實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論的基本模型及其理論貢獻(xiàn)與缺陷

1、實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論的基本模型及其理論貢獻(xiàn)與缺陷     一、實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論的產(chǎn)生背景 實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論是對(duì)經(jīng)濟(jì)周期理論研究的延伸和發(fā)展。然而，長期以來，對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的研究主要集中在兩個(gè)方面：一是通過對(duì)長期統(tǒng)計(jì)資料的整理分析來研究經(jīng)濟(jì)周期的規(guī)律和特征，并根據(jù)周期時(shí)間長短的不同劃分類型。早在1946年美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家W米切爾（W.Mitchell）和A伯恩斯（A.Burns）就從現(xiàn)象表述角度給經(jīng)濟(jì)周期下了定義，并成為了相關(guān)研究的出發(fā)點(diǎn)。他們認(rèn)為“經(jīng)濟(jì)周期是在主要按商業(yè)企業(yè)來組織活動(dòng)的國家的總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所看到的一種波動(dòng)：一個(gè)周期由幾乎同時(shí)在許多經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

2、中所發(fā)生的擴(kuò)張，隨之而來的同樣普遍的衰退、收縮和一個(gè)周期的擴(kuò)張階段相連的復(fù)蘇所組成；這種變化的順序反復(fù)出現(xiàn)，但并不是定時(shí)的；經(jīng)濟(jì)周期的持續(xù)時(shí)間在一年以上到十年或者十二年；它們不再分為具有接近自己的振幅的類似特征的更短周期”。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們還從不同的角度將經(jīng)濟(jì)周期劃分為基欽周期（Kitchin Cycle）、朱格拉周期（Juglar Cycle）、庫茲涅茨周期（Kuznets Cycle）、康德拉季耶夫周期（Kondratieff Cycle）等幾種重要的類型。這些關(guān)于對(duì)經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律所作的描述和分類為開展經(jīng)濟(jì)周期理論的研究提供了實(shí)證基礎(chǔ)。二是在上述實(shí)證基礎(chǔ)上對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期形成原因的探討。這一領(lǐng)域產(chǎn)生了

3、大量的經(jīng)濟(jì)周期理論，可謂是卷帙浩繁 。但就解釋經(jīng)濟(jì)周期的因素的屬性來分，這些理論不外乎兩類，即外生經(jīng)濟(jì)周期理論和內(nèi)生經(jīng)濟(jì)周期理論。其中后者用經(jīng)濟(jì)之內(nèi)的因素來解釋經(jīng)濟(jì)周期，這些因素本身就要受經(jīng)濟(jì)的影響，而反過來又影響經(jīng)濟(jì)，從而使經(jīng)濟(jì)周期成為一種在各種經(jīng)濟(jì)因素的作用下自發(fā)運(yùn)動(dòng)的過程。 上世紀(jì)70年代末，羅伯特盧卡斯（Robert Lucas）對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要范式ISLM/ADAS模型進(jìn)行了激烈的批評(píng)，即所謂的“盧卡斯批評(píng)”。在羅伯特盧卡斯看來，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的ISLM/ADAS模型是根據(jù)給定效用函數(shù)、消費(fèi)函數(shù)和投資函數(shù)的參數(shù)來制定包括財(cái)政、貨幣政策等在內(nèi)的宏觀政策，它忽視了政策本身對(duì)于經(jīng)濟(jì)主體行為

4、的約束條件的影響，從而使政策的實(shí)施可能達(dá)不到既定的目標(biāo)，而且還可能會(huì)導(dǎo)致形勢(shì)的惡化。因此，盧卡斯提出應(yīng)當(dāng)用描述經(jīng)濟(jì)主體行為的基本效用函數(shù)和生產(chǎn)函數(shù)來建立經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的基本模型，以便了解經(jīng)濟(jì)主體對(duì)于政策變化所做出的實(shí)際反映。“盧卡斯批評(píng)”可以說是實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論家建立模型的主要驅(qū)動(dòng)力量之一。 在上世紀(jì)70年代的石油危機(jī)之前，幾乎所有的經(jīng)濟(jì)學(xué)家都集中研究需求面沖擊以解釋對(duì)充分就業(yè)的偏離。19731974年的石油沖擊使人們意識(shí)到實(shí)際的“供給面”沖擊對(duì)產(chǎn)量的決定也相當(dāng)重要。另外，如果經(jīng)濟(jì)主體基于他們對(duì)未來的預(yù)期進(jìn)行決策，那么，需求的變化也依賴于預(yù)期的生產(chǎn)函數(shù)的變動(dòng)，則經(jīng)濟(jì)供給面的沖擊就顯得舉足輕重。實(shí)際經(jīng)

