信政合作業(yè)務(wù)管理要點

1、TRUST FIRST信政合作業(yè)務(wù)管理要點信政合作業(yè)務(wù)管理要點目目 錄錄第 2 頁提提 綱綱contentscontents第一部分第一部分 業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點第二部分第二部分 盡職調(diào)查要點盡職調(diào)查要點第三部分第三部分 過程管理要點過程管理要點第一部分第一部分 業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點第 3 頁一、合規(guī)性管理要點一、合規(guī)性管理要點二、交易對手準(zhǔn)入管理要點二、交易對手準(zhǔn)入管理要點三、項目準(zhǔn)入管理要點三、項目準(zhǔn)入管理要點第一部分第一部分 業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點第 4 頁p 參考文件：銀監(jiān)會關(guān)于地方政府融資平臺的有關(guān)文件、*信托信政合作業(yè)務(wù)操作指引p 重點：針對一個項

2、目只簽訂一份融資合同，嚴(yán)禁介入打捆貸款、“項目包”貸款等。一、合規(guī)性管理要點一、合規(guī)性管理要點第一部分第一部分 業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點第 5 頁二、交易對手準(zhǔn)入管理要點二、交易對手準(zhǔn)入管理要點（一）（一）融資平臺公司作為直接交易對手的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)原地方政府融資平臺整改為非融資平原地方政府融資平臺整改為非融資平臺公司的（臺公司的（“退出類退出類”平臺公司平臺公司）。按照銀監(jiān)會要求實行按照銀監(jiān)會要求實行“名名單制單制”管理的地方政府融管理的地方政府融資平臺類客戶且滿足銀監(jiān)資平臺類客戶且滿足銀監(jiān)會規(guī)定的新增貸款條件的。會規(guī)定的新增貸款條件的。未納入未納入“名單制名單制”管理卻又具有管理卻又具有

3、平臺特征的，須由當(dāng)?shù)厥谛陪y平臺特征的，須由當(dāng)?shù)厥谛陪y行或銀監(jiān)管機構(gòu)出具其不屬于行或銀監(jiān)管機構(gòu)出具其不屬于地方政府融資平臺的相關(guān)說明地方政府融資平臺的相關(guān)說明或證明。或證明。對可合作的融資平臺公司應(yīng)按商對可合作的融資平臺公司應(yīng)按商業(yè)化原則運營，應(yīng)具備獨立法人業(yè)化原則運營，應(yīng)具備獨立法人機構(gòu)資質(zhì)，其營業(yè)范圍應(yīng)主要是機構(gòu)資質(zhì)，其營業(yè)范圍應(yīng)主要是經(jīng)營性業(yè)務(wù)，具備一定的經(jīng)營性經(jīng)營性業(yè)務(wù)，具備一定的經(jīng)營性現(xiàn)金流，對存量及新增債務(wù)的現(xiàn)現(xiàn)金流，對存量及新增債務(wù)的現(xiàn)金流保障倍數(shù)達到金流保障倍數(shù)達到2-3倍。倍。根據(jù)現(xiàn)金流測算，在項根據(jù)現(xiàn)金流測算，在項目周期內(nèi)的融資平臺應(yīng)目周期內(nèi)的融資平臺應(yīng)可實現(xiàn)現(xiàn)金流平衡。可實

4、現(xiàn)現(xiàn)金流平衡。1 12 23 34 45 5第一部分第一部分 業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點第 6 頁2 23 35 51原則上應(yīng)選擇省市級原則上應(yīng)選擇省市級（含直轄市、地市級）（含直轄市、地市級）地方政府，應(yīng)選擇位地方政府，應(yīng)選擇位于財政實力強、發(fā)展于財政實力強、發(fā)展勢頭好、經(jīng)濟較發(fā)達勢頭好、經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)的縣級地方政府，地區(qū)的縣級地方政府，不接受縣級以下的地不接受縣級以下的地方政府。方政府。公司直接或間接給公司直接或間接給同一地方政府（財同一地方政府（財政）融資總余額不政）融資總余額不應(yīng)超過其本年度預(yù)應(yīng)超過其本年度預(yù)計實現(xiàn)可支配財政計實現(xiàn)可支配財政收入的收入的10%。3原則上要求本年原則

5、上要求本年度本級政府債務(wù)度本級政府債務(wù)率不高于率不高于100%，負(fù)債率不高于，負(fù)債率不高于10%2（二）（二）地方政府作為直接交易對手（包括但不限于政府建設(shè)-轉(zhuǎn)讓 （BT）、政府采購等交易模式）的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)第一部分第一部分 業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點第 7 頁（三）（三）對于采用信用方式的業(yè)務(wù)，地方政府還應(yīng)符合以下條件p 本年度預(yù)計本級本年度預(yù)計本級可支配財政收入不低可支配財政收入不低于人民幣于人民幣100100億元。億元。1234p 主要經(jīng)濟支柱行業(yè)不屬于主要經(jīng)濟支柱行業(yè)不屬于“兩高一剩兩高一剩”行業(yè)，既往資信行業(yè)，既往資信情況良好，領(lǐng)導(dǎo)層較為穩(wěn)定。情況良好，領(lǐng)導(dǎo)層較為穩(wěn)定。p 近近2

