dāng)前抓住危機(jī)“倒逼機(jī)制”所形成的機(jī)遇，推動農(nóng)村中小企業(yè)提高自主創(chuàng)新能力是 順勢之舉； 同時， 形成和提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力對農(nóng)村中小企業(yè)形成應(yīng)對金融危機(jī)能力具有 至關(guān)重要影響。 3.行業(yè)特征對農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的影響。模型的估計(jì)結(jié)果顯示，企業(yè)所屬行業(yè)性 質(zhì)對農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的影響是負(fù)向的， 而模

54、型的估計(jì)結(jié)果顯示該變量的影響是正向 的，但回歸系數(shù)在兩個模型中均沒有通過顯著性檢驗(yàn)，不過，模型和模型的整體擬合優(yōu) 度較高， 分別通過了 10%和 5%水平的顯著性檢驗(yàn)， 且模型的擬含優(yōu)度高于模型。 據(jù)此， 本文采用模型的估計(jì)結(jié)果來解釋。結(jié)合前文的分析，可以看出，金融危機(jī)對不同行業(yè)的農(nóng) 村中小企業(yè)的沖擊和影響差異明顯， 企業(yè)所屬行業(yè)性質(zhì)對農(nóng)村中小企業(yè)的經(jīng)營績效具有一定 的正向影響。從某種意義上來說，產(chǎn)品品種多樣、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理、產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值較 高、創(chuàng)新能力較高的農(nóng)村中小企業(yè)因其在危機(jī)面前進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級的能力較 強(qiáng)， 因而其抵御金融危機(jī)沖擊的能力也就較高， 其受金融危機(jī)影響而出現(xiàn)

55、經(jīng)營績效變差的概 率也就較低。從現(xiàn)實(shí)情況看，這類企業(yè)多屬于先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)和現(xiàn)代生產(chǎn)性 服務(wù)業(yè)企業(yè)等。而對于諸如傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)、農(nóng)牧漁業(yè)等農(nóng)業(yè)企業(yè)，因其創(chuàng)新能力、產(chǎn)品結(jié) 構(gòu)調(diào)整能力和產(chǎn)業(yè)升級能力低弱， 其抵御金融危機(jī)沖擊的能力較低， 因而其受金融危機(jī)影響 出現(xiàn)經(jīng)營績效變差的概率也就較高。 綜合 151 份調(diào)查問卷的統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看， 這次金融危機(jī)對 加工制造業(yè)、紡織業(yè)、家具業(yè)、服裝業(yè)、陶瓷業(yè)、娛樂服務(wù)業(yè)等低端行業(yè)的負(fù)面沖擊較大， 而信息技術(shù)、新材料和新能源、生命科學(xué)和生物技術(shù)、先進(jìn)制造技術(shù)等高增長行業(yè)受金融危 機(jī)的負(fù)面沖擊不明顯，在危機(jī)中反而取得了一定的增長。 4.地理區(qū)位特征對農(nóng)村中

56、小企業(yè)經(jīng)營績效的影響。模型和模型的估計(jì)結(jié)果顯示，農(nóng) 村中小企業(yè)所在地理區(qū)位對其經(jīng)營績效具有顯著的正向影響。從回歸系數(shù) 和發(fā)生比率 Exp ( 的結(jié)果可以看出， 東部沿海地區(qū)的企業(yè)受金融危機(jī)影響出現(xiàn)經(jīng)營績效變差的概率是 中西部地區(qū)企業(yè)的 1.93 倍。上文第三部分對調(diào)查問卷統(tǒng)計(jì)結(jié)果的分析也顯示，相對于中西 部地區(qū)，東部地區(qū)的農(nóng)村中小企業(yè)更容易受金融危機(jī)的影響出現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營狀況變差的狀況。 也就是說， 此次國際金融危機(jī)對東部地區(qū)農(nóng)村中小企業(yè)的影響更為直接和嚴(yán)重， 這與東部地 區(qū)農(nóng)村中小企業(yè)較強(qiáng)的外向型特征和具有較高的對外貿(mào)易依存度有著較高的正向關(guān)聯(lián)。 回歸 估計(jì)結(jié)果表明，農(nóng)村中小企業(yè)“是否位于產(chǎn)業(yè)集

57、群”這一地理區(qū)位特征變量對其經(jīng)營績效具 有顯著的正向影響。如果企業(yè)位于產(chǎn)業(yè)集群，其抵御金融危機(jī)的能力就越強(qiáng)，其受金融危機(jī) 的影響出現(xiàn)經(jīng)營績效變差的可能性也就越小。 研究結(jié)果顯示， 不處于產(chǎn)業(yè)集群的農(nóng)村中小企 業(yè)受金融危機(jī)影響出現(xiàn)經(jīng)營績效變差的概率是處于產(chǎn)業(yè)集群的農(nóng)村中小企業(yè)的 3.02 倍。其 原因是：產(chǎn)業(yè)集群具有較強(qiáng)的學(xué)習(xí)和創(chuàng)新效應(yīng)、低成本競爭優(yōu)勢和分工協(xié)作效應(yīng)等，在產(chǎn)業(yè) 集群中，農(nóng)村中小企業(yè)可以“抱團(tuán)取暖”，降低自身受金融危機(jī)沖擊的風(fēng)險。 五、主要結(jié)論與政策啟示 （一）主要結(jié)論 本文分析了金融危機(jī)對農(nóng)村中小企業(yè)的總體影響以及對不同類型企業(yè)的影響， 并通過建 立二元 Logistic 模型解析了受金融危機(jī)影響的農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營績效的主要影響因素， 得出 以下結(jié)論： 第一， 在金融危機(jī)沖擊下， 農(nóng)村中小企業(yè)的總體經(jīng)營狀況明顯惡化， 面臨嚴(yán)重生存危機(jī)。 這具體表現(xiàn)為：訂單銳減，開工率下降，銷售額縮減；企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)