5、濟(jì)周期理論家嘗試清晰描述經(jīng)濟(jì)主體面臨的實(shí)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境和各種沖擊的努力，就是從供給沖擊著手的。 二、實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論的假設(shè)條件和基本前提 （一）關(guān)于沖擊的類型 根據(jù)實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論，沖擊一般分為來自于貨幣的沖擊和來自于實(shí)際因素的沖擊，以及由預(yù)期未來生產(chǎn)率變化產(chǎn)生的消費(fèi)和投資的變動(dòng)引起的總需求沖擊和總供給沖擊?？傂枨鬀_擊和總供給的沖擊或兩者的組合會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)量和就業(yè)的不穩(wěn)定。其中總供給沖擊主要由五種因素引起，即一是自然環(huán)境中的一些不利變化包括地震、洪災(zāi)、旱災(zāi)等自然災(zāi)害給農(nóng)業(yè)產(chǎn)出帶來不利影響；二是能源價(jià)格的突然升降；三是戰(zhàn)爭、政治動(dòng)蕩等會(huì)擾亂現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行秩序，破壞經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)；四是政府干預(yù)破壞了市場激勵(lì)結(jié)構(gòu)

6、，改變了經(jīng)濟(jì)主體的行為約束，使企業(yè)家才能轉(zhuǎn)向?qū)ぷ饣顒?dòng)；五是資本、勞動(dòng)投入的質(zhì)量改變，新的管理方法，新產(chǎn)品的開發(fā)及新的生產(chǎn)技術(shù)的引進(jìn)所引起的沖擊。實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論將第五種因素寬泛地定義為是“技術(shù)沖擊”。 （二）關(guān)于假設(shè)條件和基本前提 實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論建立的基本模型是完全的瓦爾拉斯形式的，因此也被稱之為均衡經(jīng)濟(jì)周期模型。這一理論的基本假設(shè)與前提有：一是經(jīng)濟(jì)主體是理性的，也就是說在現(xiàn)有的資源約束下追求它們效用和利潤的最大化；二是理性預(yù)期假設(shè)成立；三是市場有效性假設(shè)成立；四是就業(yè)變動(dòng)反映了工作時(shí)間的自愿變化，非自愿失業(yè)不存在，工作和閑暇在時(shí)間上具有高度替代性；五是貨幣中性假設(shè)。 在這些假設(shè)和前提下，實(shí)

7、際經(jīng)濟(jì)周期理論表現(xiàn)出來的基本特征有：一是技術(shù)沖擊替代貨幣沖擊成為主導(dǎo)沖擊因素，即認(rèn)為總產(chǎn)量和就業(yè)的波動(dòng)是由可應(yīng)用的生產(chǎn)技術(shù)的大的隨機(jī)變化引起的，各種傳播機(jī)制將使最初的沖擊擴(kuò)散開來；二是不再關(guān)注有關(guān)總物價(jià)水平的不完全信息，而這在盧卡斯的早期貨幣幻覺模型中起著十分關(guān)鍵的作用；三是通過整合增長理論與波動(dòng)理論打破了宏觀經(jīng)濟(jì)分析中的短期與長期的二分法。 （三）關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期的形成原因 大多現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)周期理論對(duì)此達(dá)成共識(shí)的是：一個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)存在一個(gè)相對(duì)平滑的增長過程，而對(duì)該系統(tǒng)的暫時(shí)沖擊會(huì)引起短期波動(dòng)。直到上世紀(jì)80年代早期，凱恩斯主義、貨幣主義和新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)派都認(rèn)為是需求沖擊或貨幣沖擊決定了短期波動(dòng)。實(shí)際

8、經(jīng)濟(jì)周期理論家刻畫的經(jīng)濟(jì)周期是沿著索洛（R.M.Solow）的新古典增長模型（Neoclassical Growth Model）中的經(jīng)濟(jì)增長的長期趨勢(shì)發(fā)生的產(chǎn)量的變動(dòng)。納爾遜（C.C.Nelson）和普羅瑟經(jīng)過研究后得出這樣的結(jié)論，“把貨幣干擾視為純短暫波動(dòng)的動(dòng)因，所有宏觀經(jīng)濟(jì)模型對(duì)大多數(shù)產(chǎn)量變化永遠(yuǎn)不能做出成功的解釋，由實(shí)際因素引起的隨機(jī)變化是任何宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)模型的核心因素”。 三、實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論的基本模型及其擴(kuò)展 （一）基本模型 1982年基德蘭德和普雷斯科特的論文與盧卡斯批評(píng)相呼應(yīng)，提出實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論的基本模型。這是一個(gè)完備的微觀經(jīng)濟(jì)模型，模型中描述了經(jīng)濟(jì)主體的跨期效用函數(shù)和產(chǎn)量的