6、2年稅收收入在年稅收收入在本級一般預(yù)算收入中本級一般預(yù)算收入中的占比不低于的占比不低于70%70%。p 信用類業(yè)務(wù)融資總余額信用類業(yè)務(wù)融資總余額不超過地方政府本年度預(yù)計不超過地方政府本年度預(yù)計實現(xiàn)可支配財政收入的實現(xiàn)可支配財政收入的5%5%。三、項目準(zhǔn)入管理要點三、項目準(zhǔn)入管理要點（四）（四）（一）（一）（二）（二）（三）（三）（五）（五）應(yīng)選擇較為成熟的項目，項目要具備技術(shù)和經(jīng)濟可行性。應(yīng)選擇較為成熟的項目，項目要具備技術(shù)和經(jīng)濟可行性。項目所需的各項審批手續(xù)應(yīng)齊備或可作為前提條件落實。項目所需的各項審批手續(xù)應(yīng)齊備或可作為前提條件落實。項目要有清晰的投融資計劃，融資額度適當(dāng)。項目要有清晰的投融

7、資計劃，融資額度適當(dāng)。項目以地方政府付款作為收入來源的，地方政府未來履項目以地方政府付款作為收入來源的，地方政府未來履行付款義務(wù)的前提條件較少或可控。行付款義務(wù)的前提條件較少或可控。對于抵質(zhì)押率管理要求，應(yīng)符合以本金計算的綜合抵質(zhì)押對于抵質(zhì)押率管理要求，應(yīng)符合以本金計算的綜合抵質(zhì)押率應(yīng)不高于率應(yīng)不高于70%，以全部本息計算的綜合抵質(zhì)押率應(yīng)不高，以全部本息計算的綜合抵質(zhì)押率應(yīng)不高于于85%。并安排融資主體主要資金賬戶的監(jiān)管措施。并安排融資主體主要資金賬戶的監(jiān)管措施。第一部分第一部分 業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點第 8 頁第二部分第二部分 盡職調(diào)查要點盡職調(diào)查要點第 9 頁一、融資平臺公司為直

8、接交易對手的業(yè)務(wù)一、融資平臺公司為直接交易對手的業(yè)務(wù)二、二、地方政府為直接交易對手的業(yè)務(wù)地方政府為直接交易對手的業(yè)務(wù)第二部分第二部分 盡職調(diào)查要點盡職調(diào)查要點第 10 頁 選擇融資項目應(yīng)充分考慮國家政策導(dǎo)向、有關(guān)政策稅收融資的支持力度，應(yīng)適當(dāng)考慮其自償能力。嚴(yán)禁向國家限制的行業(yè)、企業(yè)和項目提供融資或投資服務(wù)。第二部分第二部分 盡職調(diào)查要點盡職調(diào)查要點第 11 頁一、一、融資平臺公司為直接交易對手的業(yè)務(wù)融資平臺公司為直接交易對手的業(yè)務(wù)（一）（一）應(yīng)嚴(yán)格按照商業(yè)化原則開展項目盡職調(diào)查，需特別注意其與地方政府的股權(quán)關(guān)系、法律關(guān)系，并取得相關(guān)佐證材料。重點評估第一還款來源的可行性，綜合考慮融資項目本身

9、的現(xiàn)金流收入，代建項目回購是否列入政府財政計劃，是否具備商業(yè)銀行的信貸支持，借款主體發(fā)行債券及票據(jù)的可能性，地方政府及平臺機構(gòu)主要人員的行政能力和履約意愿等。對投融資項目進行必要的盡職調(diào)查。應(yīng)落實項目投資使用計劃和資金籌措方案，對資金來源，資本金到位情況及安排，資金投入情況等方面進行必要的調(diào)查，并取得相關(guān)有效憑證。應(yīng)取得項目可行性研究報告及有關(guān)部門的相關(guān)批復(fù)文件，項目立項批復(fù)、環(huán)境影響評價以及對應(yīng)項目的全部審批證照等有關(guān)審批核準(zhǔn)性文件。（二）（二）（三）（三）第二部分第二部分 盡職調(diào)查要點盡職調(diào)查要點第 12 頁二、地方政府為直接交易對手的業(yè)務(wù)二、地方政府為直接交易對手的業(yè)務(wù)（一）（一）（二）

10、（二）（三）（三）（四）（四）全面調(diào)查了解地方政府最近三年一期的財政收支和各項債務(wù)的總體狀況和分項明細(xì)狀況。根據(jù)地方政府近三年的財政收支情況，參考財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策，及地方長期規(guī)劃等，預(yù)估未來兩年內(nèi)本級財政收支情況。對于異常變動情況應(yīng)查明原因，并進行相關(guān)修正。調(diào)查地方政府融資平臺在項目周期內(nèi)，是否能夠現(xiàn)金流平衡。特別關(guān)注平臺的存量和新增債務(wù)情況，以及自身經(jīng)營性流入外的其他資金流入（如合法專項規(guī)費收入、政府撥款等）。落實相關(guān)法律文件（建設(shè)-轉(zhuǎn)讓（BT）協(xié)議、采購合同等）的真實有效性。落實合同項下應(yīng)收賬款債權(quán)有無處置限制條件，相應(yīng)款項是否列入地方政府財政預(yù)算范圍并依法履行全部必要的相關(guān)批