9、生產(chǎn)函數(shù)以及資本存量的實(shí)際演進(jìn)過程和對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊等。普雷斯科特和基德蘭德稱這一模型為“校準(zhǔn)模型”，即函數(shù)形式的選取和參數(shù)值的選定都是通過考察各種經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行的，最終的選擇與事實(shí)十分接近。 3.資本形成 K= （1-）K+ I（3） 式中：Kt+1為t+1期形成的資本，Kt為t期形成的資本，為折舊率，It為t期的凈投資。由于現(xiàn)期投資的形成需要一段時(shí)間，則經(jīng)濟(jì)中投資量的顯著變化都將影響未來的生產(chǎn)能力，從而為這種所謂的建設(shè)時(shí)間的特征提供了沖擊的跨期傳播機(jī)制。 根據(jù)這一模型，我們就可以求解在過去、現(xiàn)在和預(yù)期未來對(duì)生產(chǎn)函數(shù)的沖擊的分布給定的條件下，代表性經(jīng)濟(jì)主體在每一時(shí)期是如何選擇消費(fèi)、勞動(dòng)和投資的，從

10、而就能夠進(jìn)一步研究經(jīng)濟(jì)總體的波動(dòng)情況。 （二）實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論基本模型的擴(kuò)展 即總供給總需求模型，如下圖所示： RAS RAD O Ye 其中：RAD表示總需求曲線 RAS表示總供給曲線 實(shí)際利率的增長鼓勵(lì)勞動(dòng)者在當(dāng)期多勞動(dòng)，因?yàn)楫?dāng)期勞動(dòng)收入的價(jià)值比未來勞動(dòng)收入的價(jià)值相對(duì)上升了。因此實(shí)際利率的上升將導(dǎo)致勞動(dòng)供給的增加，從而使產(chǎn)量跟著增加，結(jié)果RAS曲線就表現(xiàn)為圖中向右上方傾斜的曲線。 這里需要強(qiáng)調(diào)的是，總供給總需求模型一是在實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期模型中沒有區(qū)分長期和短期的總供給曲線，這與貨幣主義、新古典和新凱恩斯主義模型不同；二是RAS曲線上的所有點(diǎn)均代表勞動(dòng)市場均衡，因此圖中的A點(diǎn)、B點(diǎn)、C點(diǎn)均與均衡

11、就業(yè)率相一致；三是由于產(chǎn)量與就業(yè)的波動(dòng)被視為自然水平的波動(dòng)，穩(wěn)定政策就沒有意義；四是產(chǎn)量和就業(yè)的波動(dòng)是主要源于技術(shù)沖擊的RAS曲線的移動(dòng)。 四、實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論的理論貢獻(xiàn)及其缺陷 實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論提出了關(guān)于總產(chǎn)量的動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型，將一般均衡理論應(yīng)用到經(jīng)濟(jì)周期的研究之中，這就為現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)一直尋找的自身所建立的微觀基礎(chǔ)做出了貢獻(xiàn)。實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論是從保羅羅默（Paul Romer）的“新古典內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論”出發(fā)進(jìn)行研究的，它通過對(duì)經(jīng)濟(jì)增長理論和經(jīng)濟(jì)周期理論的整合提出了總產(chǎn)量的增長趨勢(shì)和產(chǎn)量波動(dòng)的內(nèi)在決定因素是同一的，波動(dòng)只是總產(chǎn)量增長趨勢(shì)適應(yīng)環(huán)境變化和外部沖擊的自然反應(yīng)，這是一種極為別具一格的對(duì)經(jīng)濟(jì)周期理論作出的新理解，它有助于我們更深刻地認(rèn)識(shí)經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律。實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論認(rèn)為由于受供給方的沖擊，特別是技術(shù)的沖擊是總產(chǎn)量產(chǎn)生波動(dòng)的根源，它對(duì)于技術(shù)等實(shí)際因素所作出的強(qiáng)調(diào)使人們?cè)诤暧^經(jīng)濟(jì)研究中更加重視對(duì)供給方的考察，從而能夠使我們更加全面地認(rèn)識(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)中的決定力量。但是，也應(yīng)當(dāng)看到，實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論也有著明顯的缺陷。諸如：該理論認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的衰退和蕭條就意味著技術(shù)的退步。然而，按照一般觀念，技術(shù)變遷似乎是一種不可逆轉(zhuǎn)的東西，現(xiàn)實(shí)中很少能收集到顯示兩者相互依存的確切證據(jù)。再者，實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論普遍