11、準(zhǔn)程序。第二部分第二部分 盡職調(diào)查要點盡職調(diào)查要點第 13 頁核實相關(guān)交易（建設(shè)-轉(zhuǎn)讓（BT）業(yè)務(wù)、采購合同等）形成的債權(quán)債務(wù)核算的準(zhǔn)確性和完整性。相應(yīng)款項已及時、準(zhǔn)確、完整的在交易雙方財務(wù)系統(tǒng)入賬并在財務(wù)報告中體現(xiàn)。（五）（五）（六）（六）（七）（七）（八）（八）查證合同對方當(dāng)事人（指具體簽署合同的財政局、管委會、街道辦或其他部門等）簽署工程投資建設(shè)移交（BT）合同、政府采購協(xié)議等，并取得當(dāng)?shù)卣氖跈?quán)書或相關(guān)證明。取得融資方已經(jīng)完成工程項目建設(shè)，已經(jīng)履行完畢合同義務(wù)的相關(guān)政府有權(quán)機構(gòu)的書面證明。如部分項目安排在信托期間完成，則應(yīng)取得政府有權(quán)機構(gòu)關(guān)于，同意如約支付該部分項目價款，并放棄一切抗

12、辯權(quán)的書面承諾。應(yīng)關(guān)注當(dāng)屆政府領(lǐng)導(dǎo)層的以往政績、換屆情況、團隊情況和個人行政特點等。第三部分第三部分 過程管理要點過程管理要點第 14 頁一、貸后管理及監(jiān)測一、貸后管理及監(jiān)測二、二、擔(dān)保措施管理擔(dān)保措施管理三、三、還款來源管理還款來源管理四、四、其他事項管理其他事項管理第三部分第三部分 過程管理要點過程管理要點第 15 頁一、貸后管理及監(jiān)測一、貸后管理及監(jiān)測（二）地方政府類交易對手（一）（一）平臺公司類交易對手p 應(yīng)定期或不定期查看交易對手財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、融資安排及進展等相關(guān)信息；應(yīng)比照流動資金貸款的管理模式，對交易對手經(jīng)營、財務(wù)、市場、資金調(diào)度、融資能力、重大事項等情況進行風(fēng)險監(jiān)測；應(yīng)重

13、點關(guān)注其再融資能力受宏觀調(diào)控政策的影響。p 應(yīng)定期或不定期查看其財政收入構(gòu)成及核心收入詳細(xì)情況、財政支出安排、各項債務(wù)變化情況等，持續(xù)監(jiān)控財政支出情況、隱性負(fù)債增長、稅收及土地收入與支出的平衡情況，評價政府財政履約能力；需將特別關(guān)注國家宏觀經(jīng)濟政策變化對其現(xiàn)金流的影響可能給項目的兌付造成的影響。p 監(jiān)控交易對手的履約意愿，包括但不限于主要官員/領(lǐng)導(dǎo)更替情況、上級政府/機構(gòu)的支持力度、相關(guān)人員刑事處罰、訴訟、糾紛及被調(diào)查情況等。第三部分第三部分 過程管理要點過程管理要點第 16 頁二、擔(dān)保措施管理二、擔(dān)保措施管理應(yīng)對抵應(yīng)對抵/質(zhì)押物的價值及快速變現(xiàn)能力隨市場價值波動出質(zhì)押物的價值及快速變現(xiàn)能力隨

14、市場價值波動出現(xiàn)資金償付壓力進行風(fēng)險判斷和跟蹤監(jiān)控，加強對抵現(xiàn)資金償付壓力進行風(fēng)險判斷和跟蹤監(jiān)控，加強對抵/質(zhì)質(zhì)押物的市場價值進行實時監(jiān)測。當(dāng)?shù)盅何锏氖袌鰞r值進行實時監(jiān)測。當(dāng)?shù)?質(zhì)押物發(fā)生貶值時質(zhì)押物發(fā)生貶值時應(yīng)要求交易對手提前償付部分資金或增加擔(dān)保措施等方應(yīng)要求交易對手提前償付部分資金或增加擔(dān)保措施等方式，保證項目資金兌付的實現(xiàn)。式，保證項目資金兌付的實現(xiàn)。第三部分第三部分 過程管理要點過程管理要點第 17 頁三、還款來源管理三、還款來源管理對第一還款來源現(xiàn)金流的歸集應(yīng)做出安排。對于中長期對第一還款來源現(xiàn)金流的歸集應(yīng)做出安排。對于中長期貸款，原則上應(yīng)實行分期償還，對于涉及建設(shè)貸款，原則上應(yīng)實行分期償還，對于涉及建設(shè)-轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓（BT）項目的，可在項目回購產(chǎn)生現(xiàn)金流